合约可以采用期权对冲来控制风险，实现在大波动下稳定套利。; Z% O% B! m; q% F* [+ m: Y
6 {. R9 O( w2 g: l5 J% P
举个例子，比特币现价为10000美金
+ |6 y( k, J0 G( f2 s+ @8 n' f. e, K$ S$ ~8 v' S
1、假设你用2000元开20倍杠杆做多, R* Y9 C) F) g2 \
2、同时在BitOffer开1张看跌期权对冲（20美金成本）/ [, [: _6 b" }" N; Z; T
5 F: v7 y* n* [/ Q; z& i/ N. C% D9 Z8 O+ o
第一种，当比特币上涨500美金，即涨幅为5%, J5 v6 g2 r+ a% b: ^
! V. o6 K2 m. }0 @2 k! ` i- O$ }1 C1、20倍杠杆做多，盈利100%，也就是2000元. B3 I# v3 Q; k0 U
2、看跌期权损失本金，即20美金（140元）( ]8 y5 ?) q/ {
3、2000-140=1860元（净利润）! L; H. Y. {8 D: n& U' S+ R6 e
& P3 O$ T, }, t w: O第二种，当比特币下跌500美金，即跌幅为5%8 g9 |' T- n) e: I& N1 t& N
" s5 [% g% V2 C5 K1、20倍杠杆做多，合约爆仓，亏损2000元6 l' K/ }2 D' A: b+ f+ @* E( P
2、看跌期权盈利500美金，也就是3500元
! w' U! y; P% j# o4 L$ T* h- b3、3500-2000-140=1360元（净利润） | 
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发表于 2020-7-15 07:42:39