离职“深喉”自述： 线下理财借新还旧内幕 “理财产品均匀年化收益9%，仅贩卖环节的运营本钱靠近5%，加上3%风险准备金，但很多融资项目现实融资源钱不到15%，此中还包罗一些并不给平台付出一分钱利钱的自融项目，怎么算都很难实现收支均衡。”一位线下理财机构风控部人士赵刚（化名）感慨说。 {- n6 f- V( k" a7 l
在参加这家理财机构前，他曾在一家股份制银行小微企业到场风控工作数年。由于这家线下理财机构给予更高薪水（相称于银行工作的2-3倍）与股权鼓励，他在2014年决定改换门庭。
1 x' ]4 D- y) u' J2 ^然而，从参加线下理财机构担当产物风控主管起，他发现自己的所见所闻，大大凌驾风险蒙受底线——比如这家理财机构可以掉臂资产端兑付风险，随意“调高”理财产品收益率，以吸取更多投资者资金，只为快速扩大资产管理规模吸引风险投资机构投资，以致购买上市公司股份操持借壳上市；在出现产物兑付标题后，为了维系公司资金链不停裂，这家理财机构以致捏造融资标的，包装成高息理财产品，玩起借新还旧的资源游戏。1 u4 x8 N/ _5 ?) k& p* h$ Q$ t( l
“但我玩不起。”赵刚告诉记者，2015年中旬他决定辞职。由于他担心这种借新还旧资源游戏难以连续很久。更紧张的是，他意识到这种资金池模式已经游走在道德和法律边沿。, P! L/ v: y4 {
4月27日，国务院处置处罚非法集资部际联席聚会会议的14个部委在京公布，重拳出击非法集资，果断遏制非法集资伸张势头，果断守住不发生体系性和地域性风险底线。
' U+ d4 b2 n4 K) L“有朋侪说我很荣幸，很早就脱离了这家线下理财机构，无需为它的筹谋风险担责。但我一点都高兴不起来。”赵刚直言。5 E$ e9 ]( M- c, i9 ^
“蹊跷”的收支账# k1 Y* n+ D9 b5 M9 ]
在参加这家线下理财机构初期，赵刚坦言自己的紧张工作，是将股东方保举过来的融资标的举行风险评估，挑出一些值得投资的资产打包成理财产品，交给理财部门贩卖。; M2 D4 l+ l: |! w1 l/ ?0 t G
“这些融资标的，紧张是银行、信托机构遴选下来以为风险较高的融资标的。”他直言。但他以为挂钩这类资产的理财产品理应提供逾9%的预期投资回报，由于金融投资依照的一条千古法则，就是高收益一定伴随高风险。何况，这家线下理财机构一开始还从每个融资项目提取3%融资额，作为风险准备金用于兑付，某种水平低沉了投资风险。
: B+ Z! O2 l0 `很快，他发觉这种操纵存在蹊跷之处，就是筹谋无法实现收支均衡，比如理财产品均匀年化收益9%，仅贩卖环节的运营本钱靠近5%，加上3%风险准备金，但多数融资项目现实融资源钱不到15%，怎么算都很难实现收支均衡。
8 ^ M1 S( K* S/ L$ z m5 |“这还不包罗包管费用的开支。”赵刚提示说。自己曾在公司内部聚会会议提过这个标题，但公司高层表明称，这些理财产品的包管机构都是股东方自己发起的包管机构，为了推动管理资产规模高速增长，股东方决定自掏腰包负担包管费用，将更多收益留给投资者。/ Q5 J& i/ H2 z8 Z5 B( w
“厥后，我才知道，这些包管机构很多是空壳公司，没有本事为理财产品提供足额兑付包管。”他直言。
$ Y- `2 ]2 J; h1 N2 x9 [3 ~1 f( r究竟上，真正令赵刚对这家理财机构业务模式感到恐惊的，是在它的资产管理规模突破30亿元之后。他开始发现自己的风控工作变得形同虚设，更像是为一个巨大的资金池不停包装理财产品举行输血。
. k; U$ I( t) ]) M( U# q. t“2014年底期间，公司业务发展特别快，天天大概必要2亿元的理财产品额度。”他回想说。但这家理财机构股东方根本没有那么多资产储备，于是他们开始到处拉关系“买”资产。
8 d% _: d2 k9 D, \% w' C这些“买来”的资产，要么是筹谋风险很高，过细辨别就会发现它们很容易出现违约，要么就是股东方到处设立关联机构所“创造”的资产，此中大部门资产没有完备的筹谋资料，更像是一个个没有贸易操持书的待开发项目。但公司高层反复“授意”风控部门对这类资产多增长几层包管增信步伐，把它们包装成低风险高收益的理财产品贩卖。
* R$ b6 f7 i$ K/ s" s“所谓的包管增信步伐，无非是多找几家股东方关联包管机构给予兑付包管，尚有就是理财机构自己也参加兑付包管队伍。”赵刚直言。其时股东方关联包管机构的现实兑付包管规模，早已凌驾法定的最大包管额度，为此他曾两次向公司高层反映这个情况，但始终得不到回应。
. D1 `1 s2 g3 f7 @5 E借新还旧能存续多久5 s6 j, v9 e, a- N+ r# y
2015年中旬，赵刚和公司几位风控部同事用饭时，聊起过公司真实业务模式。各人的共识是，这家理财机构已经身陷借新还旧资源游戏的泥潭里。究其缘故起因，不少融资标的已经出现兑付风险，为了向投资者兑付投资源息（然后吸引投资者续投），理财机构开始将新召募的钱用于旧产物的资金兑付；% [ N# z: f% n/ G& g
其次，公司股东方保举过来的融资标的，变得越来越“离谱”——不少融资标的除了名称、抵押物有所差异，其他财政数据险些如出一辙，而且根本是股东方的自融项目，令风控部门不大敢直接向公司质疑这些融资项目的真假。( p9 H P" L$ y: O( ~# d7 v9 ^
“当时起，有些风控部同事提交了辞呈。”赵刚回想说。他们递交辞呈的来由，是工作太累，但他内心知道，他们甘心放弃高薪的主因，是畏惧这种资金池模式若出现风险变乱（紧张是资金链断裂而陷入兑付危急），他们将要担责。
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t- ]8 B: p9 \0 ^他告诉记者，自己也曾数次递交辞呈，但公司高层一方面表现，需找到接替者才气答应他的辞呈，另一方面表现公司之以是推出那么多自融项目，紧张是吸取投资者资金投资一家上市公司股权，未来等时机将这家理财机构装入上市公司借壳上市，到时全部团队成员都能得到丰厚的股权鼓励回报。眼看这项资源运作即将完成，若错失这个发财时机着实惋惜。
" @. d3 v" l4 i- r“我以为自己照旧不要这笔财产。”他坦言。比及他获准辞职时，这家线下理财机构资产管理规模已经靠近百亿，且结构互联网金融业务，为自己上市“制造”更广阔的发展远景。2 [8 q1 J# @% R) }4 m% k
然而，这已经无法感动他了。 | 
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发表于 2019-6-14 00:49:52