合约可以采用期权对冲来控制风险，实现在大波动下稳定套利。
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举个例子，比特币现价为10000美金
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1、假设你用2000元开20倍杠杆做多+ X9 d7 o- _2 F8 h" ?4 Y
2、同时在BitOffer开1张看跌期权对冲（20美金成本）
' [7 `; D5 U+ m& T. r% {; J# ~6 f0 Q' T' U) d f: s, V* ?7 R5 C n0 C* d
第一种，当比特币上涨500美金，即涨幅为5%7 K6 G7 h+ }5 V' _
, J( I/ q& S& P7 {
1、20倍杠杆做多，盈利100%，也就是2000元
+ ]; D: o; j, O% R. |) V# g2、看跌期权损失本金，即20美金（140元）
2 Q% I" G0 s. [ M F& i3、2000-140=1860元（净利润）+ L- h7 o- c. n+ A
4 h, x8 S Y- R) _5 H. f$ @6 ^% c% P第二种，当比特币下跌500美金，即跌幅为5%$ R+ m! v* G' O9 B' ]' W7 h
5 b+ X& R: p( P |1、20倍杠杆做多，合约爆仓，亏损2000元) x8 L# Z: a, Y2 l; q$ g* v
2、看跌期权盈利500美金，也就是3500元
5 z L. T: J7 {+ G8 d- S4 j' e/ M3、3500-2000-140=1360元（净利润） | 
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发表于 2020-7-15 07:42:39