一文看懂比特币现货、期货、期权的区别; q, p5 ^" r, r2 P6 d1 W3 h7 `
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% l3 x( i0 E$ L& Z- M* H" T比特币诞生至今十年，交易形式从无到有，从现货到期货再到现在的期权，甚至未来的ETF，交易形式越来越丰富。除了现货以外，期货、期权本质上都是比特币的一种衍生品，而且还是基于现货的对冲工具。推出比特币衍生品就是对市场的完善，也是推动市场发展的一种表现。无论是期货还是期权，都是投资者押注比特币价格趋势的一种方式，只不过不需要实际持有比特币，这点对于资金量不大的投资者来说非常友好。0 k( k2 j4 n1 F S
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) } z7 X2 W/ _8 X! ~新一代BTC金融衍生品平台，BitOffer交易所于10月底正式上线比特币期权，也是业内首家推出BTC期权的交易所，摇摇领先BAKKT、芝商所CME、BitMEX、Binance等交易所。该期权无保证金、无手续费、无需行权、更无爆仓！最大的特点就是无论牛市还是熊市，均有机会获得高达1000倍的收益，看起来较比期货更具优势，但是，现货、期货、期权它们之间究竟有何区别呢？我们通过以下几个点来进行对比。6 K/ w/ N! }4 s* s; \8 I% h0 N
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举个例子：) O6 Z5 T, j! u4 v" G# A1 V3 O
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. j3 R" I- U- L9 t5 }比特币现价为8000美金时，当比特币从8000涨到8500美金。. R7 x( u0 [7 Y& z$ y
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7 Z% b' B& Y6 D9 b8 u0 n& g1、现货，买一个比特币现货赚了500美金# k2 D# W$ f; ?* O# R. E$ F n
2、期权，买一张看涨期权也赚了500美金$ \0 ]1 c9 g h8 c+ F
3、期货，那么期货如何才能够赚500美金？
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打个比方，你在某平台用500美金本金玩期货，开20倍杠杆，那么，比特币至少需要涨5%才能实现资产翻倍，也就是从8000美金涨到8400美金，涨幅为5%。1 b# d& `$ f( K) q: r' V; h
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; W8 Y. ]6 { Q: L5 {% j当现货、期货、期权三者收益相同时" O) e$ e( n2 n9 A* }, H" n* w N
6 D5 A3 T6 u% a# H+ x) r# r现货，需要投入8000美金2 m8 n1 v- z' p, S' u) X
期货，需要投入500美金
% f' i2 f: ~# R期权，需要投入5美金' ^1 _+ D m% b! M: e4 c, T
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我们发现，其中期权投入本金是最低的，因此风险也是最低的，但是收益却非常高，就拿期权来说吧！投入5美金就能够获得500美金的回报，基于成本计算，相当于100倍的回报。因此，BitOffer推出的BTC期权将具有极大的优势，远远领先于期货、现货。 8 `* P- T0 M; V
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, k7 }2 g- ]& t6 S0 A- q: C而在风险方面，相信大家玩过期货的朋友都有所体验，其风险是非常大的，稍有不慎就爆仓，从而影响其账户的资金安全。然而，期权最大的风险仅为购买时支付的权利金而已，并不会影响其账户的其他资金安全。
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0 u- z/ b$ U4 C# K b/ ~+ `7 A) {期权还是最好的风险对冲工具？
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比特币衍生品的作用本质上就是用来对冲现货的风险，只不过大多数投资者却用来进行投机行为。却不知期权是现货对冲最好的工具，这又是什么意思呢？/ T8 t X0 _ {9 X$ u7 n, u
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+ E( [+ o# n3 `: G比如说，比特币现价8000美金，如果跌到7000美金，你没有做任何对冲的情况下，你持有的比特币现货直接亏损了1000美金。" \" _ G( o% A# ?
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但如果你做了相应的对冲，在BitOffer开了一张看跌期权，成本也就 10美金左右，如果比特币从8000美金跌到7000美金，那一张看跌期权就赚了1000美金，这么一来，现货亏损的1000美金就被对冲掉了，账户没有任何损失。
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: O/ Z) V. N) S7 X: h6 L, `: T如果比特币从8000美金涨到9000美金呢？现货赚了1000美金，而看跌期权只是亏损10美金而已，这就是对冲的魅力，学会了之后，你将是市场的常胜将军。 | 
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发表于 2019-12-6 08:23:04