合约可以采用期权对冲来控制风险，实现在大波动下稳定套利。: x* N; r7 b0 [6 y# o
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举个例子，比特币现价为10000美金6 ]$ }* Y- c6 s3 \" Y
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1、假设你用2000元开20倍杠杆做多" \( D" {) E2 r. c. y% y; z f- P
2、同时在BitOffer开1张看跌期权对冲（20美金成本）( y$ w, L; a6 I8 [; v8 u
7 T2 w3 I3 A7 d5 c% g$ ~, `" d! y第一种，当比特币上涨500美金，即涨幅为5%; @# c& _) P/ n: P0 h
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1、20倍杠杆做多，盈利100%，也就是2000元
3 b. {# F% `! o* v6 i, J2、看跌期权损失本金，即20美金（140元）% K8 \* I1 v: p; W \
3、2000-140=1860元（净利润）
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4 D& C( b; A; W4 P! `6 U% E) Z第二种，当比特币下跌500美金，即跌幅为5%
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1、20倍杠杆做多，合约爆仓，亏损2000元/ b3 z# T5 w2 b8 y- Y
2、看跌期权盈利500美金，也就是3500元
% D/ ~ s3 ?" g& Y& {& @) C3、3500-2000-140=1360元（净利润） | 
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发表于 2020-7-15 07:42:39