兴业投资：非农就业创一年新低 美元暂时全线走弱
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2022年1月10日 q8 I7 ?5 J( |7 O0 x, A# d5 Z
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基本面
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周五公布的非农新增就业人数不到预期的一半，美元全线下跌，但工资上涨和失业率下降引发了对通胀的担忧，强化市场对美联储最早可能在3月加息的预期，限制了非美尤其是低孼息或无孼息资产的涨幅。美元指数自96.25大幅回落至95.70一线，欧元拉升测试前期整理高点1.1365附近，英镑上行势头维持完好。商品货币中加元涨近100点，测试前期反弹高点，澳元和纽元反弹但仍受5/10日均线死叉打压。日元小幅走高，但仍未破坏早前下跌趋势。黄金企稳小幅反弹，但仍位于1800下方。, ~+ S" A- C5 ?, a
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数据显示，美国12月非农新增就业人数19.9万，大幅不及市场预期的40万，创2021年1月来最小增幅。不过，前两个月数据被上修总计14.1万。同时，失业率从4.2%下跌至3.9%，创2020年2月来新低，远好于预期的4.1%。平均时薪年率增4.7%，月率增0.6%，凸显劳动力市场紧缩的状况。
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$ T1 v- o5 X& F6 Q' I美元第一时间对非农新增就业人数不及预期做出了反应，大幅下跌。一方面，这是市场的条件反射，加上美元指数下破96存在卖盘跟进，放大了跌幅。另一方面，可以理解为市场已经消化了美联储将在3月加息的预期，而非农没有给出更多有用的信息，美元出现买消息卖事实行情。
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不过，从美债收益率连续上涨来看，市场依旧认为，美联储将在今年加快加息进程，美国股市下跌是对这一预期的回应。美联储较欧洲央行、英央行等更为激进的立场，对美元是存在支撑的。另外，从美联储近期的表态来看，应该是向通胀倾斜的，而非农就业报告显示，美国通胀仍存在上升风险，这将促使美联储加快速度收紧货币政策。因此，HYCM兴业投资分析师认为，美元仍不具备大幅下跌的条件，而非美货币更多是体现了与美元的负相关性，因此需要警惕美元大跌后日内反弹的可能性。% x( X! o( e; x, U6 Z& E" O' F# o
3 A5 ^* F3 |3 o% }日内关注美联储官员讲话，可能继续强化市场对美联储3月加息的观点。# f0 o6 [( {* f7 x& A
9 V% Y4 r5 W' E7 u' |2 T技术面$ {6 Z! v \' y. Z
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欧元/美元* M# J- s0 z" C
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日图上行指向近期整理区间1.1270-1.1380上轨，仍在等待方向选择。4小时图拉升测试早前跌破的上升通道，在通道下轨有再度受阻迹象。小时图强势拉升，在1.1360一线跳空低开，关注1.1345支持。日内略倾向1.1360下方轻仓做空，先看1.1300。
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支撑位 ： 1.1300 1.1270 1.1230
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阻力位： 1.1360 1.1385 1.1400
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" I( m, p( s6 s0 U# ]- X英镑/美元, F3 ~0 I) p7 B8 v$ g+ v: E" ]4 m
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日图维持在MA5/10金叉上方，上行势头维持完好。4小时图再次上行测试1.3600一线阻力，关注能否突破。小时图震荡走高，短线多头仍占主导。日内建议关注1.3600阻力表现决定进一步方向。
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! I7 @2 M$ M8 D5 {+ G- W支撑位： 1.3560 1.3530 1.3500
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T( a( f9 F2 S! C+ o阻力位： 1.3600 1.3650 1.37004 y" V8 q7 ?4 v" ^4 J6 K2 t* B: X
' u- M4 f+ a0 U6 X美元/日元
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日图回调测试10日均线，随机指标显示倾向进一步下行。4小时图重心略有下移，但回调力度不强，关注115.50支持。小时图在下行通道中，当前逼近通道下轨，或有反弹需求。日内建议关注115.50不破寻求做多机会。
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% G: g4 l5 T( _- _' x0 l% M支撑位： 115.50 115.35 115.00
' K1 |. _" v# ^+ M
& d. `* o, \, b C阻力位： 115.90 116.20 116.50+ s _- ?, U9 I% L7 ]( T
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黄金, S! ^1 m, _. {( v8 w& c+ x
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日图在100日均线企稳，但仍位于1800下方，暂时看低位震荡。4小时图温和反弹，维持在MA100下方仍看跌。小时图在1785一线多空拉锯激烈，显示该档存在较强支持，但反弹动能不强。日内建议关注1790上方不破轻仓做多机会，关注1800阻力。6 S8 |# C5 V# L7 `) `
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支撑位： 1790 1785 1775& r& b+ A( w1 X3 d( F5 S
5 }* v% Y2 w1 Q( w8 D" v阻力位： 1800 1807 1815
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0 P) C+ Y! m* V白银
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日图在22.00一线企稳小幅反弹，仍处于MA5/10死叉下方，谨慎看震荡。4小时图反复测试22.00一线企稳反弹，但反弹动能不强。小时图形成双底，关注回踩22.20能否企稳。日内建议关注22.20-40突破情况。; n+ v0 c9 Y Y7 s
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支撑位： 22.20 22.00 21.80( ~& f n# v& }- b' V9 d# Q7 w
: {; D x5 R) a# r阻力位： 22.40 22.60 22.80 | 
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发表于 2022-1-10 19:45:35