期权复盘及后续实战立贴

显示全部楼层 · 发表于 2026-3-3 09:14:05

本人做期货7年，19年至今，25年尝试期权交易。
做期货挺久了是跑tbquant的模型，有本职工作。
下班就日常刷B站，发现很多的时间就坐在电脑前不知道刷什么，被互联网的内容淹没。
决定在这边立贴写交易相关，记录期权向的思考交易。属于自己的个人表达。

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显示全部楼层 · 发表于 2026-3-3 09:14:24

先复盘自己做过的2025年期权交易，总结出自己想要的交易（完成思路和实操上的统一）。

显示全部楼层 · 发表于 2026-3-3 09:15:04

今天下午对去年做的25笔交易，进行了简单的复盘，区分出做Delta\Vega\Gamma.
在复盘中，发现复盘的必要性。去年只根据大的思路来做（操作大标的Delta\Gamma)。操作品种为贵金属、原油及股票指数。通过可控的付出，来操作大标的行情。
复盘之前的处理：当时购买哪一档的期权、什么时候平权等。经过复盘会让之后操作更加清晰。
期权还是比期货更复杂的。后续复盘结果会更新出来的

显示全部楼层 · 发表于 2026-3-3 09:15:24

争取每日一更，加油！

显示全部楼层 · 发表于 2026-3-3 09:15:31

上了一天班，晚上和朋友吃饭，回来很晚。为了日更，还是打开复盘资料，总结写一点。
我想了一些关键字，让AI来对我的脑回路（太困，逻辑理不顺）。
下面是部分的总结，后期再优化迭代。
1. 关于“理念以及操作的优势
原话：想做怎样的行情，有着怎样的优势。
补充：核心理念应该是“寻找赔率与概率的不对称性**。
倾向于在市场极端安静（低VIX）和价格20天波动低的位置埋伏，博弈波动率从“压抑”到“爆发”的非线性机会。
2. 为什么要买期权？（解决大标的止损痛点）
原话：损失可控，参与大波动，补充标的仓位因止损太小问题而开仓（如黄金、原油等品种）。
深度补充：这是期权买方最核心的“降维打击”优势。
方案： Delta和Gamma的交易都可以做。（后续我会补充图片）Vega是黄金，在某些时候Delta和Gamma可以双击，VIX和价格20\50天波动低双的共振（后期想一下逻辑来解决行情，做到自圆其说，好听就是逻辑自恰）。
3. 时间维度
原话：时间优势，VIX点极低。
时间优势：通常买方最怕时间流逝（Theta），但“时间优势”，意味着在买入“便宜的期权”。
便宜的期权：当VIX处于历史极低位，一般是3年的最低点，期权太便宜了，时间损耗被压到了极限。这时候，你买入的不是消耗品，而是一张期限极长、成本极低的“阶梯式入场券”。（棉花、白糖）要解决当时的流通性定价的问题，因流通性不足而没买入，待后期复盘

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