合约可以采用期权对冲来控制风险，实现在大波动下稳定套利。
1 d7 K5 L' w$ G( ]$ @6 z+ B: i# p+ j# Z0 j( ~
举个例子，比特币现价为10000美金
9 O8 a( |4 D+ {6 p- O" m0 Q& ~. B4 q2 y% b/ q1 V
1、假设你用2000元开20倍杠杆做多( z( e; `* W# ^- z: Y
2、同时在BitOffer开1张看跌期权对冲（20美金成本）" H! J% a8 Y% ?: L; e6 J
4 c8 |2 I5 S4 T1 m2 h
第一种，当比特币上涨500美金，即涨幅为5%
6 j) n4 N1 G- E
9 M, c% w' A; p4 |# T3 N* U/ m1、20倍杠杆做多，盈利100%，也就是2000元
1 b4 P' c! e% Z' [! F2、看跌期权损失本金，即20美金（140元）
z" z. U/ m& k8 u" o( q1 V+ n% n/ [3、2000-140=1860元（净利润）
+ B# @- G! H3 w# Q) l
7 L+ j. f7 B1 Y8 S% f第二种，当比特币下跌500美金，即跌幅为5%" L# E2 r% F8 e8 I1 E- ^
6 m1 V* X& X3 W( _) e. _9 k
1、20倍杠杆做多，合约爆仓，亏损2000元
4 ^5 ^6 a3 A% f. Y% q0 K( m2、看跌期权盈利500美金，也就是3500元
, I# M9 L; B6 u3、3500-2000-140=1360元（净利润） | 
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发表于 2020-7-15 07:42:39