合约可以采用期权对冲来控制风险，实现在大波动下稳定套利。9 E% ~3 E7 w8 `- e4 @
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举个例子，比特币现价为10000美金5 k8 d1 @5 ?- H
% P( T1 [3 B8 g( Q: S7 D+ o
1、假设你用2000元开20倍杠杆做多
# b4 j; b7 D, B. X* [2、同时在BitOffer开1张看跌期权对冲（20美金成本）" G( R8 u. V3 g+ t( s
/ \/ O K' u$ ^' X S. m; M第一种，当比特币上涨500美金，即涨幅为5%
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1、20倍杠杆做多，盈利100%，也就是2000元0 J8 u2 v d* F8 R3 h2 r
2、看跌期权损失本金，即20美金（140元）! w0 y/ H8 V+ ?* w2 m
3、2000-140=1860元（净利润）
8 V; g/ H( Z6 Z) G( ]) B; z- y' O7 R$ D4 S+ r
第二种，当比特币下跌500美金，即跌幅为5%# H3 F" J9 S3 l( q
6 t+ r" l* J9 q5 u9 y1、20倍杠杆做多，合约爆仓，亏损2000元
% R& U. [+ v5 i. U2、看跌期权盈利500美金，也就是3500元7 Q }; Q$ P0 W
3、3500-2000-140=1360元（净利润） | 
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发表于 2020-7-15 07:42:39