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第一私募论坛[http://www.simu001.cn]全球资产大多出现了“缩水”
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近期国内A股市场出现的大幅调整，并不单单是由国内因素造成，而与海外市场的糟糕表现休戚相关。
7 l: D& D& ~( E7 a F) Z人民币汇率寄望于“央妈”尽力做到相对平稳& L+ H1 f, S% V2 q. t: T
新年伊始，人民币汇率出现了大幅的波动，离岸和在岸市场人民币汇差最多扩大至1600点左右，本币一度贬值近2%，这也是造成权益类市场的大幅下跌的主要原因，类似与2015年8月中下旬的市场。
1 m: H$ w+ @) q% L8 ^# [! j潜在压力仍然存在+ P2 S- p* i4 Y) O8 a q
总的来说，《减持规定》的核心是对大股东和董监高集中竞价交易、协议转让等的减持作出新的规范和限制，并为其保留了大宗交易等减持途径。$ m. V6 o* N/ g! U8 F) L# x w5 i
新股发行的节奏和数量“悬而未决”& p8 e1 ^1 a+ \# ^, S$ ?% W
早在新年年初，我们曾多次建议应尽早明确2016年新股发行的节奏和数量，这样有利于稳定市场的预期。尽管监管层在0108日声明中，提到了新股发行将按交易日均衡申购的原则安排，后期逐步进行调整。但对于新股发行制度启动之后，2016年每月发行的具体数量，目前仍不确定。
; o% d5 ]7 ~3 i# f, N7 N当前的市场最欠缺的是什么？以下三个方面需要尽快明朗。
+ x$ I* ^) |! }/ l一是2016年新股发行的具体数量及规模；
) m# p) n' E/ t8 M ?# M二是如何更加有效的引导上市公司通过大宗交易减持的数量；
! @& n1 q, P, \3 h三是注册制的推进，目前市场预期并非3月份启动，但是否能出台更进一步详细的时间表等。
( [* i% t% W6 P' T+ K目前来看，只有上述疑惑逐一明朗后，市场向上的空间才能被打开。站在当前时点，我们仍建议以防御操作为主。9 l1 J4 `) @: p& I
行业配置方面，考虑到“增量行情”短期内仍难以出现，经济持续低迷，我们建议依旧是从符合经济结构转型，年初至今跌幅较大的板块中寻找超额收益；主题方面，我们***有事件预期或超跌的主题，如“迪斯尼、国企改革、虚拟现实、锂电池、人工智能”等。1 @- q" c9 D* [8 s X Y
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发表于 2016-1-18 13:09:00