合约可以采用期权对冲来控制风险，实现在大波动下稳定套利。% Y$ F" _. H# h' X9 d
2 y: o1 }1 w- s- {举个例子，比特币现价为10000美金6 ]0 v# N8 I8 y% X
# F) s! g3 H6 U1、假设你用2000元开20倍杠杆做多
) W' m: G) |1 J2、同时在BitOffer开1张看跌期权对冲（20美金成本）
6 w/ H7 h8 |( G" n* E0 F+ L" Z& v# V7 X5 t
第一种，当比特币上涨500美金，即涨幅为5%8 J1 a6 }/ R) h7 I" k0 V, R& M
+ q- ^2 J6 z; z7 j. ~
1、20倍杠杆做多，盈利100%，也就是2000元" i- V! P5 w( K! b
2、看跌期权损失本金，即20美金（140元）
8 }7 w( P" h4 Z1 b I, D9 S3、2000-140=1860元（净利润）
2 O; H ^" ?: z; \/ \5 K9 G, L! b# u" E3 h4 l3 I+ j
第二种，当比特币下跌500美金，即跌幅为5%
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7 l9 x& J% C7 }) b1、20倍杠杆做多，合约爆仓，亏损2000元
: a3 e4 G# f; I" _. U% V7 E2、看跌期权盈利500美金，也就是3500元! y- u7 ?2 ?% G7 n. M: }% ` m9 i* \& e
3、3500-2000-140=1360元（净利润） | 
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发表于 2020-7-15 07:42:39