进入8月，染料行业在G20环保政策的重压下已率先涨价。谁会接力染料企业再扛涨价大旗，市场纷纷推测。种种迹象表现，本来供需告急的维生素市场，会由于部门企业停产加剧供需抵牾，VA/VE等维生素品种有望借此时机顺势涨价。
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据证券时报11日报道，“根据已知信息，杭州及其周边地域的维生素生产企业，部门已于7月份开始停产检验，到8月下旬，将进入团体停产模式，直至G20峰会竣事。鉴于此次停产对维生素市场供给端带来的影响，VA、VE等品种已显现出涨价迹象，从7月尾开始，部门企业的维生素品种已经制止报价。”8月9日，浙江一家维生素企业据记者称。
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同时，维生素行业竞争格局较为稳固，且出现寡头把持格局。以VA品种为例，巴斯夫（BASF）、帝斯曼（DSM）、新和成、安迪苏、浙江医药、金达威等6家企业，险些把持了举世的VA市场，此中DSM及新和成两家企业，占据了行业40%-50%的份额。
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8 A1 O6 _" W' [& B. Q 据相识，自本年年初开始，VA、VE等维生素品种就不停走强，此中VA代价由不到100元/千克，涨至如今360元/千克，已突破350元/千克的汗青峰值。而本轮VA上涨的导火索，就是源自DSM于2015年12月停产检验。7 e6 t7 V; k7 k1 T# t; d* \
`5 M- ?: f* [' R( e6 x# G/ `- Q 上述维生素企业人士称，迩来几年，VA、VE等维生素品种在行业供给端没有发生厘革，但需求量却每年以10%左右的速率增长，需求量的逐年累积，扭转以往的供需关系，这也是本年维生素企业走强的根本缘故因由。与此同时，维生素行业现有的寡头竞争格局，使得相干企业停产、检验等事项，直接关系到行业代价的颠簸。
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东方证券以为，维生素是一个较成熟的行业，刚需性强，代价受供给侧影响较大。而且维行业体现生素行业会合度高，话语权会合度少数几家巨头手里。从2007/2008年的高点后，维生素E的产能有所扩张，部门小产商进入，代价也随之进入痴钝下行的阶段。迩来两年VE代价不绝处在底部，部门企业退出，如今是一轮大的代价上行周期的开始。本次维生素代价上涨，更类似于07-09年的大级别行情，而非一样寻常年份的小颠簸。从汗青上看，“产物代价高企-新产能出现-代价痴钝下行-小产能退出-供给紧缩-产物代价上涨”，如许的过程在2000-2007年发生，并2008-2016年重现。前期VE跌至40元以下时，浙江医药等龙头企业已经处于微利状态，而部门小产能退出。随着9月G20峰会将在杭州举行，维生素相干企业停产，VE的供给进一步紧缩。而其技能壁垒又决定了短期难有新进入者。+ Y4 F @$ g3 `- ]2 j9 f) R( g. S- ]5 X
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安信证券发起关注花圃生物、新和成、浙江医药、金达威等。 : y2 r3 p) C& n ?# ]5 H& S
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发表于 2019-5-2 20:40:12