在期货市场，设立止损十分重要。刚入行时应该知道投资期货有三个最重要的要素：第一是止损，第二是止损，第三还是止损。但是，在实际操作中，投资者却往往因为止损设立得不够科学而造成巨大亏损。其实，通常的止损位置的设立方式不外乎有三种：/ t/ L$ g0 t }4 [; y7 T7 K
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1.在重要支持或阻力位被突破后止损；或者波谷或波峰作为止损。' k4 l" _* q ]" s; a
1 A; m! V" H) X9 O S 这是实战中最常采用的操作模式。据观察，投资者在这个位置止损出局的比例非常高。但是，仔细分析国内国外的期货走势图表可以发现，在期货市场，经常会出现阻力或支持位置被突破以后价格走势反转的形态。) M1 I! x4 L5 ^2 c7 V; v0 m2 O
- ]7 X' U: w7 `* o9 c8 l4 R/ L- C+ x 重要的阻力或支持位置有以下几种：价格较长时间停留的密集成交区；较长时间范围内的价格高点或低点；趋势线、黄金分割、或均线系统等等提供的位置。
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这些位置缺乏可靠性的主要原因有：
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; t! v) x5 L+ q6 V8 h0 e# z(1)大的投机资金可以预测到市场投资者的大概的止损价位。他们甚至故意在某些价位大量撮合成交，形成有较强支持或阻力的假象，然后凭借资金优势击穿这些位置，在止损盘出现后反向操作获利。& |% r7 l* A: u4 j
" c5 d5 j1 b' D3 x7 `& a 为了避免假突破，可以依据收盘价为参考，因为假突破，多发生在盘中。但是这也存在一个问题，就是以收盘价为参考的话，如果当日收的是大阳或大阴，会导致你亏损较大，从而不忍心止损。综合而言，可以盘中以这些位置作为减仓位，收盘价作为全部, q4 O3 j7 P+ R4 v% o) g7 a% G
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(2)均线系统、黄金分割位等提供的支持或阻力位置本身就有较大的主观性，缺乏值得信赖的依据和基础，准确率很低，在这些位置设立止损点尤如引颈待毙。有效的趋势线可以作为止损位设置，但必须是有效的，否则无效的趋势线很容易是假信号；另外，均线也要受检验，即使近期以来，这条均线对近期行情的波峰或波谷都有效，则能构成止损信号，否则就不能轻易作为信号。4 }, F9 @6 H: e4 s
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2.绝对金额亏损度达到后止损0 s/ G: \" W& W& G8 J6 G
# p8 K5 M' A/ _) z( Y" m0 C, } 目前，在国外这是较多的游戏操盘手采用的止损方法。其操作要点是，设立进场部位的资金最大亏损额度，一般为所占用资金的5％－10％，也可以是所占用资金的绝对数额，如每手100元。一旦达到亏损额度，无论是何价位立即止损离场。我们为了防止! c2 }0 M2 ?' j1 R
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出现显著回撤，一般要求一笔单子的总止损不能超过总资金的5%，3%为佳，使账户不出现明显回撤，保证资金阶梯形上涨。
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使用这种止损方法，必须注意以下两点：# @7 r5 \9 s- i( c# @
# l, `2 O. K, @5 z8 V+ B(1)不同的品种或者不同的操作时间段要采用不同的止损额度。6 ^. }9 O4 u0 ?) _
+ _0 u! e1 O1 |. B(2)设立的止损额度必须在市场中得到概率的验证。例如PTA在趋势的刚开始，容易发生盘中的假突破，如果根据第一种的止损方法，那么很容易被洗出来，所以需要对品种做统计，把握品种的秉性，比所谓的常设止损位要高点。
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+ b8 X' ^ L2 p9 V1 n8 o+ W这种止损方式的优点是明显的：
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% f6 `; ^. ^! y5 o7 A(1)突出了资金管理原则。国外经验表明，优秀的操盘手不在于如何分析市场而在于如何管理好资金。# k$ F# v3 g, p8 S4 B
* y# v+ z% L# V, w% {: \$ I(2)具有概率上的优势，操作时间越长优势越明显。; O* O% D) W" j3 Z1 j/ |# m
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(3)止损位置远离普通投资者，防范了第一种止损位置的设定所带来的市场风险。9 K K, _3 z4 s+ @
- D0 X- \/ f6 ~- N, L0 n 使用这种止损方法时，需要做大量的统计和分析工作，确定操作策略，寻找适合自己操作风格的最佳止损额度。
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5 m% M3 I) F2 I; P- W3.自我的忍耐限度达到后止损
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y4 h. q# d( [& D 这类止损方式是初学者经常采用的方法。我的经验是，在短线操作中使用这种止损方式对提高收益率还是有帮助的。其实，国外一些优秀操盘手也经常使用这类方式。' P2 p h( j# l! P' k
& X- k( l; b5 a3 B) O5 s具体使用方法是：当你的头寸部位出现亏损时，只要你还能承受得住，你就可以守住你的部位，否则立刻止损出场，即使你是刚刚建立的头寸。
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这种方法适合即日短线操盘，也适合对市场有丰富经验的操盘手，而新手在使用时则经常在高低位被振荡出局,学会止损，可有效避免亏损，学会选择合法交易，可有效规避骗局。 | 
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发表于 2019-6-22 10:01:12