一文看懂比特币现货、期货、期权的区别, |. X$ _: R. R/ K9 k/ {4 C' H
' q- D0 V( p; l I6 T% g. `& L5 ^7 U
比特币诞生至今十年，交易形式从无到有，从现货到期货再到现在的期权，甚至未来的ETF，交易形式越来越丰富。除了现货以外，期货、期权本质上都是比特币的一种衍生品，而且还是基于现货的对冲工具。推出比特币衍生品就是对市场的完善，也是推动市场发展的一种表现。无论是期货还是期权，都是投资者押注比特币价格趋势的一种方式，只不过不需要实际持有比特币，这点对于资金量不大的投资者来说非常友好。
, I9 b0 J' [/ h) x: A0 `, |& g2 Q. Z% h! ]
C/ u+ z7 D( `4 D4 d6 y新一代BTC金融衍生品平台，BitOffer交易所于10月底正式上线比特币期权，也是业内首家推出BTC期权的交易所，摇摇领先BAKKT、芝商所CME、BitMEX、Binance等交易所。该期权无保证金、无手续费、无需行权、更无爆仓！最大的特点就是无论牛市还是熊市，均有机会获得高达1000倍的收益，看起来较比期货更具优势，但是，现货、期货、期权它们之间究竟有何区别呢？我们通过以下几个点来进行对比。' j7 g; E: N7 Z. P7 {) R$ X- n
- ]- b( l" Y/ T; N% e+ u7 O$ Q( c
举个例子：' H3 C# g. O8 I+ m; _ G& ?
# r9 ?3 U+ W- ?4 R; d$ c
* t: \3 O/ m, ~" u% r& C比特币现价为8000美金时，当比特币从8000涨到8500美金。4 O: W; m( g2 |0 ^. l; ?
9 z4 h) Y- _3 U; @
2 m Z* \% e1 n; L# d" P! @0 X
1、现货，买一个比特币现货赚了500美金5 O1 E9 \: \" V- A# X' z$ d8 {/ \
2、期权，买一张看涨期权也赚了500美金4 s' Z9 K8 @" R N( P r
3、期货，那么期货如何才能够赚500美金？* D/ n8 q! A/ A# m* {3 ^$ c8 v
9 v" V2 I! V, u% s' X
5 g8 J/ h; g6 `# W+ v* M
打个比方，你在某平台用500美金本金玩期货，开20倍杠杆，那么，比特币至少需要涨5%才能实现资产翻倍，也就是从8000美金涨到8400美金，涨幅为5%。
* R Y5 h, H W$ i" S+ z
0 e/ l6 \- t6 X3 G
' B3 c$ L; g$ G% Z# d; p) K# A- ?当现货、期货、期权三者收益相同时" H; B0 R- v$ Q, X6 Q! w6 `
( D0 S0 b" @$ L. y, f0 X' j# |现货，需要投入8000美金
/ n* P3 y: _* @6 K# `8 K P期货，需要投入500美金8 K. g" V# l+ ?- Z
期权，需要投入5美金) `- D% o4 A7 o) B0 V
# m6 y" w" x* ]
8 F' w/ D9 O/ g5 a6 e% B4 U5 \( g
我们发现，其中期权投入本金是最低的，因此风险也是最低的，但是收益却非常高，就拿期权来说吧！投入5美金就能够获得500美金的回报，基于成本计算，相当于100倍的回报。因此，BitOffer推出的BTC期权将具有极大的优势，远远领先于期货、现货。 ' M3 n- H: G, P$ o
4 G: o/ u5 _6 m3 H+ A; _& Z+ K6 P: t+ F
而在风险方面，相信大家玩过期货的朋友都有所体验，其风险是非常大的，稍有不慎就爆仓，从而影响其账户的资金安全。然而，期权最大的风险仅为购买时支付的权利金而已，并不会影响其账户的其他资金安全。
. S6 }. W m: X
W4 S' b7 h b# ^) h) T/ Y
7 h5 v/ M3 e: v% t4 T期权还是最好的风险对冲工具？ u0 Q9 j8 R4 Q
& Y: i! G+ [3 B2 l& \5 u& t
- W+ i* R8 p3 a, Y' t: k( B
比特币衍生品的作用本质上就是用来对冲现货的风险，只不过大多数投资者却用来进行投机行为。却不知期权是现货对冲最好的工具，这又是什么意思呢？
, G: S4 H$ p' e$ I P8 Q& G, K( O4 ~; Q( l# x& N( f, ^9 s
- g( {4 r0 ~ O% R: Q
比如说，比特币现价8000美金，如果跌到7000美金，你没有做任何对冲的情况下，你持有的比特币现货直接亏损了1000美金。
& D8 w! [. L/ z) Z4 C5 _7 L' |, L
5 `5 A9 |# S+ `, Y! \8 e1 j2 z/ p
# c" N4 @) Y G& V8 T9 z但如果你做了相应的对冲，在BitOffer开了一张看跌期权，成本也就 10美金左右，如果比特币从8000美金跌到7000美金，那一张看跌期权就赚了1000美金，这么一来，现货亏损的1000美金就被对冲掉了，账户没有任何损失。2 u5 h: s% N$ v; i) l/ t. Z
, g4 Z; A* b% C! C* C" T8 \. X2 ?3 Y& I: H8 f0 s" c6 Y. u
如果比特币从8000美金涨到9000美金呢？现货赚了1000美金，而看跌期权只是亏损10美金而已，这就是对冲的魅力，学会了之后，你将是市场的常胜将军。 | 
|手机版|Archiver|
( 桂ICP备12001440号-3 )|网站地图
发表于 2019-12-6 08:23:04