申银万国:海螺水泥业绩增长较为确定
投资评级与估值。思量公司如今广东红利好于预期,上调公司09 年广东地域吨毛利60 至62 元/吨。按照公司生产线创建进度环境,上调公司10 年产量由1.48 亿吨至1.5 亿吨;西部地域在地域振兴规划拉动下代价降幅有望小于预期,上调公司陕西吨毛利80 元/吨至95 元/吨,10、11 的综合吨毛利由63 上调至64 元/吨。综上我们上调EPS 由2.1/2.8/3.35 元至2.2/3/3.5 元。公司焦点市场还将受益房地产投资复苏,业绩增长较为确定,其作为周期性行业龙头,未来还将受益于会合度进步带来了红利本领进步,公司公道估值为10 年动态PE20 倍,对应股价60 元,维持“增持”评级。(申银万国证券研究所)免责声明:如果侵犯了您的权益,请联系站长,我们会及时删除侵权内容,谢谢合作!
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