一样平常的投资理论都有一个广泛的投资尊则——分散投资原则。人们将投资活动的风险分为体系风险和非体系风险。体系风险就是影响这个金融市场的风险，是无法克制的，比如利率风险。非体系风险是影响个别投资品种的风险，是可以克制的，比如某家上市公司的谋划风险。非体系性风险是可以克制的，分散投资就是克制非体系风险的最好途径。一样平常的投资理论以为在公道的投资组合中，你的投资可以完全克制非体系性风险。于是，全部人险些都信仰一个黄金投资准则——永世不要把全部鸡蛋放在同一个篮子中。
! ~, T6 k5 W# Y0 y8 }从前，我是分散投资的实践者。戋戋几万元，我投资的股票快要十种。每当涨跌互现的时间，我非常开心，由于我以为我乐成克制了风险。1 d- K1 G9 t, R7 g
厥后，我才发现分散投资是多么的谬妄。我固然投资了十几种股票，但是都是在朋侪的保举下购买的。很多股票我不知道他们公司是做什么的，也从来没有研究过上市公司的财务报表。由于，仅仅十几种股票的及时行情就让我非常头痛，更不消说研究十几家上市公司。; e2 H6 `7 U2 l. e- y- X' V
于是我怀着浩繁的疑问开始在投资著作中探求答案。在一本研究巴菲特和索罗斯投资风俗的书中，我找到了一段关于分散投资的经典形貌：让我们对比一下两种投资组合。第一种是分散投资，包罗100只股票，第二种是会集化投资，仅仅5只股票。7 O2 G' I& K# @2 g& S0 p* w
如果分散化组合中的某只股票的代价上涨了一倍，整个投资组合的代价仅仅上涨1%，但是会集化投资组合中的同一只股票却将投资者的资产太高了20%。2 Z& ]0 C1 h9 U2 A2 V% N
如果分散化投资组合的投资者要实现如许的目的，他们的组合中必须有20只股票代价翻倍，大概此中一只股票代价上涨2000%。如今，你以为哪种做法更简单？' \; A5 w% f+ K1 m/ F
固然，从另一方面，如果分散投资的投资者的一只股票下跌了一半，他的净资产仅仅降落0.5%。假如同样的变乱发生在第二种组合中，会集化投资的财产将丧失10%。你以为是找出100只不太大概下跌一半的股票轻易？照旧，找出5只不太大概下跌一半的股票轻易？: d7 P& `8 o* q+ _, P
这时，我才发现别把全部的鸡蛋放在同一篮子中投资战略是多么的谬妄。分散投资低落了你的收益，同时增长了你的风险。精确的投资战略是将你的全部鸡蛋放在安全的篮子中，然后始终保持你篮子的安全。只有如许才气包管你投资的资金的收益和安全。 | 
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发表于 2019-6-13 01:16:22