合约可以采用期权对冲来控制风险，实现在大波动下稳定套利。
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. {( q) o+ G7 Z& J, z9 j* `举个例子，比特币现价为10000美金
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# z) i/ z- H; n S% I1、假设你用2000元开20倍杠杆做多
7 O% \5 B* S& ~2 N2、同时在BitOffer开1张看跌期权对冲（20美金成本）7 G# G1 ?5 ?$ z" J
% w6 A4 z- h7 c第一种，当比特币上涨500美金，即涨幅为5%6 d. ?4 f5 z: w% p# |
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1、20倍杠杆做多，盈利100%，也就是2000元/ \" h7 E' b# x7 a
2、看跌期权损失本金，即20美金（140元）, R3 h/ c5 i- G6 K' P' c
3、2000-140=1860元（净利润）: b: q2 {& x% V/ I
9 D8 k* {4 m, {: a& _4 a) y
第二种，当比特币下跌500美金，即跌幅为5%( U N5 T0 u- F+ h& W* y
4 e- U# U5 B. f* M& }; ^5 E$ O1、20倍杠杆做多，合约爆仓，亏损2000元& m+ M3 w. H4 G1 z& l
2、看跌期权盈利500美金，也就是3500元
7 h/ l* s$ U6 N- F: _$ q7 E( u/ L3、3500-2000-140=1360元（净利润） | 
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发表于 2020-7-15 07:42:39