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在临近收盘的时候出现颇为诡异的一幕，上海机场、桑德环境、人民网等近百支股票同时出现巨额卖单。0 T- ^2 X6 q* U. V9 j; J
11月4日以来，大盘气势如虹走出4连阳，今天早盘低开后震荡，表现抢眼的券商板块一度整体涨幅超过7%，但收盘涨幅回落至2%。虽然收盘沪指下跌0.18%，但仍收出了一根阳线。5连阳期间，大资金们都在干嘛？
" }( D% p, X1 L }- M' Z- i4 c 在市场持续走强后，大盘和个股的振幅明显加大。不论是反弹、小牛还是慢牛，投资者最终的目的是赚钱，如何以正确的姿势迎接接下来的市场确实需要冷静的分析。
" T& c: h' |$ ^: I) S6 Z$ a 那么，融资大户、龙虎榜的机构们、沪港通等大资金们在干嘛？- c; x* N% g' P9 |
先来看看今天的盘口异象：多只股票尾盘遭大单砸盘
. N5 R5 W% Z' f* B3 u- ?# j7 K1 |, f 证券时报记者注意到，在临近收盘，人民网、上海机场、桑德环境、洪都航空、五矿稀土、晨鸣纸业、陆家嘴、皖新传媒等近百支股票同时出现巨额卖单，多股五分钟内跌幅超3%。从挂单的规模来看，多股出现9600手的卖单。
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对于出货的对象，有媒体分析称，今天尾盘5分钟跌幅排行个股，多数为汇金以及基金重仓的股票，上述个股疑似国家队出货。6 O/ A- j& v: n
融资大户最近在干什么？
3 ^8 a c& }" I" f1 y 11月4日以来，两融余额已经4连增，突破1.1万亿元关口。4天的融资净买入额分别为205亿、180亿、133亿和331亿。
- o: M6 p1 u4 g" x) z 单看这几个数据你可能不会有什么感觉，如果放到去年7月以来的大行情比对下，就会发现，10月以来，出现两拨融资买入高峰，目前是第二拨。昨天的净买入额创融资融券历史以来的纪录：上一次则是今年4月7日的312亿。" F/ v: F/ P1 Z+ I/ t
回看去年下半年的那波行情，每一次融资净买入的突破和爆表通常都代表了一轮新行情的起点，比如去年7月份的水平是突破50亿，9月中下旬突破100亿，11月下旬突破200亿元。
7 j- z" L5 n! w3 C6 ^1 C1 t 融资资金在近期都干了哪些事？
3 e' ~) j& m! R& Z6 X 数据显示，11月4日以来，融资资金净买入704只个股，有189只个股则被净卖出。 _" b: X, ~& V2 Y
表现最出色的券商板块累计净融资买入高达165亿，从净买入前50名来看，资金明显偏好券商、银行(中国平安、民生银行、招商银行)、一带一路(中国建筑、中国重工、中国中铁)、国企改革(国投电力、中粮生化、中粮地产)等。0 }0 y* Q+ k0 Z* g- L6 n5 o
当然不是所有的蓝筹都能获得融资资金青睐，中国人寿、北京银行、万科A、上海电气遭融资资金净卖出1个亿以上。$ s! m' G! c) t4 ?* y, x
龙虎榜机构这几天干了什么？' M& [8 G& X+ `$ J
11月4日以来，龙虎榜数据显示，机构累计买入71.94亿元，累计卖出62.65亿元，累计净买入9.29亿元。
6 u) J0 i5 D6 q 数据显示，机构席位累计现身73只个股，其中机构净买入最高的5只个股分别是华讯方舟、商赢环球、美亚柏科、证通电子
! l; ~ A5 {2 N8 _- \" J 中科金财，同时西部证券、方正证券、国信证券、广发证券、光大证券等多只券商股出现机构净买入，与此同时，国投安信、东兴证券、东北证券、东方证券机构净卖出。莱茵生物、国投安信、银之杰、漳州发展、鸿达兴业等5股净卖出金额最大。5 j0 |2 N9 |( }9 j0 }6 U
从数据看，机构资金是真刀实枪干进去了，不过对于券商股，机构之间存在一定分歧。
" w' Y5 W( Z$ J) B 沪港通干了什么？
' l: \; x. v( m) k2 V: x: y$ c! D 最后来看看另外一路大资金沪港通的行为，数据显示，自10月22日以来，沪股通资金一路都是净卖出——从9月15日以来到国庆前后，沪港通抄底逃顶是比较精准的。这次会是例外吗？
! ~3 v& S V' u* u2 l/ Y, ]/ n 后市如何看？$ n+ X N& j& G
在连阳途中遭遇大单砸盘，目前更关心的问题恐怕是反弹还能继续吗？
2 V2 x8 \7 ^5 s; f, g# D% } 国泰君安认为，风险偏好提升背景下，主题投资的重要性将继续凸显。在市场风险偏好回升的情况下，高风险偏好投资者所偏好的成长股有望获得市场的亲睐。
" F) g; T9 g7 O/ Z! s5 y9 x9 x$ a 重启IPO意味着监管层认为A股的融资功能已经渐渐恢复，市场已经恢复到相对稳定的状态。短期内，包括恢复IPO在内的一系列改革政策有助于推升市场风险偏好。7 J0 }' w9 B% j+ n& P
渤海证券认为，目前A股的估值水平已出现了结构化的高估，创业板估值已超80倍，中小板也近50倍，代表权重的沪深300虽估值仅有13倍，但也位于近5年的均值水平。结构性高估的估值水平和缺乏想象空间的业绩环境，使流动性对市场的决定作用更为凸显。
. z% R/ Z/ M1 s7 K 国都证券认为，经历近两个月的底部反弹后，大盘指数整体估值修复基本到位，而引领近期反弹的创业板估值泡沫再次显现，预计震荡盘整后的第二波反弹行情体现为指数涨幅放缓、风格或轮动均衡、个股显著分化。
$ Q* j: o/ j1 q 前期第一波大级别反弹行情中，相对滞涨的价值蓝筹股，包括金融、地产、家电、食品饮料、电力等，当前估值较历史均值仍折价，并且其相对的低估值高股息率，在双降后利率再下一台阶初期配置需求较强，有望迎来适当的补涨行情；而近期资本市场监管升级、严打重罚风暴下，中小题材股、妖股等面临较大考验。0 ?, S! p7 d/ L, W
国元证券认为，目前是从股灾的阴影中走出，进入正常市场情绪的时期。投资者对后市上涨的高度依然会保留一分谨慎，相比于去年底，市场的表现也会在上涨中显示出犹豫的特征。
7 a, [) }& L: h/ I( z 从成长股的估值来看，经过近两个月的上涨，已经不便宜，但远没到存在较大泡沫的时期，新经济的发展，已经渐显优势，目前仍处于战略性配臵成长股的时期。: Q# j& G2 @% Y- Z
此时应从两个角度转变思维：一是从股灾思维中转变过来，摒弃大涨大卖的观念，二是不宜在市场风格上追涨杀跌。蓝筹股在短期内迎来投资价值，新增资金可以在此领域增加配置。
; Q0 W% n) e, r, u% ^: E% T 国信证券同样看好反弹行情：红10月后的调整已经提前结束，IPO重启难阻继续反弹格局，反弹高度建议看3600-4000点区间。并非杠杆牛又回来了，而是长牛慢牛开启。 | 
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发表于 2015-11-10 21:37:00