南京证券：兰花科创估值优势明显
南京证券分析师发表研究陈诉，预计公司2009、2010及2011年EPS分别为2.284元、2.86元及3.175元，公司估值偏低，故给予其“保举”评级，六个月内目的价为50元，对应2010年PE为17.48倍。 现在，兰花科创的下跌幅度显着大于煤炭板块的跌幅，其估值水平与煤炭板块相比折价显着，市盈率折价凌驾30%。公司表现落后于煤炭板块缘故原由紧张源于以下几个方面：其一，受鄙俚化肥行业亏损的影响，公司业绩被拖累；其二，公司利润紧张来自于煤炭，但市场预期产量增长有限；其三，鄙俚行业产能过剩，公司提价预期减弱，将来增长存在不确定性；其四，团体煤炭资源较少，将来注入尚无时间表。分析师指出，公司的化肥业务近期已经上调代价，四序度根本实现化肥业务盈亏均衡。分析师测算了将来几年尿素的产量和需讨情况，产能依然过剩，但过剩幅度有所降落，化肥来岁有望扭亏，将显着增厚公司业绩。
公司来岁煤炭业务大概实现量价齐升，整合的部分焦煤将在来岁投产，这将有助于进步公司的综合煤价，固然公司所拥有矿井产量增长幅度不大，但通过整合和公司玉溪煤矿的投产，将来三年公司的匀称产量增长也到达了20%以上。别的，公司团体注入仅有的东峰矿井虽无注入时间表，但注入依然存在较高简直定性，且公司的煤化工项目也存在超预期的大概
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