兴业投资：需求担心一连伸张，国际油价创三个月新低4 b' c& s+ F& P) P; }4 |
2021年8月19日1 ]/ u4 E! [! ~5 a& C5 X; g$ k
国际油价周三履历短暂修正反弹后再度下滑，并一连第五个买卖业务日收低，因美国和环球范围内德尔塔变种冠状病毒感染人数一连增长，多国重新实行了严格观光限定，空中交通在近来几周有所淘汰，投资者对原油需求复苏的信心有所动摇。同时，美元全线走强也给原油等大宗商品带来压力。固然美国原油库存降落，但汽油库存和原油产量增长，也给油价施加了额外下办法力。制止美国收盘，美国WTI原油10月期货收跌1.81美元，或2.73%，报64.48美元/桶，最高触及67.21美元/桶，最低跌至64.13美元/桶;布伦特原油10月期货收跌1.61美元，或2.33%，报67.42美元/桶，盘中最高触及69.98美元/桶，最低跌至67.16美元/桶。- F9 ?- Y! P2 n& h9 [
德尔塔变异病毒在环球范围内快速伸张，投资者对原油需求的远景感到担心。国际能源机构(IEA)上周体现，由于德尔塔变异毒株风险，预计本年下半年原油需求将淘汰50多万桶/天。澳新银行高级大宗商品战略师体现，由于需求复苏的信心或已动摇，油价承压。
+ W) l5 \5 \5 w; j& [$ _美国正遭受德尔塔变异病毒的肆虐，逐日新增新冠肺炎病例屡创新高。美国国家卫生部分官员告诫称，美国大概很快会看到逐日新增新冠病例规复到20万。如今，全美日增病例数约为12.9万，比7月初增长7倍，但这一数字或将在将来几周跳升。高盛研究公司高级经济学家斯特鲁伊文体现，德尔塔毒株的流传增长将肯定程度上拖累美国经济增长，由于消耗者会体现出避险感情。美国经济增长放缓将会打击原油复苏信心，令油价承压。
: U4 L& C7 W/ R" }4 g3 o6 J, B在最新的猜测陈诉中，高盛将德尔塔变异病毒作为告急担心，促使他们将美国第三季度GDP猜测从8.5%下调至5.5%，并导致2021年团体GDP以后前预期的6.4%下调至6.0%。同时预计美联储青睐的通胀指标将有所上升。究竟证实，德尔塔变异病毒对增长和通胀的影响比我们预期的要大一些。8月份餐饮、旅游等方面的付出大概会降落，但我们预计降落幅度将是暖和而短暂的。猜测核心个人消耗付出(PCE)物价指数——美联储衡量通胀压力的首选指标——将在2021年底同比上升3.75%，然后在来岁夏季之前降至2.0%以下。
, k$ S' l2 x& r9 ]! ?' l: I2 Z原油入口大国日本公布，新冠肺炎告急状态将进一步延伸至9月12日。从7月份开始实行的东京、大阪、冲绳等3个地区的告急状态将得到延伸和扩大。德国商业银行分析师Carsten Fritsch稍早就此事体现，“这大概影响日本的燃料需求。日本是环球第四大原油消耗国和入口国。因此，客岁需求的低迷无疑将须要更长的时间才气规复。”8 b4 } s& V3 @9 |) k# p/ ~# l
与此同时，由于其避险职位和将来几周美联储将公布缩减购债规模的预期，美元继续走强。美元指数周三上涨0.11%，到达4月份以来的最高程度93.226。原油代价常常与美元反向颠簸，由于大宗商品是以美元订价的;当美元升值时，对外国买家来说，原油会变得更昂贵，将低落该大宗商品的吸引力。9 ?7 j2 t$ j1 f0 A/ V+ @- M
固然美国原油库存降落，但汽油库存不测增长，表明德尔塔毒株威胁美国的燃料需求，同时原油产量上周增长，也给油价施加压力。美国能源信息署(EIA)周三公布的数据体现，制止8月13日当周，美国原油库存淘汰323.3万桶至4.357亿桶，降至2020年1月以来的最低程度，预期淘汰145万桶，前值淘汰44.8万桶;汽油库存增长69.6万桶，预期淘汰200万桶，前值淘汰140.10万桶;精粹油库存淘汰269.7万桶，预期增长16.1万桶，前值增长176.7万桶;俄克拉荷马州库欣原油库存淘汰98万桶，一连第十周降落，跌至2018年10月以来最低程度，前值淘汰32.5万桶。别的，上周美国国内原油产量增长10万桶至1140万桶/日。道明证券环球大宗商品战略主管Bart Melek称，“在EIA数据公布后，市场最初做出了积极反应，但随着买卖业务员评估需求风险的根本面，他们改变了态度。美元走强带来了额外的影响，但归根结底，是市场正在受到德尔塔一连威胁消耗的拖累”。
+ y# T+ R' j$ z# k5 H; ?: w# ^美元指数2 m! D* s' a$ I
美元指数周三小幅收高，一连第三个买卖业务日上涨，因美联储聚会会议纪要体现，最早大概本年开始缩减资产购买规模，这意味着美联储不会向金融体系注入大量现金，从而推高美元代价。同时，如今市局面临很多宏观风险，诸如中国经济放缓、亚太地区德尔塔变异病毒病例上升以及团体增长放缓的风险，这也提拔了美元的避险需求。
. Y, G/ {. N, N& S {美国生齿普查局和美国住房与都会发展部团结周三发布的数据体现，继6月份增长3.5%之后，7月份美国新屋开工环比降落7%，降至折合年率153.4万套的三个月低点。而修建允许证继6月份降落5.3%后，7月份增长2.6%。7月份美国新屋开工数降幅凌驾预期，修建允许增长，凸显出质料和工人一连短缺继续克制了修建业活动。修建商正积极降服原质料和劳动力方面的制约，以制作房屋并淘汰积贮订单。修建业回暖大概会增长市场上的房屋数目，并资助减缓导致住房贩卖回落的代价上涨。房源稀缺、修建资本高昂和住房需求繁茂都在推动房价上涨。
5 G5 y& F% \5 x. g% N" ?圣路易斯联储主席布拉德继承 Marketwatch 采访时称，近期经济数据略显疲软，但仍预计本年和 2022 年美国经济增长将非常强劲，分别高达7%和4%;美国通胀高企，预计2022 年通胀率为2.5%，通胀有大概出现大幅上升后并迫使美联储进入“抗通胀模式”;盼望在2022年一季度之前完成资产缩减筹划，以便在须要时利用加息选项;经济显然已经顺应了新冠疫情，没有发现新冠病毒德尔塔变种疫情在克制这一进程;鉴于就业一连增长且通胀强劲，将2022年四序度视为初次加息的公道时间;如今，关于资产缩表的筹划已经大部分得到市场订价，如今的环境下资产缩表筹划详细细节对市场的影响不大。
8 T- x+ h' _+ z5 d# }4 ^: T2 I( N只管委员们在何时缩减资产购买筹划这一最告急的政策决定上取得了盼望，但聚会会议纪录反映出的反面谐程度比7月28日政策声明中体现的更严峻。美联储7月聚会会议纪录体现，与会委员以为，“本年大概到达”减少经济支持的就业门槛，不外，委员们在走出大盛行危急的过渡时期，钱币政策下一步应该怎样调解的其他关键方面好像存在分歧;美联储政策订定者根本上预计，本年晚些时间将放慢每月购买1200亿美元公债和抵押支持证券(MBS)的步调;在其他关键题目上委员们好像难以告竣共识，包罗开始“缩减”购债筹划的日期和步调，以及复苏面临的更大风险是通胀、大量工人赋闲，还是疫情反扑大概导致情势发生逆转;委员们在近期代价急升与对钱币政策保持“耐烦”以提振就业增长的告急性之间举行衡量，他们还指出“德尔塔变种病毒流传引发的病例上升大概导致工人延长返岗，弟子延长返校，从而打击经济复苏的风险。”' M+ b2 F6 O- S) n2 E
技能分析' z9 @9 a1 R# e3 _* v
美国原油8 ^; b/ [+ v; ^9 D; ?
日图：保利加通道下滑，油价跟随下轨发展;14和20日均线看跌;随机指标进入超卖区。& a. r' [, H, q! w, c, y' k
4小时图：保利加通道扩散，油价跌穿下轨;14和20均线看跌;随机指标在超卖区走低。* v, W8 \, Z/ F& K/ t7 o
1小时图：保利加通道下滑，油价靠近下轨发展;14和20小时均线看跌;随机指标自超卖区回升。
+ u# ~3 m1 N1 J. l, V% Q综述：预计日内油价将在62.90-65.10区间内震荡，可实验高抛低吸。上方阻力关注8月19日高点64.50，突破后将上探8月9日低点65.10，然后是8月16日低点65.70和8月17日低点66.30，以及8月11日低点66.65和8月9日高点67.20;而下方支持注意8月19日低点64.00，跌破将下探5月24日低点63.60，然后是5月14日低点63.30和5月3日低点62.90，以及5月21日高点62.35和5月21日低点61.55。
! L7 B0 T; w* d9 [: h布伦特原油1 i. m$ f4 Z7 O( [7 L5 }$ l
日图：保利加通道扩散，油价跟随下轨发展;14和20日均线看跌;随机指标进入超卖区。
3 \) l6 n/ E" V$ v4小时图：保利加通道扩散，油价跌穿下轨;14和20均线看跌;随机指标在超卖区走低。
: T' n- L9 W" P: m3 @1小时图：保利加通道扩散，油价靠近下轨发展;14和20小时均线看跌;随机指标自超卖区回升。9 C3 C5 q; H5 l8 D8 E
综述：预计日内油价将在66.05-68.80区间内震荡，可实验高抛低吸。上方阻力关注8月19日高点67.60，突破将上探8月16日低点68.10，然后是8月17日低点68.80和8月9日高点69.60，以及8月17日高点70.00和8月16日高点70.35;而下方支持注意5月21日低点66.90，跌破将下探5月24日低点66.40，然后是5月3日低点66.05和4月27日低点65.60，以及5月19日低点65.25和5月21日低点64.50。
3 L# ~8 E& ]; U' m0 b J) t周四关注：4 Z f3 \8 a: \9 o
美国8月费城联储制造业指数
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发表于 2021-8-19 16:19:45