现代金融与财富管理
<font face="仿宋">中国人民大学财务金融学院钱币金融系传授。国家科技部技能经纪人专家委员、天下妇联理财专家委员、国家职业技能判断专家委员会理财规划师专家委员。
曾获天下宝钢教导基金良好西席奖，北京市教导创新标兵，中国人民大学“十大讲授标兵”称呼。
研究方向：应用金融学、国际金融、贸易银行业务、个人理财。
主编的课本曾荣获天下金融体系良好课本奖。恒久工作在讲授科研第一线，非常注意理论接洽现实，所开展的互动和案例讲授在为EMBA、CFP及大中型国有贸易银行业务培训中得到好评。
负担过国务院发改委、科技部、国家开发银行、 创建银行、中信银行、招商银行、民生银行、中国移动、首钢团体、中远团体等部门的科研课题。
在焦点刊物上发表多篇科研论文，曾继承国家重点项目的金融咨询工作。
内容
一金融发展厘革的趋势
二金融的重要功能
三金融与财产管理
四金融与企业发展
五金融与家庭
课前讨论：
与金融相干的题目
按照《群邑智库·2011胡润财产陈诉》中国千万富翁（含亿万富翁）的人数为96万人，（除香港、澳门、台湾）对比天下13.4亿生齿为万分之七
每1400人中有一个千万富翁
96万富翁中，55%是企业主，20%是炒房者，15%是职业股民，10%是金领。
金融发展厘革的趋势
Google公司、apple公司等都会创建本身的行，他们已经提出了申请，并正在管理银行的策划执照。向索尼公司也在承揽保险业务，乃至快递巨头UPS也开始涉足金融范畴。中国的阿里巴巴提供的付出宝业务，就是一种乐成的在线金融服务。
埃迪耶德．巴卡斯指出了将来金融天下的四大趋势：
大趋势一：环球化
金融是天下经济新秩序和快速厘革的竞技场
大趋势二：生齿布局巨变------出当代价命题的新特性和新远景
中国有大概是天下上第一个步入“老龄社会”的发展中超等大国，中国面对着办理“低收入阶段进入老龄化”的课题。
大趋势三：社会联结细密------显现新的市场动态和新客户
大趋势四：道德伦理复苏------器重康健和幸福成为金融服务业的新使命
金融和经济的发展，本质上是更好的服务于社会，进步全人类的快乐程度和幸福指数。
金融服务机构成为让天下更康健发展和繁荣的催化剂。银行、保险、养老基金的本质，存在缘故因由及深条理意义在于他们的巨大社会效用，这些机构促进了钱币流通，从而带来了安全或至少淘汰了不安全因素。
美国生理学家、举动学家史蒂文·赖斯（1998）在研究人类举动的动机中，以为人类的十种欲望都与财产和资源有关，盘踞在人们头脑中时间最长的题目是钱和财产。人们自觉不自觉地在思量挣钱、斲丧、储备和投资的题目。
金融与财产管理
没有一流的金融
只能是二流的大国
中国在美国金融危急中的丧失
2007年3月以美国新世纪公司倒闭，为美国这场金融危急的发端，
2008年9月以雷曼公司倒闭为这场金融危急的高潮，
2009年3月以华尔街最告急的机构的股价跌破一美元为市场最低点。
中国须要发达的金融市场和强大的金融机构，更须要一流的金融人才。
应淘汰管制增长羁系，
向对手学习，锻炼一流的金融机构。
中国的财产机遇
2001年12月中国成为WTO的第143个成员国，其时的一些专家学者以为中国财产创造的四大机遇是——制造业、信息技能、金融服务、地产。
从2001年开始，中国进入财产增长最快的黄金期间。中国财产创造的机遇与中国发展的标语密切相干。
中国发展的标语：工业化、信息化、都会化、环球化
20世纪之前的经济是以生产驱动的经济，投资机遇存在于改进人类生产制造本领的“工业技能”上，20世纪后技能革命会合到改善人的生存上，出现了“斲丧”驱动型经济，投资机遇在每个家庭的开支清单上。
金融的功能
30年前，猪肉，鸡蛋涨价了，老百姓以为通货膨胀了。本日，股市涨了，楼市涨了，老百姓知道通货要膨胀了
人类社会为什么须要金融服务
美国经济学家Zvi Bodie和Robert C. Merton 在《金融学》一书中把金融界说为：研究人们在不确定的情况中怎样举行资源的时间设置的学科。
惟有金融可以改变钱币的时间
金融是跨时间，跨空间的代价互换。
资源在差别时间和差别空间之间举行设置的交易业务就是金融。
时间：现在与将来产生了“借贷”
空间：此地与彼地产生了“风险”
金融市场一要对将来订价-借贷利率。二要对交易业务风险订价-补偿机制（名誉品级）
国家强大一靠节省，二靠开源。
中国汗青上宋、明、清等各朝代都在最大限度的存银子——节省
而西方许多国家其时是靠乞贷发展国力——开源
美国的两次泡沫，相称于两次告急的财务分配。
科技股泡沫相称于美国政府举行了大规模的科技投资；
次级按揭泡沫相称于美国政府举行了大规模的公屋创建。
美国没有通过直接税收完成这两项工作，而是通过金融创新（变相税收）向全天下征收了资源税，顺遂完成了美国财务部无法完成的困难使命，通过美联储的金融之手，变相实现了财务转移付出。
30年前，中国改革开放起步时我们是“双缺口”内资和外资都不敷，我们是从吸引外资开始改革开放的
而外资是国外储备
我们能有本日的结果是当年敢向外乞贷花
市场化使中国脱贫
资源化才华让中国国强民富
资源化就是让任何资产，任何现金流都能提前变现，即通过证券化、资源化得到提前发展的机遇。
十七大Ｆ骄缠汇改、股改、新土改、把持行业改革。都是进一步的资源化。
每一次资源化都陪同着财产的厘革。中国每一次厘革，都是一次财产再分配的过程。
汇改的意义在于让人民币走向天下，这对中国人的财产最有利。
股改有利于中国财产布局的调解。
新土改让9亿农民富，才是中国富。
把持行业改革使中国权利公平、机遇公平、规则公平、分配公平。
终极是政府和政治体制厘革。
资源化的条件是产权要明白界定，能以产权左券的情势自由交易。
把财产转化为资源是中国将来30年要做的事。
地盘和自然资源
企业财产和将来收入流
社会个人和家庭将来劳动收入
政府将来财务收入
以上是国家的焦点资源源
将财产转化为资源
中国已往是“地盘换发展，将来是产权换发展”，资源化是中国经济将来增长的重要推动力。
资源化就是金融化
金融与企业发展
爱迪斯的企业生命周期理论 ：他以为一个企业像一个人，会生老病死，他把这企业生命周期分为十个阶段，第一个阶段叫做孕育期，第二个阶段叫做婴儿期，然后学步期，芳华期，盛年期，稳固期，贵族期，官僚化早期，官僚期，殒命。
企业生命周期与企业金融
资源
国际管帐标准委员会：能直接或间接带给企业现金或现金等价物的要素。
经济学家费雪：只要能导致收入增长的东西都是资源。
资源即投资要素。
资天职类
现金资产——用于投资的现金，是企业的血液，决定企业的寿命。
实体资产——实物资产和无形资产，是企业连续发展的包管，是利润的源泉。
信贷资产——债权资产，银行贷款和应收账款，是企业的输血机。
证券资产——各种有价证券，关乎着企业的管理功能和代价。
它们是可以相互转换的，由此改变着企业的代价
资源运营的动力
资源利润最大化——进步资源的服从
资源和要素优化组合——对有形、无形资产的动态调解
规模经济——做大作强
多元化发展——分散资源策划的风险
实现企业的转型升级——创建当代企业制和产权制
市场开发和扩张——吞并进步了市场占据率
得到企业发展的关键技能——进步技能本领和程度
资源运营是在最大化企业代价的目的下举行的资源布局的优化和资源加减交易
资源运营方式
资源扩张：
1归并（吞并、收购、）
2战略同盟（产物、知识）
3股权策划（参股、控股、股权拆细、借壳上市、合资、相助）
资源紧缩：
1 股份紧缩（股份回购、股权出售）
2企业紧缩（企业分立、资产剥离、企业整理）
资产重组：
1股份处理处罚（股份制改造、资产置换、管理层收购）
2债务处理处罚（债务重组、债转股）
3停业处理处罚（重组、拍卖）
其他方式：
1租赁策划（策划、融资、杠杆）
2托管策划
无形资源：（知识、品牌、人力、关系等）
金融与家庭
国家金融是办理国富民强、民富国强的题目
企业金融是办理企业生产发展中的投资和融资题目
个人家庭金融是办理家庭赢利、管钱、费钱的题目
理财的界说：
理财是一种综合金融服务
理财是规划人们现在和将来的财务资源，使其可以或许满意人生差别阶段的须要，并到达预定的目的，使其可以或许财务独立自主。
理财是一生怎样赢利、管钱、用钱的安排题目
贸易银举动个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化的服务活动。----(摘自《贸易银行个人理财业务管理暂行办法》)
个人理财是一种综合金融服务，这种服务要满意客户人生差别阶段的各种财务需求。
人生收支在总量上的差别等和时间上的严峻不匹配是理财规划的最重要的动因
八大理财规划
1现金规划
2斲丧付出规划
3教导规划
4风险管理与保险规划
5投资规划
6税收规划
7退休养老规划
8财产分配和传承规划
我们的一生
总现金收入>总现金付出 光辉光耀一生
总现金收入=总现金付出 寻常一生
总现金收入
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