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把握 概率让你的投资一飞冲天

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发表于 2015-8-31 13:04:46 | 显示全部楼层 |阅读模式
【第一私募论坛】www.simu001.cn】 一股友和我会商近期的股市,谈到自身在近期下跌市中的操作假想。他说他准备盯着几只股票,按技巧分析方式来决策买进和卖出机会,请求不高,每次只要有个2%-5%的收益就走人。像这样多次下来,积少成多,相信收益不会差。假想是不错,可是这种假想现实上也存在致命的弱点,即短线操作成功的概率有多高?3 s+ Z: f7 A. N" C; R
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  这让我想到,证券投资在大部分时候是一种概率游戏,几回的成功或惨败并不代表未来也必定有这么多的成功率或惨败率。就如我在小区门口的彩票亭买即开型彩票,中奖概率为50%,但并不是说我买了两张彩票就确定会有一张中奖,而是对于所有彩票来说,均匀每两张中有一张中奖。6 Z# w8 T6 ^6 h( k# P
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  我们常说的概率有两种,即数学概率和统计概率。数学概率是理论上盘算出来的概率,就象抛一枚平均的硬痹冬出现正背面的可能性各是50%。而统计概率是我们依据现实后果盘算出来的概率。我们抛了1000次硬痹冬得出正面朝上的概率就接近50%。当然我们抛的次数越多,也就是样本越大,统计概率的误差会越小,就越接近理论概率。然而,我们在做股票时总有对误差进行修改的设法。有时我们买进股票被套后,认为在不断的下跌中多次买进,随后多次惨败,总会有一次股价反弹后的成功买进。这也是一部分投资者在2008年越买越套的原因之一。; N, `+ u1 j% c

# Y; O* m, ~1 M9 U. j  将概率理论引用到投资上,也就是假如每次我们买股后涨或跌的可能性均为50%,那么,我们须要决定的次数越多,现实总的盈利次数就越接近50%,加上往返手续费,吃亏的可能性要大于50%。然而决定次数越少,却有可能避开这种大数法例的束缚。假如每年只做几回投资,那么盈亏次数就有可能是盈利多于吃亏,当然也有可能吃亏多于盈利。股市上常说的“一盈二平七吃亏”,现实上就是前报酬我们统计出的持久投资股市后投资者盈亏的概率散布。
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2 I. ~$ h  \; _" M6 M  短期来说,股价活动是完整随机的。可是持久来看,在一个经济不是走下坡路的经济实体的股市中,股市持久向上又是大要率事务。以美国尺度普尔500指数为例,只投资一天,吃亏的概率为45%,可是拉长到五年,吃亏的概率就降到了5%。假如你持久持有美国股市股票达25年,那么最低年均匀收益也会到达7.9%。所以,短期的股市波动,我们无法把握,可是假如我们有足够的耐心,完整可以轻松地捉住持久收益,由于这是大要率事务,这也是美国等成熟市场中以持久投资为主的原因。& }3 k8 D% {4 D$ Q0 |3 E3 _6 c
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  而回报吃亏比的设置现实上也是一个概率问题。如你每次设定的止盈止损平仓点都为10%,上涨或下跌的概率各为50%,那么,一次操作的盈利概率就是10%?50%-10%?50%=0%。然而,当你设定回报吃亏比为2:1时,如10%止盈、5%止损,总盈利概率就是10%?50%-5%?50%=2.5%,那么,你的┞封次投资就是值得的。多次下来,总收益才有可能为正。- F9 F- }* u1 l' x& V' n0 K

* u5 y  X3 [! }1 y/ z  现代金融投资理论中的组合投资理论本质上也是一个概率问题,基金就是应用此理论的最好典范。假如你投资一只股票,吃亏或盈利的概率各为50%,可是当你把资金均匀分成20份往投资20只不同行业的股票,因为样本增大,而个股间涨跌不同步,不考虑体系性风险,吃亏的概率就会大大降低。7 H) U6 a" ~) u

4 J6 {9 z7 r8 ?6 X6 \  实践中,投资者要多留意分析和统计数据,把握一些大要率事务,会对投资发交易想不到的后果。如2007年底,我从年K线涨跌平分析了2008年的总体涨跌状态,从A股历史看,还没有持续三年上涨的情形,何况2006、2007年指数涨幅太大,所以2008年再持续上涨的概率很是小,即2008年年线收阴是大要率事务。又如2008年11月我分析,从历史来看,下跌65%后没有反弹也是个小概率事务,是以我判定2009年会有反弹,当然反弹几多,没法判定。事实证实,这种概率统计分析是有用的。所以,很多成功的大家都发自肺腑地说要重视大要率事务。当你把握了概率的精华,并且不消自身过多盘算,鉴戒前报酬我们统计出的概率,就即是为自身的投资插上了一双成功的同党。股票论坛 www.simu001.cn【第一私募论坛】www.simu001.cn】
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发表于 2015-10-6 13:42:37 | 显示全部楼层
前排顶,很好!
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