"盘面动心不动"——以不变应万变。

显示全部楼层 · 发表于前天 08:30

"华尔街没有新鲜事"，这句话来自利弗莫尔，讲的就是人性不变而行情万变。
"以不变应万变"至少包含三层矛盾统一：
不变的是交易系统，万变的是市场行情；
不变的是风险控制，万变的是价格波动；
不变的是纪律执行，万变的是人性诱惑。核心在于如何用系统性思维对抗市场随机性。
大家都懂的，70%的交易失败源于纪律缺失而非策略失效。海龟交易法则就是用简单规则跑赢复杂市场的典型案例。
具体起来就是，"不变"的部分应该包括：仓位计算公式（如每次亏损不超过本金2%）、止损规则（如跌破20日均线离场）、开仓条件（如同时满足三个技术指标）。"应变"的部分体现在：当突发消息导致跳空缺口时，仍按既定止损线执行，不因恐慌修改规则。
"不变"和"固执"是两回事，"不变"是核心原则，但具体参数需要定期回测优化。比如A股实施注册制后，波动率特征改变，相应的止损比例可能需要从5%调整到8%。
做个比喻的话，也就是交易者像冲浪手，不变的抱板姿势和观察浪头的原则，变化的是应对每道浪的具体动作。
“不变”的是核心原则、交易系统和纪律，而“万变”的是市场环境、价格波动和情绪。这并非僵化固执，而是以一套经过深思熟虑、验证有效的框架，去应对市场的复杂性和不确定性。以下是具体解读：
一， “不变”的是什么？
1.核心交易理念/哲学：你相信什么？是基于趋势跟踪、价值回归、套利、还是短线波动？这个根本信念是你策略的基石，不应随市场情绪或短期波动而轻易改变。
2. 经过验证的交易系统/策略：
明确的入场条件：在什么情况下你会开仓？基于哪些信号（技术指标、基本面数据、特定形态等）？
明确的出场条件：
止损规则：在什么情况下你会承认错误并退出亏损交易？这是风险控制的基石，必须严格遵守。（这是“不变”中最重要的部分！）
止盈规则：在什么情况下你会了结盈利头寸？（基于目标价位、趋势反转信号、追踪止损等）。
仓位管理规则：每次交易投入多少资金？如何根据账户规模、风险承受能力和当前市场波动性来调整头寸大小？这决定了你能承受多少次亏损而不伤筋动骨。
3.严格的交易纪律：这是将系统转化为盈利的关键。无论市场如何波动，无论内心如何贪婪或恐惧，都要坚定不移地执行你的系统信号：该入场时入场，该止损时坚决止损，该止盈时果断止盈。拒绝冲动交易、报复交易或随意修改规则。
4.风险控制原则：永远将保护本金放在首位。单笔交易最大风险（通常是止损金额）占总资金的比例（如1%-2%）是铁律。总仓位风险控制也要有明确上限。
二，“万变”的是什么？
1.市场价格波动：价格走势瞬息万变，受无数因素（宏观经济、政策、地缘政治、突发事件、市场情绪、资金流动等）影响，呈现出趋势、震荡、突破、假突破等各种形态，且具有高度的随机性和不可预测性。
2.市场情绪：贪婪与恐惧交替主导市场，导致非理性繁荣或恐慌性抛售，价格常常会偏离其“合理”价值。
3.市场环境/状态：市场会经历不同的周期和阶段：牛市、熊市、震荡市；高波动期、低波动期；趋势明显期、方向不明期。
4.新闻和消息：突发的新闻事件（财报、政策、灾害、冲突等）会瞬间改变市场预期和价格走势。
5.“这次不一样”的诱惑：市场总会制造各种“特殊”情况，诱使你怀疑自己的系统，放弃纪律去追逐热点或逃离恐慌。
三，如何“应”？—— “不变”如何应对“万变”？
1.依靠系统，而非预测：承认市场“万变”的本质是不可完全预测的。放弃追求对每次波动都“猜对”的幻想，转而依靠一个具有概率优势（长期期望值为正）的系统。系统的作用就是在各种“万变”中，为你提供客观、一致的决策依据。
2.纪律执行是护身符：当市场剧烈波动、消息满天飞、情绪高涨或低迷时，正是纪律最受考验也最为宝贵之时。严格执行止损，让你在市场突然转向时不至于遭受毁灭性打击；严格执行止盈，让你能在趋势衰竭时锁定利润；遵守仓位管理，确保你能持续参与市场游戏。纪律是抵御“万变”冲击的盔甲。
3.一致性带来统计优势：长期、一致地执行你的系统，意味着你在各种市场环境下（“万变”）都遵循相同的规则。只要你的系统在长期统计上是有效的（有正的期望值），那么通过大量交易样本的积累，概率优势最终会转化为盈利。一次交易的盈亏是随机的，但长期结果由系统优势决定。
4.聚焦过程而非单笔结果：接受单笔交易的亏损是系统的必然组成部分（没有一个系统是100%胜率的）。不要因为一次或几次亏损就轻易否定系统或改变规则（除非经过充分回测和反思，证明系统确实失效）。关注的是是否严格执行了规则，而非单笔交易的盈亏。“不变”的纪律保障了“万变”中过程的正确性。
5.区分“不变”与“优化”： “不变”指的是核心规则和纪律的坚持，但这不等于策略永不调整。需要定期（如每季度、每年）根据市场数据和交易记录进行审慎的回测和复盘。如果市场结构确实发生重大变化（如交易机制改革、主力参与者改变等），导致原有系统的核心逻辑失效或优势丧失，那么在充分验证的基础上进行必要的策略优化或更新是明智的。但这与因短期波动或情绪而随意更改规则有本质区别。
总结来说，“以不变应万变”在交易中的精髓在于：
建立并坚守一套基于核心理念、经过验证、包含严格风险管理和进出场规则的正期望值交易系统，并通过钢铁般的纪律来一致性地执行它，以此过滤掉市场短期“万变”的噪音、情绪干扰和不可预测性，让概率优势和风险管理在长期交易中发挥作用，最终实现稳定盈利。它强调的是规则化、纪律化、一致性，是对抗市场复杂性和人性弱点的核心策略。
打个比方：你的交易系统就像一艘船的航海图和自动驾驶仪（“不变”），市场就像变化莫测的大海（“万变”）。航海图规划了航线，自动驾驶仪设定了航向和速度。大海会有风浪、暗流、大雾（价格波动、突发事件、情绪），但优秀的船长（交易者）不是频繁地、凭感觉乱转舵，而是信任系统，在遇到风暴时依靠自动驾驶仪稳定航行（执行止损等规则），只在确有必要且经过审慎评估后（策略优化），才调整航线（系统参数），最终安全抵达目的地（长期盈利）。“不变”的规则让你在“万变”的海洋中保持航向，避免被风浪卷走。
在交易世界里，'华尔街没有新鲜事'，人性不变而行情万变。如何用系统性思维对抗市场的随机性，是交易成功的关键。
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