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第一私募论坛[http://www.simu001.cn]全球资产大多出现了“缩水”+ { v( I& l% R9 E" @5 S. z
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近期国内A股市场出现的大幅调整，并不单单是由国内因素造成，而与海外市场的糟糕表现休戚相关。
& d/ d( d: B* b+ K$ H, c人民币汇率寄望于“央妈”尽力做到相对平稳! j* A3 J, O/ ^- F4 L$ j. t
新年伊始，人民币汇率出现了大幅的波动，离岸和在岸市场人民币汇差最多扩大至1600点左右，本币一度贬值近2%，这也是造成权益类市场的大幅下跌的主要原因，类似与2015年8月中下旬的市场。6 ?" d- \* g, A/ T& L5 c
潜在压力仍然存在. g5 h e. u8 N; O5 J$ I0 d t6 c
总的来说，《减持规定》的核心是对大股东和董监高集中竞价交易、协议转让等的减持作出新的规范和限制，并为其保留了大宗交易等减持途径。
M0 ^5 k* B% Z1 h新股发行的节奏和数量“悬而未决”& i8 S) y+ o8 `2 Y
早在新年年初，我们曾多次建议应尽早明确2016年新股发行的节奏和数量，这样有利于稳定市场的预期。尽管监管层在0108日声明中，提到了新股发行将按交易日均衡申购的原则安排，后期逐步进行调整。但对于新股发行制度启动之后，2016年每月发行的具体数量，目前仍不确定。2 x5 [, r+ s5 N3 ^3 t$ P
当前的市场最欠缺的是什么？以下三个方面需要尽快明朗。5 L6 Z$ @/ o" ?. i
一是2016年新股发行的具体数量及规模；
3 Z, `/ t$ v) J9 J5 P: k二是如何更加有效的引导上市公司通过大宗交易减持的数量；7 \4 D/ F8 r/ n9 _& v: r
三是注册制的推进，目前市场预期并非3月份启动，但是否能出台更进一步详细的时间表等。: R$ V0 G: X3 {- i3 G1 r
目前来看，只有上述疑惑逐一明朗后，市场向上的空间才能被打开。站在当前时点，我们仍建议以防御操作为主。
! v& q( b' h7 }/ l# _- L. A: A# Y; @行业配置方面，考虑到“增量行情”短期内仍难以出现，经济持续低迷，我们建议依旧是从符合经济结构转型，年初至今跌幅较大的板块中寻找超额收益；主题方面，我们***有事件预期或超跌的主题，如“迪斯尼、国企改革、虚拟现实、锂电池、人工智能”等。$ \ c( D K5 z/ k1 R$ w
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发表于 2016-1-18 13:09:00