DAIMASHI黛马仕& ~( H2 o; R( U% j8 I4 D
高端电解制水机项目
' n+ @* l5 S- _: {( \% m- p商业计划书（2025–2028）
& q0 h7 s. F% E" g5 G0 Z6 j—— 让每一滴水都成为资产 ——; V d6 O! K+ ]2 }8 y: d; S
一、执行摘要' J3 s( V8 N/ c' y7 a, q) ]. z
项目名称：DAIMASHI黛马仕「Hydra-Pro+」系列高端电解制水机
5 h0 D. q4 P# m: | v/ M) C项目主体：黛马仕健康科技（深圳）有限公司（拟境外红筹：Daimashi Health-tech Holdings Limited）$ \) v Q/ v* y; [6 _+ T3 R( U
融资轮次：Pre-A 轮
% O) V% s" [3 ?/ k融资金额：人民币 1.2 亿元（≈USD 17 Mn）
2 w7 W0 p8 b! q2 g r3 e出让股权：15 %（投后估值 8 亿元）4 O3 J' e5 k* }" m0 s
资金用途：GMP 智能产线 45 %、渠道裂变 25 %、品牌投放 15 %、研发迭代 10 %、预备金 5 %# r/ r) ?# _; S' M/ C, |3 p
退出通道：( Q5 `) U6 g( Z' e1 ~
2027 年启动港股/纳斯达克 IPO3 e8 K0 H: O) q+ p
2028 年并购方：Nestlé Health、美的集团或LVMH Wellness 潜在战略收购+ ~& v& y5 u! S6 B
预计 IRR 42 %，5× 回报倍数
, [% E, W, A- c! }; e0 M; u. b* J二、行业与痛点
4 `8 i$ |/ \6 X8 [+ Q7 ?' V1 ]1. 赛道规模6 g: H4 h% n* Q/ K4 y4 l
中国功能水设备市场 2024 年零售额 468 亿元，CAGR 23 %；高端（≥RMB 2 万）占比仅 7 %，但贡献 31 % 利润。
% {5 x, V6 m5 v9 X+ \全球离子化电解水设备 2025 年规模 78 亿美元，2020–2025 CAGR 12.4 %（Grand View）。5 e! I" I, t) O. m% W
2. 用户痛点" I: }. q* \. M. b: ?7 k' G6 P
传统电解水机「低价+低质」：电解槽寿命 <3000 h，无 IoT，无医疗级认证。/ }1 I- A% C' w5 J! g
健康焦虑升级：高净值人群愿意为「医疗级溯源+智能服务」溢价 3–5 倍。
9 X( c4 R$ F+ ~( r渠道痛点：线下代理库存高、动销慢；线上纯卖硬件无复购。
0 I+ ~& O8 i' M; `( [! G三、解决方案与产品3 e) X( u" E8 c% C( X& K
1. 核心机型
6 c! x& B# X! H k6 ?6 sHydra-Pro+「奢享版」：官方零售价 39,800
+ Z) B/ z8 V" T; U& A( [pH 2.3–11.8 七段可调，ORP –850 mV，H 浓度 1.6 ppm- G7 O+ D4 a9 D$ n3 T6 a/ Z' i6 z
医疗级钛铂电解槽（寿命≥10,000 h）+ Swiss NSF-61 认证滤芯4 { t1 o" _" D( G! N* f+ ^& u; o
内置 4G IoT 模组，TDS、酸碱度、滤芯寿命实时上链（以太坊 L2）5 j4 n q! q# Y" ]! v8 z; C
AI 语音+APP 远程制水、一键下单耗材7 ] N! \, ?8 f3 D0 K5 j# Z
2. 耗材订阅
3 H) W, i1 i$ s1 M& U复合滤芯 398 元/套，建议 6 个月更换，会员价 298 元- Z7 }1 B9 E& B3 v, o0 t
预计用户 5 年 TCO ≈ 4.6 万元，其中耗材 38 %，毛利率 72 %
4 h8 J* X, Y7 Z4 a! c3. 技术护城河
8 O6 I7 v3 ~4 K% z$ H Z专利「MEC-Stack」双腔循环电解（ZL20231****.X）, [. O( n Z% H5 @1 F k
软件算法：基于 120 万条水质数据训练的自学习模型，精准匹配 347 个城市管网
' R) M. Y& w, |, n3 \; n1 z( e三类医疗器械注册已启动（广东药监局 2024-Q4 受理），预计 2026-Q2 下证
# J) M) ^0 r& z5 C) C四、商业模式：S2B2C × 订阅制 × 招商裂变
8 M6 @: @, |* [1. S2B2C: y) k! K# m3 e
S（总部）提供中央品牌、中央云仓、中央售后+ r7 S" E7 X# ]5 N/ B
B（城市运营商/体验中心）负责线下体验+地推+本地化服务
* h* h$ u1 E& l) T! h+ ^. uC（终端用户）通过 APP 下单耗材、生成健康报告
$ G# C# P) N2 p# l# {0 _5 O" S0 i2. 渠道裂变
4 o) s2 f2 ?! ^& ?6 ^# S三级火箭：% R" U- E, z9 C. s% e
① 旗舰体验中心（500 ㎡，投资 300 万）$ v; B) z0 l# F4 D0 y. Z5 y4 F/ I
② 社区健康驿站（30 ㎡，投资 30 万）2 N, h p8 |3 Y7 t, v
③ 移动氢奢卡车身（投资 9.9 万）
2 l+ I+ x" ^; `& s招商政策：! _8 ^1 _7 }. A8 j1 N) }
首批货款 100 % 货返1 r1 F8 g! A; q9 [+ ^% F5 _* a
进货 8 折+装修补贴 1,000 元/㎡
4 |4 _& A0 E' i裂变奖励：推荐新运营商奖励进货额 5 % 现金+3 % 货
. m1 U% k! d/ g2 }/ i. Z2 E4 J3. 订阅飞轮
! ?7 e; L; ]/ {- C硬件毛利率 45 %，耗材 72 %，服务 85 %9 s) o( _ N: X, C/ P
目标 2028 年付费订阅 28 万台，年 ARPU 1,180 元，复购率 81 %
7 W( Y E' e1 Q( M+ W五、市场与竞争# h) V/ w& ]/ C3 W0 X$ O- k3 K; G) X
1. 目标客群
1 V: q- f5 x0 @! _6 t& G+ j4 D( q! m高净值家庭（可支配年收入 ≥ 100 万）4 l3 a( |" O' [
高端美容会所、月子中心、私人诊所
8 V' m- V: @3 C; ] e/ o/ R企业礼品、高端地产精装配套
1 b0 L. L5 B6 w7 Q% n3 R! N% r9 ?2. 竞争格局
# _! S4 o6 g8 U' a& _# U品牌产地均价寿命医疗认证IoT国内市占* v' S7 l( G5 D# c% K7 ]2 G
Enagic日本4.8 万8,000 h无×6 %
/ ?( X0 v* ~' EPanasonic日本3.2 万6,000 h无√4 %5 }, I/ X6 V. b+ w+ i
DAIMASHI中国3.98 万10,000 h申报中√<1 %（预计 2027 年 8 %）
: |" D1 O4 Q! S2 S' k$ L2 j3. SWOT( I' O: }' ?5 }- r7 U( ]( \: Q
S：技术领先+高端调性+双美业渠道协同: W& _3 G! k! J8 k; R" a, E6 [
W：品牌国际认知弱于日系
% U- ^- P( X9 H; e; u9 m+ AO：国产替代+健康消费升级/ x( o' M: x0 L9 k6 o$ u1 s: h
T：价格战+仿冒
+ U; Z' ?" A# W: D六、Go-to-Market 路径
$ W' \* h+ A' C' p3 c$ z/ p2025：百城百店! G1 d' V$ W# X" H% ~% o
一线城市 8 家旗舰+60 家高端商场快闪
5 Z% }% n) v( B2 |2 a6 l: B与 30 家医美连锁签独家集采（单批 1,200 台）4 L. ?0 Y ~* t7 ?7 h
2026：千店裂变: A, G2 R2 t K9 T
社区驿站 800 家+移动氢奢卡车 200 辆) @9 W: L5 m, r* ]$ r- J/ B
抖音/视频号直播月销 1,000 台（罗永浩/李佳琦专场）
$ R; X, Q/ G8 `: y* I2027：出海+医疗线 @: u" k* c1 c6 j' Y7 @, b( E
迪拜/新加坡高岛屋专柜. E- } F( Q3 o+ N+ {* }- c1 _/ g
拿到 III 类医疗器械证，进三甲医院肾内科&ICU 洗消$ x S0 X2 h1 O9 O& c, z. M
七、运营数据（已验证）
0 g( Y, `# v# o% t5 m; w$ Z2024-09 止累计预售 4,316 台，GMV 1.72 亿元
) z' B7 K x" |用户 90 天滤芯复购率 68 %，NPS 71
* w, ~7 Z G- c v8 e+ Z旗舰体验店（深圳湾万象）单店月销 186 台，坪效 4.8 万/㎡/年，投资回收期 8.3 个月# U; A3 x! s U) N* z+ q& r& ]
八、财务模型（核心）
# f K' G' {& D# l3 b' A5 Q' ~) C单位：亿元人民币3 K3 g* I. s8 s$ i
年度2025202620272028
7 b, p2 \2 F+ V硬件销量（万台）1.54.29.0152 l D% r V- L9 x" S& `3 Q6 y- }6 D# ?
订阅存量（万台）1.25.01228
, g2 O# A0 _, q收入6.015.232.458.0# O$ D% @2 Z! ]$ U( Z
其中：耗材&服务0.83.69.822.0# i% M7 f' y q: g$ M6 N! T$ t. p
毛利率52 %54 %56 %58 %
6 [9 l+ O! M/ L8 K2 n净利润0.92.66.112.4
7 E$ O$ C( n9 T" I+ Q& s# H净利率15 %17 %19 %21 %5 W6 k* | M+ l. o! A* y
IPO 假设：2027 年净利润 6.1 亿元，给 25×PE，市值 ≈ 150 亿元；Pre-A 投资者 5× 回报。& i& A" N l8 G1 ^0 D: f
九、融资计划
, N/ L1 X/ E9 U; M1. 资金细化（人民币） c* V F0 B2 k- K0 S
智能产线扩建（年产 30 万台） 5,400 万
# L0 V. x/ K! F渠道裂变补贴（1,000 家驿站） 3,000 万 N" M* y& ^! p
品牌投放（分众+机场+KOL） 1,800 万
# E3 M& M/ j* `" G Y研发（医疗注册+海外认证） 1,200 万
: k4 L9 s8 e6 G7 j% ?0 P2 X/ K" b# Z预备金 & 流动资金 600 万) F6 t3 J4 L% t
2. 估值逻辑/ B% @6 p l$ Y i7 j2 T8 [0 O
2025 收入 6 亿，参考可比公司倍率：美的健康 3.2×P/S，JS 环球 2.8×P/S
4 L+ v0 f) ?9 M2 r给予 2.5× 2025 P/S → 15 亿×0.8（流动性折价）= 12 亿；本轮 8 亿投前，为后续 IPO 留出 50 % 升值空间1 i7 |# M) Y# m6 H' V9 i4 `' e
3. 退出与对赌0 D4 n7 K8 r) X: q" t
若 2027 年净利润低于 4.5 亿，创始人以 12 % 单利回购投资人 50 % 股份) `& T# v9 r% |- M
若未能在 2028-12-31 前提交 IPO 材料，投资人有权要求赎回，年化 10 %
$ ~0 K0 y) x; f" D# _9 d十、核心团队
* m5 [/ K; n0 m; }4 J龙王先生 创始人&CEO
: `/ j2 V: h z+ ~原宝洁大中华区美尚事业部副总裁，连续创业者，2018 年创立黛马仕，3 年做到面膜类目 TOP3* c x& K9 o6 ]3 ~! V- ~/ L y
Dr. Pierre Lamont CTO
# y% \* C% y* P: Q( @3 K N4 A瑞士洛桑联邦理工博士，前 Nestlé Waters 首席电解水科学家，拥有 63 项国际专利
# ?" y( u2 |: o) g王灿 CMO
: r: ^' f P4 a4 O/ p原小米生态链总经理，操盘过 3 个年销售破 20 亿的硬件品牌9 M, B9 j( Q0 O; M
李潇 CFO; K1 C+ b$ }0 Z) D+ o' K
毕马威+中金，主导 7 家消费公司港股/美股 IPO
% J& K7 _5 D& c十一、风险与对策, e8 J8 R* @# D: r' ]8 W
风险概率对策5 b6 J6 E' X$ ^3 f3 G/ n. U
医疗注册延迟中同步申请 FDA 510(k) 与 CE，双轨推进
. y' G3 {9 g t( p, L& b, f( f" \价格战高绑定订阅+高端地产集采，拉开价差. C; j0 @8 Q8 c
仿冒 & 专利侵权高区块链防伪码+人保财险 2 亿元保单
+ \+ P" W( g4 e; l; t地产下行中拓展企业礼品&海外渠道，降低单渠道依赖
' \! A/ }7 c: P0 P% E/ {9 o十二、里程碑 & 时间轴
8 m! L U; b5 _. G$ X2025-Q1 完成 Pre-A 融资 1.2 亿元3 U2 l T$ V" X, A& Q6 z
2025-Q2 GMP 智能产线投产，月产能 2.5 万台
$ e5 R$ ]+ i% u& l) k2025-Q3 三类医疗器械临床完成
% u& p5 I* B% T4 B2026-Q1 订阅存量破 5 万台，单月耗材收入 3,000 万8 C0 J3 \9 K7 I( v1 S6 y1 o4 ^) }
2026-Q4 启动 B 轮 5 亿元（投前 25 亿）
" q3 Y7 U0 O& W' F( g# L# d" n2027-Q2 港股/纳斯达克双重上市辅导
) D* J$ j& S! Y& f7 k- C0 h: X: c2028-Q1 全球累计激活 50 万台，收入破 100 亿" y; r7 ^& G3 U0 k, z% @# \
十三、结语：让资本与健康共振
, q' u, U# k5 @/ x4 XDAIMASHI黛马仕高端电解制水机项目，站在「健康消费升级+国产高端替代+订阅经济」三大风口交汇处，以医疗级技术、奢侈品级品牌、S2B2C 裂变模式，构建高壁垒、高复购、高毛利的黄金赛道。我们诚邀拥有远见与资源的投资人、城市运营商、战略伙伴，共同把「每一滴水」变成可持续的长期资产，共享 5 年 10 倍的资本盛宴！
. k1 l! F& X) N. Y0 Q) J联系方式6 X1 `# x2 i: E. O
黛马仕健康科技（深圳）有限公司+ L1 S L8 L# s0 O
融资负责人：陈总 CFO
# ~5 _8 W% `+ p6 ?% \& K; x: sir@daimashi.com& P1 M! n( u! m% r9 e
广东省深圳市南山区科技园中区黛马仕大厦 38F |
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发表于 2025-10-21 08:09:14