3月18日，锂电产业链集体活跃。今年锂电行业迎来新一轮产能扩张潮，头部企业纷纷加快布局，以应对动力电池与储能市场的持续增长预期。最新数据显示，部分盐厂面临成本倒挂的压力，碳酸锂价格触底反弹。4 r6 w. P/ h; n# m4 f% c
锂电产业链活跃
~! ?7 f7 F0 z9 j2 B9 K6 E- u: P, G3月18日，锂电产业链集体活跃，锂电材料、电池回收、锂电池、储能等板块领涨。
& c, r, ?4 v" s2 g* X个股方面，金冠股份、圣阳股份、粤宏远Ａ涨停；振华新材、尚太科技、信德新材、旺能环境等领涨。
# B$ c) v: T5 D# n, u7 U消息面，3月11日锂盐拍卖价偏强，120吨成交价7.54万元/吨，60吨成交价7.52万元/吨。
8 r8 E, F) s9 |1 J! H* c( \3月17日，国产电池级碳酸锂价格涨70元报7.49万元/吨。3月18日，富宝锂电网发布数据显示，电池级碳酸锂报7.5万元/吨（+100元/吨）。
9 T% A Y8 J1 T1 G目前国内外购锂辉石和锂云母的碳酸锂企业生产成本10-15万元/吨，国内盐湖提锂企业成本5-8万元/吨。
! D7 ^% Q8 J- _ z( t `. w据钢联数据显示，截止3月14日，碳酸锂平均成本8.7万元/吨，生产利润为-1.1万元/吨，仍处于盈亏平衡点下方。其中外采锂辉石生产成本为8.3万元/吨，生产毛利为-0.81万元/吨。外采锂云母生产成本为9.6万元/吨，生产毛利为-2.1万元/吨，环比变化不大。
' q! }# l% o5 J) j百川盈孚表示，碳酸锂期货出现小幅反弹，现货价格略有调整，期现商的报价基差有所增强，市场新货供应较为稀缺。部分盐厂面临成本倒挂的压力，库存累积，下游仅保持刚需采购。由于市场对3月供应过剩的预期压制了情绪，预计短期内碳酸锂价格将在7.3-7.6万元/吨之间波动。
5 L; [+ Z: h: d2 }. o. j% E# S终端消费转好
' u; H& _. g* L碳酸锂被称为“白色石油”，是国家战略性重点产品，广泛应用于新能源汽车、储能等领域。有“锂”走遍天下，当前新能源汽车等产业发展势如破竹。: N% q1 }0 K# l% j E
中国汽车工业协会数据，今年1至2月份，我国汽车产销量继续保持稳定增长，新能源汽车产销及出口同比增长均超50%。1至2月，新能源汽车产销分别完成190.3万辆和183.5万辆，同比分别增长52%和52%。% U/ i6 `( E$ q5 O- |- J% U/ p
据乘联会数据，3月1-9日，新能源车市场零售同比增长44%，环比增长116%。全国乘用车厂商新能源批发同比去年同期增长53%，环比增长112%。( n* K' a/ T0 v1 L
安粮期货表示，3月终端消费环比转好，动力电池保持稳定增长，正极材料排产稳健，需求整体有所好转，但仍不足以提供向上驱动。正信期货预计下游厂商3月排产环比增长10%-13%，需求有所回暖，但增量有限。2 b( x$ X* j( V# s U' F t9 b
展望后市，中泰期货表示，业内对1-2年内碳酸锂供给过剩观点不变，若价格快速上行，则会引发符合条件的上游冶炼厂集中套保行为，价格存在天花板。& h4 Q7 D) `' c% q
今年，宁德时代、欣旺达、赣锋锂电、富临精工等相继披露扩产计划，覆盖动力、储能、电动工具等应用场景。固态电池作为下一代电池技术的核心方向，能量密度突破500Wh/kg，适配人形机器人、eVTOL飞行器等新兴场景需求。宁德时代、比亚迪等计划2027年实现装车示范，广汽等车企同步加码产业链布局。
( P# y' {6 Y) G t3月15日，宁德时代公开了在山东东营新增40GWh电池产能的计划。项目将按照“零碳工厂+灯塔工厂”标准建设，并采用高比例绿电直供模式。这是继宁德时代两大项目在江苏试点绿电直连后的又一突破。2025年以来，宁德时代已在福建福州、广东肇庆等地推进电池产能扩张。. E) P* q) m9 B2 ^( M% q4 w
锂电产业链业绩
* q5 i. j" K, j1 y+ p二级市场方面，受碳酸锂价格低迷影响，锂电池板块2022-2024年连跌三年，2025年止跌反弹。截至3月18日发稿，Wind锂电池指数报6193.27点，涨约15%。; d( n6 m5 }" b% k& m8 {6 \( M3 J
3月中下旬，上市公司2024年报披露越来越多，业绩情况也成为投资者关注焦点。据Wind数据统计，锂电池产业链公司共有70家上市公司披露2024年业绩预告，29家公司实现盈利，占比约4成。7 V: S' E3 R: z' V3 h& E, {* \
从盈利能力来看，宁德时代以530亿元的净利润遥遥领先，江苏国信、永兴材料、科达制造、贝特瑞净利润超过10亿元。从业绩增长来看，雅化集团、中科电气、东方锆业、西藏珠峰等11家公司业绩增长超过100%。
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发表于 2025-3-20 09:39:33
