据和讯科技日前报道，依附大型国企、阿里巴巴产业带运营商的平台支持，依附湖南大学、中南大学的学术支持，芒果金融（www.hnmgjr.com）开创了一条互联网金融的全新细分模式：P2B。细看之后才明白，所谓的P2B严格意义上讲仍然属于P2P范畴，但确实与传统的P2P有所区别，否则也谈不上创新。
7 V& ]' d3 h+ K4 v" D* V中国的楼市已经颠末拐点，进入一个相当漫长的下行通道。且不说日本和香港的前车可鉴，单就看遍布天下的“鬼城”，就足以让投资者们望而却步。而作为投资经济跷跷板的另一头，与房地产遥遥相对的是股市。但中国的沪深A股近来的疯牛市却让真正的投资者望而却步。原来熊市亏钱牛市应该赢利，疯牛导致的效果却是，“熊市辛辛劳苦挣来的钱，却在牛市当中亏光了”。
* F0 k. x! ]# M$ \ o( Y; f* J g房市不能再投，股市不敢再投，那以老百姓为主体构成的“屌丝”投资者何去何从？还好，互联网金融给了我们一条出路。以是余额宝甫一出世便受到老百姓的热烈追捧，以是P2P模式和众筹模式的新兴互联网金融体如雨后春笋般涌出并发达生长。根据《经济观察报》的报道，随着宜信、陆金所、拍拍贷、各人贷等一大批P2P企业的鼓起，和VC、PE的大肆加入，“天下规模以上P2P贷款服务平台增长率300%”，出现发作式增长态势，连招商银行如许的大鳄也投身P2P行业，积极投身互联网金融行业。
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) ^/ X' D7 f, @ I但P2P范畴的急剧发展却始终陪伴着巨大的投资风险。跑路的案例层出不穷，天力贷、众贷网、城乡贷……另有近来的融信宝、网金宝等等。由于风险的麋集袒露，投资者的投资信心受到了极大威胁。怎样应对这种威胁？只有创新。2013年度诺贝尔经济学奖得到者，耶鲁大学的罗伯特.希勒教授在他闻名的《金融与好的社会》一书中指出，“金融业一方面资助我们取得了诸多巨大结果，另一方面也发作出巨大的粉碎力，给社会造成诸多伤害，应对的最好方式并非钳制金融创新，恰好相反应该鼓励进一步放开金融创新的步调，使金融业更加民主化”。
, c7 R$ N P$ w; gP2P的投资风险起首在于平台对贷款人的风险控制本领。如果是贷款者是天然人，那么思量到天然人自身素质的乱七八糟和风控性缺失，一旦贷款人失信，不但平台优点受损，更关键的是通报给投资人的风险难以蒙受。如果贷款人团体失信凌驾了极限，平台瓦解导致的投资人丧失是难以估量的。这个风险的存在催化了P2B模式的产生。
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我们可以把P2B（Personal to Business）当成P2P（Personal to Personal）的一个变种、一个全新的子集。这个模式将贷款人的范围缩小到贸易法人。与传统的P2P差异，P2B的投资风险大为低沉。由于贸易法人的风险蒙受本领和一样寻常意义的天然人有着相当大的区别。我们都熟悉付出宝的第三方缓冲付出原理，正是这个原理保障了斲丧者在面临企业的信息不对称劣势下的根本权益，也正是这个原理结果了淘宝，结果了本日的大阿里。在我看来，芒果金融的创新在于将这个原理实用在了自己的金融产物上，为保障投资人的充实优点附加创建了一套风险保障制度。1 M: D$ O7 y8 t: K: q
此前很长一段时间，固然业界不停将P2P作为互联网金融的紧张构成内容，但我不停不看P2P。由于那些动辄声称高额回报的P2P模式，根本就是庞氏骗局，至少在我看来，那些回报高于20%的肯定会是。要知道，耶鲁的大卫.史文森是美国最牛的大学基金司理，其年收益率也才做到18%而已。而且越来越显然的究竟是，这些P2P跟近来频发的民间借贷纠纷（乃至危急）密不可分。
" }& Y, i* [+ r网贷平台最大的风险在于庞氏骗局，很多人没故意识到这一点。现实上，怎样克制庞氏骗局，是投资人加入网贷平台投资的必修课。庞氏骗局是金字塔骗局在金融范畴的分支，我们所熟知的传销也是一种庞氏骗局。中国成语所说的“拆东墙补西墙”是庞氏骗局的根本本领，换句话说就是利用新投资人的本金向老投资者付出回报，制造高额回报的假象骗取更多的厥后投资。这种金融骗局的效果，资金链断裂是一定的，厥后的投资者一定血本无归。P2P也好、P2B也罢，正规平台的回报来自贷款人或贷款企业的上缴收益。网贷平台是服务于投资人和贷款人（企业）的服务型平台，并非孙公理、软银如许的风险投资商，以是不存在凌驾百分之几十的投资回报，因此投资人所可以或许劳绩的投资收益百分比也不大概很高。试想一下，如果一个项目一个企业有着非常高的投资回报，会轮到我们这些加入网贷平台的屌丝投资者吗？早就被资源大鳄及锋而试了。他们吃肉，我们只有喝汤而已。- C0 a: e: h( V# R6 C) Z! r
据《逐日经济消息》报道，在对网贷平台的统计当中，收益率高于50%的居然占到5%，收益率高于24%的也有一半左右，而收益率低于18%的平台只有不到20%，这是一个很让人担心的数字。庞氏骗局没有严格的标准，但投资收益越高，在未来落入庞氏骗局陷阱的大概性就越大。在我看来，收益率高于24%的网贷平台，很大程度上面临着演化成庞氏骗局的风险，而那几家收益率高于50%的平台，注定是要卷款跑路的，投资人血本无归险些没有挂念。只有那些收益率低于18%的才有大概是康健的平台。根据互联网任何一个细分产业（包罗团购、视频等等）的前车可鉴，近千家网贷平台，大浪淘沙之后，可以或许活下来的应该不到20%，可以或许胜出的，更是屈指可数。P2P提供给投资者的收益率是一个很风趣的指标，并非越高越好，从某种意义上讲，高于某个临界限之后（我个人履历这个临界限约莫在10%左右），风险的增长将远远高于名义收益率的增长，两者是成指数比例的。7 O5 b: T' m9 r4 P* ^
以是芒果金融真正吸引我的并不是模式的创新，而是严谨。由于在其官方网站上我留意到，它把提供给投资者的年化收益率审慎地设定在10%以内，起首这个收益率优劣常稳妥的，大大低于P2P们的均匀名义收益率，让投资者阔别庞氏骗局的风险。其次千万不要藐视这个收益率，金融范畴的收益是复利，10%的积累不可小视。投资运动的先验性告诉我们，比收益率更紧张的是资金的安全。4 P2 U0 c$ Y( r7 B
严格地讲，芒果金融的“P2B”并不是希奇事物。由于交易股票的投资人，绝大部分并不相识其所投资企业的策划管理、技能研发和产物贩卖，以及企业间的并购重组，以是通过股票买卖业务所这一平台完成了投资者和企业之间的对接。买卖业务所包管了上述统统运动的风险可控，投资者只需在买卖业务所加入投资即可。广义地说，投资者们天天活泼此中的证券买卖业务所就是一个大的P2B平台。 希勒教授以为，“举行金融创新的紧张条件就是必须服务于掩护整个社会的资产这个最根本的目标”。不管买卖业务的发起和实行是在线上还是线下，互联网金融的根本焦点还是金融左券，并不会由于金融渠道的厘革成为“非商品”大概“超商品”。 | 
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发表于 2019-6-13 00:37:50