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庞氏骗局：一个投资者的自我修养
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如果读过海明威的小说，肯定对男子们在漫长而枯燥的海上路程中的赌博的场景存有印象。查尔斯•庞兹（CharlesPonzi）也一样。 9 e. c3 Q) G1 B. I5 u! A
. S8 N7 e- S; u' l# {/ C5 }: O1903年11月15日，这个21岁的意大利人乘坐的汽船在波士顿登岸。登岸前，他输光了满身产业，只揣着2.5美元开始了美国梦之旅。 , e. d9 x: _3 W; v6 y
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出了名之后，庞兹是如许说的：“我是带着2.5美元的现金和100万的空想登岸美国的，而且这个空想从未离开过我”。
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在着名之前，庞兹同心专心想着发财，做过许多工作。先开始刷盘子，由于私吞找零和偷窃被踢出了餐馆。1907年，庞兹在蒙特利尔一家新开办的银行里找到了工作，并当上了总司理，但随着银行的倒闭和老板的跑路，他再次赋闲。
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查尔斯•庞兹
' ^, l7 l$ Y! L* `% _一天，断港绝潢的庞兹走进之前一个客户的办公室，发现没人，他立即找到支票本，给本身写了一张423.58美元的支票，而且伪造了公司老板的署名。不外在他试图兑换这张支票的时间，被现场抓获。蹲了几年监狱，并没有消磨掉庞兹同心专心想发财的意志。 ; g0 K7 o/ L2 C, U
一次偶然的时机，他打仗到了国际复书券（IRC），一种可在国际间流畅的邮政票据：寄信人出于规矩，通常会在信中夹带一张复书券，复书人可以用它在本地邮局兑换邮票以免去额外付出。在1911年的美国，这种国际间的邮件往来也是件非常高大上的变乱，平凡人根本打仗不到。 : n6 T9 R& h2 Q1 e% i+ D
（庞氏骗局特性辨认一：原始产物有肯定秘密感，给你高大上的错觉）
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民国时期的国际复书邮票券
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# _# ?2 G6 z+ w3 F" d" }庞兹开始潜心研究，他发现万国通用邮票可以帮他赢利。IRC是从发出国，也就是购买国定价的，但是要在到达国被兑换。如果这期间汇率发生了颠簸，就大概会产生利润。由于一战后通货膨胀，人们有大概在意大利买到非常自制的IRC在美国兑换更高的代价。
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庞兹研究之后宣称，理论上，这个业务的纯利润会凌驾400%——这是典范的套利本领，在标的代价较低的市场购买，随后在一个代价较高的市场出售。
$ X; H$ u9 h) x3 d# z（特性辨认二：逻辑上貌似是通的） p. N- a" v. ~' `
& }) {6 s% V* a7 J- V6 U+ g0 d利用这个理论上存在的究竟，庞兹开始向身边的朋侪游说允许：90天内他就可以使投资翻倍。他还给朋侪们表明确这个高额回报的泉源，就是这个神奇的国际复书券。 / g) l3 B% {% E3 L* ?5 v
（特性辨认三：朋侪说服你到场一门回报很好的生意业务）
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" U' H& j# x. S7 N8 O; y有些人被说服了，而且以1250美元的投入得到了750美元的回报。
) g3 e' V6 g7 ?7 L. _8 A（特性辨认四：信托创建在乐成的生意业务之上） ) X9 ^( |/ u) H. v& F& a; T
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" i! }" c2 k$ j; B很快，庞兹创建了一家“证券生意业务公司”来推广这个业务。早先，只有少数胆大的波士顿人敢把钱交给他，不外比及这些投资人领了票据，在期满领到了允许的收入时，消息瞬时传开，投资像潮水般涌来。
" m* }# Y) R0 K; l- Q（特性辨认五：乐成的生意业务不止发生一次，会发生多次。并被夸大。） 0 |. t3 w6 n6 P) O) t) {
7 Z. G% o, |* \' S于是乎，庞兹开始发展经销商，并给他们惊人的背工。到1920年3月，他召募到了30000美金，这相当于2010年的324000美金。故事愈发疯狂，庞兹的署理商扫荡了新英格兰和新泽西州。谁人时段的投资者都得到了惊人的回报，勾引着一波又一波新进的投资者。 y/ u8 i. k$ S" Y# K, L- U
（特性辨认六：人们奔走相告，相互祝福！齐备都是那么精美！）
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- P* ^6 V7 p) v# d3 S庞兹开始在波士顿的汉诺威信托银行（Hanover Trust Bank）开立账户，他盼望有一天本身的账户里的钱可以大概让他掌控这家银行。1920年7月，在存入300万美元之后，他成了这家银行的掌控者，也成了真正的百万富翁。 1 C' _% o) n" e: J* W
（特性辨认七：操盘者会非常的富有，且你能感受到。）
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2 j9 f& r" R' X* }5 i由于整个“投资”的过程中根本没有一张复书券出现，以是先投资的人得到的所谓的“收益”都来自于后续投资者的投资。这是庞兹实现允许的唯一方式，他没有做任何积极去真正地创造一点点利润。
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终极，东窗事发，庞兹被关押多年后逐出了美国。根据估算，其赤字凌驾500万美元。
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& B% _' w0 S1 b, Q6 e$ [这就是庞氏骗局的始祖和他的故事。 2 u! \0 h( p& k/ }
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T( W3 H, ?6 k- w+ l可以看出，在庞氏骗局里，最早发生的投入会挣钱，但很少有投资者终极能挣钱。投资者进入的越早，累积的信托越牢固，越难以退出和遭受终极的丧失。纵然投资者在过程中发现有题目，出于对本身优点的掩护，投资者会维护整个骗局以体现其真实性，以致搏命游说，拉更多的人进来以得到安全感。 * Y6 R9 L9 j, E4 O, K6 p L) G4 i
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这也是为什么庞式骗局东窗事发的时间，总是资金体量巨大，扳连人数极众。
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所谓身在庐山不知庐山真面目，投资者在进入骗局之后实在是很难分辨这是不是骗局的，但是人在面对“美梦”的时间总会有一些相似的生理感受。如果你出现以下这种生理状态，肯定要进步鉴戒—— / G0 d1 L$ B% ^: `1 n
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- ?3 K! c. A0 M# r4 n/ L, _$ t1．这个时机不错，我很明智，而且运气很好。 0 I& s" o! H) I ~: q) o7 Y7 X" l+ l
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2．固然有一点夷由，但是又感觉到必须投资的激动。
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( Q+ z ~* ~4 _9 Z/ w) i- k+ n3．我就要变成有钱人了。 1 ^; I0 Z3 e0 u$ b2 f# t- t6 y7 q
) D+ c" z- K0 h4．如果这是真的呢？
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5．这家公司值得信托，由于已往的生意业务都乐成了。
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这种“低风险、高回报”，意味着整个骗局必要招募更多的人给金字塔奠定，也检验着一个投资者的自我修养。 | 
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发表于 2019-6-13 20:04:58