DAIMASHI黛马仕 高端电解制水机项目 商业计划书（2025–2028）
DAIMASHI黛马仕高端电解制水机项目
商业计划书（2025–2028）
—— 让每一滴水都成为资产 ——
一、执行摘要
项目名称：DAIMASHI黛马仕「Hydra-Pro+」系列高端电解制水机
项目主体：黛马仕健康科技（深圳）有限公司（拟境外红筹：Daimashi Health-tech Holdings Limited）
融资轮次：Pre-A 轮
融资金额：人民币 1.2 亿元（≈USD 17 Mn）
出让股权：15 %（投后估值 8 亿元）
资金用途：GMP 智能产线 45 %、渠道裂变 25 %、品牌投放 15 %、研发迭代 10 %、预备金 5 %
退出通道：
2027 年启动港股/纳斯达克 IPO
2028 年并购方：Nestlé Health、美的集团或LVMH Wellness 潜在战略收购
预计 IRR 42 %，5× 回报倍数
二、行业与痛点
1. 赛道规模
中国功能水设备市场 2024 年零售额 468 亿元，CAGR 23 %；高端（≥RMB 2 万）占比仅 7 %，但贡献 31 % 利润。
全球离子化电解水设备 2025 年规模 78 亿美元，2020–2025 CAGR 12.4 %（Grand View）。
2. 用户痛点
传统电解水机「低价+低质」：电解槽寿命 <3000 h，无 IoT，无医疗级认证。
健康焦虑升级：高净值人群愿意为「医疗级溯源+智能服务」溢价 3–5 倍。
渠道痛点：线下代理库存高、动销慢；线上纯卖硬件无复购。
三、解决方案与产品
1. 核心机型
Hydra-Pro+「奢享版」：官方零售价 39,800
pH 2.3–11.8 七段可调，ORP –850 mV，H 浓度 1.6 ppm
医疗级钛铂电解槽（寿命≥10,000 h）+ Swiss NSF-61 认证滤芯
内置 4G IoT 模组，TDS、酸碱度、滤芯寿命实时上链（以太坊 L2）
AI 语音+APP 远程制水、一键下单耗材
2. 耗材订阅
复合滤芯 398 元/套，建议 6 个月更换，会员价 298 元
预计用户 5 年 TCO ≈ 4.6 万元，其中耗材 38 %，毛利率 72 %
3. 技术护城河
专利「MEC-Stack」双腔循环电解（ZL20231****.X）
软件算法：基于 120 万条水质数据训练的自学习模型，精准匹配 347 个城市管网
三类医疗器械注册已启动（广东药监局 2024-Q4 受理），预计 2026-Q2 下证
四、商业模式：S2B2C × 订阅制 × 招商裂变
1. S2B2C
S（总部）提供中央品牌、中央云仓、中央售后
B（城市运营商/体验中心）负责线下体验+地推+本地化服务
C（终端用户）通过 APP 下单耗材、生成健康报告
2. 渠道裂变
三级火箭：
① 旗舰体验中心（500 ㎡，投资 300 万）
② 社区健康驿站（30 ㎡，投资 30 万）
③ 移动氢奢卡车身（投资 9.9 万）
招商政策：
首批货款 100 % 货返
进货 8 折+装修补贴 1,000 元/㎡
裂变奖励：推荐新运营商奖励进货额 5 % 现金+3 % 货
3. 订阅飞轮
硬件毛利率 45 %，耗材 72 %，服务 85 %
目标 2028 年付费订阅 28 万台，年 ARPU 1,180 元，复购率 81 %
五、市场与竞争
1. 目标客群
高净值家庭（可支配年收入 ≥ 100 万）
高端美容会所、月子中心、私人诊所
企业礼品、高端地产精装配套
2. 竞争格局
品牌产地均价寿命医疗认证IoT国内市占
Enagic日本4.8 万8,000 h无×6 %
Panasonic日本3.2 万6,000 h无√4 %
DAIMASHI中国3.98 万10,000 h申报中√<1 %（预计 2027 年 8 %）
3. SWOT
S：技术领先+高端调性+双美业渠道协同
W：品牌国际认知弱于日系
O：国产替代+健康消费升级
T：价格战+仿冒
六、Go-to-Market 路径
2025：百城百店
一线城市 8 家旗舰+60 家高端商场快闪
与 30 家医美连锁签独家集采（单批 1,200 台）
2026：千店裂变
社区驿站 800 家+移动氢奢卡车 200 辆
抖音/视频号直播月销 1,000 台（罗永浩/李佳琦专场）
2027：出海+医疗线
迪拜/新加坡高岛屋专柜
拿到 III 类医疗器械证，进三甲医院肾内科&ICU 洗消
七、运营数据（已验证）
2024-09 止累计预售 4,316 台，GMV 1.72 亿元
用户 90 天滤芯复购率 68 %，NPS 71
旗舰体验店（深圳湾万象）单店月销 186 台，坪效 4.8 万/㎡/年，投资回收期 8.3 个月
八、财务模型（核心）
单位：亿元人民币
年度2025202620272028
硬件销量（万台）1.54.29.015
订阅存量（万台）1.25.01228
收入6.015.232.458.0
其中：耗材&服务0.83.69.822.0
毛利率52 %54 %56 %58 %
净利润0.92.66.112.4
净利率15 %17 %19 %21 %
IPO 假设：2027 年净利润 6.1 亿元，给 25×PE，市值 ≈ 150 亿元；Pre-A 投资者 5× 回报。
九、融资计划
1. 资金细化（人民币）
智能产线扩建（年产 30 万台） 5,400 万
渠道裂变补贴（1,000 家驿站） 3,000 万
品牌投放（分众+机场+KOL） 1,800 万
研发（医疗注册+海外认证） 1,200 万
预备金 & 流动资金 600 万
2. 估值逻辑
2025 收入 6 亿，参考可比公司倍率：美的健康 3.2×P/S，JS 环球 2.8×P/S
给予 2.5× 2025 P/S → 15 亿×0.8（流动性折价）= 12 亿；本轮 8 亿投前，为后续 IPO 留出 50 % 升值空间
3. 退出与对赌
若 2027 年净利润低于 4.5 亿，创始人以 12 % 单利回购投资人 50 % 股份
若未能在 2028-12-31 前提交 IPO 材料，投资人有权要求赎回，年化 10 %
十、核心团队
龙王先生 创始人&CEO
原宝洁大中华区美尚事业部副总裁，连续创业者，2018 年创立黛马仕，3 年做到面膜类目 TOP3
Dr. Pierre Lamont CTO
瑞士洛桑联邦理工博士，前 Nestlé Waters 首席电解水科学家，拥有 63 项国际专利
王灿 CMO
原小米生态链总经理，操盘过 3 个年销售破 20 亿的硬件品牌
李潇 CFO
毕马威+中金，主导 7 家消费公司港股/美股 IPO
十一、风险与对策
风险概率对策
医疗注册延迟中同步申请 FDA 510(k) 与 CE，双轨推进
价格战高绑定订阅+高端地产集采，拉开价差
仿冒 & 专利侵权高区块链防伪码+人保财险 2 亿元保单
地产下行中拓展企业礼品&海外渠道，降低单渠道依赖
十二、里程碑 & 时间轴
2025-Q1 完成 Pre-A 融资 1.2 亿元
2025-Q2 GMP 智能产线投产，月产能 2.5 万台
2025-Q3 三类医疗器械临床完成
2026-Q1 订阅存量破 5 万台，单月耗材收入 3,000 万
2026-Q4 启动 B 轮 5 亿元（投前 25 亿）
2027-Q2 港股/纳斯达克双重上市辅导
2028-Q1 全球累计激活 50 万台，收入破 100 亿
十三、结语：让资本与健康共振
DAIMASHI黛马仕高端电解制水机项目，站在「健康消费升级+国产高端替代+订阅经济」三大风口交汇处，以医疗级技术、奢侈品级品牌、S2B2C 裂变模式，构建高壁垒、高复购、高毛利的黄金赛道。我们诚邀拥有远见与资源的投资人、城市运营商、战略伙伴，共同把「每一滴水」变成可持续的长期资产，共享 5 年 10 倍的资本盛宴！
联系方式
黛马仕健康科技（深圳）有限公司
融资负责人：陈总 CFO
ir@daimashi.com
广东省深圳市南山区科技园中区黛马仕大厦 38F
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