合约可以采用期权对冲来控制风险，实现在大波动下稳定套利。$ H: [- [) k! r5 C0 C8 K
2 L! I7 Q3 L, ?6 i$ K
举个例子，比特币现价为10000美金. L# Q# H6 a$ @! {
' B5 \2 _: u/ ?- i: a, l1、假设你用2000元开20倍杠杆做多
1 g7 G' d- Z/ `1 J/ G7 G! z2、同时在BitOffer开1张看跌期权对冲（20美金成本）, b+ d E1 f7 x( Q
! x1 y; T/ m) Z/ ~0 R: A第一种，当比特币上涨500美金，即涨幅为5%+ G' `/ n6 Y9 Y8 O# u3 ^
& p1 ?. j4 c" d% ] f @1、20倍杠杆做多，盈利100%，也就是2000元( _; @6 m; d3 z' o; p
2、看跌期权损失本金，即20美金（140元）1 g! z3 }, L7 i, [
3、2000-140=1860元（净利润）7 M+ \6 H( [5 {6 t3 w5 x d; I
b7 x! S9 c4 K, J) o8 L, b第二种，当比特币下跌500美金，即跌幅为5%
) H8 k: l: Q; `1 Y9 o
4 c! g: t' @4 C3 o1、20倍杠杆做多，合约爆仓，亏损2000元
2 [3 S0 a& m. {; n! e2 ]2、看跌期权盈利500美金，也就是3500元
|% n6 l7 s4 D! ~ X1 [! p3、3500-2000-140=1360元（净利润） | 
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发表于 2020-7-15 07:42:39