1、本周紧张观点:本周纸业类股票团体表现活泼,太阳纸业累计上涨12.29%,此中报净利增52%,贵糖股份累计上涨26.02%:紧张是公司拟向云硫团体、广业公司发行股份购买其持有的云硫矿业股权。景兴纸业周内颠簸较大,公司2014H1净利大增192%,紧张系莎普爱思投资收益带来的3931万元的贡献。岳阳林纸的回涨则在于林改预期的催化。从行业层面来看,现在也是造纸行业的底部。
* c' h1 }0 ~4 M 2、保举标的:未来投资战略上,我们仍连续个股战略,仍围绕轻工转型升级的“新模式”类以及业绩确定性较高“妥当发展类”:
9 F# \2 T: X& K0 |2 N, J 如德尔家居,环保创新、引领时尚、募投开释,发展性较高,且年报披露未来择机实行优质资产整合战略。& j. q) c) J0 V/ }. G6 b3 Q
如美克家居,公司向上拐点已现且针对子品牌开始轻资产扩张。
7 `; N/ N1 m* \/ G ~ 如喜临门,现实控制人为高管等增持股票,并提出2014-15年30%+增速目标,授权品牌获Hello Kitty之后,又与深圳和而泰智能控制股份有限公司相助拟共同开辟、生产系列化科学就寝与智能睡房产物。" ?; }" n( P9 I" ?$ X6 ?! ^
如奥瑞金,公司紧张客户红牛依然在成长期,同时公司现在与除食品、饮料行业以外范畴的企业就金属包装在新范畴应用大概性举行探究;也将据市况研究拓展其他包装质料业务的可行性。/ p* s: k1 m# ^3 j7 H; S, \4 J
如齐峰新材,公司可印刷装饰原纸供不应求,且产能继承扩充。8 M. x/ V& \# d/ K
如美盈森,客户不停拓展、产能继承开释,驱动净利显着增长。9 e( X; `% `5 v
如哈尔斯,公司从代工型制造业企业向品牌消耗型企业转型。
" G; Q4 f& q5 V! Z( J) I7 k( Q6 \/ z 如劲嘉股份,烟标业务增长良好凸显行业龙头上风,新业务开始贡献利润带来新景象。
0 I! L$ [, L3 r- L. H/ R: v 除此之外,紧张基于国资、林业改革潜伏受益标的逻辑,给予岳阳林纸、晨鸣纸业的保举。/ u$ Y1 w; ^$ }) M9 `! [
3、公司紧张公告:
$ f: r! ]# S& m, c7 n4 T1 t. R: } (1)文娱用品:高乐股份--2014H1净利润同比降34.54%;广博股份--2014净利润同比降19.63%;群兴玩具--2014H1净利润同比降34.93%;
* d9 t" \, g. F( Z) z (2)造纸包装印刷:合兴包装--2014H1净利润同比升38.07%;太阳纸业--2014H1净利润同比升51.90%;银鸽实业--2014H1亏损扩大75%;东风股份--2014H1净利润同比升4.43%;安妮股份--2014H1净利润降12.98%;中顺洁柔--2014H1净利润同比降55.65%;景兴纸业--2014H1净利润同比增192.36%;鸿博股份--2014H1净利润同比降30.25%;民丰特纸--2014H1净利润同比降370.3%;晨鸣纸业—2014H1净利润同比降27.28%;青山纸业--2014H1净利润由负转正;中粮包装--2014H1净利增4.7%;美利纸业:2014H1净利降67.95%;" q( h W& a5 b2 D: x
(3)家居:德力股份--2014H1净利润同比降48.01%;1 I% `% c! Y3 o7 H0 g
(4)其他家用轻工:新海股份--2014H1净利润同比升192.38%;青岛金王--2014H1净利润同比升3.43%;上海家化--2014H1净利润同比增长17.08%;瑞贝卡--2014H1净利润同比降7.32%;; s+ f1 c8 A9 y( s6 C- a& a) M
4、行业观点:维持审慎保举。团体给予轻工制造业审慎保举评级,从各细分板块看,行业层面时机不大,仍连续个股思绪。详细看:
$ H' x' Z# d& v (1)造纸:纸张代价出现稳中趋弱特点,着眼点在壁垒高的特种纸类公司;# [5 y! R+ N- X! \
(2)家居:7月家具及其零件出口额初次转正,内销增速连续回升,而上市公司个体业绩确定性较高;
, O; ] p1 ]; ?; U! U (3)日化:7月百家重点大型零售企业扮装品类零售额同比下滑2.2%,仍需关注的是品牌力较强、实行转型的公司个体。: `' q1 Y, l: f" x2 E. J
5、行业紧张数据:: i; Q& M Q4 v( y2 y$ Z. k
(1)造纸业:纸张代价持平。(2)塑料包装:原油代价上涨,PVC、LLDPE代价下跌。(3)金属包装:马口铁代价持平。(4)金价:金价弱势震荡,紧张系美元连续走强,同时地缘争端放缓。(5)制鞋业;牛皮代价小幅上涨- G, y7 r" f1 J& J% f4 [, r1 ]+ ^
6、下周提示:股东大会:万顺股份、奥瑞金、帝龙新材9月1日;索菲亚9月2日;姚记扑克9月3日;长城影视9月5日。解禁提示:广东甘化9月5日。调研提示:和兴包装9月3日。5 i+ x9 \% s: r8 v2 {' t% ^1 l, }
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发表于 2019-5-4 05:32:22