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本轮A股大震荡的缘故原由许多人众口纷纭，有人说由于整理配资盘引发踩踏，有人说股民没信心了，现在告诉你吧，这些来由全错了，原形只有一个！那就是A股的股指期货 存在巨大的做空毛病，被空头恶意用来反复砸盘赚取暴利了。6 i: E2 G7 {( f% ?: T* `6 s
A股的股指期货“中证500指数”存在巨大的做空毛病！股指期货空头利用这个毛病，一次又一次把千股砸到跌停，恶意做空获取惊人的暴利！这个真正引发股市大震荡的原形，说出来着实很可笑，也很可悲。/ O! b& x7 M$ B$ C9 @
本年4月推出了一个鼓励裸卖空的股指期货：中证500指数，这个中证500指数是专门针对创业板和中小板设立的期货指数。管理层为了刺激股指期货买卖业务，多收取佣金，在制度计划上做了许多优惠步调，从而埋下了巨大的做空毛病，比如低落包管金，鼓励裸卖空等，使得低风险套利和期指谋利一下子疯狂起来，终极引爆了A股的全面崩盘危急。1 B1 P) I8 k2 P, r
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通过股指期货做空股市的空头们是如许玩的，原形解密：
7 G& m1 o" U: `( K( e* M 1、空头通过股指期货做空，由于期指T+0，每天都开空单，当日结清赢利。
& v8 Z$ ~( L3 m+ o1 S/ \$ Q# C 2、空头每天在股票现货市场，不计资本把上证300和中证500等标的股票不计资本往跌停上砸。8 d( F' a* m; W4 O- M
3、欺压标的股票的融资盘（包罗配资盘）踩踏卖出, d9 J- ]) x( t, E3 g
4、相近收盘用做空期指赚的钱，在股票现货市场跌停板买入大量筹码。以是各人会发现股市每天下战书2点半定时大跳水，千股跌停。
$ K8 @0 Z/ b" {: P2 g 5，第二天开盘，继承做空中证500期指赢利。 A V, ?( M3 K2 q
6，用前一天跌停板上买入的筹码，继承砸盘，往跌停上砸，欺压更多融资盘平仓出来。" i) a( R( y7 I5 S# y7 A: F, @
7，周而复始运作，直到股市崩盘，造成大众不满，社会动荡。空头们恶意做空反而赢利一万亿人民币！, g2 K P: l8 ?! [2 ~$ d# O& X) o
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以是要救市，着实很简单：
+ P5 H# i' M% I. q 1、大幅提升股指期货做空的包管金比例，大幅进步做空的手续费, }% W! ?9 ]* D- k+ ^8 ~ F
2、期货市场暂实行T+1，不给做空者当日反复做空以及出逃机遇
& M" e( ]" O. w' o- Q6 X( b& v 3、干脆停息股指期货买卖业务，堵截空头恶意做空的暴利泉源" d2 [ y, b- d* v+ d" o0 y
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股市期货是以来指数的巨大颠簸而红利，同时是T+0双向买卖业务，只有制造出指数的巨大点位差颠簸，才气套取巨额的谋利性收益，中证500指数每天上千点的上下颠簸，砸下，砸跌停，包管了巨额的谋利性买卖业务。现在股指期货空头利用毛病恶意做空每天可以谋利性赢利400亿元以上。A股14天来的指数剧烈颠簸，恶意空头们大概会赚取了凌驾1万亿人民币的指期谋利和套保的赢利。这就不难明白为何要猛砸盘。) K2 ?6 q3 z+ t# v/ i3 V
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以是整理配资仅仅只是一个导火索，彻底引发了股指期货恶意做空套利的潘多拉魔盒。大资金做空期指套利被利用，形成下跌趋势。以是不是外资做空中国，是自己人干自己人！
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/ k# G* ]& W: Z# T- H; D6 G% H 前面全部救市的利好都是国家队单方面的利好，正由于股指期货存在做空毛病，以是遏制不住恶意做空导致的股市大震荡。
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1929年的天下经济危急，就是从华尔街股市崩盘开始，当时的胡佛总统对峙以为，股市有自己的运行方式，可以大概自我修复，当局不应过多干涉，其结果呢，我们都知道了：股市崩盘，引发环球经济大荒凉，间接引发了第二次天下大战。/ j# G: d# O% j: d! a7 X
$ n9 J3 W4 g' `/ E- g 自此以后，西欧各国但凡发生股灾，无不尽力救市，才维持了环球经济的百年繁荣。1 k) d; g B. D5 n" ~) n! n& \7 l
! ~- n1 c" j# c9 R 2008年环球金融危急，西欧但是拿出真金白银 的救市，美国允许了7000亿美金救市资金，同时全面克制做空，终于接济了美国股市。英国等西欧国产业时也公布克制做空股票
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; A h" e$ X; W 西欧股市广泛限定做空，重要有三大限定：8 W4 V6 h3 R; n3 o, G
1、美股要做空，必须先把股票卖出才可做空。（而我国是不卖出股票就可做空，俗称裸卖空）7 S0 ]! [/ A; T2 g( `9 _1 A* O
2、卖空需缴纳高额手续费，比方卖空收20%手续费，高于做多的手续费。: z `: Q. x$ |
3、一只股票当天跌幅到达10%以上时，3天内自动克制融券卖空，制止非理性的加速下跌。% g5 A( X: D$ {2 Z
) y, ~- |2 x+ u 唯独中国计划了有利于做空的机制，自己踩踏自己。而且设置了诸多不公平的规则：+ j7 j v) W) t+ n
/ v% G' U( o/ u) l& @ o 1、中国的股指期货可以“裸卖空”，就是不卖脱手里的股票就能做空。这个规则的危害极大，美国股市里你要做空必须先卖出你手里的股票，表明你确实不看好股市了，才气做空。而我国是机构和基金只要持有肯定命量的股票或包管金，就可以反复做空套利，这不是闹着玩吗？
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举个例子：美股要做空，你必须卖脱手上的股票，才气卖空。外貌上看好像对市场倒霉，实际上空头只能做空一次！要想再次做空，就必须把股票买返来，才气再次做空。而中国股市做空，不消卖脱手上的股票，就可以反复卖空几十次上百次（俗称裸卖空）。这种做空机制的危害就比美股的机制大N倍。3 w2 T( R! s7 `$ W: C" I+ j$ O
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2、中国的期指卖白手续费和做多手续费一样，这也是非常不公道的，假设多方想要把指数从3800做到4000，须要花4000元，而空方只需花3800元。显着是做空一方有利。以是美国股市规定做空要收取20%的手续费，你要做空到3800，先交20%的手续费先，让多方占优。- x, P/ c w. E# ?
1 k: O3 W2 R$ J& W1 }7 T 3、中国的融券业务也危害极大，可以无穷融券做空。而美股是一只股票当天跌幅到达10%时，3天内自动克制融券做空。如许可制止融券加速暴跌的征象。以现在中国股市暴跌2周的情况来看，全面停息融券2个月都不为过。
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8 F. [9 H. G; w4 i- T0 o 4、中国的股市和股指期货市场的规则差异步，股市T+1，期指却T+0，规则差异步是导致恶性循环的主因之一，期指做空赚了钱，还能当天再下空单继承做空，导致恶性循环。 | 
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发表于 2019-5-21 23:50:06