合约可以采用期权对冲来控制风险，实现在大波动下稳定套利。
3 }1 p1 }) j: u# w' x' n# L; |6 m$ q: Y* P S
举个例子，比特币现价为10000美金
( d7 M# V; T( n* I' O
2 {4 r' ~& i6 N; Y/ j1、假设你用2000元开20倍杠杆做多
+ k$ b! h6 r& [3 |0 n% b2、同时在BitOffer开1张看跌期权对冲（20美金成本）
; D& ?2 N3 S0 F; d8 |/ k1 Q
7 D# p$ S6 j! c6 D# b第一种，当比特币上涨500美金，即涨幅为5%
" L! o8 K5 n: U g7 R
+ G1 \; m# |4 m* ^1、20倍杠杆做多，盈利100%，也就是2000元
8 X, a6 {. g2 s# Z2、看跌期权损失本金，即20美金（140元）
* m# J( s- [5 x" M3、2000-140=1860元（净利润）
/ P( E- L1 l! M+ Z) F0 B; t8 d1 t; l/ l: ~
第二种，当比特币下跌500美金，即跌幅为5% Y, c h \: Q3 q0 U7 o4 B1 p
3 e' T3 ~/ n3 ?9 Y- I+ u# p" G
1、20倍杠杆做多，合约爆仓，亏损2000元! d0 r' l E* R$ Y1 J$ P& q
2、看跌期权盈利500美金，也就是3500元
1 f4 h4 f% h' h* O1 Q1 e9 q* B& @3、3500-2000-140=1360元（净利润） | 
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发表于 2020-7-15 07:42:39