合约可以采用期权对冲来控制风险，实现在大波动下稳定套利。
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举个例子，比特币现价为10000美金
( |4 C2 |( w$ Y3 U( M
2 b1 \; V2 w2 \5 O+ S1、假设你用2000元开20倍杠杆做多
; Q" f/ n. [9 C# e r2、同时在BitOffer开1张看跌期权对冲（20美金成本）
1 X' f! ?9 O) U/ |1 v1 E! s& G
8 V1 Y& d, a$ C: z第一种，当比特币上涨500美金，即涨幅为5%
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, h- e0 H0 X$ _1、20倍杠杆做多，盈利100%，也就是2000元4 l y4 ?4 y4 ?4 s" P5 [. T5 b& v
2、看跌期权损失本金，即20美金（140元）" N* `+ C b1 O6 U3 ?
3、2000-140=1860元（净利润）$ I* g( R: y" T% o( r
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第二种，当比特币下跌500美金，即跌幅为5%: \' n* c& j6 `
8 ~$ G4 d& R( t: r5 P/ g; w1、20倍杠杆做多，合约爆仓，亏损2000元
2 J9 d( p5 n- `5 y) [) [: k2、看跌期权盈利500美金，也就是3500元
( k/ }2 O4 _- L' G) D. Z3、3500-2000-140=1360元（净利润） | 
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发表于 2020-7-15 07:42:39