11月26日复盘

显示全部楼层 · 发表于 2025-11-30 07:30:57

一、消息面总结（驱动市场的核心逻辑）
复盘从消息面入手，点明了今日几大主线板块背后的催化剂：
【CPO/光模块】：核心驱动来自谷歌。
事件：谷歌第七代TPU进入量产，预计2026年出货量巨大。
影响：这将驱动1.6T光模块需求爆发，而中际旭创作为谷歌核心供应商，直接受益（订单超50亿，股价大涨）。
深层逻辑：海外云巨头（谷歌、Meta）大幅上调资本开支，印证了AI算力高景气度的持续性，整个光模块产业链深度受益。
【消费】：核心驱动来自政策预期。
事件：五部门印发《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》，设定了2027年和2030年的消费增长目标。
时机：年末消费旺季将至，叠加政策扶持预期，部分资金尾盘抢先布局。
深层逻辑：在出口承压、投资发力困难的背景下，消费将成为管理层刺激经济的主要抓手。尤其看好可选消费，因其估值更低且具备出海空间。
二、今日盘面分析
大盘总结（整体态势）：
判断：反弹行情可能已到尾声。
证据：上证指数收出“首阴”，市场出现分歧，且成交量相较于昨日是缩量的。
特点：市场分化极其严重，呈现“冰火两重天”格局。虽然超过3500只个股下跌，但涨停家数众多（68家），跌停仅3家，说明资金高度集中在少数热点上。
热点板块分析（资金流向）：
最强主线一：CPO与算力硬件
表现：板块内多股大涨，中际旭创创历史新高，长光华芯涨停，新易盛跟涨。
原因：直接受上述谷歌TPU和光模块需求爆发的消息驱动。
最强主线二：医药商业与创新药
表现：全天活跃，成为资金“避风港”。广济药业3连板，北大医药2连板，板块超10股涨停或涨超10%。
原因：秋冬季流感高峰预期 + 创新药政策利好
调整板块：军工、游戏等板块集体重挫，资金从中流出，涌入科技和医药主线
三、核心亮点：市场高标龙头
实达集团（5板）：海峡+AI应用端，市场明牌龙头，昨日换手后今日加速一字板。
新华都（4板）：海峡+AI电商，连续大单一字板，显示强度极高。
雷科防务（3板）：商业航天+毫米波雷达，在军工板块分歧下仍能晋级，体现韧性。
特发信息（4板）：光通信（谷歌）+军工+光纤，多重概念加持。
赛微电子（大涨）：MEMS代工+激光雷达+CPO，因其技术可用于CPO和激光雷达而受到关注。
最后再次强调：所有内容仅为个人复盘记录与交流，不构成任何投资建议。

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显示全部楼层 · 发表于 2025-11-30 07:31:27

分享的很透彻，也很全面

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11月26日复盘

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