我们近期调研当代制药。国药团体入主后，鼓励各子公司做大，当代制药定位于高端制剂和特色质料药，管理层有动力进步公司在团体的职位。公司延伸公开增发限期，用于海门基地创建。如今海门创建即将开始，2012 年完成后，重要用于质料药和中试。公司渴望通过搬迁，腾笼换鸟，办理产能瓶颈。新型制剂是公司重要看点，有许多潜力品种即将推广。但受制于短期的产能束缚，我们预计新产物2012年开始进入推广。公司也意识到产能和营销方面的不敷，一方面扩大产能，另一方面增长营销职员，预计本年扩到250 以上，来岁在300-400 之间，将显着进步贩卖规模，预计未来几年制剂贩卖增长都在30%大概更高。硫酸楚出口欧盟市场，将渐渐放量，由于产能范围，2011 年不会有很大的增量，但单价较已往出口日本市场有一倍的终极，以是质料药业绩会有显着改善。我们调解2011 年业绩，预计2010-2012年EPS 在：0.43,0.68 和1.02 元，维持“剧烈保举”。（兴业证券研发中央）
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发表于 2019-5-5 22:20:54