不动如山

显示全部楼层 · 发表于 2019-6-13 20:03:31

泉源：新浪博客

在华尔街履历了这么多年，赚了几百万美元，又亏了几百万美元之后，我想告诉你这一点：我的想法从来都没有替我赚过大钱，总是我对峙不动替我赚大钱。懂了吗？是我对峙不动。可以大概同时判断精确又对峙不动的人是很有数的。
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一个人假如对本身的判断没有信心，在这种游戏中就走不了多远。这些大概是我学到的统统—研究团体状态，承接仓位，而且对峙下去。' `5 D4 u$ n; l
——Jesse Livermore

大作手到底要告诉我们什么呢？以下九点就是其经典中的经典！

要点后的表述根本上是引用了利弗摩尔的原话。接下来，让我们洗耳凝听七十年前各人的教导！

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要点一：华尔街不会改变，人性不会改变

3 Z5 S3 V- R! @. V$ ]' z市场是有规律的，市场的规律性缘因于稳定的人性！

我很早在股市中学到的一个教导，就是华尔街没有新事物，由于谋利就像山岳那么古老。股市本日发生的事从前发生过，以后会再度发生。我想我真正没法记着的就是何时和怎样发生。我用这种方式记着的毕竟，就是我使用履历的方法。

华尔街从来不会改变，由于人的天性是从来不会改变的。

我以为，控制不住本身的感情是谋利者真正的死敌。恐惊和贪婪总是存在的，他们就藏在我们的心田。它们在市场外貌等着跳进市场来表现，等着机遇大赚一把；无论是在什么时间，从根本上说由于贪婪和恐惊、无知和渴望，人们总是按照雷同的方法重复本身的活动——这就是为什么那些数字构成的图形和趋势，总是一成稳定地重复出现的缘故因由。

要点二：赚大钱要靠耐心“等待”

耐心等待市场真正美满的趋势，不要做猜测性到场；机遇就是统统，要在适当的时间买进，也要在适当的时间卖出。

买卖业务不是每天要做的事变，那种以为随时都要买卖业务的人，忽略了一个条件，就是买卖业务是必要来由的，而且是客观的、适当的理
由。

除了想法决定怎样赢利之外，买卖业务者必须想法制止亏钱。知道什么应该做，跟知道什么不应该做险些一样告急。

股票作手必须对抗心田中很多代价高昂的对头。赚大钱要靠等待，而不是靠想；肯定要比及全部因素都对你有利的机遇。

猜测市场之以是云云困难，就是由于人的天性。驾御和征服人的天性是最困难的使命。细致地选择机遇黑白常告急的，一旦操之过急，是要付出代价的。

我的丧失美满是由于缺乏耐心造成的，没有耐心地等待适当的机遇，来支持事先已经形成的看法和操持。不懂得15年后，有些事变让我可以大概等待长长的两星期，看着我非常看好的股票上涨30点时，才以为买进很安全。

这要有耐心，等着适当的关键点出现，等着适当的买卖业务机遇。耐心、耐心、再耐心这就是他把握机遇，得到乐成的诀窍。他常常说：“赢利的不是想法，而是静等”。

一个人必要做的，只是观察市场正在告诉他什么，并对此做出反应。答案就在市场本身，挑衅来自对出现出来的毕竟做出精确的表明。

“机遇就是统统”。在进入买卖业务之前，最告急的是确定最小阻力线是否和你的买卖业务方向同等。

我的履历是，假如我不是在靠近某个趋势的开始点才进入市场，我就绝对不会从这个趋势中获取多少利润。缘故因由是，我错失了利润储备。

有了这种勇气和耐心，他就可以静观市场厘革，就可以在这次行情竣事前肯定不绝出现的小的回落或回升眼前持股不动。

市场会及时向你发出什么时间进入市场的信号。同样肯定的是，市场也会及时向你发出退场的信号—假如你耐心等待的话。

“罗马不是一天建成的”，真正庞大的趋势不会在一天或一个星期就竣事。它走完本身的逻辑过程是必要时间的。

在很多时间，利弗摩尔是持币观望，直到符合的行情出现。他的很多乐成绩在于他可以大概持币观望，耐心等待，直到适当的行情出现在他的眼前。

当行情出现，有很多对他有利的机遇出现时，在这个时间，也只有在这个时间，他才像眼镜蛇一样，“噌”地一声窜出去。

我厥后的买卖业务理论的一个关键是：只在关键点上举行买卖业务。只要我有耐心，在关键点上举行买卖业务，我就总能赚到钱。我还以为，一只股票的行情的最大部门，每每发生在这一次行情的末了两个星期或更长一段时间。

但要记着，在使用关键点猜测行情的时间假如这只股票在越过关键点之后，没有像它应该表现的那样，那就是一个必要立刻引起留意的、告急的伤害信号。只要我失去耐心，没有比及关键点的出现，而是像十拿九稳地赚到钱，我就肯定会赔钱。

别的必要留意的是：在一次行情快竣事的时间，成交量大幅度增长，每每是一次真正的分配。由于股票从强手转给了弱手从专业操盘手转到了平凡股民。

一样平常股民以为成交量大幅增长是正常调解之后——不是向最高代价调解就是向最低代价调解——而出现的活泼和康健市场的一个信号，但是这种看法是没有依据的。

我要向乐意把谋利看成一种严肃买卖的那些人说清楚，而且我渴望谨慎重申的是一厢甘心的想法必须扫除；指望每天或每星期都谋利的人，不会得到乐成；你允许你本身进入买卖业务的次数，一年大概只有四五次。

在买卖业务之前，要等待，要耐心地等待，直到尽大概多的因素都对你有利的时间，再举行买卖业务。

耐心可以使你赚到钱。不要猜测或估计市场将在什么时间朝什么方向发展，这是很伤害的。

你必须等待市场或股票出现突破。不要估计！要等着市场来证明！不要跟报价单争论。现金已往是，现在是，将来也永久是国王。

毕竟上，每每是那些持币观望，比及适当机遇举行买卖业务的人，才气赚到大钱。耐心耐心再耐心，才是乐成的关键。假如一个夺目的谋利者把握好这一点的话，时间就是他最好的朋侪。

把握适当的机遇进入市场。时间不是款子由于偶尔间，只管你早早进入了市场，却不能赚到钱——时间就是时间，而资金就是资金。资金要比及适当的时间进入市场才气赚到钱——耐心、耐心、再耐心，是乐成的关键。

假如没有市场的证明，不要猜测，也不要采取举措。有很多次我和其他很多谋利者一样，没有耐心等待肯定要发生的事变。

我是人，也屈从于人的缺点。和全部的谋利者一样，我也没有了耐心，失去了精确的判断，颠倒了它们的位置——在该感到畏惧的时间却充满渴望；在该充满渴望的时间却感到恐惊。

真正的趋势不会在它们开始那天就竣事而一次真正的趋势是必要时间的。请记着股票永久不会太高，高到让你不能开始买进也不会低到让你不能开始卖出。但是在第一笔买卖业务后，除非第一笔出现利润，否则别做第二笔。要等待和观察。这就是你解盘本领发挥作用的时间，让你可以大概判断开始的精确机遇。

很多事变乐成与否，要看是否在完全精确的机遇开始。我花了很多年才相识这一点的告急性。

要点三：靠积极研究和清楚的思索赢得乐成

精确就是精确，错误就是错误，只做精确的事变，不要错上加错！

一位极具天才的谋利家曾经告诉过我：当我望见一个伤害信号的时间，我不跟它辩论。我躲开！几天以后，假如统统看起来还不错，我就再返来。我是这么想的，假如我正沿着铁轨往前走，望见一辆火车以每小时60英里的速率向我冲来，我会跳下铁轨让火车开已往，而不会愚笨地站在那里不动。它开已往之后，只要我乐意，我总能再回到铁轨上来。

这番话非常形象地表现了一种谋利聪明令我始终不忘。

希奇的是，大多数谋利者遇到的贫苦的是他们本身心田中的一些东西，使他们没有充足的勇气在他们应该平仓的时间平仓。

他们心猿意马，他们在夷由当中，眼睁睁地看着市场朝着对本身倒霉的方向变更了很多个点。

显然应该要做的事是在多头市场看多，在空头市场中看空。听起来很可笑，但是我必须深深相识这个一样平常原则，才可以大概把这个原则付诸实验。我花了很长的时间，才学会根据这些原则买卖业务。

解盘在这种游戏中是告急的一部门，在精确的时间开始也很告急，对峙本身的仓位也一样告急。但是，我最大的发现是一个人必须研究和评估团体状态，以便猜测将来的大概性。

我不再盲目地赌博，不再关心怎样醒目使用本领，而是关心靠着积极研究和清楚的思索，赢得本身的乐成。

我也发现没有一个人可以大概免于犯下愚笨使用的伤害。一个人使用愚笨，就要为愚笨付出代价。

% v0 x5 N" _/ e1 i要点四：不要与市场争高低

9 K: S, ]3 x6 Y7 c; o市场包容和消化统统，它永久都是精确的，顺应市场是最明智的！

我的理论是：在这些庞大的趋势背后，总有一股不可抗拒的气力。知道这一点就充足了。对代价活动背后的全部缘故因由过于好奇，不是什么功德。

只要认识到趋势在什么地方出现，顺着潮流驾御你的谋利之舟，就能从中得到长处而不要跟市场争论，最告急的是，不要跟市场争个高低。

大众应该始终记着股票买卖业务的要素。一只股票上涨时，不必要花精神去表明它为什么会上涨。连续的买进，会让股价继续上涨。只要股价连续上涨，偶尔出现自然的小幅回档，跟着涨势走，大抵都是相当安全的办法。

但是，假如股价颠末恒久的稳固上升后渐渐转为开始下跌，只偶尔反弹，显然阻力最小的门路已经从向上酿成向下。情况就是如许，为什么要探求表明呢？

股价下跌很大概有很好的来由，但是，这些来由只有少数人知道。他们不是把来由秘而不宣，就是反而告诉大众说这只股票很自制。这个游戏的本质就是如许，大众应该相识，少数知道本相的人不会说出原形。

简单的毕竟是，行情总是先发生厘革，然后才有经济消息，市场不会对经济消息作出反应。市场是活的，它反映的是将来。

贪婪和恐惊一样，都会扭曲理性。股市只讲毕竟，只讲实际，只讲理性，股市永久不会错，错的是买卖业务者。

要点五：股市只有一面，毕竟的一面

亏损是买卖业务的本钱，失败并不可骇，可骇的是没有从失败中得到充足的教导！

不管买卖业务者多弥匦履历，他犯错做出亏损买卖业务的大概性总是存在的。由于谋利不大概百分之百安全。所谓履历就是教导比力多，比力深刻，让民气痛，让人尴尬。不痛，记不住，不痛，不会反思。事变就是如许。一个人犯错很正常，但是假如他不能从错误中罗致教导，那就真冤了。

天下上没有什么东西，比亏光统统更能教会你不应做什么。等你知道不应做什么才气不亏钱时，你就开始学习该做什么才气赢钱。

要是有人告诉我，说我的方法行不通，我反正也会彻底试一试，好让本身确定这一点。由于我错误的时间，只有一件事变—就是亏钱——可以大概让我信任我错了。

我知道，总有一天我会找到错误的地方而不再犯错。只有赢利的时间，我才算是精确，这就是谋利。

一个人要花很长的时间，才气从他全部错误中学到全部的教导。有人说凡事都有两面，但是股市只有一面：不是多头的一面或空头的一面，而是毕竟的一面。

让这条通则深深地印在我的脑海里，所泯灭的时间，远远凌驾股票谋利游戏中大多数比力技能条理的东西。

亏钱是最不会让我困扰的事变。我认亏之后，亏损从来不会困扰我，隔天我就忘记了。但是错误——没有认亏——却是伤害口袋和心灵的东西。

要是一个人不犯错的话，他会在一个月之内拥有全天下。但是，假如他不能从错误中得到长处，他就绝对不能拥有什么好东西。

要点六：控制不住本身的感情是谋利者最大的死敌

买卖业务就是理性与情绪的对抗！买卖业务必要理性的操持。

我很早从前就认识到，股市从来都不是平庸无奇的。它是为愚弄大多数人、大多数时间而操持的。

股市上的两种重要的感情，渴望和恐惊—渴望每每是由于贪婪而产生的，而恐惊每每是由于无知而产生的。

我以为，控制不住本身的感情是谋利者真正的死敌。恐惊和贪婪总是存在的，他们就藏在我们的心田。它们在市场外貌等等着跳进市场来表现，等着机遇大赚一把。

渴望对于人类的生存是至关告急的，但渴望与股市上的表亲——无知、贪婪、恐惊和扭曲的理智是一样的。渴望掩饰了毕竟而股市只认毕竟。结果是客观的，柿攴斧的，就像大自然一样，是不会改变的。

谋利客的重要对头总是从心田出现。人性跟渴望和恐惊无法分开。在谋利时，假如市场背离你，你渴望每天都是末了一天—而且你要是不服从渴望，你会丧失的比应有程度还多——剧烈到可以媲美大巨细小的开国功臣和开疆拓土的豪杰。

市场照你的意思走时，你畏惧来日诰日会把你全部的利润拿走，因此你退出——退得太快了。畏惧使你赚不到应赚的那么多钱。

乐成的买卖业务者必须降服这两个根深蒂固的本能。他必须改变你可以称之为天性激动的东西。他抱着渴望时着实应该关键怕而在畏惧时，他应该要抱着渴望。他必须畏惧他的亏损大概酿成更大的亏损，渴望他的利润大概酿成更大的利润。照一样平常人那样在股票上赌博，绝对是错误的。

记着，假如一个投资者没有自律，没有一种明确战略，没有一个简单易行的操持就会陷入感情的陷阱。由于没有一个操持的谋利者就像是一个没有战略，因而也就没有可行的作战方案的将军。

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要点七：绝不让亏损凌驾资源的10％

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控制你的买卖业务，管理你的资金。

除非你知道你要举行的买卖业务在财政上是安全的，否则，绝不要举行任何买卖业务。

没有履历的谋利者面临的窘境，每每是为每一笔头寸付出的太多。为什么呢？由于每个人都想买卖业务。为每笔买卖业务付出太多是不符合人性的。人们都想在最低价时买进而在最高价时卖出。心态要平和，不要与毕竟争辩，不要在没有渴望的时间保有渴望，不要与报价机争辩，由于报价机总是精确的——在谋利中没有渴望的位置，没有推测的位置，没有恐惊的位置，没有贪婪的位置、没有感情的位置。

末了，谋利者在买股票的时间应该分反复买，而且每次只买肯定的比例。

假如我在某种情况下买进一只我看好的股票但它没有按照我所渴望的那样表现，对我来说这就是卖掉这只股票的充足证据。

我提出了我的10％规则——假如我在一笔买卖业务中的丧失凌驾10％，我就立刻抛出。

我凭本能抛出。实际上这不是本能而是多年来在股市上拼杀积聚起来的潜意识。你必须服从你本身定的规则——不能诱骗你本身，不要耽搁，不要等待！我的根本原则是，绝不让亏损凌驾资源的10％。

7 h( [3 W% X- p8 b+ C; b要点八：大颠簸中赚大钱

投资者最大的对头不是市场，不是别的其他，而是投资者本身。大颠簸才气让你挣大钱！

这里让我说一件事变：在华尔街履历了这么多年，赚了几百万美元，又亏了几百万美元之后，我想告诉你这一点：我的想法从来都没有替我赚过大钱，总是我对峙不动替我赚大钱。懂了吗？是我对峙不动！

对市场判断精确丝毫屡见不鲜。你在多头市场里，总会找到很多一开始就做多的人而在空头市场里，也会找到很多一开始就做空的人。

可以大概同时判断精确又对峙不动的人是很有数的，我发现这是最难学习的一件事。但是股票作手只有确实相识这一点之后，他才可以大概赚大钱。这一点确切不移。作手知道怎样使用之后，要赚几百万美元，比他在一无所知时想赚几百美元还容易。

缘故因由在于一个人大概看得清楚而明确，却在市场从容不迫、预备照他以为肯定会走的方向走时，他变得不耐心或猜疑起来。

华尔街有这么多根本不属于傻瓜阶级的人乃至不属于第三级傻瓜的人，却都会亏钱原理就在这里。

市场并没有打败他们，他们打败了本身。由于他们固然有头脑，却无法对峙不动。

我开始相识，要赚大钱肯定要在大颠簸中赚。不管推动大颠簸起步的因素大概是什么，只要毕竟俱在，大颠簸就可以大概连续下去。这不是内线团体炒作或金融家的本领造成的结果，而是依赖根本形势。

不分析大颠簸，想法抢进抢出，对我来说是致命大患。没有一个人可以大概捉住全部的升沉。在多头市场里，你的做法就是买进和紧抱，不绝到你信任多头市场即将竣事时为止。

要如许做，你必须研究整个局势，而不是研究明牌或影响个股的特殊因素，然后你要忘记你全部的股票，永久忘记！

任何人所能学到一个最有资助的事变，就是放弃实验捉住末了一档或第一档。

这两档是天下上最昂贵的东西。总计起来这两档让股友泯灭了千百万美元，多到足以构筑一条横贯美洲大陆的水泥公路。

一个人假如对本身的判断没有信心，在这种游戏中就走不了多远。这些大概是我学到的统统—研究团体状态，承接仓位，而且对峙下去。

要点九：解开股市这个人类最大谜团的人应该得头奖

谋利是一场游戏，更是你本身的奇迹，必要连续的积极、付出和总结。

炒股实际上就是玩游戏，肯定要在这场游戏中得胜。好的股票买卖业务者不能不像训练有素的职业活动员一样，他们必须养成精良的生存风俗，保持充沛的体力。

驱动我的也绝不是款子。它是一场游戏是一场解开谜团的游戏，是一场把人类汗青上最巨大的头脑搞乱、搞复杂的游戏。

对我来说，豪情、挑衅、高兴，都在打赢这场游戏之中了。这场游戏是一个充满活力的谜语，而这个答案就是要由我来告诉在华尔街谋利的全部男男女女的。

在游戏中，你的神经被推到了极限，但夸奖也黑白常高的。我的奇迹是买卖业务——也就是依照眼前的毕竟，而不是依照我以为别人应当会做的事变。

让我给你提个醒：你的乐成将与你在本身的积极中所表现出来的至心和忠诚度成正比。这种积极包罗对峙本身做行情纪录并本身举行思索并得出本身的结论。

一个人要是想靠这个游戏过活，必须信任本身和本身的判断。没有人能靠别人告诉他要怎么做赚大钱。

股市是人类发明的最大的和最复杂的谜团而解开这个谜团的人是应该得头奖的。一个人要花很长的时间，才气从他全部错误中学到全部的教导。

让我们再重温一遍：有人说凡事都有两面但是股市只有一面，不是多头的一面或空头的一面，而是毕竟的一面。让这条通则深深印在我的脑海里，所泯灭的时间，远远凌驾股票谋利游戏中大多数比力技能条理的东西。在谋利上只有一条取得乐成的蹊径，这就是积极，积极，再积极。

末了，让我们以华尔街观察家理查德斯密腾的话作为竣事：“谢谢你，杰西·利弗摩尔，感谢你的聪明，感谢你所做的费力工作，感谢你那非凡的悟性。”

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