兴业投资：谈判重启&库存大增，国际油价暴跌逾3%4 U3 _! W7 j7 P$ }
2021年11月4日! W" _" ~9 }" \* S1 r0 d
随着伊朗核协议谈判即将恢复，加之美国EIA原油库存大增，国际油价周三大幅下挫，其中美油盘中大跌近5%，布油大跌超4%，均创7月19日以来最大单日跌幅。不过，OPEC+部长级会议结果公布在即，以及中东地缘紧张局势，或缓解油价下行空间。截止美国收盘，美国WTI原油12月期货收跌2.6美元，或3.14%，报80.32美元/桶，最高触及82.96美元/桶，最低跌至79.67美元/桶;布伦特原油1月期货收跌2.81美元，或3.34%，报81.29美元/桶，盘中最高触及84.16美元/桶，最低跌至81.07美元/桶。
* W e1 i/ c$ P" F0 s伊朗和欧盟(间接地还有美国)将重返谈判桌，讨论伊朗和美国重新加入2015年核协议的问题，从而为取消限制伊朗石油出口的制裁铺平道路，这被认为是油价走势的压力。据媒体报道，在与欧盟对外行动署副秘书长莫拉(Enrique Mora)通话后，伊朗首席核谈判代表，副外长阿里?巴盖里?卡尼(Ali Bagheri Kani)周三在社交媒体上宣布，伊核谈判将于11月29日在维也纳恢复。欧盟和美国也很快在各自的声明中确认这一日期。欧盟还在声明中指出，与会者将继续讨论美国重返伊核协议的可能性，以及如何确保各方全面、有效地执行该协议。如果伊核协议达成，美国解除制裁，伊朗可能会迅速恢复200万桶/日的原油出口，这将在一定程度上缩小目前全球石油供应与全球石油需求之间的缺口。
4 e! T G% v+ c* q; r. n+ J与此同时，美国原油库存增幅大于预期，也对油价构成压力。美国能源信息署(EIA)公布的数据显示，截至10月29日当周，美国原油库存增加329万桶至4.341亿桶，为8月以来最高水平，预期增加225万桶，前值增加426.8万桶;汽油库存减少148.8万桶，降至2017年11月以来的最低水平，预期减少125万桶，前值减少199.3万桶;精炼油库存增加216万桶，录得2021年7月9日当周以来最大增幅，预期减少125万桶，前值减少43.2万桶;俄克拉荷马州库欣原油库存减少91.6万桶，降至2018年9月以来的最低水平，前值减少389.9万桶。此外，上周美国国内原油产量增加20万桶，至1150万桶/日，达到8月底飓风艾达袭击墨西哥湾之前的最高水平。
* m U8 @$ j+ z; h1 ~2 k此外，白宫对OPEC+施加增产的压力日益增强，美国总统拜登表示，油价上涨归因于该组织不愿按要求增加原油产量。美国正在推动OPEC及其盟友增加石油产量，短期内可能会给油价构成下行压力。9 K+ s" }2 I3 x. o, J* R0 u [
全球原油市场状况依然紧张，据信目前全球需求已恢复至每日1亿桶以上，然而，由于OPEC+增加产量的速度低于近期需求复苏的速度，供应出现数百万桶/天的缺口。出于这个原因，一些人可能将周三原油价格的下跌视为一个很好的逢低买入机会。但周四即将召开的OPEC+会议可能会让交易员们犹豫不决。/ k. S- Y9 i" ^- p
预计OPEC不会屈服于国际压力，以更快的速度增加石油产量，各成员国石油部长已表示，他们认为坚持目前的计划是合适的，该计划将以每月增加40万桶/日的速度提高产量。他们可能会以最近爆发的冠状病毒感染人数增加为例(据称，这种病毒的传播范围已经超过了2020年首次疫情爆发以来任何时候)，这可能会让各地再次进入全面封锁状态，以此作为他们采取谨慎态度的一个原因。" Y }) {5 M# r, X
美伊两军舰艇海湾激烈对峙，伊朗革命卫队夺回被拦截油轮。据伊朗媒体11月3日消息，美国在阿曼湾拦截了一艘载有伊朗出口石油的油轮。伊朗伊斯兰革命卫队称，伊朗海军随后对该油轮果断采取行动并将其引向伊朗领海。美军随即出动多架直升机和军舰进行追击，但最终行动失败。目前，该艘油轮位于伊朗领海内。
$ N, b: y k, W6 L1 u2 m5 B美元指数
9 R* `9 |9 p/ M& Q2 N0 b! a1 E美元指数周三早盘受强劲的ADP就业数据和ISM服务业指数的推动，触及94.174多日高点，但随后因美联储如期宣布缩减购债规模，美国主要股指周三悉数强劲上涨，收盘时创下纪录新高，美元指数随即反转走低，跌至93.782低点。
" Q c6 F; K- S* ^* H美国自动数据处理研究所(ADP)周三公布的月度数据显示，10月份美国私营部门就业人数增加了57.1万，好于市场预期的40万。9月份数据由56.8万向下修正为52.3万。ADP首席分析师Nela Richardson在评论该数据时表示，“上月就业市场显示出新的动能，较第三季每月新增38.5万个就业岗位的均值大幅上升，标志着今年新增近500万个就业岗位。服务业带动了增长，而商品行业的增长是广泛的，是今年最强劲的。”; b' {5 v" ^) y( P* g$ H |
美国10月份服务业的商业活动继续以创纪录的速度扩张，ISM服务业PMI从9月份的61.9跃升至66.7，远高于市场预期的62。该报告的进一步细节显示，价格支付指数从77.5上升至82.9，就业指数从53回落至51.6。最后，新订单指数从63.5升至69.7。这表明随着新冠病例的最新锐减，经济在第四季度开始回升。ISM服务业调查委员会主席Anthony Nieves表示，“10月服务业继续强劲增长，在过去141个月中，除两个月外，服务业一直扩张。然而，持续存在的挑战——包括供应链中断、劳动力和材料短缺——正在制约产能，并影响整体业务状况。”9 J# Y' E1 u( c' Z# O# a/ o, M
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美联储周三宣布维持利率不变，并将每月减少购买100亿美元美债和50亿美元抵押贷款支持证券(MBS)，此举符合市场广泛预期。这标志着大规模债券购买刺激计划的结束，该计划自疫情开始以来支撑了经济。不过，仍有相当一部分人认为，这次缩减购债规模的行动是谨慎的。
9 U4 V) E$ X! F* T1 O联邦公开市场委员会(FOMC)主席杰罗姆?鲍威尔在随后的新闻发布会上表示，实际GDP增长明显放缓;新冠疫情阻碍了经济恢复;随着新冠疫情的消退，本季度经济增长应该会加快;我们预计今年经济将强劲增长;就业改善的步伐已经放缓;供需失衡导致了价格的大幅上涨;通胀率远高于2%的目标;通胀上升的驱动因素主要与冠状病毒相关因素有关;随着经济调整，通胀将降至接近2%的目标;我们将在明年年中停止缩减购债规模;缩减量化宽松的决定并不意味着利率方面有任何直接信号;现在是缩减规模的时候，而不是加息的时候;我们可以在利率上保持耐心;如果需要响应，我们将毫不犹豫;我们正在密切关注经济的发展，并将做出相应调整;如果我们不得不改变缩减购债规模的步伐，我们不会让市场感到意外。
; O9 e% W8 I, T$ ^5 p美联储决议后，富国银行发表评论称，美联储给自己留出了调整减码速度的空间，这应该会限制对美元的冲击。如果有必要，美联储可能会加速减码，这限制了对加息预期的鸽派重新定价，并使美元在此得到支撑。而加拿大皇家银行表示，美国联邦公开市场委员会(FOMC)在11月开始缩债的决定“有点强硬”，这表明美联储确实希望尽快开始缩债。本月开始缩减购债规模意味着该计划应在明年6月前结束，并开始设定下一阶段的货币政策。市场对明年美联储的加息次数定价过多，我们认为美联储的首次加息将在2022年12月。9 Y$ b% t; ~- N# j3 E* o
技术分析
* N" X# ^7 F7 l# }" v8 ]美国原油- @5 @# P& Y) ^* h* g$ c
日图：保利加通道扩散，油价测试下轨;14和20日均线看跌;随机指标走低。: f6 }4 U7 u9 S) \1 R3 W
4小时图：保利加通道扩散，油价测试下轨;14和20均线看跌;随机指标在超卖区企稳。
+ h% x- ^2 X0 q! a% W1小时图：保利加通道下滑，油价跟随下轨发展;14和20小时均线看跌;随机指标走低。1 |4 U" a' r; c. M3 s
综述：预计日内油价将在78.60-81.40区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注11月4日高点80.40，突破后将上探10月21日低点80.80，然后是10月29日低点81.40和10月27日低点82.00，以及11月2日低点82.55和11月3日高点82.95;而下方支持留意11月3日低点79.65，跌破将下探10月7日高点78.90，然后是10月8日低点78.60和10月4日低点78.35，以及10月5日低点77.45和10月6日低点76.80。0 l6 M" ~$ Q3 c6 w5 {! R, l
布伦特原油
9 J( w) P" b2 a+ H, H日图：保利加通道扩散，油价测试下轨;14和20日均线看跌;随机指标走低。1 V9 f9 }" K$ k; O# q
4小时图：保利加通道扩散，油价测试下轨;14和20均线看跌;随机指标在超卖区企稳。( W0 [* g$ S a' Z
1小时图：保利加通道下滑，油价跟随下轨发展;14和20小时均线看跌;随机指标走低。
) L+ B0 Z' z D+ t0 n* |综述：预计日内油价将在79.90-82.50区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注10月8日低点81.90，突破将上探10月28日低点82.25，然后是10月29日低点82.50和11月1日低点83.05，以及11月2日低点83.70和11月3日高点84.15;而下方支持留意11月4日低点81.00，跌破将下探10月6日低点80.55，然后是9月27日高点79.90和10月1日高点79.40，以及10月7日低点79.05和10月4日低点78.70。6 Z9 G2 j/ P5 F1 V
周四关注：
* _! d V8 ?0 Z; N! \美国10月挑战者企业裁员( T; C) z% w1 w) ~$ ^: G$ d7 ~6 T$ g
美国9月贸易帐
, C: ]. I8 }$ W! M1 ?$ u1 @美国每周申请失业金人数
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发表于 2021-11-4 16:03:49