近期水泥股涨幅较大，而昨天部分水泥股尾盘跳水幅度不小，水泥股怎样判定？8 j/ v# b$ W' r# F$ z7 F" j
我们以为，这一轮水泥股反弹是自上而下的因素所致，美满是宏观经济走势判定、政策研判、板块轮动和设置的角度来表明的；同样，在这个时点，包罗水泥股的涨幅、估值、大盘走势的判定，水泥股是否还应继承持有和保举？
% {4 d5 H% ?! d4 B( j2 n& x! ~ 对此标题，我们同样以为，这应该综合思量国表里股市、7月宏观经济数据、大盘判定、水泥板块供需根本面变量更新、机构设置博弈和利用时间等因素。
+ R* X0 f9 A. k7 r5 [- T& e, Z 1、根本面回首与更新+ c& m7 n9 W, r) }8 e
A、周一西欧股市创反弹新高，紧张表现为制造业数据超预期，而成屋待贩卖数据等则低于预期。总的来看，紧张数据有利，西欧股市解读相对正面。4 `& D$ b% B+ }! o) N
B、中国PMI指数继承回落，这对大盘偏中性，水泥股偏利好；
; P' j, N9 l! \3 J: C9 P4 T/ B6 g& u C、水泥代价除了华南地域回落20元/吨，其他地域代价安稳。我们判定固然下半年天下仍有50条生产线投产（上半年49条，对应5825万吨孰料），但是由于下半年天下各地先后进入旺季，需求峰值可以掩饰供给增长压力，表象上不会开释过多倒霉因素。固然，2011年上半年怎样，还取决于掉队产能镌汰的结果。
) Z* r7 ?/ s1 T4 V( _ D、保障性住房创建比预期要好。2 K3 `& C8 B7 J) p( q M. S
2、投资发起2 l& B w% a/ }2 N* I* w. g
我们7月12日开始观点翻多，保举西部水泥股和玻璃股，紧张判定基于6月数据将导致政策宽松。我们判定水泥股积极因素多于负面因素，继承持股为上策。4 K# g. T% P/ M' r5 Y. f
3、风险因素- g$ F! M9 J; W
CPI严肃超预期导致政策反转；滞涨预期拖累股市，纷纷离场。
. m5 v- ]+ q# S0 M8 G0 M 4、水泥个股：. L% u [) t* I2 {9 R2 S/ a
继承保举冀东、祁连山；别的，发起关注青龙管业、青松建化；玻璃股继承保举南玻A、中航三鑫。（广发证券研究中央）. ^( N z/ o. j2 S1 k+ i
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发表于 2019-5-6 09:01:41