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2015年07月03日 02:30 新京报 我有话说(6,655人到场) 收藏本文
2 S9 W1 w' L6 f 消息股汇总：7月2日盘条件示天业通联周涨幅达27.48%; c6 I- _+ z+ }; Z
沪深Level2十档行情 把握主力动向
8 [* u, H# ^ N# R5 x2 R! R! B2 E 涨停尖兵：高频监控盘中涨停股8 ?& f9 J- P; P4 v6 E. m. E
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投资者尚未通过沪港通举行任何做空买卖业务) }. a( Y" b$ }3 z9 {- L# B6 O
- ^/ C7 `: a) X! W2 t; h7 n 只管利好消息不绝，A股仍旧收跌。克制昨日收盘，上证指数已从6月15日的最高点5178.19点重挫1265.81点，至3912.77点，短短13个买卖业务日震幅达-36.40%。
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) |' _4 L- W8 P$ A2 p( S 毕竟是何缘故原由，使得A股一连大跌，以至成为投资者眼中汗青稀有的“股灾”，市场众说纷纭，诡计论甚嚣尘上，更有传言直指境表里机构在合资做空A股，但这一传言随即被中国金融期货买卖业务所[微博](简称“中金所[微博]”)辟谣。金融专家及私募人士也对新京报表现，在现有金融体制下，外资难有力气做空A股。
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外资被传做空A股0 ?3 z* E+ m8 B# S: D3 w7 c/ F
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在上证指数短期内大幅下跌的同时，期指市场则反复出现巨大卖盘，三大期指特殊是代表中小市值公司样本IC1507，近期更是频触跌停。昨日收盘，沪深300(3885.917, -222.08, -5.41%)期指主力合约IF1507跌2%，盘中一度跌逾6%；中证500期指主力合约IC1507跌逾3%；上证50期指主力合约IH1507跌0.29%。9 R4 U" Y0 y; [7 @# t' |
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而在周三，中证500主力合约IC1507以致封死跌停，跌停代价大幅度贴水现货903点。换而言之，相当于期指空头在低于现货代价10.7%的地方看空期指。而7月股指期货合约到期日为7月17日，这也意味着期指空头以为在未来的11个买卖业务日中A股仍会大跌。+ w8 E0 \6 ^1 u" h" l
; Y- J) U) A. G, w 期指市场被大幅做空，让市场将做空力气指向了国际资源。6月30日，市场出现“南边基金香港公司、高盛等外资机构做空A股市场”的言论。, \5 E& S5 M. H
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实际上，自客岁7月以来一连上涨的A股，使得个股估值也水涨船高。过高的估值也让外资机构以为A股市场存在做空机遇。! V5 |, T7 u! u. h( S# ^* |
* K6 T& M" }: _8 U# L0 K) A5 Y 瑞信中国证券研究主管陈昌华6月18日曾表现，对比2007年的股市，当下的深市及此中小企业板的市盈率已到达61.4与76.1，和2007年的情况已经非常相似，而企业的红利并不抱负，而且A股周转率过于活泼，泡沫已现。他称，泡沫一旦破裂，股市将有大概暴跌50%以上。
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% b0 S) \. d' Y! k$ v 6月初，环球债券市场闻名操盘手，有“债王”之称的格罗斯在6月初也曾发表言论，称未来的中国经济增长无法支持深圳成指如今的点位，深圳成指是“一生难见的做空机遇”。1 I( ]) H& S6 p9 t- M# t
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不外中金所随即在7月1日发表声明，称对到场股指期货市场的全部38家QFII，25家RQFII的期、现货买卖业务情况举行了核查。经排查，南边基金系RQFII并未在中金所开户买卖业务。包罗高盛在内的QFII、RQFII在股指期货中只能做套保买卖业务，这些机构近期在股指期货市场的套保买卖业务符合规则，没有所谓的大幅做空运动。2 y& B+ ]- S3 ^# ?1 S$ L% I$ ?
" A* _9 [9 @( Z1 I. \4 }% a/ N2 O 外资做空A股“故意无力”
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固然外资一度唱空A股，但业内以为，在现有机制下，外资做空A股难度很大。在国内现有的金融体制下，国际资源可以通过QFII(合格境外机构投资者)、RQFII(人民币合格境外机构投资者)、沪港通及本地市场发行的A股ETF等渠道到场A股市场的投资。" n. b9 P b% g
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根据国家外汇局6月30日发布的最新数据，6月份，外汇局分别发放QFII和RQFII新增投资额度33.31亿美元和100亿元人民币。克制6月29日，QFII总额度增至755.42亿美元，RQFII总额度达3909亿元人民币。
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“通过QFII、RQFII渠道投资A股的外资，更多的是代价投资，方向蓝筹股，不太会到场股指套利的游戏中。”前海明跃基金董事长张敏对新京报表现，QFII、RQFII的投资运作均有羁系部门严酷管理，其做空几无大概。& [" W, p; R0 |( w6 |
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根据上海证券买卖业务所[微博]合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者证券买卖业务实行细则，QFII、RQFII在经允许的投资额度内，可以投资的证券品种限于股票、债券、基金、权证、资产支持证券等。" F3 f4 H: [+ M' N6 R, X3 V
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而在2015年年初，香港买卖业务所关照自3月起，投资者将可以通过沪港通沽空在上海上市的股票。而使用沪港通做空A股，与本地的融券业务相似，即也必须向券商等机构借用有关股票或通过自有股票做空，即不能“裸卖空”，别的沪港通机制没有扩大到期货市场。香港证券买卖业务所称，自从3月初放行后，投资者尚未通过沪港通举行任何做空买卖业务。
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! ~3 M5 H3 \4 k, E3 ?; h9 R 张敏也以为，沪港通额度太小，通过沪港通，无法到达有用做空的结果。如今沪港通总额度为3000亿元，逐日额度为130亿元；港股通总额度为2500亿元，逐日额度为105亿元。
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中国境外上市的针对中国的买卖业务所买卖业务基金(ETF)或衍生品，是国际资源可以大概做空A股的另一选择，最着名的为在新加坡买卖业务所买卖业务的富时中国A50指数(FTSE China A50)期货。在本年1月及4月，富时中国A50指数(包罗中国A股市场市值最大的50家公司，其总市值占A股总市值的33%)曾经数次使用羁系层规范两融业务的消息做空中国股市。
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“诸如富时中国A50指数期货这类的衍生品或ETF，确实为外资做空提供了一个很好的选择，但其对国内现货的影响都是短期的，更多的是散布一种恐慌情况，与这次A股的一连大跌完全差别。”张敏说。其还表现，上述金融衍生品，也无法做空详细个股大概板块。) _. \! K: o1 S
1 O; i% W5 Z4 H1 ?, U6 A8 L1 X 期指才是暴跌首恶？
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4 I* E9 s- N T. W6 m6 t 与市场内传言外资做空A股截然相反，业内人士以为做空力气更多大概来自国内资源。
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近期，有人以为期指恶意做空是近期市场下跌的紧张缘故原由。对此，7月2日晚间，证监会[微博]消息发言人张晓军答记者问称，会严查利用市场运动。张晓军表现，股市出现较大幅度下跌，股指期货合约代价也出现大幅下挫。根据证券和期货买卖业务所市场监察异动陈诉，证监会决定构造稽查执法力气对涉嫌市场利用，特殊是跨市场利用的违法违规线索举行专项核查。
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! s0 b2 N' L- `$ e2 C+ e 新京报记者 李春平 郭永芳
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发表于 2019-5-21 23:27:48