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第一私募论坛[http://www.simu001.cn]全球资产大多出现了“缩水”1 w+ D6 f7 J: ]/ B+ h3 O
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近期国内A股市场出现的大幅调整，并不单单是由国内因素造成，而与海外市场的糟糕表现休戚相关。5 f- u0 j. P4 k0 l5 K3 O6 Z
人民币汇率寄望于“央妈”尽力做到相对平稳
( C" t9 e! u) A3 m新年伊始，人民币汇率出现了大幅的波动，离岸和在岸市场人民币汇差最多扩大至1600点左右，本币一度贬值近2%，这也是造成权益类市场的大幅下跌的主要原因，类似与2015年8月中下旬的市场。 y/ S7 P# Z7 j4 s
潜在压力仍然存在
% u/ E+ I; ~3 W- \- b总的来说，《减持规定》的核心是对大股东和董监高集中竞价交易、协议转让等的减持作出新的规范和限制，并为其保留了大宗交易等减持途径。8 t9 k3 f1 r7 Y4 K5 a& [/ t6 [
新股发行的节奏和数量“悬而未决”
4 B+ E0 M2 m: E; D8 I, Z3 t早在新年年初，我们曾多次建议应尽早明确2016年新股发行的节奏和数量，这样有利于稳定市场的预期。尽管监管层在0108日声明中，提到了新股发行将按交易日均衡申购的原则安排，后期逐步进行调整。但对于新股发行制度启动之后，2016年每月发行的具体数量，目前仍不确定。4 F& c v. W! j& X% N+ P" p4 K
当前的市场最欠缺的是什么？以下三个方面需要尽快明朗。* `! w! @& D' d; Z7 H8 h
一是2016年新股发行的具体数量及规模；
9 Q( @! A+ z/ |- n6 g二是如何更加有效的引导上市公司通过大宗交易减持的数量；3 G5 h' D9 f7 O" W% Y; d
三是注册制的推进，目前市场预期并非3月份启动，但是否能出台更进一步详细的时间表等。& t2 G& a" c @& i( F
目前来看，只有上述疑惑逐一明朗后，市场向上的空间才能被打开。站在当前时点，我们仍建议以防御操作为主。
8 R$ G' z& Z, \. D8 \4 n5 L行业配置方面，考虑到“增量行情”短期内仍难以出现，经济持续低迷，我们建议依旧是从符合经济结构转型，年初至今跌幅较大的板块中寻找超额收益；主题方面，我们***有事件预期或超跌的主题，如“迪斯尼、国企改革、虚拟现实、锂电池、人工智能”等。
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发表于 2016-1-18 13:09:00