合约可以采用期权对冲来控制风险，实现在大波动下稳定套利。
# S/ G1 F0 F! F; @6 H) |, h) W
2 t0 _% L. p) K( W" J) K举个例子，比特币现价为10000美金, d# c5 c6 Z, B( E' o2 K8 M3 y
& O; X( Z9 G# K( ^1、假设你用2000元开20倍杠杆做多
: a- F5 ]8 g, _0 r7 b% l2、同时在BitOffer开1张看跌期权对冲（20美金成本）$ |. O5 a8 x' {0 G# a' ~6 u
, L9 g9 `& N# n) n! c3 j$ Q. J3 e
第一种，当比特币上涨500美金，即涨幅为5%
* B, a& K) \$ b/ c9 C( o2 K3 H# p$ x4 u* Q; }
1、20倍杠杆做多，盈利100%，也就是2000元" ~& l" Z. q; {8 w: w
2、看跌期权损失本金，即20美金（140元）
: Q9 ^- ?6 ?. U4 }3、2000-140=1860元（净利润）
e/ q; d1 v* k7 ]/ X( S, [7 z2 Y( E H. G3 J
第二种，当比特币下跌500美金，即跌幅为5%
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! O4 |" ? w9 K- u) q+ j* H+ t$ H1、20倍杠杆做多，合约爆仓，亏损2000元" r B: I5 s/ d- C/ D7 @
2、看跌期权盈利500美金，也就是3500元
# ?" X3 r" x! @* ~* T# h# v3、3500-2000-140=1360元（净利润） | 
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发表于 2020-7-15 07:42:39