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互联网金融在中国的发展很洪流平上是由于余额宝的触发。各人都很相识余额宝，它在短短几个月之内成为环球第四大货币市场基金，开户数高出了1亿，余额宝的出现使各人忽然对互联网金融刮目相看，互联网金融这个词在中国社会也正式成为一个很时髦的词汇。 9 h# J! B5 n! U, b7 ~; |
有一个指数叫“百度指数”，它统计百度上一个词的搜刮频率，我们发现，“互联网金融”的搜刮频率在2013年6月忽然高企，和2013年6月份发生的一个变乱高度符合，那就是“钱荒”。 % u; t% U! s% {# m8 o, v
这两者之间有如许一个高度的耦归并不是偶然的，“钱荒”举高了市场的利率中枢，使得余额宝的收益率大大进步，短时间内实现了爆炸式增长，吸引了全社会的眼球。从那之后，互联网金融在中国社会就成为了一个高度关注的征象。
# s6 |3 |' _+ {# i' t# l/ G我想简朴比力一下国际和中国之间的互联网金融的差别。各人经常问到两个题目，一个是为什么美国华尔街没有被互联网金融所代替，二是为什么在中国互联网金融井喷式发展。
/ `/ `- f# m( Q, V$ P. D) u* C( A我想谈谈个人见解，美国华尔街在某种水平上没有被互联网金融代替，焦点缘故起因大概是三个。
( h& \7 h, {: B* N一是金融机构与互联网主动团结比力早，也比力快，也比力积极，由于它的竞争使然。 6 v2 }/ E) W# Q5 N' q
二是只管华尔街的金融机构有很多不好的地方，但是总体来说它还是为客户提供了附加值，一样平常很多金融机构包罗中国的证券公司很多时间很担心某一天被互联网给短路了，担心的缘故起因之一还是本身的竞争力、附加值不敷，假如你的研究陈诉非常有代价，只管大概说某一天面临互联网金融的挑衅，但是忽然你发现客户的基数增长了十倍、一百倍，假如你对于市场的判断，对于客户的相识，对于行业的判断有代价，你应该是可以或许赢得更多的贸易份额而不是淘汰。
! [) I. [* b; i三是华尔街是机构投资者主导的市场，他们一个单子大概是几亿美元，不是一闭眼睛在网上回个车就下单了，它大概还是要跟良好的券商去探究，去一起探究，也不会为了节流一点佣金而给本身带来巨大的丧失。 6 c8 I7 u! x) _9 {; P
中国互联网金融为什么出现了井喷式发展？起首我还黑白常同意吴晓灵行长的判断，我们的金融服务团体还是相对掉队一些，社会对金融服务的总需求非常大，总体服务不敷。 % a" X$ }. G3 g) ~7 V. k
第二个缘故起因是时间的代价开始在进步。我95年在芝加哥读书的时间他们有一个案例，就是讲美国有一个卖药的公司，它的特点就是不在购物中心田建，在购物中央表面建，单独盖一个小房子肯定资本很高，它的要价比别人贵，但是它的贩卖额很高，各人到购物中心田停车很折腾，太浪费时间，由于随着当代社会的发展，时间变得比力值钱，各人甘心付出更高一点的代价来节流时间。我们如今偶然去银行也发现列队时间比力长，以是更乐意跟互联网去团结。 2 U( M* c8 R0 E5 s- m
第三个缘故起因还是中国的互联网和移动互联网实现了超过式发展，缘故起因是传统的通讯工具原来相对比力掉队，服务也不到位。90年代中后期的时间，在北京要装一个电话，要等四个月，还要交六千块钱，大抵相当于如今的六万块钱左右，我估计如今你肯定不会花六万块钱装一个电话，而是要买手机，以是使劣势变成了进步动力，变成了后发上风。
7 m- K# b( ~' m9 \+ r+ ~/ t0 d各人猜猜全天下移动付出最发达的国家，固然这是指相对比重，答案是肯尼亚，这个国家的移动付出的金额高出了这个国家全部金融机构的总和。在中国移动付出最发达的地域，第一是拉萨，第二是林芝，第三是南充。 9 C: V; T, G% y; h4 h' V: [
第四个缘故起因是中国社会的创新动力比力强，美国如许的国家只管很年轻，两百多年，但是社会有点暮气沉沉了，中国固然是个很古老的国家，但是社会氛围很年轻、很积极，各人都去创业。
6 D- }- y$ J* s, P中国淘宝用户网络购物时间表现，晚上十点到破晓六点之间的购物比例占了35%，很多人晚上都不睡觉，每天在网上。美国创业更多会合在硅谷，中国是天下各地，听说很多老同道退休以后开始创业，这是中国社会非常积极、非常有活力的一个标记。很多网站客户都是数亿计，百度贴吧注册用户高出6亿，淘宝高出5亿，QQ每月活泼用户高出8亿，大概要管理扣头。ICBC的数据表现它的客户是3.5亿。 ; @# {# b4 }: k. x* A! h( z
麦肯锡发现全天下各个国家互联网经济占经济中的比重，中国正式高出了美国，中国是4.4%，美国是4.3%，应该说大国里我们算最高的比重了。
6 d$ L7 v; i) z# |为什么我们说互联网金融要鼓励它规范发展，尚有别的一个紧张的配景。那就是中国有两多两难的题目。已往三十年，中国人均GDP增长了178倍，而人均储备增长的倍数，是1619倍，以是中国有大量社会富余资金。
: b& I' y! x' e$ k同时，中国的中小企业数量高出了1400万家，浙江贩卖过亿的企业10000家，中关村到达上市尺度的公司高出了1000家。企业多、融资难，资金多、投资难，怎么办理呢？一个紧张的步调就是建立多条理资源市场。中国未来的资源市场应该是大抵这么一个形态，最上面是主板、中小板，然后是创业板，然后是新三板，这之下尚有上万家的PE和VC，尚有越来越多的天使投资人和如今快速发展的互联网金融，应该是中国多层资源市场的构成部门。 ) V7 `% d4 ^( _5 o( I* d. J c7 r
中国互联网金融的未来总体来说，我们判断还黑白常光明的。互联网金融对于中国金融体系的影响，总体来说，互联网金融的出现增长了竞争，改进了金融服务，促进了互联网和金融的相互融合，同时也促进羁系的进一步美满，提升了中国金融市场的服从。我们应该鼓励中国的互联网行业和金融行业相互竞争，相互相助，相互促进，相互增补。同时，我们以为互联网作为一个跟每个人痛痒相干的工具，作为互换和通讯的工具，信赖它会有力促进中国直接融资体系的发展。 $ |9 ^9 Q/ e0 q7 `1 h
尚有一个无法回避的题目就是羁系。羁系的目标和目标不是为了羁系而羁系，而应该是为了促进更好的发展。
1 ^$ k' K2 Y+ U$ p; Q我们做了非常细致的研究，对国际上各个国家的互联网金融羁系做了比力，大抵有这么几个方面特点：第一、都纳入现有羁系框架。第二，根据业务归口到相应部门羁系。第三，根据发展形势及时调解法律，如美国的乔布斯法等等。第四，除了羁系以外，一样平常都要辅以行业自律和企业内控的加强。
9 @- j( Z) Y( u: u作为羁系部门订定互联网金融的政策目标，应该驻足于至少两个方面，一是驻足于以提升中国金融市场的服从，进步中国金融体系的竞争力为出发点。二是驻足于美满多条理资源市场体系，办理中国经济两多两困难目，促进中国经济转型加速和完成。 , t0 d/ k, M% K0 S( Z* `/ h8 p
根据分工，中国证监会负责股权众筹管理办法的订定，现在正在积极调研过程中，也广泛征求了社会各界意见，还必要与证券法的修订统筹思量。应该有这么几个原则：适度羁系、分类羁系、协同羁系、创新羁系。总体目标是推动互联网金融行业的康健和规范发展。
3 u! B* p2 D, J# [7 x8 E（作者：祁斌 中国证监会创新业务羁系部主任） | 
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发表于 2019-6-12 17:41:51