兴业投资：受地缘政治和风险偏好提振，国际油价周五飙升约2.5%

显示全部楼层 · 发表于 2021-5-17 20:25:24

兴业投资：受地缘政治和风险偏好提振，国际油价周五飙升约2.5%
2021年5月17日
由于加沙告急局面引发供应短缺担心，以及股市反弹刺激风险偏好感情和美元全线走软，支持国际油价上周五自近十日低点反弹，扭转了此前因美国能源运送管道重启和印度疫情的影响，但伊朗原油出口增长的担心和美国生动钻井平台数增长，限定了油价反弹空间。制止美国收盘，美国WTI原油6月期货收涨1.51美元，或2.37%，报65.32美元/桶，最高触及65.41美元/桶，最低跌至63.34美元/桶;布伦特原油7月期货收涨1.67美元，或2.49%，报68.65美元/桶，盘中最高触及68.73美元/桶，最低跌至66.48美元/桶。
国际油价上周五早盘继承承压，紧张受环球第三大石油斲丧国印度新冠肺炎感抱病例依然高企和因黑客攻击而关停的美国紧张能源运送管道规复运行的影响。变种病毒席卷印度天下，导致该国新冠肺炎新增病例和殒命病例一连攀升，据最新统计数据体现，每天新增病例靠近40万和殒命病例超4000例。印度的冠状病毒危急导致该国实行更多严格限定步伐，严肃威胁了原油需求。
美国输油管道运营商Colonial当地时间周四晚间体现，能源管道体系已经规复运行，开始运送燃料。这次严肃的网络攻击导致东海岸各州出现燃料短缺。美国拜登当日体现，Colonial现在应该正在到达全部运能，他预计本周末燃料市场将规复正常。
然而，以色列和巴勒斯坦的角力迩来变得可骇起来，这令原油供应面临停滞，并支持了能源多头。以色列周五向加沙地带的巴勒斯坦武装发动炮火攻击并增强空袭，期间以色列的商业中心遭受火箭弹的剧烈打击。美国、埃及和团结国的特使正积极使该地域规复寂静，但尚未体现出任何希望。团结国安剖析周末举行集会后决定不直接干预加沙局面。
与此同时，上周五悲观的美国零售贩卖、密歇根大学斲丧者信心指数和工业生产数据，这又给了美联储政策订定者一个为宽松钱币政策辩护的机会。美联储得当地利用了近来优劣参半的数据，摆脱了政策调解的推动。
因此，美联储宽松钱币政策并未面临新的挑衅，这推动环球市场风险感情转为积极，并打压美元指数和美国国债收益率，同时也推动国际油价大幅走高，因美元疲软提振以美元计价的大宗商品吸引力。
但由于有迹象体现旨在打扫美国制裁的会商取得希望，伊朗预备增长环球石油贩卖量，这会威胁到油价的上行空间。由国家控制的伊朗国家石油公司正在油田和客户关系层面做预备，一旦协议告竣，便可增长出口量。按照最乐观的估计，伊朗的石油产量最快可在三个月内回到制裁前快要400万桶/天的程度，该国也大概利用早前存储的原油。伊朗的回归步调对石油市场大概至关紧张。随着疫苗筹划的推进、大型经济体的重新开放，燃油斲丧量正在回升，但仍旧受到封锁和新疫情发作的限定。伊朗增长供应将给其他OPEC+国家带来压力，OPEC+辛劳了一年多，以消除疫情所导致的供应过剩，
道明证券分析师表明称：“印度的感染曲线也体现出开端的趋平迹象，这大概缓解需求担心，并有助于提振能源行业的人气。在这种环境下，只管OPEC+大概继承打扫其非通例的供应限定，但假如继承审慎行事，油价仍大概在一段时间内上涨。然而，OPEC大量的闲置产能表明，突破每桶70美元以上是不可一连的。”
别的，美国钻井公司一连三周增长石油和天然气钻井给油价构成肯定压力，自客岁8月触及记录低位以来，随着油价回升，生动钻机数也不绝在温暖增长。生动钻机数是衡量未来供应的一个指标。美国油服公司贝克休斯(Baker Hughes)最新数据体现，制止5月14日当周，原油钻井总数增长8座至352座，预期为346座;天然气钻井总数镌汰3座至100座，预期为105座;原油和天然气钻井平台总数增长5座至453座，预期为448座。
美元指数
美元指数上周五早盘小幅跳高至90.765程度后反转一连走低，触及90.244低点，因美国疲软的经济数据将迫使美联储维持超宽松钱币政策，导致风险偏好感情回暖，美股上涨，美债收益率下跌，削弱了美元吸引力。
美国生齿普查局周五公布的数据体现，继3月份零售贩卖飙升10.7%(修正前为9.8%)之后，美国4月份零售贩卖持平，市场预期增长1%。而零售控制对照组在3月份增长10.7%后降落了1.5%。4月份零售贩卖没有变革，3月份零售贩卖向上修正，升至有记录以来第二高的月度增幅。汽车和餐饮付出的增长抵消了其他范畴的疲软。美国的斲丧者付出远景不会受到此次陈诉的任何影响，与服务业重新开放相干的即将到来的斲丧付出将会激增。
美国联邦储备委员会周五发布陈诉称，美国4月份工业生产环比增长0.7%，低于分析师预期的1%，3月份数据增幅由1.4%上修为2.4%。生产的复苏仍严肃滞后于斲丧，随着短缺变得更加广泛和广泛，这种环境在未来几个月将变得更糟。4月份制造业生产环比温暖增长了0.4%，但由于环球半导体短缺的影响，汽车产量环比降落4.3%。4月份工业部分的产能利用率上升了0.5个百分点，到达74.9%，比其恒久(1972-2020年)均匀程度低4.7个百分点。
密歇根大学周五发布的最新斲丧者观察体现，美国5月斲丧者信心指数初值从4月份的88.3降至82.8，远低于市场预期的90.4。同时，当前近况分项指数从97.2降至90.8，斲丧者预期指数从82.7降至77.6。而一年期通胀预期从3.4%跃升至4.6%，到达十年最高程度。观察负责人Richard Curtin在品评数据时体现，5月初斲丧者信心由于通胀率上升而大幅降落，紧张的是，只管被克制的需求开释和创记录的储备导致代价上涨，斲丧者付出仍将增长;代价上涨加之需求一连，为催生通胀生理创造了潜伏空间，包罗在进一步涨价前增长购买或要求雇主加薪。
克利夫兰联储主席梅斯特周五对彭博电视台体现，美联储的政策处于良好状态，并重申美联储将在政策态度的变革之前举行良好沟通;现在是观望等候的时间，不是调解政策的时间;美联储将继承如许做，直到有更多的人进入就业市场;我们渴望回到最大就业程度;我们渴望看到通胀上升，并步入2%以上的轨道;我以为趋势通胀指标不会受到太大影响;我们确实关注通胀预期。
达拉斯联储主席卡普兰周五体现，他对经济和房地产市场的太过和失衡感到担心;办理劳动力市场的供需失衡必要一段时间;细致观察供需失衡是否会导致更高的通胀;致力于将通胀和通胀预期稳固在2%;随着越来越清楚地看到，我们正在走出大盛行，并取得实质性希望，应该开始讨论缩减量化宽松;假如供需失衡继承下去，人们会担心它会嵌入通胀预期中。
技能分析
美国原油
日图：保利加通道上扬，油价在中轨上方发展;14和20日均线看涨;随机指标走高。
4小时图：保利加通道上扬，油价在中轨上方发展;14和20均线看涨;随机指标在超买区企稳。
1小时图：保利加通道收敛，油价在中轨上方发展;14和20小时均线看涨;随机指标走高。
综述：预计日内油价将在63.90-66.60区间内震荡，可实行高抛低吸。上方阻力关注5月13日高点65.80，突破后将上探5月12日高点66.60，然后是67.00生理关口和3月8日高点67.95，以及2018年4月22日低点68.40和2018年10月17日低点69.40;而下方支持注意5月17日低点65.20，跌破将下探5月12日低点64.90，然后是5月6日低点64.50和5月10日低点63.90，以及5月11日低点63.65和4月30日低点63.05。
布伦特原油
日图：保利加通道扩散，油价在中轨上方发展;14和20日均线看涨;随机指标走高。
4小时图：保利加通道扩散，油价在中轨上方发展;14均线看跌，20均线看涨;随机指标在超买区企稳。
1小时图：保利加通道收敛，油价在中轨上方发展;14和20小时均线看涨;随机指标进入超买区。
综述：预计日内油价将在67.35-69.90区间内震荡，可实行高抛低吸。上方阻力关注5月6日高点69.30，突破将上探5月5日高点69.90，然后是71.00生理关口和3月8日高点71.35，以及2019年5月22日高点72.00和2019年5月21日高点72.50;而下方支持注意5月17日低点68.50，跌破将下探5月12日低点68.15，然后是5月6日低点67.90和5月10日低点67.35，以及4月29日低点66.90和4月30日低点66.20。
周一关注：
美国5月纽约联储制造业指数
美国5月NAHB房产市场指数
美国3月国际资源净流入
亚特兰大联储主席博斯蒂克发表发言
美联储副主席克拉里达发表发言
达拉斯联储主席卡普兰发表发言

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