互联网金融是下个造富机器兼并收购是PE基金中国机会

显示全部楼层 · 发表于 2019-6-13 00:39:35

梁伯韬已经很多年没有出现在公众视野，自从2006年他转身参加PE投资基金CVC。这次他主动走到聚光灯下，却是由于一家互联网金融公司。11月中旬，梁伯韬正式参加点融网董事会。　　老梁说：
　　1，看好互联网金融，将来会有很大发展空间。互联网金融范畴，P2P是一大方向。
　　2，等待羁系清晰化。游戏规则清晰化能为行业指明方向，也利于良币驱逐劣币。
　　3，对PE基金而言，吞并收购，大概是下一个中国机遇。

　　CVC大中华区主席、天使投资人梁伯韬　　梁伯韬已经很多年没有出现在公众视野，自从2006年他转身参加PE（Private Equity，私募股权）投资基金CVC Capital Partners（以下简称“CVC”）。
　　这次他主动走到聚光灯下，却是由于一家互联网金融公司。11月中旬，P2P（Peer to Peer，点对点）借贷平台点融网公布：梁伯韬正式参加该公司董事会。梁个人投资了点融网，但详细细节并未公开。
　　“已往十几个月，互联网金融在中国发展得很快，现在已经有凌驾1000家的创业公司。但我以为它在中国才刚刚起步，将来还会有非常大的发展空间。”在担当天使投资人。一个案例就是本年在美国上市的天使投资人，投资了P2P平台点融网　　腾讯财经《资源论》：你为何看好互联网金融？
　　梁伯韬：中国的金融改革肯定是要往前走的，而且步调会越来越快。中国金融行业发展比力慢、服从比力低，是一定必要改革的。
　　我个人对互联网金融有很大爱好，这与我过往的履历有关，毕竟从事金融业有30多年的时间了。已往到场金融业比力难，由于受到各种羁系，比如银行牌照是诸多金融牌照中最难拿的。我以为，互联网对改变这个状态能起很大作用。
　　作为个人投资，我已往几年投的几个互联网或新兴行业的案例，根本原则起都城是选行业方向，肯定要有好的发展远景，我个人不会投产能过剩或处于逆境中的行业。我也不会投那些必要做业务重整的企业，由于这不但必要熟悉行业，还要有谋划履历。而我本人除了金融行业之外，老实说没有任何其他行业的管理履历。
　　2008年投京东时，电子商务刚刚在中国刚刚鼓起，京东、当当、亚马逊中国几家规模都差不多，市场格局并不清晰。我当时的想法就是电子商务在中国会有很大的发展空间，京东的业务模子、战略我是认同的，别的我以为刘强东(微博) 很有理想、实行本事非常强。以是只管当时市场非常动荡，我照旧决定投进去。
　　腾讯财经《资源论》：互联网金融这两年很热闹。此中你更看好哪些细分范畴？
　　梁伯韬：互联网金融，在很多环节都可以有创新。比如传统银行的电子化。传统的银行可以用互联网提供更好的服务，不外这不是我现在的投资方向。我盼望能投资更有创新头脑的项目，传统银行包袱比力大，而且DNA也与互联网精力不符。
　　网上付出也是很大的一个市场，不外现在上已经给几家大的瓜分了，现在再切进去恐怕已经太晚了。相比之下，我个人感觉P2P的机遇更大一些。固然市面上已经有1000多家P2P机构，不外随着市场更加成熟、更加规范，市场格局会有所厘革。
　　腾讯财经《资源论》：在P2P这个细分范畴，你有怎样的投资战略？
　　梁伯韬：我大概会投一到两家互联网金融公司。此中，每个细分范畴，比如P2P，我投一家公司。投太多了，本身跟本身竞争没故意义。但也不会只投一家互联网金融公司，由于这个市场很大，差别的细分市场都会有需求。这就像传统银行不大概一家独大一样，这个范畴也无法拷贝电子商务的规模经济原则。
　　我以为差别化是互联网金融的紧张特点，由于这个市场有差别范例的投资者、有差别的需求。这就意味着对一家特定企业而言，差别化战略是生存的底子。
　　腾讯财经《资源论》：政策层面，互联网金融的羁系政策不绝未能出台。对互联网金融而言，政策羁系有须要么？
　　梁伯韬：金融是什么呢？其本质是一个管理风险的行业。如果风险管理的欠好，就很容易失败。我们看到2008年金融风暴来的时间，很多大型金融机构，包罗汗青很长的西欧金融机构都倒闭了，风险控制的紧张性可见一斑。羁系的本意也是要让市场能更加康健、规范地发展。
　　我盼望羁系能清晰化。仅就P2P而言，可以说现在处于战国期间、很乱。羁系政策的出台，大概能给从业者指明一个方向，而且也可以加快那些做得不规范的退出市场。现在羁系条例、架构还不清晰，是由于这是一个新的范畴，尚有有很多不清朗的因素在影响行业历程。
　　吞并收购：中国新机遇
　　腾讯财经《资源论》：互联网金融，也是你地点的CVC的一个关注方向么？
　　梁伯韬：CVC创建于1981年，迄今召募管理凌驾710亿美元的投资基金，CVC投的一样平常是比力成熟一点的行业，大娘水饺、新鸿基如许范例、规模的公司大概看得更多。CVC不太会直接打仗到这个行业，特殊是P2P，更大概通过被投项目间接到场互联网金融。
　　但CVC对金融行业是有爱好的。CVC所投的公司，我们是积极鼓励它到场互联网金融的。比如新鸿基团体，这家公司有两块重要业务，一个是传统的证券业务，另一块就是做小额信贷的亚洲团结财务。老实说我们比力看重的，是后者，尤其看好它在中国的发展，借由亚洲团结财务，我们可以切入中国金融行业。
　　我们也支持亚洲团结财务在互联网方面的投资。以是新鸿基这次也投资了点融网；亚洲团结财务和另一家互联网公司58同城也签署了相助协议，同时和搜易贷也有相助。
　　腾讯财经《资源论》：这是否也和CVC的中国战略有关系？
　　梁伯韬：CVC相对来说比力守旧、比力慎重，由于我们背后的LP（Limited Partners，一样平常合资人，一样平常为出资人）都是比力慎重的投资者，比如养老基金、保险基金、退休基金、教诲基金，它们的共同点就是负担风险的本事比力低。以是CVC重要找一些比力成熟，红利和现金流都比力稳固的企业做投资。
　　不外将来，我以为在中国收购吞并的机遇会越来越多。起首中国的第一代创业者已经到了退休年龄，他们的后代不见得会乐意到场抵眷属交易中来，我们也看到一些创业家在思量是否要把公司卖掉、大概加快上市，也有很多开明的创业者在思量引进战略投资人。
　　另一方面，一些遭遇到竞争加剧、产能过剩的企业，则不得不思量引进投资人。在中国，尤其是传统行业的竞争越来越锋利、谋划越来越困难；同时产能过剩的标题特殊突出，西欧等外需市场的需求减缓，产业升级又没能完成，比如钢铁、零售行业都存在这个标题。这都会导致吞并收购的窗口期到来。
　　市场好的时间，企业有些小毛病也会被高增长掩饰；但当市场欠好时，管理的专业化诉求就出来了，要去进步服从、管控风险、低沉资本等等，这时间企业就必要引进一些外部投资人、战略投资人去加快企业的改革。

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