28日，中国军方公布，根据中俄两边告竣的共识，中俄两国水师将于9月在南海相干海空域举行代号为“海上团结-2016”的团结军事练习。+ y, E' U( B( D
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固然还没有公布练习所在，但是已经富足有震撼力。
3 S" n, S& h: i. e0 |6 S 选择在这个水域，搞中俄团结军演，是预备与美日等国硬碰硬的姿态。) v0 { D8 t7 e' Q3 R8 E
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2 D |: N. Y( o. C 着实，这几天的事变来看，不但是军事上预备硬碰硬，在经济与资源上，一场更大的硬仗，也在预备之中。
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1、高层第一次提出克制泡沫, x7 S1 k. s9 v z# r% a9 f
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这个趋势，体现在几个大事里。
( U7 a ~% E0 V8 d 1是27日政治局集会上，提出了有关“克制资产泡沫”的说法，这是破天荒的。分析高层对中国经济当前的高杠杆，高泡沫、资金空转不进实体的熟悉，进入了办法条理。对中国住民来说，大概有泡沫资产无非三项，一是房子，二是股市，三是理财（买了一些债券），现在来看，泡沫重要会合在一线、二线的房地产。股市也有一些，是局部的。* t& q& M6 ?% l. Z+ ~$ b/ S* @9 Q
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* R# s" R! |8 ~- |' Y 这是高层第一次提出克制资产泡沫，个人以为，恐怕是房市为主，股市兼之。
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不外，向来克制泡沫，起首受伤的就是股市，由于股市活动性强，加上私募与散户多，卖了就跑。房子还要逐步体现。/ t) j3 h% a, s) U! u, H _
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现在终于讲克制泡沫，而不是房地产调控，这是很难过的，各人还记得财务部长前几天讲到，收房产税遭遇的优点与团体阻力的话吧，我们的货币政策偶然间就是被这些优点团体所绑架，以是，这些年，才放了这么多水。/ W3 m ~) W7 i9 ~# p- {
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4 ?" l% U5 F' j: U% X6 P0 l W 2是险些与这个政治局集会的亮雷同时，媒体披露了可谓是史上最严酷的银行理产业品管理办法的消息，大概将规定理产业品不得买股票。0 Z' v6 t% y' g. e
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3是28号，媒体消息报道称，证监会将不允许房地产企业，将再融资用于对活动性资金的增补，股市筹集资金只能用于房地产建立而不能用于拿地和归还银行贷款。如果说，上个动作，是针对股市的话，那么这个动作，很显着，是针对房地产而去的。7 E1 @% J3 U3 K0 {
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' b1 q+ V5 s0 `% X$ E7 p. t; l5 E 可见，克制资产泡沫，是全面的。 0 `# R5 {' K$ f, j
% k) [9 }0 A B$ D 2、真正定胜负的是人民币之战
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克制资产泡沫，这场硬仗来得晚了一些，但是，现在总算开始了。+ |8 f- u% i* u. i, R% R0 R' Q
3年前，笔者曾经多次谈到，这一次，美国针对环球的地缘政治与经济布局，很显着对准的就是天下经济老二中国，这符合自然法则、森林法则、人性法则、大国博弈法则。详细布局就不说了，有爱好的谈友，可以看看以往的文章。美国的这次布局，也没什么稀罕的，由于，这是资源优点决定的。
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在资源市场上有过履历的人，应该相识。在没有新的资金进场时，主力与散户之间，大概说主力与主力之间的斗智斗勇，就更加暴虐，由于这个时间，不是蛋糕越做越大、皆大高兴，而是要从对方口中夺食，你有我就无。国家之间在经济停滞时期的角力，也大抵差不多。
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发达国家选民的高福利怎么维持？它必要经济不绝的增长，但是，现在经济增长停滞了，这就增长了从外部获取优点的急迫性。偶然间纵然不能从他国得到优点，也盼望对方比自己更差。$ [" e; K Z- q% c
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由于它带来一种预期，一是可以到这个国家抄底，二是对方货币瓦解的话，将给自己带来恐慌性资源录入。/ n* N& X; Y+ e* e- F
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这个征象，资源教科书里不大概有的。4 O8 A# k9 C9 E8 X( K; p; m
它可以叫做比坏。经济危急时，若对方出现危急，那么纵然我的经济不增长，也可以大概让国内民气满足一些，你看，对方都活不下去了，我们还活着呢！4 J9 w- \3 }* E5 y5 v
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因此，当前南海这场戏，唱的固然此起彼伏。但是，真正定胜负的则是这场人民币之战！
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美国并不必要中国的国土，它之以是在国土标题上给中国布局，其最大的目标是粉碎掉人民币的两个圈子：一个是东北亚经济圈，一个是东南亚经济圈。着实，从美国的角度来看，这点必须敬佩它的，它确实看的很准，手腕也很高，在已往的布局中，得到了不小的收益。! b' s7 o7 t% R7 d
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东北亚经济圈现在哑火了，日韩终于有大概走到一起，成为美国的同心盟友。东南亚好一点，中国还能把持局面。26号，东亚相助系列外长会在老挝都城万象举行，原来，菲律宾是想借机炒作一把南海仲裁的，尤其是美日把东盟外长集会，当作诽谤中国与东盟关系的最大时机，仅日本就派了200多名记者，想要抓拍各种汗青时机刹时，来炒作一把南海仲裁。要知道，4年前的亚欧峰会在万象开的时间，加起来都没有这么多外国记者呢！
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# l' P8 Q% z$ \# |1 ] 效果外长集会连个字母都没有提到这个标题。不消说，中方的工作做到位了。
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固然，东盟与东北亚的区别在于，东盟没有国家明确以为中国强大了是自己的威胁，由于东盟以为你中国人那么多，国土那么大，做天下老二是正常的。但是，东北亚的日本则不这么以为，鸦片战役后一百年的偶然，让日本忘记了此前5000年的一定，以为日本可以与中国争雄亚洲。
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3、房地产这个妖怪6 T5 I6 c0 J' {$ {' P, X
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美国的算盘是搞掉这两个圈子，再去搞人民币，就轻易多了。
7 o$ t2 O, C. ^ 这确实是它布局的高明之处，人类第一个金融、军事、技能合一的帝国，固然现在出现衰落的势头，但是确实可以大概使用统统能使用的局面。
/ X" ^6 y: c3 U: q( R2 r* G. A4 ~ 以是这是一场硬碰硬的恶战！" q' K0 h9 V( d/ K5 j" y' g
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在往期的文章之中，笔者曾经多次谈到，当前的天下经济，正在走向一个没有人知道的火线， 用官方的话来说，天下经济远景不确定性增长了。翻译过来就是，现在有酒现在醉，嫡来愁嫡愁。投资人恐怕都要想想，环球央行一起大印底子货币，这种日子一旦走到头，那将是一副什么样的奇景？
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: U" s7 V* X& Y p 这种以极高的杠杆才气得到寥寥收益的局面，将随着杠杆级别的不绝升高，而更轻易由于一件小事而全体瓦解。以是这是一个黑天鹅频出的期间，是一个对冲来对冲去都难以对冲掉全部风险的期间。
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$ F) `- ~$ c3 b1 b/ q 在这个时间，中国最好的方法，就是潜身低伏，克制资产泡沫，不要轻易搞货币放水，降准、降息，不是说不能降，不能放水，而是在国内制度有用堵上畸形的房地产吸金黑洞之前，不要轻言放水～，由于这种环境下，全部放出来的全部的水，终极都被房地产这个妖怪吸走了！) N4 s# h) z! n" }4 D; c
! ~5 O% M0 Y c. d' \ 4、在南海，在东北亚，更在北京) `# z8 o: S' c9 S+ ]. W5 s- v/ H
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这一次，央行也反复出乎某些专家学者预料，延长降准降息时间，也算是用办法实践高层提出的克制泡沫的精神。这可以说，是近期人民币不战而稳的一个告急缘故原由。
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( h. G" _' U# u0 `9 a 在在7月17日的《一周》当中，笔者曾经谈到：' d( H9 Y" i" c& l6 I* O2 {
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上四周绕中国的地缘政治发展，看起来较险，但实际上只是虚惊。这是人民币对美元汇率，在国际黑天鹅不测频发，美元强势震荡的环境下，依然稳守6.69一线的一个告急缘故原由，人民币实际上，也饰演了某种避险货币的 脚色。未来一周，如果没有大的黑天鹅的话，人民币对美元短期反弹的大概性比力大。
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接下来的一周，是美元震荡反弹的一周，在这种环境下，在岸人民币对美元周五收在6.68一线，对美元略有升值，也是难过。美元是近来体现很强的货币了，上触97.4一线，而人民币则好像更强。不外，这一次，人民币的反弹，却没有看到央行干预的陈迹，离岸市场也走得相称不错，乃至有引导在岸人民币升值的感觉。表现出，一部分外来资金选择进入人民币资产。
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这一点，也为摩根大通19日发布的一份陈诉，从别的一个角度证实：外国投资者6月净买入61亿美元中国境内债券，为2015年来月度最高。陈诉以为，年初以来收益率渐渐上涨的中国国债，在退欧公投的影响下6月创下年内最大单月降幅，但与同年期美国国债相比仍具有显着上风。摩根大通分析称，只管人民币存在贬值隐忧，但买家的爱好重要来自环球对收益率的追捧。9 }3 g9 j5 X2 a: c$ I: N5 P
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在欧洲动荡不安、美元高估的当前，人民币确实是饰演了某种避险货币的脚色。10月份，随着人民币纳入SDR，这一避险需求，将大概进一步上升。1 M" B! C5 o' E8 M0 _
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近几日，人民币对美元的反弹，比预期中的还要快一些，分析中国克制资产泡沫的做法，将极大有利于人民币对美元之战。
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总体而言，固然面临各种各样的标题，但中国现在所面临的局面，着实并不算差，完全没有须要跟着别人放水，由于，此时放出的水，未来都将大概成为砸向我们的债务冰山。/ O& o, l8 t% p Z6 _6 o0 [
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更严肃的是，它将让人民币丧失这次独立于美元的大好时机。欣慰的是，克制资产泡沫终于正式提出，这短期固然利空，但恒久利好。
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6 ^ n v- i0 d/ \ 攘外必先安内，决定中国未来5年产业前程的人民币美元之战，在南海，在东北亚，但是，更在北京！
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发表于 2019-6-14 02:58:41