近期水泥股涨幅较大，而昨天部分水泥股尾盘跳水幅度不小，水泥股怎样判定？
% f& _$ g' w6 A/ X3 [6 P N 我们以为，这一轮水泥股反弹是自上而下的因素所致，美满是宏观经济走势判定、政策研判、板块轮动和设置的角度来表明的；同样，在这个时点，包罗水泥股的涨幅、估值、大盘走势的判定，水泥股是否还应继承持有和保举？
) ] v5 J# Q- J9 T3 c2 V5 k 对此标题，我们同样以为，这应该综合思量国表里股市、7月宏观经济数据、大盘判定、水泥板块供需根本面变量更新、机构设置博弈和利用时间等因素。
$ A; o* |$ B B- B 1、根本面回首与更新" |3 }0 N3 N' u* R( S1 G6 c( ?
A、周一西欧股市创反弹新高，紧张表现为制造业数据超预期，而成屋待贩卖数据等则低于预期。总的来看，紧张数据有利，西欧股市解读相对正面。7 F; C H, J4 m6 M8 O2 f
B、中国PMI指数继承回落，这对大盘偏中性，水泥股偏利好；
( r2 j4 r! i; q, F# C$ W; A; ` C、水泥代价除了华南地域回落20元/吨，其他地域代价安稳。我们判定固然下半年天下仍有50条生产线投产（上半年49条，对应5825万吨孰料），但是由于下半年天下各地先后进入旺季，需求峰值可以掩饰供给增长压力，表象上不会开释过多倒霉因素。固然，2011年上半年怎样，还取决于掉队产能镌汰的结果。
8 d \$ ^! F0 j; |8 | D、保障性住房创建比预期要好。& D& t6 y& ?+ Q7 {+ }# h& H
2、投资发起9 q2 i9 j* R# Q4 q8 Y/ u0 {
我们7月12日开始观点翻多，保举西部水泥股和玻璃股，紧张判定基于6月数据将导致政策宽松。我们判定水泥股积极因素多于负面因素，继承持股为上策。
" [4 u" K9 C. z( f: ^/ L& \! @ 3、风险因素
# _ s& \" M! d j) k7 o& z4 o CPI严肃超预期导致政策反转；滞涨预期拖累股市，纷纷离场。# s4 W% y- \2 ?. c9 B" @
4、水泥个股：
5 {- k* r0 p% D- l$ L1 J+ G; U( N" ^ 继承保举冀东、祁连山；别的，发起关注青龙管业、青松建化；玻璃股继承保举南玻A、中航三鑫。（广发证券研究中央）
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发表于 2019-5-6 09:01:41