合约可以采用期权对冲来控制风险，实现在大波动下稳定套利。9 `, a. v# C* Y1 m7 L' E
" s) ?% }' c4 [5 W+ I h9 f' b举个例子，比特币现价为10000美金
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1、假设你用2000元开20倍杠杆做多
9 S9 C- K# _' P! X4 d8 l. y2、同时在BitOffer开1张看跌期权对冲（20美金成本）
2 t1 m/ q0 ] K0 y5 A/ k
" c# r5 U) j' b第一种，当比特币上涨500美金，即涨幅为5%" I9 y7 ^- Z' h
! H( H/ F9 O3 h# b( \8 E1、20倍杠杆做多，盈利100%，也就是2000元 s C0 J7 [9 a s# C6 m. c+ V) @5 W
2、看跌期权损失本金，即20美金（140元）5 N7 \4 d% E; A9 }+ ] x% K
3、2000-140=1860元（净利润）
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第二种，当比特币下跌500美金，即跌幅为5%+ m/ H! I# N; L6 i5 |
8 _, G! r4 c& P6 D# h, k1、20倍杠杆做多，合约爆仓，亏损2000元
9 g. f9 x# Z0 u) h' s6 D! }2、看跌期权盈利500美金，也就是3500元4 \: S! L/ z% B2 `0 d# N
3、3500-2000-140=1360元（净利润） | 
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发表于 2020-7-15 07:42:39