在期货市场,设立止损十分重要。刚入行时应该知道投资期货有三个最重要的要素:第一是止损,第二是止损,第三还是止损。但是,在实际操作中,投资者却往往因为止损设立得不够科学而造成巨大亏损。其实,通常的止损位置的设立方式不外乎有三种:
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( A9 {) d: K4 i8 Y1.在重要支持或阻力位被突破后止损;或者波谷或波峰作为止损。; a) m; s# W. U$ g
' k3 ?6 Q1 X n2 s. R 这是实战中最常采用的操作模式。据观察,投资者在这个位置止损出局的比例非常高。但是,仔细分析国内国外的期货走势图表可以发现,在期货市场,经常会出现阻力或支持位置被突破以后价格走势反转的形态。4 a1 N; q- y: k+ h1 Q! |, F
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重要的阻力或支持位置有以下几种:价格较长时间停留的密集成交区;较长时间范围内的价格高点或低点;趋势线、黄金分割、或均线系统等等提供的位置。! x0 t9 V2 U& Y6 T
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这些位置缺乏可靠性的主要原因有:
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(1)大的投机资金可以预测到市场投资者的大概的止损价位。他们甚至故意在某些价位大量撮合成交,形成有较强支持或阻力的假象,然后凭借资金优势击穿这些位置,在止损盘出现后反向操作获利。, U# y T0 J' Z' d2 P9 Y
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为了避免假突破,可以依据收盘价为参考,因为假突破,多发生在盘中。但是这也存在一个问题,就是以收盘价为参考的话,如果当日收的是大阳或大阴,会导致你亏损较大,从而不忍心止损。综合而言,可以盘中以这些位置作为减仓位,收盘价作为全部
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(2)均线系统、黄金分割位等提供的支持或阻力位置本身就有较大的主观性,缺乏值得信赖的依据和基础,准确率很低,在这些位置设立止损点尤如引颈待毙。有效的趋势线可以作为止损位设置,但必须是有效的,否则无效的趋势线很容易是假信号;另外,均线也要受检验,即使近期以来,这条均线对近期行情的波峰或波谷都有效,则能构成止损信号,否则就不能轻易作为信号。+ B- v+ l i6 A' Q
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2.绝对金额亏损度达到后止损
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目前,在国外这是较多的游戏操盘手采用的止损方法。其操作要点是,设立进场部位的资金最大亏损额度,一般为所占用资金的5%-10%,也可以是所占用资金的绝对数额,如每手100元。一旦达到亏损额度,无论是何价位立即止损离场。我们为了防止
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出现显著回撤,一般要求一笔单子的总止损不能超过总资金的5%,3%为佳,使账户不出现明显回撤,保证资金阶梯形上涨。8 t$ n1 ^8 c0 Q& `. X8 A
- R+ r+ L/ H- f) M0 }' Q3 k使用这种止损方法,必须注意以下两点:, R) J- l# m1 G1 k4 j+ ]# C
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(1)不同的品种或者不同的操作时间段要采用不同的止损额度。
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(2)设立的止损额度必须在市场中得到概率的验证。例如PTA在趋势的刚开始,容易发生盘中的假突破,如果根据第一种的止损方法,那么很容易被洗出来,所以需要对品种做统计,把握品种的秉性,比所谓的常设止损位要高点。" O; }2 u6 O3 u; U, [* H
+ [# a/ [& p$ g9 `( X! |/ e. |6 r这种止损方式的优点是明显的:7 ]* y1 d, ?9 S$ @
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(1)突出了资金管理原则。国外经验表明,优秀的操盘手不在于如何分析市场而在于如何管理好资金。
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4 s: s; {, x$ ]+ O( E$ \6 h! ~(2)具有概率上的优势,操作时间越长优势越明显。# ^( P& C, j1 g
/ P' C) X2 A& P6 Y(3)止损位置远离普通投资者,防范了第一种止损位置的设定所带来的市场风险。
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@* |; x) h1 [5 ^ 使用这种止损方法时,需要做大量的统计和分析工作,确定操作策略,寻找适合自己操作风格的最佳止损额度。( H. _5 W! c; ^8 q. z( t
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3.自我的忍耐限度达到后止损2 w' ^2 O0 `" I+ y3 x
6 f4 q5 Y n7 e$ \8 I- t' ]2 b7 C0 Y 这类止损方式是初学者经常采用的方法。我的经验是,在短线操作中使用这种止损方式对提高收益率还是有帮助的。其实,国外一些优秀操盘手也经常使用这类方式。
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. L% }# i+ y$ E; O. C' k: n具体使用方法是:当你的头寸部位出现亏损时,只要你还能承受得住,你就可以守住你的部位,否则立刻止损出场,即使你是刚刚建立的头寸。
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! e- P' ]8 a0 i$ J h4 y 这种方法适合即日短线操盘,也适合对市场有丰富经验的操盘手,而新手在使用时则经常在高低位被振荡出局,学会止损,可有效避免亏损,学会选择合法交易,可有效规避骗局。 |