离职“深喉”自述： 线下理财借新还旧内幕 “理财产品均匀年化收益9%，仅贩卖环节的运营本钱靠近5%，加上3%风险准备金，但很多融资项目现实融资源钱不到15%，此中还包罗一些并不给平台付出一分钱利钱的自融项目，怎么算都很难实现收支均衡。”一位线下理财机构风控部人士赵刚（化名）感慨说。) w% o2 t% s( x( U! V& d. e. Y
在参加这家理财机构前，他曾在一家股份制银行小微企业到场风控工作数年。由于这家线下理财机构给予更高薪水（相称于银行工作的2-3倍）与股权鼓励，他在2014年决定改换门庭。+ q% ?# `7 j; s9 n5 X7 s: _
然而，从参加线下理财机构担当产物风控主管起，他发现自己的所见所闻，大大凌驾风险蒙受底线——比如这家理财机构可以掉臂资产端兑付风险，随意“调高”理财产品收益率，以吸取更多投资者资金，只为快速扩大资产管理规模吸引风险投资机构投资，以致购买上市公司股份操持借壳上市；在出现产物兑付标题后，为了维系公司资金链不停裂，这家理财机构以致捏造融资标的，包装成高息理财产品，玩起借新还旧的资源游戏。
) S5 t9 L& V" c“但我玩不起。”赵刚告诉记者，2015年中旬他决定辞职。由于他担心这种借新还旧资源游戏难以连续很久。更紧张的是，他意识到这种资金池模式已经游走在道德和法律边沿。, q0 K, |# v5 a+ h3 b
4月27日，国务院处置处罚非法集资部际联席聚会会议的14个部委在京公布，重拳出击非法集资，果断遏制非法集资伸张势头，果断守住不发生体系性和地域性风险底线。. M2 C% j6 X ^ n- C
“有朋侪说我很荣幸，很早就脱离了这家线下理财机构，无需为它的筹谋风险担责。但我一点都高兴不起来。”赵刚直言。) x, \% N1 X2 S! ~
“蹊跷”的收支账- o3 A* P9 g2 X2 t
在参加这家线下理财机构初期，赵刚坦言自己的紧张工作，是将股东方保举过来的融资标的举行风险评估，挑出一些值得投资的资产打包成理财产品，交给理财部门贩卖。* H! _9 g% d' Y- T
“这些融资标的，紧张是银行、信托机构遴选下来以为风险较高的融资标的。”他直言。但他以为挂钩这类资产的理财产品理应提供逾9%的预期投资回报，由于金融投资依照的一条千古法则，就是高收益一定伴随高风险。何况，这家线下理财机构一开始还从每个融资项目提取3%融资额，作为风险准备金用于兑付，某种水平低沉了投资风险。
- t: }* Z s) E- |- f很快，他发觉这种操纵存在蹊跷之处，就是筹谋无法实现收支均衡，比如理财产品均匀年化收益9%，仅贩卖环节的运营本钱靠近5%，加上3%风险准备金，但多数融资项目现实融资源钱不到15%，怎么算都很难实现收支均衡。0 b8 h/ m* u) y }# J
“这还不包罗包管费用的开支。”赵刚提示说。自己曾在公司内部聚会会议提过这个标题，但公司高层表明称，这些理财产品的包管机构都是股东方自己发起的包管机构，为了推动管理资产规模高速增长，股东方决定自掏腰包负担包管费用，将更多收益留给投资者。% v" K4 ]( N( i
“厥后，我才知道，这些包管机构很多是空壳公司，没有本事为理财产品提供足额兑付包管。”他直言。
2 [3 A7 n+ g* [$ G7 K究竟上，真正令赵刚对这家理财机构业务模式感到恐惊的，是在它的资产管理规模突破30亿元之后。他开始发现自己的风控工作变得形同虚设，更像是为一个巨大的资金池不停包装理财产品举行输血。# h) T9 y( j, P3 U& m# k- E% W. D
“2014年底期间，公司业务发展特别快，天天大概必要2亿元的理财产品额度。”他回想说。但这家理财机构股东方根本没有那么多资产储备，于是他们开始到处拉关系“买”资产。
0 _( k' ?& ?% d: z9 `( c' X, _9 K' Y P这些“买来”的资产，要么是筹谋风险很高，过细辨别就会发现它们很容易出现违约，要么就是股东方到处设立关联机构所“创造”的资产，此中大部门资产没有完备的筹谋资料，更像是一个个没有贸易操持书的待开发项目。但公司高层反复“授意”风控部门对这类资产多增长几层包管增信步伐，把它们包装成低风险高收益的理财产品贩卖。4 Y: i$ C2 ?' \
“所谓的包管增信步伐，无非是多找几家股东方关联包管机构给予兑付包管，尚有就是理财机构自己也参加兑付包管队伍。”赵刚直言。其时股东方关联包管机构的现实兑付包管规模，早已凌驾法定的最大包管额度，为此他曾两次向公司高层反映这个情况，但始终得不到回应。" ^2 k; N8 q1 Z5 S/ `
借新还旧能存续多久, c7 `7 o1 m4 ?# p. L/ N4 l8 e
2015年中旬，赵刚和公司几位风控部同事用饭时，聊起过公司真实业务模式。各人的共识是，这家理财机构已经身陷借新还旧资源游戏的泥潭里。究其缘故起因，不少融资标的已经出现兑付风险，为了向投资者兑付投资源息（然后吸引投资者续投），理财机构开始将新召募的钱用于旧产物的资金兑付；7 ^, I2 B i; A, a' r6 M
其次，公司股东方保举过来的融资标的，变得越来越“离谱”——不少融资标的除了名称、抵押物有所差异，其他财政数据险些如出一辙，而且根本是股东方的自融项目，令风控部门不大敢直接向公司质疑这些融资项目的真假。
6 C0 }" Q7 ]- r9 l. P, n“当时起，有些风控部同事提交了辞呈。”赵刚回想说。他们递交辞呈的来由，是工作太累，但他内心知道，他们甘心放弃高薪的主因，是畏惧这种资金池模式若出现风险变乱（紧张是资金链断裂而陷入兑付危急），他们将要担责。4 W& O( ^7 y8 `% _+ Z
0 o5 X4 _- \' w0 o9 u+ b/ O他告诉记者，自己也曾数次递交辞呈，但公司高层一方面表现，需找到接替者才气答应他的辞呈，另一方面表现公司之以是推出那么多自融项目，紧张是吸取投资者资金投资一家上市公司股权，未来等时机将这家理财机构装入上市公司借壳上市，到时全部团队成员都能得到丰厚的股权鼓励回报。眼看这项资源运作即将完成，若错失这个发财时机着实惋惜。0 t2 A# ?. ]3 I# [0 @9 a g
“我以为自己照旧不要这笔财产。”他坦言。比及他获准辞职时，这家线下理财机构资产管理规模已经靠近百亿，且结构互联网金融业务，为自己上市“制造”更广阔的发展远景。5 r- e( \/ G, o' q7 A- `4 q# E6 R
然而，这已经无法感动他了。 | 
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发表于 2019-6-14 00:49:52