先说说期权吧，小哥认为，交易期权在大方向上主要有两类人：
$ z# O: s- O5 C$ F' }1、衍生品类套利专业交易——包括期权delta中性对冲（期权和现货套利），期权和期货套利等；这类是理论用于实际的期权对冲套利，在目前的市场应该是容量最大的一块，控制好风险敞口追求低风险稳健收益的一类。: e5 b* e/ E2 Z# L6 ~
2、方向主动判断——这类应该是目前的期权市场中较多人做的策略，而大部分散户也更倾向于这块。但小哥却认为，作为市场的交易者，你真的有信心能做好对方向和波动率的判断吗？小哥认为这类交易者依旧符合二八定律，而且亏钱的人会亏的更快。- O% q# P3 k: U+ K* h( E/ o: F) x/ ^
对于第一类人，他们可以说是利用了市场的错估进行套利交易，按道理只要理论模型正确，滑点控制得当，会从中吃到一些利差的；而对于第二类人，你去判断期权的方向和波动率，就算你掌握了各种策略，但对于市场你不了解，对于股票你不了解，你知道当下操作属于波动率上升还是波动率下降？知道这个位置是横盘概率大还是突破概率大？* q' I& X% `8 _) J* x ^3 Q
所以说，主动性交易期权的交易者，如果连股票的基本情况都判断不好，就算你知道期权，但你知道当下是什么个情况吗，你会不会一下扎入期权的陷阱？
; z9 i& ]/ f8 _* X4 i- a k小哥一直都在强调，期权是工具，是去实现想法的工具。上面期权的第一类人利用市场定价的错误赚钱，而第二类人说到根本，想要赚钱还是对股票市场以及指数足够了解，所以说，不是做专业衍生品套利交易的朋友，还是首要做好对市场的足够了解，然后利用期权工具实现自己的对市场的判断。; N$ X5 _; A! u
回到股票，小哥最近的文章老提到期权，是因为小哥觉得这个工具对于二级市场的交易有辅助作用；但每次提到期权，小哥也总喜欢在文章中提到市场，因为市场先生我们不得不敬畏！+ d1 A( \( U) d: Q. V& U" {
今天有朋友提到说股票拿10年做价值投资一定能赚钱的，说到这话小哥也感触颇深。说到价值投资，好像很多人都在自诩，但小哥却觉得这是市场里面最难的，真正的价值长线投资，一个这么优秀的企业，小哥目前肯定没有能力去寻找到，真的找到一个类似于曾经茅台、格力、万科这样的企业，一辈子一只票就能实现财务自由。2 L9 o2 ], N; D) g6 {8 O2 t* X
其实高毅冯柳说得真好，不能用时间来形容短线、中线和长线，而应该以逻辑内涵来分类，而小哥目前喜欢于短线，而初步领略于中线，对于长线是完全不会。" H" a6 U, u8 [; `
由此，对于主动性交易者，去学会对市场的初步判断，了解市场，期权交易的策略也许你会手到擒来，只需套上策略用于市场，市场变化动态调整，这样方能灵活的在市场中生存。
) U+ X9 C7 e" u2 v7 l3 b对于目前市场的大多数人，期权虽好，但股票是根本；游离于股票而去投机性交易，方向和波动如何判断？风险和期望在哪里？内功和外功同时修炼，才能成为高手，而只学外功不练内功，是不是花架子呢？7 b4 x8 I$ t F# H: | W
期权的产品特性决定了它是一种功能更加丰富、使用更加灵活的风险管理工具。随着场内期权市场的发展，人们对期权经济功能的认识逐步深化，应用日益广泛深入。6 Y$ C7 L2 B9 t4 w# g* \1 q
人们对期权的经济功能认识经历了一个过程' a$ O- h9 Y% s U* V# ?/ w# ?/ g0 K9 Y
1984年之前，在现代期权诞生地美国，社会各界对期权还没有形成统一认识。期权的发展一直伴随着社会各界的质疑，甚至认为期权市场是投机市场，没有经济功能。在市场发展过程中，期权不断展现出其强大的功能和作用，社会质疑逐渐消失，人们认可程度不断加深。在美国期权市场的发展历程中，下列五个事件对期权功能和作用的认识产生了重要的影响。 | 
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发表于 2020-5-26 09:00:27