兴业投资：经济增长提振需求，但印度变异病毒引担心，国际油价宽幅颠簸
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2021年5月13日
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由于美国原油库存和出口降落，有迹象表明经济敏捷复苏，提拔原油需求乐观预期，以及IEA乐观的能源预测月报和中东地缘告急局面，推动国际油价周三早盘升至靠近上周创下的近两个月高位。但随着美国输油管道运营商Colonial开始启动供需体系，美国通胀数据强劲并推动美元走高，以及印度变种病毒引发新一波疫情，拖累油价自周度高点回落。制止美国收盘，美国WTI原油6月期货收涨0.18美元，或0.27%，报65.68美元/桶，最高触及66.60美元/桶，最低跌至64.94美元/桶;布伦特原油7月期货收涨0.35美元，或0.51%，报68.99美元/桶，盘中最高触及69.57美元/桶，最低跌至68.14美元/桶。- z# L6 P1 w/ W5 R; Y8 v# {: X
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上周美国原油库存降落，出口降至2018年来最低，提振了举世最大石油消耗国燃料需求上升的盼望，为油价提供强有力支持。美国能源信息署(EIA)周三公布的数据表现，停止5月7当周，美国原油库存镌汰42万桶至4.848亿桶，预期镌汰210万桶，前值镌汰799万桶;汽油库存增长37.8万桶，预期镌汰73.1万桶，前值增长73.7万桶;精炼油库存镌汰173.4万桶，降至2020年4月以来的最低程度，预期镌汰150万桶，前值镌汰289.6万桶;俄克拉荷马州库欣原油库存镌汰42.1万桶，前值增长25.4万桶。别的，上周美国国内原油产量增长10万桶至1100万桶/日。
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2 {- p/ @4 a2 T: F7 Y; H# p乐观的国际能源署原油预测月报也为油价带来一些支持。国际能源署(IEA)在周三发布的最新月度石油市场陈诉中表现：“石油需求复苏的速率将高出供应增长。”IEA增补称，需求复苏推测是在印度2019冠状病毒病形势改善的条件下举行的。额外的供应来自加拿大和巴西。在如今的OPEC+情况下，供应将无法满足预期的需求复苏。OPEC+的原油产量远低于预期。然而，在印度面对新冠肺炎疫情的情况下，需求复苏非常脆弱。石油供应过剩已不复存在，只管它低沉了对印度的需求推测。将2021年第一季度欧洲石油需求镌汰32万桶/天，至1270万桶/天。将2021年举世石油需求增长推测下调27万桶/天，至540万桶/天。2021年下半年石油需求推测根本稳固。将美国2021年一季度的石油需求镌汰51.5万桶/天，至2840万桶/天。本年3月，经合构造石油库存降至29.5亿桶，较5年匀称程度高出170万桶。
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9 e7 f4 |, h' F' T0 p别的，自斋月以来，以色列与加沙地带武装发作严峻辩论，特别是上周末以来，告急敬竞裥所加剧，这在一样平常情况下对油价有利。巴勒斯坦伊斯兰反抗运动(哈马斯)周三在一份声明中证实，哈马斯下属武装流派卡桑旅多名高级指挥官当天破晓在以色列对加沙地带的空袭中殒命。9 K% v2 x$ f" R3 p( E
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然而，在美国输油管道运营商Colonial周三表现已开始重启国内最大的输油管道网络后，油价遭受了下行压力。六天前该公司被打单软件攻击导致管线关闭，引发燃料短缺。知悉Colonial应对举措的消息人士说，该公司并不计划向黑客付出赎金。被黑客以打单软件攻击的油管长达5500英里(8850公里)，从美国墨西哥湾沿岸炼厂向大西洋沿岸中部地域和美国东南部消耗者运送燃料。美国运输部长布蒂吉格表现，该部门正在动手办理汽油短缺标题，并资助规复Colonial的运营。; x$ z/ O2 q7 O/ n( n
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与此同时，在美国4月消耗者代价指数(CPI)大幅跳升至2008年以来最高程度后，美元指数大幅上涨，这对原油多头信心构成压力，因美元走强使得以美元计价的原油对那些持有非美元投资者来说更加昂贵。通胀数据的大幅上升淡化了美联储安抚市场看跌者的积极，后者暗示宽松货币政策面对困难。
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伊朗愿延伸与国际原子能机构协议的亮相，强化美国重返伊核协议预期，这加速伊朗原油流入市场步调，对油价构成肯定压力。伊朗克日表现，如果与天下大国就其核筹划举行的会商继续在正轨上举行，它大概会延伸一项允许团结国核查职员监视该国一些关键运动的协议。国际原子能机构正在主持会商，旨在让美国重返伊核协议，同时取消制裁，使伊朗重新全面推行其核任务。
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* }4 ]& S% c% P3 I5 ` i" X印度新冠病毒变异毒株在多国暴发令市场担心感情加剧，这也影响了经济增长和原油需求复苏。天下卫生构造统计数据表现，举世陈诉新冠肺炎确诊病例超1亿5931万例，殒命病例超331万例。世卫构造最新一期新冠肺炎周报称，上全面球陈诉新冠确诊病例高出550万例，殒命病例超9万例，较前一周有所降落，不外仍然处于疫情暴发以来的最高程度。如今在举世各地上报的病毒基因序列中，已有高出4500个基因序列被确以为在印度发现的新冠病毒变异株。别的尚有5个国家和地域向世卫构造陈诉出现了该变异株，世卫构造已将其界说为“需关注的变异株”。
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+ r! g( x3 b# L' x8 c7 W由于日内缺乏告急数据/变乱，原油买卖业务商将密切关注美元走势，由于美元大概会因新消息而整固一些涨幅。只管云云，原油多头在加沙发作大规模战役之前，想要夺回控制权大概会很艰巨。
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, W R9 H1 Y" ^$ E9 W9 K- B美元指数 O! V/ k4 | L1 Z. s
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美元指数周三早盘反弹至90.375程度后遇阻回落，不外，在强劲的4月消耗者物价指数公布后，美元指数自90.125低点大幅反弹，触及90.757高点，创4月尾以来最大单日涨幅。通胀上扬通常会推高美元，由于美联储将加息以克制通胀，但由于美联储官员近期纷纷暗示将维持超低利率程度，并允许通胀在一段时间内走高，这使得美元指数的涨幅受限。
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美国劳工统计局周三发布的数据表现，4月消耗者代价指数(CPI)同比涨幅为4.2%，是2008年以来的高程度，高于3月份的2.6%，也高于市场预期的3.6%;环比增幅从3月的0.6%升至0.8%，创2009年以来的最大单月涨幅。而剔除食品和能源代价颠簸的核心CPI同比增幅从1.6%跳升至3%，环比增长0.9%，创1982年以来最大涨幅，预期为0.3%。近期通胀上升的缘故因由可以归结为两个重要缘故因由：供应告急和服务经济重新开放。因此，商品和服务的代价压力出现上升，而已往15年当中，大部门时间此消彼长。只管4月份消耗者代价上涨急剧，但这不会推动美联储摆脱如今的宽松政策倾向。美联储成员不绝坚称，本年通胀上升幅度大概是“临时的”。道明证券高级外汇战略师表现，除了预计将在5月见顶的基数效应之外，“CPI陈诉中代价的飙升也反映了经济重启的压力。这些应该是临时的。那句老话-一个数据点不能形成一个趋势-实用于这里”。. x! O' V. s4 E$ C+ @: K, [% ^: D
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美国财政部周三表现，本财年前七个月美国联邦预算赤字扩大至创记载的1.9万亿美元，这高于客岁同期的1.5万亿美元赤字。美国财政部表现，政府为受疫情影响的美国人提供支持导致了付出增长。( S) t. {8 @ H( H6 H
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美联储副主席克拉利达周三表现，美国的通货膨胀大概会继续“进一步”上升，直到靠比年底才会趋缓;近期劳动力市场远景的不确定性大于经济远景;经济隔断我们的目标尚有很长的路要走;很大概须要一段时间才气取得实质性的进一步盼望;美联储致力于利用各种工具来支持经济，只要须要就行;美国经济复苏本年有望加速;经加入因素调解后的真实赋闲率为8.9%;预计到2022年和2023年，通胀率将回到2%，大概大概略高于2%;如今还不是撤回美联储支持经济步调的时间;在实现就业市场目标方面，我们没有取得实质性的进一步盼望;迩来的就业陈诉转达了美联储基于结果的政策聪明;随着本年的已往，我们将对数据举行评估，并将提前就缩减购债规模的决定举行充实沟通;美联储对通胀并没有无穷的容忍度;精良的通胀预期至关告急。
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亚特兰大联储主席博斯蒂克称，美国正处于“颠簸期”，预计通胀将出现颠簸;并不须要对通胀的短暂颠簸作出反应;如果通胀以令人不安的方式发展，美联储会注意到的;新增判断通胀趋势是否令人担心还为时过早;大多数企业预计代价压力不会连续，但经济仍处于“过渡”阶段;金融市场没有出现“过分泡沫”。
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技能分析
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! t6 u0 }4 e/ T; F% j美国原油
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$ T+ ~; _6 x2 z e日图：保利加通道上扬，油价在中轨上方发展;14和20日均线看涨;随机指标走高。( n; y! y, M# E V
9 |% @: a" ?3 O% A. m$ I! K7 b4小时图：保利加通道上扬，油价向中轨回落;14和20均线看涨;随机指标走低。* J. U4 G. e* k9 C3 e
, Z4 x) K$ |" a5 K1小时图：保利加通道扩散，油价靠近下轨发展;14和20小时均线看跌;随机指标走低。6 L* S/ i, r- D9 j( ~ y& h
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综述：预计日内油价将在63.90-66.60区间内震荡，可实验高抛低吸。上方阻力关注5月6日高点65.90，突破后将上探5月12日高点66.60，然后是67.00生理关口和3月8日高点67.95，以及2018年4月22日低点68.40和2018年10月17日低点69.40;而下方支持注意5月12日低点64.90，跌破将下探5月6日低点64.50，然后是5月10日低点63.90和5月11日低点63.65，以及4月30日低点63.05和4月28日低点62.65。5 T9 |: U# M) F+ V6 G* _
w- q# E# K4 Q/ h布伦特原油
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日图：保利加通道趋平，油价在中轨上方发展;14和20日均线看涨;随机指标走高。
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4小时图：保利加通道上扬，油价向中轨回落;14和20均线看涨;随机指标走低。* S8 v/ f, ~% O, c7 k' z2 p
/ R4 m3 D* W( ?- A3 T/ D8 D& }1小时图：保利加通道收敛，油价向下轨靠近;14和20小时均线看跌;随机指标在超卖区走低。
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; t ~) q* f( O( }5 `' m. y综述：预计日内油价将在67.35-69.90区间内震荡，可实验高抛低吸。上方阻力关注5月13日高点69.00，突破将上探5月6日高点69.30，然后是5月5日高点69.90和71.00生理关口，以及3月8日高点71.35和2019年5月22日高点72.00;而下方支持注意5月12日低点68.15，跌破将下探5月6日低点67.90，然后是5月10日低点67.35和4月29日低点66.90，以及4月30日低点66.20和4月27日低点65.60。
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周四关注：
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美国每周申请赋闲金人数
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) {, V& ~# q6 X' M美国4月生产者代价指数(PPI). Z3 r- |% q' {3 Y0 y7 I8 l
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里奇蒙德联储主席巴尔金发表发言
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美联储理事沃勒发表发言4 r, ]. k3 [# g9 x9 f
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圣路易斯联储主席布拉德发表发言 | 
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发表于 2021-5-13 22:42:53