一、银行保险来龙去脉与履历辅导
( N/ m6 U' z3 S/ m20世纪70年代，法国银行业的市场竞争日趋剧烈，受生齿老龄化趋势的影响，年金产物和答应高回报的一揽子寿险产物的市场需求敏捷扩张，法国的趸缴型两全保险产物等可以享受税收优惠，人们的储备徐徐从银行存款账户转移到寿险产物。而法国保险业的特点是国家逼迫保险比例高，缺乏竞争。总署理人在保险产物的贩卖上是完全把持的，署理人的分散和程度低下使得保险业缺乏竞争和气愤。于是，就产生了银行进入保险行业的客观环境。1973年，法国农业信贷银行与农业保险相助会集资建立了保险公司“Soravie”，法国投资银行Paribas也建立了本身的银行保险公司。天下上最早的银行保险公司宣告诞生。今后，政府的默许支持是法国银行保险乐成的关键因素。1984年法国金融法律的厘革使银行可以扩大业务范围，包罗策划人寿保险产物。80年代，法国的银行在保险市场上所占的份额不绝上升，并徐徐向非寿险范畴扩展。与此同时，出现了专业保险署理人团结反抗银行保险公司以掩护自身优点的征象，但没有乐成。银行进入保险市场后，署理人的数目敏捷降落，好比从1980年的4万人镌汰到1987年的2万人。
0 d7 T4 }- Y! @! t3 z另一方面，保险业颠末数百年的发展，传统的署理人营销方式已经难以满足保险业营销扩张的必要。而拥有巨大业务网点的银行成为保险业可以利用的新型营销渠道。于是，保险公司收购银行以贩卖保险产物和举行整合也开始出现。其时，法国的第三大保险公司GAN收购了欧洲团结银行34%的股权，到1989年所占股份到达82%，这种以保险为主导的互助也被称为“保险银行”。
6 g& F# f7 `) ]由于银行保险和保险银行的共同发展，泉源于银行渠道的保险贩卖额敏捷扩张，尤其在寿险产物中占比很高。2003年，法国寿险产物的贩卖额约有61%来自于银行渠道。+ W5 ]' q! J" V8 d* \% s
法国银行保险模式的乐成对其他国产业生了树模动员作用。尤其在欧洲，万能银行制或万能金融服务团体非常盛行。据统计，欧洲46%的银行建立了本身的保险公司、23%的银行和保险公司建立了合资企业、31%的银行与保险公司签署了分销协议。在意大利、德国和英国等欧洲国家，通过银行贩卖的保费收入已经占团体保费收入的15-20%左右。至今，“银行保险”已经在环球范围内以各种方式出现，但紧张有三种范例：银行仅仅署理贩卖保险公司的保险产物，银行和保险公司开展包罗署理贩卖产物的业务全面互助/战略同盟，银行和保险公司举行股权互助：相互参股、银行设立附属保险公司或保险公司设立附属银行。
* p6 f0 q( v9 R" |以是，银行保险的外貌征象就是在银行中贩卖保险产物，但这种征象的背后是三种性子/深度差别的互助效果：简单贩卖署理、全面业务互助的一部分、股权关系下开展的业务之一。
5 }2 t9 [. O7 J P4 w; F! R$ O银行业务和保险业务固然由于存在共性而导致了银行保险的出现，但二者的差别性也是客观究竟。因此，由一个机构来同时开展两种业务也肯定存在摩擦、必要殷勤操持和和谐才气到达“趋利避害”的效果。尤其是由两个本来独立的银行和保险公司来互助时，就特别必要“技能和艺术”。实践证实，这种互助的成败案例都有。范例的乐成案例是2001年德国安联团体收购德累斯顿银行，颠末2001、2002年的连续亏损后，2003年安联团体实验了一系列操持，使银行保险的协同效应徐徐显现，业务扭亏为盈，2003-05年利润不绝上升。失败案例则有花旗团体与观光者团体的银保互助等。固然成败的缘故原由是各种各样的，必要专门研究总结，但银行业务和保险业务的差别性和协同性并存，“趋利避害”的效果发挥得怎样则是导致成败的终极缘故原由。3 u3 R2 H) }; I: J
二、中国银保互助的历程与近况
. e( I9 p8 K R我国的银保互助大抵开始于20世纪90年代初期。1992年建立的中银团体保险公司是中国银行全资设立的子公司，固然总部位于香港，但阐明银行保险公司的理念和实践都已经在我国诞生。同时，1992年中国工商银行等贸易银行已经开始与国表里多家保险公司举行广泛的业务互助。阐明90年代初期我国已经出现了多种情势的银保互助。今后，由于我国建立了金融分业策划和羁系的体制，1995年颁布的《贸易银行法》和《保险法》都有克制跨业股权投资的条款，使得本地银行和保险公司之间的股权互助成为禁区，业务互助也处于停滞状态。
' L/ \7 ?9 m4 k( P/ P7 f* _90年代末，受西方国家混业策划趋势的影响，以及保险业做大做强的必要，本地的银保互助又从贩卖署理开始了。2000年正式启动之后，2001-03年发展非常迅猛，通过银行渠道贩卖的保费收入分别为47亿元、388.4亿元和816亿元，在寿险保费收入中的占比分别为3.3%、17.1%和33%。银行渠道成为与个人直销、团体直销并列的寿险三大贩卖渠道之一。但2004年银行渠道的贩卖发展出现曲折，增长率仅为3.9%，占寿险贩卖收入的比例降落至25%；2005年增长率有所回升，为13.8%；2006年银行署理保费收入987.59亿元，在保费总收入中占比17.5%；2007年前三季度，银行署理保费收入1006.45亿元，在保费总收入中占比18.89%。银行署理对各家寿险公司的作用差别，部分寿险公司的银行署理贩卖收入占全部保费收入的50%以上，有的以致到达80%左右。
/ Y7 ?/ u, H# K) L6 R0 x在贩卖署理的银保互助模式中，出现了一系列标题，紧张是：（1）随着保险公司数目的增长，在银保互助中保险处于劣势，保险公司为了取得银行的署理贩卖渠道，付出的手续费程度不绝进步，2000年时保险公司付出给银行的手续费只有2‰，厥后徐徐进步，到2005年时广泛为3%，有的以致高达3.5%、4%，五年间进步了20倍。一些寿险公司的手续费付出占产物预定费用率的比例高出70%。致使银保业务险些无利可图，保险公司处于亏本赚吆喝的状态。（2）互助两边的短期举动倾向显着，银行保险产物贩卖职员不具备干系业务资格，贩卖误导环境广泛。为了研究管理这些标题，业界和羁系构造已经开始接纳举措，2005年6月3日，举行了“银行保险深条理互助与发展论坛”；2006年7月3日，保监会和银监会团结发布了《关于规范银行署理保险业务的关照》。但是，各界的共识之一就是要探索深化银保互助的有用途径、此中包罗股权互助。! f) _0 Q4 [7 h/ g2 q
干系的实践也在不绝出现。2002年7月，中国民生银行深圳分行与香港民安保险公司也告竣了全面互助协议。2003年6月，中国招商银行与生命人寿保险公司在深圳签署全面互助协议。在股权式银行保险方面，2005年1月，中银团体保险公司深圳分公司通过“分改子”乐成改制为中银保险有限公司，成为本地具有独立法人资格的天下性财产保险公司。2005年中行总行向本地各分行下发《关于支持中银保险加速发展的多少意见》，决定将发展保险业务作为该行多元化发展战略的紧张构成部分。中银保险成为本地第一家银行全资设立的保险公司。另一方面，本地大型保险团体敏捷进军银行范畴，开始向综合策划迈进。2003年安全团体通过其旗下的安全信托，和汇丰银行一起正式获准收购福建亚洲银行100％股份，2004年更名为安全银行，并将总部设在上海。2006年11月安全保险团体投资49亿元收购深圳贸易银行89.2%的股权，2007年6月,中国银监会允许深圳市贸易银行汲取归并原安全银行并更名为深圳安全银行，原安全银行改建为深圳安全银行上海分行,原安全银行福州分行和上海张江支行分别改建为深圳安全银行福州分行和上海张江支行。2006年12月国寿股份公司投资56.7亿元收购广东发展银行20%的股权，随即睁开战略性互助。至此，由保险公司主导的银行保险机构即将运作。9 [- G8 |/ I- {- o4 E$ k( N5 W
三、《银保互助备忘录》的签署与影响
" Z t5 V+ w, I& X3 ]# @( a( g" k s; D在国际银行保险多元化发展，成败互现，国内银行保险互助创新不绝，亟待深化和规范化发展的配景下，经国务院同意，中国银行业监督管理委员会与中国保险监督管理委员会于2008年1月16日在北京正式签署了《中国银监会与中国保监会关于加强银保深条理互助和跨业羁系互助体贴备忘录》。明白公布，贸易银行和保险公司在符合国家有关规定以及有用隔离风险的条件下，按照市场化宁静等互利的原则，可以开展相互投资的试点。2 W; p: L, m' Q- W6 w
根据国际履历辅导和国内近况，我们以为，《银保互助备忘录》的影响紧张有：
2 t3 d) }. ~, D（1）将会促成银行收购保险公司、保险公司收购银行、银行与保险合资设立保险公司等股权式银行保险的进一步实践。如前所述，这个备忘录是在国内贩卖署理式银行保险大发展并袒露标题的配景下，根据国内的猛烈下令签署的。肯定有新型银保互助模式的后备军才引出了这个备忘录。而且，既然决定试点，就应该把各种模式都试一下，看到底哪些模式得当国情。根据现在的消息，工行有望收购平静人寿、交行正在洽购中保康联、北京银行操持入股平静洋安泰等。笔者估计，终极的收购大概在依存于银行署理贩卖的银行和保险公司之间出现、国寿或人保最大概率先收购或参股银行。
1 ?: L" d" w6 j$ g（2）全面战略协作将成为近期热门。固然现在媒体的留意力都在银行收购保险公司上，但实在，作为银保互助的三大情势之一，战略协作更适于现在在我国广泛开展。由于不能开展战略协作的股权互助生命力有限。假如把银保间的署理贩卖、战略协作和股权互助比作爱情、试婚和完婚的话，在完婚之前先试婚是须要的、符合潮流的。究竟上，在《备忘录》签署后的半个月之内，21日，民生银行与民生人寿正式签署了全面互助协议；28日，中国人寿保险（团体）公司与招商银行股份有限公司签署了全面战略互助协议及干系业务范畴的具体互助协议。
+ Q) e- p$ f8 i& c+ l3 L（3）银保互助深化将催生中国的综合性金融服务团体，加速中国银行和保险范畴的发展和竞争格局的演变。中国现在的金融格局实在存在诸多变数。真正的行业龙头都还在分业策划的阶段，好比工农中建交五大贸易银行以及寿险龙头国寿团体和财险龙头人保团体等，而已经开始综合策划的金融团体都是行业的第二梯队，如中信、光大、招商和安全等，《备忘录》的签署可以说标记着一个新型竞争平台的诞生，谁能胜出，我们拭目以待。: M# D3 G1 z; I+ R
（4）就对保险业的影响而言，起首是将加速保险业做大做强，回顾中国保险业的扩张历程，2001年到场WTO前后紧张是允许外资进入；据统计，在2004年颁布新的《保险公司管理规定》之前的8年时间里，中国没有新允许一家内资保险公司，而厥后到2007年紧张好坏金融的各类实业资源进入保险行业；现在，保险行业在继承推进资源进一步多元化、加速保险业又好又快发展的过程中，急迫必要引入康健规范、有连续注资本领的股东，而银行等金融机构无疑是首选。其次，是促进保险业的洗牌，鉴于银行雄厚的资源，其到场肯定改变竞争格局，现在还不会影响国寿、安全、人保等大型保险公司的职位，但对二、三线保险公司的影响是肯定的，以致危及某些保险公司的生存。再次，是对中介公司和署理人的影响，由于银行对保险业的作用起首体现为一个紧张的贩卖渠道，因此，银保互助的深化起首是促销功能的充实发挥，这会对其他保险贩卖渠道产生“挤出效应”。法国的履历已经阐明这种大概的存在。末了，是会对保险资金投资工作产生影响，对银行股权或合资保险公司的投资源身就是保险资金的投资渠道之一，而且，与银行互助的加深有利于保险资金对投资对象资信环境的分析，有大概加速保险资金的私募债券、无包管债券、底子办法和资产支持证券投资，以致实业投资。 | 
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发表于 2019-6-13 20:19:23