合约可以采用期权对冲来控制风险，实现在大波动下稳定套利。
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1 ^1 y+ L$ F* g. w& v: x4 T8 t举个例子，比特币现价为10000美金
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l( D+ @& p# p) ^ U1、假设你用2000元开20倍杠杆做多
6 E4 |, x2 L; X: i$ e2、同时在BitOffer开1张看跌期权对冲（20美金成本）
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第一种，当比特币上涨500美金，即涨幅为5%
) U4 l; |% ^" T) [4 Y [9 i; W% U/ h( f9 y0 b+ i1 P! g
1、20倍杠杆做多，盈利100%，也就是2000元" b- J5 i# v) I4 S6 q0 b
2、看跌期权损失本金，即20美金（140元）
' {/ }2 n8 l; o1 g1 z3、2000-140=1860元（净利润）2 W7 Y# |# z3 Z4 C \4 i* P
( ~ K" E8 N$ x, R# R
第二种，当比特币下跌500美金，即跌幅为5%/ o% z& m0 U. l5 f5 F5 C# x
h# u6 e8 X. U3 U1、20倍杠杆做多，合约爆仓，亏损2000元
3 R A& j8 I( z# K1 `. v' |& n2、看跌期权盈利500美金，也就是3500元8 ^8 ~1 d9 \- b/ B
3、3500-2000-140=1360元（净利润） | 
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发表于 2020-7-15 07:42:39