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第一私募论坛[http://www.simu001.cn]全球资产大多出现了“缩水”- k9 m& z8 A+ }7 N& R7 S1 }$ S: h0 S
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近期国内A股市场出现的大幅调整，并不单单是由国内因素造成，而与海外市场的糟糕表现休戚相关。: u4 t9 b6 y n1 B J, T; B9 ^8 J
人民币汇率寄望于“央妈”尽力做到相对平稳
, R* g2 n$ E. q. r5 N$ u新年伊始，人民币汇率出现了大幅的波动，离岸和在岸市场人民币汇差最多扩大至1600点左右，本币一度贬值近2%，这也是造成权益类市场的大幅下跌的主要原因，类似与2015年8月中下旬的市场。
, V' Z }" @+ U潜在压力仍然存在
( J9 ^8 v# \. i# X5 D* M( n; X总的来说，《减持规定》的核心是对大股东和董监高集中竞价交易、协议转让等的减持作出新的规范和限制，并为其保留了大宗交易等减持途径。
& y) C; @/ ?$ C! r, _1 `) y) X1 j7 J1 Q新股发行的节奏和数量“悬而未决”
- M, B# N& @7 x" K, U0 m& d早在新年年初，我们曾多次建议应尽早明确2016年新股发行的节奏和数量，这样有利于稳定市场的预期。尽管监管层在0108日声明中，提到了新股发行将按交易日均衡申购的原则安排，后期逐步进行调整。但对于新股发行制度启动之后，2016年每月发行的具体数量，目前仍不确定。' v; U2 [' V! e1 h3 o: G4 Z) h
当前的市场最欠缺的是什么？以下三个方面需要尽快明朗。
4 I! x6 o$ u* x一是2016年新股发行的具体数量及规模；, O! W! s/ ~# ?9 V6 r+ Q4 w5 N
二是如何更加有效的引导上市公司通过大宗交易减持的数量；
1 x5 O1 k$ ~% g! j" g! [三是注册制的推进，目前市场预期并非3月份启动，但是否能出台更进一步详细的时间表等。- z2 h' ~$ e i9 o* X5 y# S4 Q
目前来看，只有上述疑惑逐一明朗后，市场向上的空间才能被打开。站在当前时点，我们仍建议以防御操作为主。9 ]" o- O# Y2 N" _6 G
行业配置方面，考虑到“增量行情”短期内仍难以出现，经济持续低迷，我们建议依旧是从符合经济结构转型，年初至今跌幅较大的板块中寻找超额收益；主题方面，我们***有事件预期或超跌的主题，如“迪斯尼、国企改革、虚拟现实、锂电池、人工智能”等。
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发表于 2016-1-18 13:09:00