金融是国家告急的焦点竞争力，党中心高度器重防控金融风险、保障金融安全。党的十八大以来，在以习近平同道为焦点的党中心领导下，面临国际金融危急连续影响和国内经济“三期叠加”的严厉寻衅，金融体系鼎力大举推进改革创新，切实增强宏观调控和金融羁系，金融机构力气不绝上升，金融产物日益丰富，金融服务普惠性进步，多条理金融市场渐渐健全，金融根本办法日趋完满，金融体系防控风险本领显着增强。党的十九大要求，“深化金融体制改革，增强金融服务实体经济本领，进步直接融资比重，促进多条理资源市场康健发展。健全货币政策和宏观审慎政策双支柱调控框架，深化利率和汇率市场化改革。健全金融羁系体系，守住不发生体系性金融风险的底线”。这是习近平新期间中国特色社会主义头脑在金融范畴的根本要求，是金融发展一样平通例律与我国金融改革实践探索相团结的科学摆设，是引导金融改革发展稳固的举措指南，是做好新期间金融工作的根本依照。
" E \( r) }& D2 i一、主动防控体系性金融风险要靠加快金融改革开放
" m; l- u* o7 L! {# o在本年7月召开的第五次天下金融工作聚会会议上，习近平总书记对金融工作作出了一系列庞大判定、告急决定和明白要求:“党的十八大以来，我国金融改革发展取得了新的庞大结果。回顾改革开放以来我国金融业发展历程，办理影响和制约金融业发展的困难必须深化改革。”“不绝扩大金融对外开放。通过竞争带来优化和繁荣。”“防止发生体系性金融风险是金融工作的根天性使命，也是金融工作的永恒主题。要把主动防范化解体系性金融风险放在更加告急的位置”。应对体系性风险，主题是防范，关键是主动。改革开放是主动防范化解体系性金融风险的汗青履历和未来决议。 (一)改革开放进步了金融体系的团体康健性。: }0 @ I& k/ y+ x/ @
一是根本金融制度渐渐健全。改革开放特别是党的十八大以来，我国的货币政策和金融羁系制度驻足国情，与国际尺度接轨，探索构建宏观审慎政策框架，创建存款保险制度，防控体系性风险打击的本领增强。股市、债市、衍生品和各类金融市场根本办法等“四梁八柱”都已搭建完成，市场容量位列天下前茅。 二是人民币国际化和金融业双向开放促进了金融体系不绝完满。人民币到场国际货币基金构造特别提款权货币篮子，我国加入国际金融管理职位显着提拔。一些国际金融机构加入我国金融业，促进了金融市场竞争，提拔了国内金融机构谋划水平和抗风险本领，国内金融机构“走出去”也取得积极盼望，当前我国工农中建四大银行都是环球体系告急性金融机构，银行业较低的不良资产率、较高的资源富足率和红利本领均处于天下领先水平。 (二)改革开放促进了金融机构和市场的布局优化。
R$ ^1 F; T q* @% l6 f, I. a金融体系践行创新、调和、绿色、开放、共享的发展理念，全面深化利率和汇率市场化改革，着力完满金融企业法人管理，积极稳妥鼓励金融机构构造体系、金融产物和服务创新，体系推进多条理资源市场创建，引进并作育多元化市场主体，服务实体经济服从和抗风险本领显着提拔。社会融资规模存量从2011年的76.7万亿元增长到2016年的156万亿元，直接融资比例从15.9%进步到23.8%。当前存贷汇、债券生意业务等传统业务合规妥当，与改革开放初期金融业存在的账外谋划、调用客户资金、乱集资等紊乱局面已不可等量齐观，金融业已发展到了更高条理的市场准入，以及更广泛加入国际国内金融市场的阶段。 二、防止发生体系性金融风险是金融工作的永恒主题6 ~% E8 M4 X% E- P$ g& q
(一)准确判定我国当前面临的金融风险。8 R: F' t7 T$ i9 T( n" ~. R
习近平总书记反复夸大，“金融安满是国家安全的告急构成部分，准确判定风险隐患是保障金融安全的条件”。总体看，我国金融形势是好的，但当前和以后一个时期我国金融范畴尚处在风险易发高发期，在国表里多重因素压力下，风险点多面广，出现潜伏性、复杂性、突发性、感染性、危害性特点，布局失衡标题突出，违法违规乱象丛生，埋伏风险和隐患正在积聚，脆弱性显着上升，既要防止“黑天鹅”变乱发生，也要防止“灰犀牛”风险发生。 一是宏观层面的金融高杠杆率和活动性风险。高杠杆是宏观金融脆弱性的总根源，在实体部分表现为过分负债，在金融范畴表现为名誉过快扩张。2016年末，我国宏观杠杆率为247%，此中企业部分杠杆率到达165%，高于国际警戒线，部分国有企业债务风险突出，“僵尸企业”市场出清迟缓。一些地方政府也以各类“名股实债”和购买服务等方式加杠杆。2015年年中的股市非常颠簸，以及一些都会出现房地产代价泡沫化，就与场外配资、债券布局化嵌套和房地产信贷过快发展等加杠杆举动直接相干。一些高风险操纵打着“金融创新”的幌子，推动泡沫在多个市场积聚。国际经济复苏乏力，重要经济体政策外溢效应等也使我国面临跨境资源活动和汇率颠簸等外部打击风险。 二是微观层面的金融机构名誉风险。比年来，不良贷款有所上升，腐蚀银行业资源金和风险抵抗本领。债券市场名誉违约变乱显着增长，债券发行量有所降落。名誉风险在相当大水平上影响社会乃至外洋对我国金融体系康健性的信心。 三是跨市场跨业态跨地区的影子银行和违法犯罪风险。一些金融机构和企业利用羁系空缺或缺陷“打擦边球”，套利举动严峻。理财业务多层嵌套，资产负债限期错配，存在隐性刚性兑付，责权利扭曲。各类金融控股公司快速发展，部分实业企业热衷投资金融业，通过黑幕生意业务、关联生意业务等赚快钱。部分互联网企业以普惠金融为名，行庞氏骗局之实，线上线下非法集资多发，生意业务场所乱批滥设，极易诱发跨地区群体性变乱。少数金融“大鳄”与握有审批权羁系权的“内鬼”同谋，火中取栗，实行长处运送，个别羁系干部被羁系对象俘获，金融投资者斲丧者权益掩护尚不到位。 (二)科学分析金融风险的成因。
; [ x5 G, U' V5 n8 z习近平总书记深刻指出:“透过征象看本质，当前的金融风险是经济金融周期性因素、布局性因素和体制性因素叠加共振的一定结果”。具体而言，当前的金融风险隐患是实体经济布局性失衡和逆周期调控本领、金融企业管理和金融业对外开放水平不敷，以及羁系体制机制缺陷的镜像反映。 一是宏观调控和金融羁系的体制标题引致风险的体系性。在宏观调控上，对货币“总闸门”的有效管控受到干扰。在风险酝酿期，行业和地方寻求增长的积极性很高，客观上盼望放松“银根”，金融活动总体偏活泼，货币和社会融资总量增长偏快轻易使市场主体产生错误预期，繁殖资产泡沫。当风险积聚到达肯定水平，金融机构和市场遭受力靠近临界点，各方又号令增长货币供应以救济。宏观调控很难有纠偏的时间窗口。在羁系体制机制上，在新业态新机构新产物快速发展，金融风险跨市场、跨行业、跨地区、跨境通报更为频仍的形势下，羁系调和机制不完满的标题更加突出。羁系定位禁绝，侧重行业发展，忽视风险防控。“铁路警员，各管一段”的羁系方式，导致同类金融业务羁系规则差别等，助长羁系套利举动。体系告急性金融机构缺少统筹羁系，金融控股公司存在羁系真空。统计数据和根本办法尚未会合同一，加大了体系性风险研判难度。中心和地方金融羁系职能不清晰，一些金融活动游离在金融羁系之外。 二是管理和开放的机制缺陷引致风险的易发多发性。在公司管理上，国有金融资源管理体制仍未完全理顺，资源对风险的覆盖作用未充实表现，金融机构公司管理仍不健全，股东越位、缺位大概内部人控制征象较广泛，发展战略、风险文化和鼓励机制扭曲。在开放水平上，部分行业掩护主义仍较盛行，金融羁系规制较国际通行尺度相对落后，金融机构竞争力不敷，风险定价本领弱，金融市场不能有效平抑羊群效应、资产泡沫和金融风险。境表里市场不对接，表里价差也造成套戥时机，一些机构倾向跨境谋利而非踏实谋划。 三、防控金融风险要驻足于标本兼治、主动攻防和积极应对兼备
+ Q) E& x( T: I8 T3 I科学防控风险，处理惩罚好治标和治本的辩证关系，要把握4个根本原则:一是回归本源，服从服务于经济社会发展，克制金融脱实向虚和自我循环繁殖、放大和扩散风险。二是优化布局，完满金融机构、金融市场、金融产物体系，夯实防控风险的微观根本。三是强化羁系，进步防范化解金融风险本领，将金融风险对经济社会的打击降至最低。四是市场导向，发挥市场在金融资源设置中的决定性作用，淘汰各种干预对市场机制的扭曲。 (一)对峙标题导向，推进金融机构和金融市场改革开放。- b$ m6 }) P) Z4 h
一是增强金融服务实体经济本领。金融和实体经济是共生共荣的关系，服务实体经济是金融立业之本，也是防范金融风险的根本办法。为实体经济发展创造良好货币金融环境。要着力增强和改进金融调控，对峙以供给侧布局性改革为主线，以办理融资难融资贵标题为抓手，增强货币政策与其他相干政策调和共同，在稳增长、促改革、调布局、惠民生、防风险等方面形成调控协力。回归金融服务实体经济本源。金融业要专注主业，注意发展普惠金融、科技金融和绿色金融，引导更多金融资源设置到经济社会发展的重点范畴和单薄环节。强化金融机构防范风险主体责任。既要塑造金融机构资产负债表的康健，也要促进公司管理、内控体系、复杂金融产物生意业务整理的康健。要严把市场准入关，增强金融机构股东资质管理，防止长处运送、内部生意业务、干预金融机构谋划等举动。创建健全金融控股公司规制和羁系，严酷限定和规范非金融企业投资金融机构，从制度上隔离实业板块和金融板块。推进金融机构公司管理改革，切实负担起风险管理、遏制大案要案繁殖的主体责任。 二是深化金融市场改革，优化社会融资布局。积极有序发展股权融资，稳步进步直接融资比重。拓展多条理、多元化、互补型股权融资渠道，改革股票发行制度，淘汰市场代价(指数)干预，从根上消除长处运送和腐败繁殖土壤。增强对中小投资者权益的掩护，完满市场化并购重组机制。用好市场化法治化债转股利器，发展私募股权投资基金(PE)等多元化投资主体，切实资助企业低沉杠杆率，推动“僵尸企业”市场出清。积极发展债券市场，扩大债券融资规模，丰富债券市场品种，同一羁系尺度，更好满足差别企业的发债融资需求。深化市场互联互通，完满金融根本办法。拓展保险市场的风险保障功能，引导期货市场康健发展。 三是不绝扩大金融对外开放，以竞争促进优化与繁荣。从更高层面认识对外开放的意义，对峙扩大对外开放的大方向，不绝推动有关政策改革，更好实现“三驾马车”的对外开放:一是商业投资的对外开放。二是深化人民币汇率形成机制改革，既要积极有为，踏实推进，又要顺势而为，水到渠成。三是淘汰外汇管制，稳步推进人民币国际化，便利对外经济活动，稳妥有序实现资源项目可兑换。同时，在维护金融安全的条件下，放宽境外金融机构的市场准入限定，在驻足国情的根本上促进金融市场规制与国际尺度进一步接轨和进步。 (二)对峙底线头脑，完满金融管理制度。& R0 w7 f! _: }4 c# X b/ k
一是增强和改进中心银行宏观调控职能，健全货币政策和宏观审慎政策双支柱调控框架。随着我国金融体系的杠杆率、关联性和复杂性不绝提拔，要更好地将币值稳固和金融稳固团结起来。货币政策重要针对团体经济和总量标题，保持经济稳固增长和物价水平根本稳固。宏观审慎政策则直接和会合作用于金融体系，着力减缓因金融体系顺周期颠簸和跨市场风险感染所导致的体系性金融风险。 二是健全金融羁系体系，增强统筹调和。中心羁系部分要统筹调和。创建国务院金融稳固发展委员会，强化人民银行宏观审慎管理和体系性风险防范职责，切实落实部分羁系职责。充实利用人民银行的机构和气力，统筹体系性风险防控与告急金融机构羁系，对综同谋划的金融控股公司、跨市场跨业态跨地区金融产物，明白羁系主体，落实羁系责任，统筹羁系告急金融根本办法，统筹金融业综合统计，全面创建功能羁系和举动羁系框架，强化综合羁系。统筹政策力度和节奏，防止叠加共振。中心和地方金融管理要统筹调和。发挥中心和地方两个积极性，天下一盘棋，羁系无死角。中心金融羁系部分举行同一羁系引导，订定同一的金融市场和金融业务羁系规则，对地方金融羁系有效监督，纠偏问责。地方负责地方金融机构风险防范处理，维护属地金融稳固，不得干预金融机构自主谋划。严酷羁系持牌机构和果断取缔非法金融活动要统筹调和。金融羁系部分和地方政府要强化金融风险源头管控，对峙金融是特许谋划行业，不得无证谋划或超范围谋划。一手抓金融机构乱搞同业、乱加杠杆、乱做表外业务、违法违规套利，一手抓非法集资、乱办生意业务场所等严峻扰乱金融市场秩序的非法金融活动。稳妥有序推进互联网金融风险专项整治工作。羁系权利和责任要统筹调和。创建层层负责的业务监督和履职问责制度。 (三)增强党的领导，确保金融改革发展准确方向。
# A! [: [9 W4 t" P党的十九大对金融改革开放和防范体系性风险明白了顶层计划。对峙党中心对金融工作的会合同一直导，增强“四个意识”，落实全面从严治党要求，确保国家金融安全。 一是按照党中心决定落实各项工作摆设。树立全局观念，相互共同支持，果断贯彻落实金融范畴庞大方针政策、庞大改革开放战略及规划，经心构造实行金融羁系改革、金融机构改革、金融市场改革和防控金融风险的各项步伐。 二是增强金融体系党的领导和党的创建。党的领导同金融企业法人管理必须一体化，必须贯彻到公司管理全过程。二十国团体领导人安塔利亚峰会审议通过了《二十国团体/经济互助与发展构造公司管理原则》，我们有条件推进改革与创新，形成符合我国国情的金融企业公司管理机制。 三是贯彻党管干部原则，发挥党管人才上风。金融业是人才和智力麋集的行业。有良好的谋划人才队伍，金融资源设置和风险管理服从就可以进步。有良好的羁系人才队伍，金融安全就能得到保障。创建好金融体系领导班子，创建一支政治过硬、作风精良、业务夺目的高素质金融人才队伍。 站在新的汗青出发点上，金融体系要刚强贯彻党的十九大摆设，更加细密团结在以习近平同道为焦点的党中心附近，全面落实党中心战略摆设，依照金融发展规律，深化金融改革，进步金融服务实体经济本领，促进经济和金融良性循环、康健发展，着力防范体系性金融风险。  | 
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发表于 2019-6-13 00:54:23