DAIMASHI黛马仕
) s6 B# w, J/ @* Y+ a( p& y高端电解制水机项目' ]2 P, l# A) r5 p" A
商业计划书（2025–2028）; h8 v* [2 }7 m
—— 让每一滴水都成为资产 ——
/ h( n' M* J' r/ f. {一、执行摘要, W& Z7 F c7 e+ U7 F7 O
项目名称：DAIMASHI黛马仕「Hydra-Pro+」系列高端电解制水机* M* G6 _$ s, a& u0 W+ Q
项目主体：黛马仕健康科技（深圳）有限公司（拟境外红筹：Daimashi Health-tech Holdings Limited）
/ s/ f9 `/ v; o' C) p% T" x8 f( b. U融资轮次：Pre-A 轮
0 n% j" q3 ~0 {, H5 |% E! m融资金额：人民币 1.2 亿元（≈USD 17 Mn）
2 I9 q, b. L& C( ^0 x: x; P) `出让股权：15 %（投后估值 8 亿元）
$ e: h; K9 X1 L8 B资金用途：GMP 智能产线 45 %、渠道裂变 25 %、品牌投放 15 %、研发迭代 10 %、预备金 5 %4 _3 I o1 `+ p& K
退出通道：1 B/ O! z) e7 M7 q" n9 a' U
2027 年启动港股/纳斯达克 IPO& L/ g7 z9 H! j5 P
2028 年并购方：Nestlé Health、美的集团或LVMH Wellness 潜在战略收购
1 a- _" J. I0 r' t, ~& f, U预计 IRR 42 %，5× 回报倍数
! b: ~' s2 ?+ A* ~6 k6 t& T% h d! Z' \二、行业与痛点# `/ v( }6 x; j( T/ M% |
1. 赛道规模3 {2 [% R g6 w7 Q
中国功能水设备市场 2024 年零售额 468 亿元，CAGR 23 %；高端（≥RMB 2 万）占比仅 7 %，但贡献 31 % 利润。5 r, ]: o4 n8 d$ @% B
全球离子化电解水设备 2025 年规模 78 亿美元，2020–2025 CAGR 12.4 %（Grand View）。
- s# t& f8 W% ?& o" b" \. h/ t0 K: M2. 用户痛点2 I/ Y- L5 m. F5 W7 k
传统电解水机「低价+低质」：电解槽寿命 <3000 h，无 IoT，无医疗级认证。1 z$ b) L7 G8 f* U; c% ]" }
健康焦虑升级：高净值人群愿意为「医疗级溯源+智能服务」溢价 3–5 倍。
# o: v* D/ p& a4 u渠道痛点：线下代理库存高、动销慢；线上纯卖硬件无复购。
2 L3 C- ?+ |6 j三、解决方案与产品/ h) j- z& z0 R: ]7 r1 E
1. 核心机型
- h8 M0 L1 x# t% d& S- V2 }$ MHydra-Pro+「奢享版」：官方零售价 39,800
9 o+ S0 |' M0 \pH 2.3–11.8 七段可调，ORP –850 mV，H 浓度 1.6 ppm
# c: M* A9 a7 y5 F8 E" y7 G医疗级钛铂电解槽（寿命≥10,000 h）+ Swiss NSF-61 认证滤芯
2 d/ x0 y5 f: ~, v% y1 m内置 4G IoT 模组，TDS、酸碱度、滤芯寿命实时上链（以太坊 L2）
: u: `2 K4 b: X; l5 Q8 PAI 语音+APP 远程制水、一键下单耗材
/ \6 [, O0 v' e7 I2. 耗材订阅6 T, \" I/ v7 W$ X5 _/ U
复合滤芯 398 元/套，建议 6 个月更换，会员价 298 元
4 @" k' S5 _: k) F2 L, t) Q预计用户 5 年 TCO ≈ 4.6 万元，其中耗材 38 %，毛利率 72 %: i. [" ~5 c# `' [; u# u6 D* F
3. 技术护城河' k/ D6 z8 L$ S" o* b S( }
专利「MEC-Stack」双腔循环电解（ZL20231****.X）. x7 b( }) D8 x; d6 s+ O6 R7 P% O
软件算法：基于 120 万条水质数据训练的自学习模型，精准匹配 347 个城市管网( M1 l/ Z0 c4 N9 A* G' }
三类医疗器械注册已启动（广东药监局 2024-Q4 受理），预计 2026-Q2 下证
x' e- c- ^9 m/ H7 u四、商业模式：S2B2C × 订阅制 × 招商裂变% l" c& c* q/ H( k
1. S2B2C
" \! M- `9 C& H5 H% \ M1 ^0 n! ]. ]S（总部）提供中央品牌、中央云仓、中央售后/ i3 U; v( C2 s# P( |
B（城市运营商/体验中心）负责线下体验+地推+本地化服务# X9 _3 r" R& K: T F/ h1 K/ c
C（终端用户）通过 APP 下单耗材、生成健康报告* w( g4 j, B1 l' L- O+ q1 B9 z
2. 渠道裂变
! f% \. J. Y6 W( g8 [! h三级火箭：+ o# B+ b/ B) ]& [3 w8 D
① 旗舰体验中心（500 ㎡，投资 300 万）
( ?. t) F* ]: y& {. T& ] m② 社区健康驿站（30 ㎡，投资 30 万）
) ?$ H1 P; I0 _/ a③ 移动氢奢卡车身（投资 9.9 万）1 ^9 R+ a. Q+ _' H) Q; t# {' l
招商政策：
6 x) t% g. c& Z6 \首批货款 100 % 货返$ I% T! s8 {9 k W/ {' h7 o
进货 8 折+装修补贴 1,000 元/㎡/ f' W* W0 [. }# r4 ?
裂变奖励：推荐新运营商奖励进货额 5 % 现金+3 % 货5 ~9 E/ I6 U. ?+ K: z
3. 订阅飞轮$ B* [- c K( d& P; e
硬件毛利率 45 %，耗材 72 %，服务 85 %/ Y2 b6 E1 `& Y1 z+ d7 S
目标 2028 年付费订阅 28 万台，年 ARPU 1,180 元，复购率 81 %
7 r, e. O- X7 e7 Y2 P, y/ Y五、市场与竞争
" K/ m6 j. H: B. D/ `. c1. 目标客群
+ G1 |9 k W I/ Z \高净值家庭（可支配年收入 ≥ 100 万）! j( A- s i Y! ]& k( `
高端美容会所、月子中心、私人诊所) C, E9 i {* I# o" v1 k
企业礼品、高端地产精装配套
$ q d! ~$ P$ N, c5 p- G) U2 g2. 竞争格局( R: T2 F1 w5 {+ y4 `$ V% c B3 b3 Q
品牌产地均价寿命医疗认证IoT国内市占
0 A+ A; [) X5 u9 U9 }% `Enagic日本4.8 万8,000 h无×6 %
2 Q3 ^: U0 A: a, i$ {Panasonic日本3.2 万6,000 h无√4 %
" p( L! K4 Y9 v4 cDAIMASHI中国3.98 万10,000 h申报中√<1 %（预计 2027 年 8 %）' T9 K+ {3 T% {% {: O
3. SWOT" K' _% h0 b, o7 W! o3 U1 |
S：技术领先+高端调性+双美业渠道协同' Z1 u7 t9 i* K* M- k0 t5 N
W：品牌国际认知弱于日系
5 K% Z& k+ N4 s& gO：国产替代+健康消费升级
2 f3 F: O/ r$ I5 D4 mT：价格战+仿冒 R$ ?) E8 C) n9 \2 E
六、Go-to-Market 路径
" ?4 Z; W, C9 g$ Q- ~2025：百城百店/ g$ h# N8 n* O5 l4 d
一线城市 8 家旗舰+60 家高端商场快闪
6 [( x% E( k/ } B' }! ~/ o) j与 30 家医美连锁签独家集采（单批 1,200 台）, G# F- v; }0 R
2026：千店裂变
2 K- i% _3 R5 A: o社区驿站 800 家+移动氢奢卡车 200 辆
4 @! a3 J$ z, O) G6 s6 c3 n) n抖音/视频号直播月销 1,000 台（罗永浩/李佳琦专场）
* n$ a( T2 |; P2027：出海+医疗线
4 [, d5 C' j, z3 V7 E3 I [5 f$ @迪拜/新加坡高岛屋专柜
" c1 g2 ?+ J& c H% \/ [拿到 III 类医疗器械证，进三甲医院肾内科&ICU 洗消
7 F# {7 o- c4 f; K; v七、运营数据（已验证） m6 f- w& M& w. B9 Y4 S
2024-09 止累计预售 4,316 台，GMV 1.72 亿元7 g+ f) U3 q, A6 G& q, _/ u" E
用户 90 天滤芯复购率 68 %，NPS 71
- |3 V7 \2 `( O/ V3 c8 C& q旗舰体验店（深圳湾万象）单店月销 186 台，坪效 4.8 万/㎡/年，投资回收期 8.3 个月
0 q1 e8 J0 G5 S( r5 a" n* n八、财务模型（核心）# k2 V! D( t* Z! ^$ l; Z
单位：亿元人民币# B4 F) S/ J7 b* t" n
年度2025202620272028! l# i* ]$ d2 p3 m" c
硬件销量（万台）1.54.29.015+ O7 P: L( _ b7 s" Y% j
订阅存量（万台）1.25.01228+ e8 W2 c" G, {7 h4 i; w
收入6.015.232.458.0
9 C# p9 L7 a+ m/ d. @其中：耗材&服务0.83.69.822.0* Q7 n% u. X: ?2 e& W6 [1 l
毛利率52 %54 %56 %58 %3 A5 z; Y/ _7 `- s) }
净利润0.92.66.112.4
& ?) ?/ d, h- f3 p" R8 i' \' H净利率15 %17 %19 %21 %( w! ~. t4 w, H9 R2 l6 t2 ?
IPO 假设：2027 年净利润 6.1 亿元，给 25×PE，市值 ≈ 150 亿元；Pre-A 投资者 5× 回报。2 y# p R9 e. X3 n( i; l
九、融资计划- p: j) E: ~5 A, ^, D( |
1. 资金细化（人民币）/ I0 W! _3 h4 Z& ^5 }+ v
智能产线扩建（年产 30 万台） 5,400 万) E- r6 q& u& D+ e* u+ V" Z3 G7 J* ^
渠道裂变补贴（1,000 家驿站） 3,000 万
" j9 w3 B% t0 j3 Q# \品牌投放（分众+机场+KOL） 1,800 万
3 U, ~6 g9 j4 T4 s8 |/ g! L研发（医疗注册+海外认证） 1,200 万
& P+ W. y+ B. h! T: U+ X预备金 & 流动资金 600 万0 m* K& z4 i& ]! _& c" g
2. 估值逻辑
v/ s/ o7 R+ L& u1 r2025 收入 6 亿，参考可比公司倍率：美的健康 3.2×P/S，JS 环球 2.8×P/S% l6 L( S, u' W' u* g* @& Y
给予 2.5× 2025 P/S → 15 亿×0.8（流动性折价）= 12 亿；本轮 8 亿投前，为后续 IPO 留出 50 % 升值空间# l' ]# A8 m0 R3 I; [
3. 退出与对赌6 C, S' @: H% q# R% O+ ^ Z/ R) X' U
若 2027 年净利润低于 4.5 亿，创始人以 12 % 单利回购投资人 50 % 股份5 @& I% y- ?! v: Q; T/ f
若未能在 2028-12-31 前提交 IPO 材料，投资人有权要求赎回，年化 10 % I: T/ _7 r! X
十、核心团队( Z% ^6 n& s1 K6 ~
龙王先生 创始人&CEO
" r1 G; f' S! ?, d' e原宝洁大中华区美尚事业部副总裁，连续创业者，2018 年创立黛马仕，3 年做到面膜类目 TOP3
0 W6 A+ }& d9 D( ?1 eDr. Pierre Lamont CTO
& ^* X+ `6 G8 w4 N瑞士洛桑联邦理工博士，前 Nestlé Waters 首席电解水科学家，拥有 63 项国际专利% W1 a% A- \3 o9 L; C
王灿 CMO
8 E ?6 x( _7 L5 o0 ]2 R原小米生态链总经理，操盘过 3 个年销售破 20 亿的硬件品牌1 G0 a! ^( K$ l0 a- {8 c) s! K
李潇 CFO
! h' ~/ q( j: W9 u1 P毕马威+中金，主导 7 家消费公司港股/美股 IPO
8 k1 c# [0 t1 i2 @, A: f3 {十一、风险与对策; h R2 y) X5 H- P$ `3 h
风险概率对策
1 G3 ]8 d8 N, A# s5 ]5 r& \医疗注册延迟中同步申请 FDA 510(k) 与 CE，双轨推进
$ x/ m" k0 v/ K+ e价格战高绑定订阅+高端地产集采，拉开价差$ B& Y& u! f, x" W; v( S+ a! L
仿冒 & 专利侵权高区块链防伪码+人保财险 2 亿元保单+ h- _: ?% x6 ^( E$ A: c4 b
地产下行中拓展企业礼品&海外渠道，降低单渠道依赖 W' ^! x# d' ]1 e
十二、里程碑 & 时间轴0 X; l2 b8 o0 ~3 O
2025-Q1 完成 Pre-A 融资 1.2 亿元" z) k% `! B. R2 } M
2025-Q2 GMP 智能产线投产，月产能 2.5 万台7 X. R# J5 C( k$ }! {4 j2 `8 B' v
2025-Q3 三类医疗器械临床完成
2 k9 Y6 r$ U6 s* ~9 ?2026-Q1 订阅存量破 5 万台，单月耗材收入 3,000 万
7 p+ k2 D7 N, A* v$ S2 @' A2026-Q4 启动 B 轮 5 亿元（投前 25 亿）# b2 l) x2 _% o l( p
2027-Q2 港股/纳斯达克双重上市辅导
9 o) e0 I6 _+ s2028-Q1 全球累计激活 50 万台，收入破 100 亿4 |, {/ }" W. W) [% U
十三、结语：让资本与健康共振
9 }; T* C/ f4 N% j6 VDAIMASHI黛马仕高端电解制水机项目，站在「健康消费升级+国产高端替代+订阅经济」三大风口交汇处，以医疗级技术、奢侈品级品牌、S2B2C 裂变模式，构建高壁垒、高复购、高毛利的黄金赛道。我们诚邀拥有远见与资源的投资人、城市运营商、战略伙伴，共同把「每一滴水」变成可持续的长期资产，共享 5 年 10 倍的资本盛宴！
: L9 T- X5 W0 Y9 p0 c联系方式
6 x$ P4 B7 E' J+ o黛马仕健康科技（深圳）有限公司
. J! D8 u* |( u: n5 H6 }' \- y融资负责人：陈总 CFO
7 {% S& F9 j( n7 {9 y$ V6 l. a/ uir@daimashi.com
0 k3 h7 Z7 J& {5 {, O广东省深圳市南山区科技园中区黛马仕大厦 38F |
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