在没有一类资产的回报率高出10%的2015年,对冲基金大量倒闭,股神巴菲特也遭遇了金融危急后最差 一年,但有3位买卖业务员逆势而动,得到了数十亿美元的收入。 2015年之前,不少人都以为这一年会继续牛市行情,实现两位数的增长,如今2015靠近尾声,回过头看的时间竟发现这是“什么都不赢利”的一年。
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1 v5 I" y( k' n3 ~6 Y/ }: [4 | 蒙特利尔银行的Lowell Yura表现,“本年为我们敲响了警钟,未来几年大概回报率都会维持在低位”,他指出“比年来,投资者对股市和债市的预期被(错误地)抬高了”。Bianco Research的首创人Jim Bianco以致指出,2015年是一战以来资产设置基金表现最差的一年,“全部大类资产中,没有一类的回报率高出了10%,这是2001年来的第一次”。 
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( ^6 m3 s/ g1 D8 O A 已往的一年中,大多数投资者的日子都不太好过,对冲基金迎来了金融危急以来最汹涌的倒闭潮,没倒闭的也都渴望着业绩不佳的2015年快点翻篇。连股神巴菲特也没能幸免,这是自2009年以来,巴菲特相对于美国股市大盘表现最糟糕的一年,他旗下的伯克希尔哈撒韦公司本年股价下跌11.5%。7 \9 u+ A: U }# I
: [) F- I- t2 Y) u+ G9 s5 B6 B 但也有一些特立独行、不依照市场共识的买卖业务员在跌荡升沉的2015年赚得盆满钵满,用逆势买卖业务赚了几十亿美元。; B7 R0 V+ C ` s9 K" `7 a
John Armitiage,全部人都以为油价触底时,他逆势做空能源1 N: H: Z7 Y5 a4 I/ o8 ]

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3 l' k: Y2 T Z4 u 第一个是John Armitiage,他的Eggerton基金不认同“油价已经触底”的共识,反向押注。根据《华尔街日报》的报道,本年年初的时间,大多数华尔街的买卖业务员都预计2015年油价会反弹,并提振石油开采和装备供应商,但John Armitage以为,石油最糟糕的日子还在反面呢。% \( R- J- l; o+ [
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这种逆势的头脑及果断做空能源的办法,资助John Armitiage的Egerton Capital LLP在2015年得到了扣除费用后15亿美元的利润,在华尔街脱颖而出。+ }7 o8 \% X( ]1 Q6 u
3 D; ]3 v4 g+ U; o c5 t. c' t Lee Ainslie,大胆看空全天下市值最高的公司苹果
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另一个“藐视传统聪明”的买卖业务员是Maverick Capital的Lee Ainslie,他看空的是华尔街最大规模持有的股票——苹果。“他以为苹果的表现会令人扫兴,不外他没有单枪匹马地做空全天下市值最高的公司”。
) Z( r. B% l/ ~% g6 \" Q 据知恋人士透露,Maverick位于旧金山的科技公司找到了另一种方法,该公司做空的是为苹果提供零部件和配件的制造商,包罗不少位于中国的公司。
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本年炎天,由于投资者对中国经济增速放缓,继而影响到苹果产物销量的担心加剧,苹果的股价在下半年下跌了15%,看空苹果为Lee Ainslie带来了巨额的利润。Maverick Capital基金本年迄今已上涨16%,51岁的Lee Ainslie得到合计高出10亿美元的买卖业务利润。+ ^9 B( I1 e# L r$ D! A- s
Melissa Ko,在风云诡谲的汇市得到120%的回报
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* M9 D- i: i9 ? 大宗商品的严寒是这一年投资者紧张的痛楚泉源,十大大宗商品对冲基金的资产已经从2008年的峰值500亿美元锐减至100亿美元。
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另一个剧烈颠簸的市场是钱币:从年初瑞士央行不测公布取消瑞士法郎挂钩欧元的汇率上限,导致瑞士法郎飙涨;到8月人民币忽然贬值;再到12月,欧洲央行的QE不及预期,给了做空欧元的投资者极重一击。
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0 u. { h- n8 m8 T 但也有人在本年诡异的汇市得到了丰厚的收益,出生于韩国的Melissa Ko通过押注欧元、澳大利亚元和巴西雷亚尔下跌,得到了高出120%的超高回报。
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现年48岁的Melissa Ko十几岁移居美国时,她以致还不会说英文,在证券公司Bear Stearns & Co. Inc.,取得了肯定的结果后,她开办了本身的对冲基金,2年前她关闭了这个对冲基金,开始用本身的钱投资。
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& }+ K3 b: X4 n$ H Q 本年,她的收益到达了6000万美元,使得其个人资产达1亿美元。投资时,她利用了8倍的杠杆来扩大收益。+ ~2 T& q$ t+ g5 m
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不外她的乐成大概是临时的,2016年她筹划做空日元和欧元,她以为2016年欧元兑美元将跌破平价,欧元迩来的回升只是昙花一现。0 g; c8 x& J# R+ Q6 @
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但题目在于,做空日元、做多欧元正是高盛保举的2016年顶级买卖业务,这些计谋从来都没有乐成。迩来几个星期来,日元的表现相称强势,摩根大通的Tohru Sasaki还表现,来岁日元兑美元会从如今的121升值至110。 |