|
上市公司非公开发行的定价将越来越市场化。
% j' @4 W$ u( o' z近期，诺普信[0.49% 资金 研报]、恒逸石化[2.08% 资金 研报]等上市公司定增预案，都对发行底价打了九折或七折。诺普信定增发行价不低于董事会决定公告日前20个生意业务日均价的90%，恒逸石化则不低于发行首日前20个生意业务日公司股票生意业务均价的70%。 ! R( x8 m4 X% P' \
一位券商副总裁体现，这是证监会开释出来的市场化信号，客岁下半年举行过干系讨论，固然现在还没有明确规定，但会徐徐将非公开发行的定价空间留给市场。 4 U1 M6 {5 D' w/ W% a
底价调解为70%或90%
" U4 F! D7 E1 ~! g上市公司定增约定俗成的“不低于前20个生意业务日均价”这一做法正在发生改变。
' B, w/ O. F1 W, k: V+ @7 M9 G4月5日，诺普信对其非公开发行股票的预案举行修订。券商中国记者留意到，其定增发行代价不低于董事会决定日前20个生意业务日股票均价的90%。
+ v. k& m9 C. X2 H已往，上市公司定增发行底价都以20个生意业务日股票均价作为参考，近期却出现将底价下调到90%或70%的案例。
- [/ a% O+ a) j! z, }3月18日，恒逸石化调解非公开发行预案，增长了一项条款：“在中国证监会批准本次非公开发行股票之日后6个月内的有效期内，确定终极发行代价不低于9.65元/股且不低于本次非公开发行股票发行期首日前20个生意业务日公司股票生意业务均价的70%。”
% ^( |$ k0 g( I1 }) H另有雷同的九折、七折条款，利民股份在3月21日修订定增预案，在“本次发行代价为23.20元/股，高于定价基准日前20个生意业务日均价的90%”背面增补了一句“若上述发行代价低于发行期首日前20个生意业务日股票生意业务均价的70%，则发行代价调解为发行期首日前20个生意业务日股票生意业务均价的70%。”
* M2 u" L6 E8 Z8 o! O+ l0 h }一位上市券商保代向记者体现，现在通行的做法有两种： - b* L" _7 Y( ^" C
以发行首日为基准日的，照旧不低于基准日前20个生意业务日的90%；
# ]' Y3 j% S1 i9 b4 \1 o以预案董事会为基准日的，则不低于基准日前20日均价90%，且不低于发行首日前20个生意业务日的70%。 & i+ {8 u' }1 \9 R& u4 }
定价渐趋市场化 \ m8 x8 b, b. j; R9 \. d
定增在底价的根本上举行询价发行，这种模式不绝被相沿。 + I+ [% N; } B2 @
据上述券商副总裁透露，客岁羁系层曾与承销商讨论过，将定增底价取消，发行定价完全交给市场，不外临时不会一步到位。 | 
|手机版|Archiver|
( 桂ICP备12001440号-3 )|网站地图
发表于 2019-6-26 09:58:16