价值毁灭的中国银行业【刘振华】
对这个天下上的大多数人来说，赢利是不容易的事故。比如，制造业，要采购原质料，要制造管理，要贩卖，要品牌，要财政等等，最告急的是商业模式的选择，卖什么？用什么计谋？根据Michael Porter的竞争上风理论，一个企业大概本钱领先，大概差别化，但都是说说而已，哪有那么简单。但在中国，就有一个天下上最简单的“商业模式”：开银行。天下范围内的 银行业竞争很剧烈，本事格式也经常翻新，但它们都共同面对几个标题，比如：
起首，资金泉源。银行要有业务，比如借贷，起主要有资金泉源。天下范围内的银行资源的一大泉源是储备存款，下表是制止2008年12月份告急国家储备存款在银行资金泉源的比例。
储备存款占银行资金泉源的比例澳大利亚61%加拿大77%德国56%日本69%英国60%美国56%Source: The Reserve Bank of Australia这一比例最大的是加拿大，比例为77%，在美国这一比例仅为56%，在英国为60%，在日本为69%。假如银行缺钱，只能在批发市场获取资金，比如发行债券、金融机构乞贷、央行再乞贷等。在2008年的金融危急期间，西方市场经济国家的很多银举措不动就不可了，说是活动性不敷，标题就出在批发市场资源本钱高企，银行受不了了。对于西方银行业来说，活动性管理和对国际金融市场的敏感性的要求好坏常高的。而在中国，这根本不是标题，下表是中国四大银行储备存款占银行资金泉源（在资产负债表上表现为负债）的比例。
储备存款占银行资金泉源的比例 2007年2008年中国农业银行
87.6%90.7%中国银行
79.4%79.0%中国建立银行
86.3%90.0%中国工商银行
84.7%89.9%从上表可以看出，在中国的银行业，储备存款占银行资金泉源的比例从中行的80%到农行的91%，这一比例高于西方任何一个国家，高于美国偕行35个百分点。为什么会发生这种情况呢？中国的储备资金太多了，制止2008年底天下人民币存款余额高达45万亿元，而且这些钱又没有什么出处，外洋投资渠道对大多数人来说遥不可及，国内的证券市场又是一个让很多人很伤心的地方，以是只能呆在国内的银行里了。谁让中国是资源账户管制国家呢？
其次，贷款利率和存款利率的差额，即利差（interest spread） 。有了存款就要贷出去，这是银行的告急业务。西方市场经济国家实验市场化利率，银行存款利率和贷款利率都由市场决定，市场力气产生竞争，终极导致存贷利差渐渐变小。下表是澳洲三大银行和德意志银行，和中国的四大银行在已往两年的均匀存贷利差。
利差(%)
2007年2008年国外的银行ANZ
1.41.68Westpac
Banking Corp.
1.762.18CBA
1.681.84Deutsch Bank
0.911.37中国的银行中国农业银行
2.732.93中国银行
2.592.45中国建立银行
3.073.1中国工商银行
2.672.8Sources: Annual Reports从上表可以看出，澳洲三大银行（ANZ,WESTPAC and CBA）的存贷利差仅为不到2%，大概更低。德意志银行的存贷利差仅有1%左右。 中国四大银行的利差约莫为3%，比国外偕行高出约莫 1个百分点。1个百分点意味着中国银行业团体净增毛利润4500亿元。中国的利率为央行控制，政府一声令下，银行乐意赚多少钱都可以。
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