DAIMASHI黛马仕
/ q/ ]6 n! ], A2 R' h高端电解制水机项目
# h# [3 p& Q! Z) \: ~: q商业计划书（2025–2028）1 U+ Z* i* h2 s! v
—— 让每一滴水都成为资产 ——, p6 s2 i4 ~6 t
一、执行摘要
- X! {3 `) r2 ?项目名称：DAIMASHI黛马仕「Hydra-Pro+」系列高端电解制水机# ~0 }* h! z7 g1 }1 V$ n7 g
项目主体：黛马仕健康科技（深圳）有限公司（拟境外红筹：Daimashi Health-tech Holdings Limited）
& D9 W$ @1 @, x6 h v融资轮次：Pre-A 轮
7 i2 `4 V3 i W融资金额：人民币 1.2 亿元（≈USD 17 Mn）8 i0 Z7 i( y! V2 d
出让股权：15 %（投后估值 8 亿元）
9 O/ i! a9 V0 c" W Z资金用途：GMP 智能产线 45 %、渠道裂变 25 %、品牌投放 15 %、研发迭代 10 %、预备金 5 %7 D0 A7 ^4 p! ?+ l- h7 z
退出通道：. B# s" ?# z( [8 F E
2027 年启动港股/纳斯达克 IPO
5 s n$ R# s/ k% ~5 N& K6 @2028 年并购方：Nestlé Health、美的集团或LVMH Wellness 潜在战略收购
( O0 o B: @3 h# g5 U' S预计 IRR 42 %，5× 回报倍数8 u4 V8 P) U8 H9 s5 ]3 t) z2 f
二、行业与痛点( e u; r; A) I
1. 赛道规模
+ `! [1 V5 F. }) K中国功能水设备市场 2024 年零售额 468 亿元，CAGR 23 %；高端（≥RMB 2 万）占比仅 7 %，但贡献 31 % 利润。, B; E7 C' I- n; l' c* N% ^
全球离子化电解水设备 2025 年规模 78 亿美元，2020–2025 CAGR 12.4 %（Grand View）。3 p9 S0 J( p7 B3 g( G I h' U5 y
2. 用户痛点+ }0 n# |8 `; f0 y! u; K
传统电解水机「低价+低质」：电解槽寿命 <3000 h，无 IoT，无医疗级认证。7 e5 L3 {: K4 c; U: B/ J
健康焦虑升级：高净值人群愿意为「医疗级溯源+智能服务」溢价 3–5 倍。7 b2 {% ?' @) ]4 g$ S/ @' Y
渠道痛点：线下代理库存高、动销慢；线上纯卖硬件无复购。
4 m5 L r2 { ~% D, Y, t3 ~三、解决方案与产品# H" x# y% g7 u7 l# a- W
1. 核心机型/ `0 `1 e6 |' N9 l5 T1 p: u3 o0 z
Hydra-Pro+「奢享版」：官方零售价 39,8009 D2 G* }7 N' F" f
pH 2.3–11.8 七段可调，ORP –850 mV，H 浓度 1.6 ppm1 f8 O1 B W$ q) Z
医疗级钛铂电解槽（寿命≥10,000 h）+ Swiss NSF-61 认证滤芯; R a G( X# P2 g3 f2 K
内置 4G IoT 模组，TDS、酸碱度、滤芯寿命实时上链（以太坊 L2）4 G; G5 i# X# u K
AI 语音+APP 远程制水、一键下单耗材$ D+ n% C) F; i* B8 m0 Z* {6 ]
2. 耗材订阅
5 f Q, i9 r7 {复合滤芯 398 元/套，建议 6 个月更换，会员价 298 元
) I; P% A0 M# F. C. Z2 m预计用户 5 年 TCO ≈ 4.6 万元，其中耗材 38 %，毛利率 72 %
8 M6 a" J( j9 N7 s3 N- {3. 技术护城河
; M u" H; V. N( G专利「MEC-Stack」双腔循环电解（ZL20231****.X）
7 ?. H- m2 v; r2 j( A- o软件算法：基于 120 万条水质数据训练的自学习模型，精准匹配 347 个城市管网4 G, l) @6 h) ?0 O; Y, M
三类医疗器械注册已启动（广东药监局 2024-Q4 受理），预计 2026-Q2 下证2 G" U+ _& e3 B Z
四、商业模式：S2B2C × 订阅制 × 招商裂变9 @% ~' H: m4 k1 g$ E
1. S2B2C# M, U. ^- @8 m- b( P# E" F* [7 q2 F
S（总部）提供中央品牌、中央云仓、中央售后8 ~% M1 {( \0 O3 L# B
B（城市运营商/体验中心）负责线下体验+地推+本地化服务
8 O5 k) j( [' _. w" Z `* W( y( iC（终端用户）通过 APP 下单耗材、生成健康报告# h" I. V8 o( o8 Z+ d
2. 渠道裂变
2 f' y6 V# p( I* R5 o三级火箭：
$ T! A K1 o# J' G① 旗舰体验中心（500 ㎡，投资 300 万）
8 p1 i' ?# l+ A( C* M: H) J② 社区健康驿站（30 ㎡，投资 30 万）
1 U- O5 a9 H! h$ h# `③ 移动氢奢卡车身（投资 9.9 万）. W/ v4 E9 x0 [3 V$ d) a2 b5 `
招商政策：+ B3 J7 e! D2 P/ y6 N! m- t9 ]
首批货款 100 % 货返
# H/ q% Y' I5 ]+ s进货 8 折+装修补贴 1,000 元/㎡
1 G$ B* g6 H, K+ ? \, m& J1 e裂变奖励：推荐新运营商奖励进货额 5 % 现金+3 % 货9 |0 [. _, V, F; I" P5 u
3. 订阅飞轮
; M3 ^3 a1 z" M硬件毛利率 45 %，耗材 72 %，服务 85 %' l8 B" D, V5 Q( [5 Z( q7 m
目标 2028 年付费订阅 28 万台，年 ARPU 1,180 元，复购率 81 %+ h$ `* Z/ e7 P& f
五、市场与竞争8 s9 a9 @' U/ ^& j" m5 O
1. 目标客群
6 g) \6 ]: {! t5 m- g, p$ Q高净值家庭（可支配年收入 ≥ 100 万）
- l& ~0 I9 B) p5 `高端美容会所、月子中心、私人诊所
0 }) g; `8 W" ^$ F" c5 w( V企业礼品、高端地产精装配套! B3 }/ x; x3 Q7 \$ J; ?
2. 竞争格局
, T2 A4 D/ l: p5 q: z品牌产地均价寿命医疗认证IoT国内市占: G% o! l7 R" W. Z5 _2 x! u
Enagic日本4.8 万8,000 h无×6 %
; N& @% O$ _$ z: U5 H# ^Panasonic日本3.2 万6,000 h无√4 %
# `2 G; d1 ^8 n7 @+ G XDAIMASHI中国3.98 万10,000 h申报中√<1 %（预计 2027 年 8 %）) Z+ M8 R3 B0 I2 m5 \0 Z' B
3. SWOT
: X/ O' C: o& z# vS：技术领先+高端调性+双美业渠道协同
2 E V5 b6 p) \. kW：品牌国际认知弱于日系
s# p4 b l5 w4 @4 UO：国产替代+健康消费升级4 V! [; L" j: K! }8 r3 G# u
T：价格战+仿冒
! u2 y9 N+ G }% ?! n1 N六、Go-to-Market 路径- |# j, g' B* P( m9 l: K w ]% O
2025：百城百店$ c) N4 r; S5 v% i6 r X. S
一线城市 8 家旗舰+60 家高端商场快闪* r8 C% i6 Z( u/ P5 A/ i
与 30 家医美连锁签独家集采（单批 1,200 台）
9 p" x. W; N( b1 ?( [8 D- {1 z2026：千店裂变. i, }9 a* U4 x4 _) |* s. l
社区驿站 800 家+移动氢奢卡车 200 辆, i( J+ z/ B0 y9 I% z
抖音/视频号直播月销 1,000 台（罗永浩/李佳琦专场）
$ m+ S. m8 D: i2 z2 o- M- u; t2027：出海+医疗线
+ q% f0 q4 Q( i' V迪拜/新加坡高岛屋专柜
1 K% X" {% p+ ~: \9 g拿到 III 类医疗器械证，进三甲医院肾内科&ICU 洗消
6 q# }& }+ A) }: q* p( B七、运营数据（已验证）
, B7 I6 O6 i) K/ @2 @- u2024-09 止累计预售 4,316 台，GMV 1.72 亿元& g: H4 C9 V+ E# j8 a( d ]
用户 90 天滤芯复购率 68 %，NPS 71, g. u c" ?5 m# U8 |$ {
旗舰体验店（深圳湾万象）单店月销 186 台，坪效 4.8 万/㎡/年，投资回收期 8.3 个月+ O) j. R' D' X0 [6 R5 v* H* G6 m
八、财务模型（核心）9 y: }0 x6 W/ M, c, D0 U& t
单位：亿元人民币
; r1 [" J9 R- d7 u7 b年度2025202620272028/ h* C+ v/ A& I, @0 x9 W1 P. s
硬件销量（万台）1.54.29.015
6 _+ a- B1 E8 ^( g订阅存量（万台）1.25.01228
* F6 E, X. |$ g6 W收入6.015.232.458.0) g1 K, h% V; i1 w1 ^. B
其中：耗材&服务0.83.69.822.0
, h, z$ P# b0 z$ A6 v毛利率52 %54 %56 %58 %, L5 d k8 R e7 x: S
净利润0.92.66.112.4& s; I$ E/ @1 X) c
净利率15 %17 %19 %21 %
/ L! Q' L% _0 O. ^9 z( Y8 CIPO 假设：2027 年净利润 6.1 亿元，给 25×PE，市值 ≈ 150 亿元；Pre-A 投资者 5× 回报。6 @" i1 x/ e8 [, A! S3 H
九、融资计划
9 a- p8 s7 @, W) D" b) Q1. 资金细化（人民币）
1 p" a# s: Z! Q智能产线扩建（年产 30 万台） 5,400 万
3 b5 Y3 d9 Z* R- @' u% N( Y3 z渠道裂变补贴（1,000 家驿站） 3,000 万
% H0 e! X" P. l v# R! A品牌投放（分众+机场+KOL） 1,800 万
0 v- m+ W. C( `+ t5 Q研发（医疗注册+海外认证） 1,200 万
* z- ?* c3 v* Y: P+ {" b. L5 A) k预备金 & 流动资金 600 万0 g2 h. z1 V5 ^9 Q+ y0 X) \1 [1 m
2. 估值逻辑
0 C9 S& W- {& g1 q+ O$ M2025 收入 6 亿，参考可比公司倍率：美的健康 3.2×P/S，JS 环球 2.8×P/S
- M0 x' Y3 ?4 y1 O! {给予 2.5× 2025 P/S → 15 亿×0.8（流动性折价）= 12 亿；本轮 8 亿投前，为后续 IPO 留出 50 % 升值空间3 |: e8 B9 A# [1 Z7 E
3. 退出与对赌
( g; h7 s9 b- Z8 s若 2027 年净利润低于 4.5 亿，创始人以 12 % 单利回购投资人 50 % 股份
# C; ^! ^ a0 @: L0 m' ]1 z2 R若未能在 2028-12-31 前提交 IPO 材料，投资人有权要求赎回，年化 10 %
: F9 N1 D; P0 F- y7 J) ?0 h/ }十、核心团队
. C* m( t3 t) h' }, Q0 f' X龙王先生 创始人&CEO
* c8 n% ?* L/ W" q* p原宝洁大中华区美尚事业部副总裁，连续创业者，2018 年创立黛马仕，3 年做到面膜类目 TOP3
# d6 r/ }3 N0 ]" e6 n; oDr. Pierre Lamont CTO. m- L" r8 P: Q, V9 R
瑞士洛桑联邦理工博士，前 Nestlé Waters 首席电解水科学家，拥有 63 项国际专利/ W/ y. |% g4 }# E0 U2 q/ K
王灿 CMO* X {" w8 s/ T5 A R: M
原小米生态链总经理，操盘过 3 个年销售破 20 亿的硬件品牌
) l& L j+ j- r {李潇 CFO
7 n1 ?) v* R! t) q: l1 K毕马威+中金，主导 7 家消费公司港股/美股 IPO( | r9 g& S6 L% |- M0 v
十一、风险与对策
8 X! j" g+ W& j& Q' H( x5 F风险概率对策
/ R5 S7 ]# Y; r1 |$ Y, A医疗注册延迟中同步申请 FDA 510(k) 与 CE，双轨推进 n, h3 p( U3 |+ ~
价格战高绑定订阅+高端地产集采，拉开价差) u) C. L. b0 Z5 s( P. d
仿冒 & 专利侵权高区块链防伪码+人保财险 2 亿元保单
" x' L- G R9 M# N% a! c7 V地产下行中拓展企业礼品&海外渠道，降低单渠道依赖
1 E/ s, Z* t! j ~8 ]十二、里程碑 & 时间轴
; ^# \. ~& W6 Z6 u* }" W2025-Q1 完成 Pre-A 融资 1.2 亿元3 H" Y: _& _& b
2025-Q2 GMP 智能产线投产，月产能 2.5 万台
@2 ^7 G' ~2 ?4 S( r2025-Q3 三类医疗器械临床完成5 s/ ?3 t& ^ }+ ^3 D- ?
2026-Q1 订阅存量破 5 万台，单月耗材收入 3,000 万3 q+ i5 W; [ E0 X
2026-Q4 启动 B 轮 5 亿元（投前 25 亿）8 Y! H K- Z, ~; v6 t: [
2027-Q2 港股/纳斯达克双重上市辅导7 w. ?, c. ^' Q+ a. m
2028-Q1 全球累计激活 50 万台，收入破 100 亿
% X" X7 y2 A6 N, x0 w. V: c十三、结语：让资本与健康共振/ Y/ Q1 D/ [ j- \( @
DAIMASHI黛马仕高端电解制水机项目，站在「健康消费升级+国产高端替代+订阅经济」三大风口交汇处，以医疗级技术、奢侈品级品牌、S2B2C 裂变模式，构建高壁垒、高复购、高毛利的黄金赛道。我们诚邀拥有远见与资源的投资人、城市运营商、战略伙伴，共同把「每一滴水」变成可持续的长期资产，共享 5 年 10 倍的资本盛宴！% V. p* C. Q* N5 d0 l# U$ H
联系方式
% z8 u: O0 f8 b/ Y/ _* H/ c黛马仕健康科技（深圳）有限公司
$ A% k# c) ]8 l2 W+ B% g5 S5 |; H融资负责人：陈总 CFO) I% L- G" O! S1 }4 e% m- l
ir@daimashi.com7 e, |0 d$ W1 Q& m0 i2 W# }
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发表于 2025-10-21 08:09:14