兴业投资：经济增速加速&需求远景乐观，国际油价创近三个月新高
1 g, s. a6 E8 ^- S* v2021年6月1日
8 ~8 _' w, H! n% s0 [% [3 W国际油价周一继承走高，创近三个月新高，重要受到经合构造上调环球经济增长推测和以及OPEC+团结技能委员会(JTC)预计原油库存将大幅萎缩的提振。但伊朗大量原油流入市场的担心和亚洲一些国家的新冠肺炎疫情仍克制了油价大幅上涨。停止美国收盘，美国WTI原油7月期货收涨0.36美元，或0.54%，报66.92美元/桶，最高触及67.38美元/桶，最低跌至66.38美元/桶;布伦特原油8月期货收涨0.33美元，或0.48%，报69.28美元/桶，盘中最高触及69.78美元/桶，最低跌至68.72美元/桶。' v; e5 j. _2 F( Q- Z! T
经济互助与发展构造(OECD)在其最新经济推测中上调了环球经济增长推测。该构造周一表现，随着疫苗推广使企业规复运营，以及美国向其经济注入数万亿美元，环球经济远景正在改善。预计本年环球经济将增长5.8%，来岁将增长4.4%;3月份时推测分别增长5.6%和4.0%。环球经济如今正在走向复苏，但有颇多曲折，疫情后经济无法到达充实增长或无法广泛充实增长的风险升高了。受数万亿美元刺激筹划的提振，美国经济本年有望增长6.9%，高于此前推测的6.5%。预计2022年将增长3.6%，低于3月份推测的4.0%。预计美国的刺激筹划将使美国经济增速进步3-4个百分点，环球经济增速进步1个百分点，同时到2021年中使美国经济回到危急前的水平。
0 k' t! R5 s: nOPEC+团结技能委员会(JTC)周一开会讨论后决定将2021年环球石油需求增长推测维持在600万桶/天稳固，但下调了对竞争对手的原油供应量预期。OPEC预计本年9月-12月原油库存降幅将高出200万桶/日。在原油产量大幅减少的一年后，OPEC+预计环球石油市场将出现严峻吃紧，如若不做进一步增产，本年余下时间石油库存将大幅降落。等完成现有增产筹划后，欧佩克+产油国仍将拥有大量闲置产能，在本年晚些时间另有很大增产空间。与此同时，根据最新的路透社观察，5月份OPEC的石油产量增长了28万桶/天。
5 J" _7 |3 P% l; `# L- |1 gOPEC秘书长巴尔金都表现，OPEC+正密切关注伊朗，如果告竣伊核协议而且美国取消对伊朗的制裁，伊朗大概能敏捷扩大出口。预计伊朗生产和出口将以有序透明方式回归环球市场，从而维持OPEC+自客岁4月以来寻求的石油供给相对稳固。& A1 a4 d. ]+ y+ e8 X3 U9 c
别的，欧洲最大经济体德国即将放松限定步调，也提振了原油多头信心。彭博社援引德国总理安格拉?默克尔的话发布一则消息称，德国这一欧洲重要经济体关于新冠疫情方面的担心正出现消退。为了有用地停息各州权利，德国通过对重灾区实验欺压性限定的政策，包罗 4 月实验宵禁。这些权利将于 6 月尾到期，默克尔确认这些权利“如今可以到期”。德国最新新冠疫情出现好转，周一德国已往 7 日内每 10 万人中出现 35.1 例新增新冠病毒病例，录得 10 月中旬以来的低水平。制止周日，43% 的德国生齿至少接种一次新冠病毒疫苗。
1 g' n, X& `, s只管美国、中国和欧洲部分地区正推动需求从疫情打击下强劲复苏。在阵亡将士怀念日长周末假期前夕，美国汽油库存降落而斲丧上升，预示夏日驾驶季和燃料需求高峰开始。需求反弹推动原油代价走高，但伊朗核协议重启会商取得希望，伊朗大概会增长石油产量，给油价远景蒙上阴影。伊朗石油部长尚甘尼周一表现，如果美国清除对伊朗的制裁，双方就重启2015年核协议告竣协议，伊朗的石油产量可以轻松到达650万桶/天。伊朗交际部发言人哈提卜扎德周一表现，正在奥地利都城维也纳举行的伊朗核标题全面协议干系方集会取得巨大希望，但仍有很多关键标题有待办理。发言人称，“维也纳的每一轮会商都大概是末了一轮。我们不应该匆忙。我们已经取得了巨大希望，但关键标题仍然存在。维也纳会商没有陷入僵局。”% B/ G8 R7 N' M8 X" U' b
与此同时，亚洲一些国家新冠肺炎疫情仍然严肃，为遏制病毒扩散，多地实验严酷封锁限定步调，给原油短期需求构成威胁。周一日本公布的疲软经济数据加剧了市场的担心。由于还未能有用地控制新冠疫情，日本宰衡菅义伟此前已公布将东京都、大阪府、北海道等9地原定5月尾到期的告急状态延伸3周，至6月20日。加上冲绳县，如今日本有10个都道府县的告急状态将连续到6月20日。由此，当前的告急状态地区覆盖日本约莫40%的生齿。印度如今照旧环球疫情暴发中央。固然印度第二波疫情趋于稳固，但各地方邦依然在上周末公布继承延伸封锁步调。( f+ X3 q7 _( C& Q' P+ I
推测未来，市场如今聚焦OPEC+周二部长级集会。消息人士称，OPEC+大概在集会上对峙如今渐渐放松石油供应限定的步调，因产油国须要在需求复苏和伊朗供应大概增长的预期之间举行平衡。随侧重启伊核协议的会商取得希望，伊朗石油产量大概上升的远景限定了油价的上行空间。尚有两名OPEC+消息人士周一表现，他们预计OPEC+周二不会对7月后的产量政策作出决定，因伊朗的供应远景尚不清朗。
3 c6 |! p4 V, F- |& w本周的OPEC+集会应会重申该构造渐渐放松产量限定的筹划，出现不测情况的大概性不大。在缺乏任何强劲催化剂的情况下，华侨银行战略师预计，原油代价将在告急生理关口70美元处面临强劲阻力。究竟证明，美国原油和汽油库存双双降落——后者在肯定水平上是Colonial输油管道网络黑客攻击的效果——是推动油价升至疫情发作以来新高的催化剂。因此，亚洲汽油的边际利润已经回升至约6美元/桶，而柴油的边际利润仍居高不下。周二举行的OPEC+集会应该会确认欧盟继承放松产量限定的筹划，但效果大概不会有什么不测。任何关于伊朗原油大概返返国际市场的讨论都将是油价上行的停滞。在缺乏任何强劲催化剂的情况下，我们预计原油代价将在70美元的告急生理关口处遭遇强劲阻力，这暗示油价本周大概因技能面因素而下跌。& m c$ [( B: y# {+ p7 y3 x7 }
美元指数, P+ i( _8 g4 t$ E) M0 d2 G' `
美元指数周一小幅高开后自90.082水平继承下挫，连续上周五自90.403的十日高点回落走势，触及89.778三日新低，因市场押注美联储宽松政策预期短期内不会动摇，而美国朝野在基建拨款和税收等财务议题上又有着锋利的分歧，这对美元指数施加了压力。
7 s! b/ U5 K2 y本日美国将公布浩繁制造业数据，投资者须要重点关注美国5月ISM制造业PMI数据，FYCM兴业投资者分析师预期该数据将略微回升至61。美国4月ISM制造业指数从3月的64.7降至60.7，制造业运动增速放缓，大概受到投入短缺的制约，而不停加速的疫苗接种和大规模财务刺激步调开释了积蓄的需求。3月数据为1983年12月以来最高。
. Q, @7 q$ v) h# R% ?; V% g技能分析; q, c- w: U3 A5 ^7 o
美国原油
% z% M1 D; [' K' v2 f- p! O% \3 d日图：保利加通道扩散，油价靠近上轨发展;14和20日均线看涨;随机指标转向走高。* x/ C0 P! a, T' N' \1 i+ o
4小时图：保利加通道上扬，油价回升至靠近上轨;14和20均线看涨;随机指标走高。8 I% w6 z8 g# x
1小时图：保利加通道上扬，油价升穿上轨;14和20小时均线看跌;随机指标进入超买区。* l+ O- v, p( b( t1 ?* Q
综述：预计日内油价将在66.35-69.00区间内震荡，可实验高抛低吸。上方阻力关注6月1日高点67.70，突破后将上探3月8日高点67.95，然后是2018年10月22日低点68.40和69.00生理关口，以及2018年10月17日低点69.40和2018年10月22日高点69.80;而下方支持注意6月1日低点66.85，跌破将下探5月31日低点66.35，然后是5月28日低点66.15和5月27日低点65.40，以及5月26日低点65.20和5月17日低点64.80。0 {8 H1 m% P9 |. u$ c y
布伦特原油9 b" f) [9 m$ x( f
日图：保利加通道扩散，油价靠近上轨发展;14和20日均线看涨;随机指标自超买区回撤。; u9 d. t: ~" @, ^
4小时图：保利加通道上扬，油价升穿上轨;14和20均线看涨;随机指标走高。
+ i7 u6 }; M0 e, o' v- f1小时图：保利加通道上扬，油价升穿上轨;14和20小时均线看跌;随机指标进入超买区。
% ]2 \6 @4 ]9 J; @6 r综述：预计日内油价将在68.70-71.35区间内震荡，可实验高抛低吸。上方阻力关注6月1日高点70.25，突破将上探71.00生理关口，然后是3月8日高点71.35和2019年5月22日高点72.00，以及2019年5月21日高点72.50和2019年5月17日高点73.20;而下方支持注意5月28日高点69.70，跌破将下探6月1日低点69.25，然后是5月31日低点68.70和5月28日低点68.55，以及5月27日低点68.05和5月25日低点67.80。
1 _% F7 S, B: Z, B T周二关注：
# J% n9 v$ G/ ?2 o) s- k k: UOPEC+部长级视频集会
- g+ k8 r5 u- Y" M8 s美国5月Markit制造业PMI终值
, B9 T: @7 g; ?6 A1 H3 t3 v$ j美国5月ISM制造业PMI9 m8 n& W/ Q$ a$ j
美国4月营建付出' E0 d W4 k8 b, `2 K
美国5月达拉斯联储制造业运动指数
* l7 t$ Q! X- r美联储理事夸尔斯发表发言- E( l9 r8 }2 K; {- {& H
美联储理事布雷纳德发表发言 | 
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发表于 2021-6-1 13:13:54