兴业投资：投资者权衡供需态势，国际油价周二险些持平
' @: t7 o# k: y2021年5月26日7 J ] y0 [5 B& i' q# H. x
国际油价周二险些持平，因投资者权衡预期的原油需求上升与潜伏的供应增长。由于投资者减少了对通胀推动下的加息的押注，美元指数跌至接比年内低点，以及西欧需求回升的预期和美国原油库存降落，为国际油价提供支持。然而，伊朗核协议会商大概为伊朗原油流入市场铺平门路和新冠肺炎疫情的担心，限定了油价上行空间。停止美国收盘，美国WTI原油7月期货收跌0.11美元，或0.17%，报65.89美元/桶，最高触及66.49美元/桶，最低跌至65.38美元/桶;布伦特原油7月期货收涨0.18美元，或0.26%，报68.55美元/桶，盘中最高触及68.85美元/桶，最低跌至67.81美元/桶。
) s8 y$ V d' |在白宫将底子办法付出从2.25万亿美元减少至1.7万亿美元后，投资者减少了对美联储早于预期加息的押注。别的，包罗美联储理事布雷纳德、亚特兰大联储主席博斯蒂克和圣路易斯联储主席布拉德、里士满联储主席巴尔金、芝加哥联储主席埃文斯、美联储副主席克拉里达和旧金山联备主席戴利在内的多位FOMC成员重申，通胀的任何飙升都将是临时的。这些盼望强化了美联储顽固的鸽派观点，并将基准的10年期美国国债收益率拉至1.60%下方的两周低点。这反过来又被视为连续打压美元的关键因素，而美元走软推动了以美元计价的大宗商品，包罗原油。
/ e+ `7 @. o7 F( V3 ~7 Y: y8 ~; I与此同时，随着美国夏日驾驶季本月拉开帷幕，以及欧洲的部分地区和美国的感染和殒命人数淘汰，促使政府放松限定，提振了原油需求回升的预期，令油价得到支持。$ c, V6 g4 v3 W& l% D3 n
美国原油库存数据不测淘汰，给大宗商品代价提供支持。美国石油学会(API)最新数据体现，停止5月21日当周，API原油库存淘汰43.9万桶至4.785亿桶，前值增长62万桶，预期增长200万桶;汽油库存淘汰198.6万桶，前值淘汰283.7万桶，预期淘汰70万桶;精炼油库存淘汰513.7万桶，前值淘汰258.1万桶，预期淘汰90万桶;库欣原油库存淘汰115.3万桶，前值增长5.3万桶。
7 f3 ]' U: |; i! X \然而，伊朗原油大概大量流入市场的担心使原油代价上涨的势头受到限定，本周伊朗与其他国家之间的第五轮核协议会商已于周二在维也纳规复，大概为消除美国制裁该国家原油出口铺平门路。别的，有消息称，沙特与伊朗双边能源范畴官员举行机密聚会会议，被市场推测其大概正在商讨伊朗重返举世出口市场后的产能分配变乱，这也令投资者想入非非，并因而临时制止进一步做多油价。2 I7 o V3 f! ^1 l9 A! Q4 t( F
同时，市场担心一些亚洲国家新冠肺炎病例的不绝增长大概会拦阻脆弱的燃料需求复苏，也导致多头不敢放肆押注。约翰霍普金斯大学汇编的数据体现，已往几周，从尼泊尔到马来西亚等亚洲经济体的感抱病例天天都出现了创记录的增长。由于接纳了控制病毒的步伐，东京的冠状病毒病例数目正在降落，但据报道，大阪的医院已经没有床位了。这一消息，加上该地区其他国家的疫情影响，证明白危急继承伸张。日本政府周二公布，将把去过印度、孟加拉国、马尔代夫、尼泊尔、巴基斯坦和斯里兰卡等国观光的职员指定地点隔离期从6天延伸到10天，操持于5月28日收效。同时，泰国卫生部透露，在泰国都城曼谷北郊的拉克西地区一构筑工地宿舍区检测出累计62例新冠肺炎确诊病例，这些确诊病例感染的是最早在印度发现的B.1.617.2变异新冠病毒。而处于举世新冠肺炎疫情中心的印度，固然日病例数固然较5月初的记录高位有所降落，但仍在上升。+ G" p" _5 ?* t& J8 i2 ~
别的，英国新冠肺炎疫情连续上升。英国不停在大型经济体的疫苗活动中处于领先职位，并从这项积极的效果中受益——敏捷重新开放。然而，初次在英国发现的一种变异的快速流传已经引起了市场担心。只管全面重新开张的操持仍在按操持举行，但病例增长大概会进一步市场感情。4 }0 u6 u/ s* _1 D7 Z! A( A
接下来，原油市场到场者将关注美国能源信息署(EIA)每周原油库存陈诉。预计停止5月21日当周原油库存淘汰127.9万桶，此前一周增长132.1万桶。若数据跟随API库存陈诉显现降落趋势大概会对油价施加额外的上行压力。1 F. q, K: }, L5 y1 g
美元指数
1 @( H1 C5 M! q美元指数周二开盘后自89.83水平继承下滑，触及1月7日以来低点89.497，因美联储官员重申美国经济反弹带来的通胀压力是临时性的，消除市场关于货币政策将收紧的推测，导致美国国债收益率连续下跌，助长了美元的疲软基调。9 ^5 z8 B% G: d, w* R5 k
费城联邦储备银行公布的数据体现，5月该地区非制造业企业远景观察团体商业活动指数从4月的36.3改善至36.9。该陈诉的进一步细节体现，企业层面的商业活动指数从21.5上升至22.1，全职就业指数从7跃升至24。, y9 b" h2 z" J/ e( D
由于一系列商品和服务代价上涨，美国消耗者信心指数在5月出现小幅下跌，天下大型企业团结会消耗者信心指数从4月份的117.5(修正前为121.7)降至117.2，低于市场预期的119.2。同时现状指数从131.9升至144.3，消耗者预期指数从107.9降至99.1。末了，一年期消耗者通胀预期从4月份的6.2%上升到6.5%。消耗者信心固然有所回落，但仍倘佯在疫情期高点附近。随着经济漫步回升至疫情发作前的水平，物价上涨和赋闲率上升大概克制消耗者信心的进一步改善。5 v; Q: R/ m4 f
美国生齿普查局和住房与都会发展部周二团结发布的数据体现，美国4月份新居贩卖环比降落5.9%，折合成年率为86.3万套，3月份数据由增长20.7%下修为增长7.4%。! r( P) ?$ Y* j% [/ m! e
里士满联储主席巴尔金周二体现，基于市场的通胀预期并未超出目的;基于观察的通胀预期也保持稳固;薪资较低的员工对重返工作岗位的渴望有所增长;劳动力市场仍有很大的增长空间，要到炎天才气疏通;工资上涨的压力很大水平上是低工资的标题。/ s% N+ r' ]& I
芝加哥联储主席埃文斯重申完全支持美联储的宽松政策，并以为近期通胀上升是受接待的;2022年及以后出现连续高通胀的风险很低;近来的通胀上升并非不可取的高通胀的先兆;通胀预期没有表明通胀正在失控;要消除临时供应压力的影响，看到根本的通胀动态，并不轻易;尚未看到任何可以或许说服我不再充实支持宽松货币政策态度或是政策指引的讯号。
7 T k1 S! B$ [) o美国联邦储备理事会羁系副主席夸尔斯体现，我的观点和美联储的广泛看法是，通胀压力很大概是临时的;假如我们对通胀的看法是错误的，我们有办理的工具。
4 m) `' P1 G, K6 j" S0 `美联储副主席克拉里达称，4月消耗者物价指数年率录得4.2%，这“非常令人不测”;美国经济远景非常乐观，增长率大概到达7%;近期就业数据夸大劳动力市场的不确定性;临时性通胀的根本状态仍存在;假如通胀上升压力得以维持，美联储将接纳步伐，打压通胀;劳动力市场改善步调将会加速;假如上行风险得以保持，美联储将可以或许补充这一压力;大概在即将召开的聚会会议上，美联储将会缩减购买量宽的规模;这取决于美国经济数据;美联储必要承认风险仍旧存在。1 \& ^0 d$ r3 v9 {& D
旧金山联备主席戴利周二继承CNBC采访时体现，通胀维持“临时性”与如今的机遇无关，而在于推动通胀上升的因素;未有迹象表明代价将长期一连上涨;我们正讨论缩减量宽;如今的政策处在很好的位置;美联储必要耐烦等候;如今说使命已经完成还为时过早。% k( v+ R* I1 p% Y" D5 [9 h; Y
技能分析+ X: w4 v4 ?6 q% g) q/ o
美国原油
9 w: f( n# q f! X3 F日图：保利加通道上扬，油价在中轨上方发展;14和20日均线看涨;随机指标进入超买区。% g: r/ M1 U c! {' L9 N1 K
4小时图：保利加通道上扬，油价在中轨上方发展;14和20均线看涨;随机指标走低。! g: X! ~* Z2 J9 C& `
1小时图：保利加通道趋平，油价在中轨附近发展;14和20小时均线看涨;随机指标走高。
2 R: t5 [0 D) x; Q5 {综述：预计日内油价将在64.80-67.00区间内震荡，可实验高抛低吸。上方阻力关注5月25日高点66.50，突破后将上探5月18日高点67.00，然后是3月8日高点67.95和2018年10月22日低点68.40，以及2018年10月17日低点69.40和2018年10月22日高点69.80;而下方支持注意5月25日低点65.35，跌破将下探5月17日低点64.80，然后是5月18日低点64.10和5月24日低点63.60，以及5月14日低点63.30和5月3日低点62.90。
+ f: R: W9 ~2 m8 U+ E5 o' {布伦特原油
! o. |( B. d7 w0 ^- x% O: n日图：保利加通道趋平，油价在中轨附近发展;14和20日均线看涨;随机指标进入超买区。3 `: O R0 O/ f. [
4小时图：保利加通道上扬，油价在中轨上方发展;14和20均线看涨;随机指标走高。
! k/ M F1 c- }4 ?7 [' ^! N5 [1小时图：保利加通道趋平，油价在中轨上方发展;14和20小时均线看涨;随机指标进入超买区。6 V& \9 V* L4 |6 v y( M
综述：预计日内油价将在67.25-69.60区间内震荡，可实验高抛低吸。上方阻力关注5月25日高点68.85，突破将上探5月13日高点69.00，然后是5月17日高点69.60和5月18日高点70.20，以及71.00生理关口和3月8日高点71.35;而下方支持注意5月25日低点67.80，跌破将下探5月18日低点67.25，然后是5月24日低点66.40和5月3日低点66.05，以及5月19日低点65.25和5月21日低点64.50，以及4月13日高点64.15和4月7日高点63.50。
: X/ e( D* }0 J, _9 J3 N周三关注：( ^ J8 w9 N) q
美国EIA每周原油库存
( r. _7 v% M( N2 r, T+ ]美联储理事夸尔斯发表发言 | 
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发表于 2021-5-26 14:32:19