比特币现价为10000美金
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1、假设你用500美金开100倍杠杆做多9 e$ H: r* W* Y6 B# \
2、同时在BitOffer开10张看跌期权对冲（1小时期权300美金成本）
+ N U' S( h2 Y3.一张期权等价于持有一个比特币，比特币涨跌多少期权获利多少，而期权最大亏损则为期权成本。
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9 j+ q8 n% w; V第一种，当比特币上涨100美金，即涨幅为1%
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1 R) a" S3 x4 e/ |6 a3 r5 T$ \1、100倍杠杆做多，盈利100%，也就是500美金4 e& H0 J& ?) g$ J; L! f
2、看跌期权损失本金，即300美金
6 a2 k8 Y! ^# x6 `- F2 V3、500-300=200美金（净利润）1 v) M" {" y! `5 Z
[) l* K, D( e9 ^0 {! N1 E" ^1 R第二种，当比特币下跌100美金，即跌幅为1%
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2 @4 L6 N( x7 G1、100倍杠杆做多，合约爆仓，亏损500美金
6 E0 d2 C9 `/ c4 c" Z. c2、看跌期权盈利1000美金，期权成本300美金" A3 [: R1 m) y# K2 F Y
3、1000-300-500=200美金（净利润）
* L. r7 `! y; s
( @7 E' N5 g+ A. Q' d: m* u1 O如果比特币波动0.6%，涨跌60美金，那么盈亏状况：0 ~# X1 ?3 I4 D4 d o- c& f
Z& C: y& k0 {2 S! g0 _第一种情况300-300=0美金；. l: w1 m# `) }2 H5 ]
第二种情况600-300-300=0美金；
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) {5 H7 O6 D0 k% g" m波动达到0.6%，刚好实现保本不赔。
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; E, e! J. U( R. [' X如果比特币波动2%，涨跌200美金，那么盈利状况：
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第一种情况：1000-300=700美金；2 j, p' C" W' M& F% |( u7 m! j3 i
第二种情况：2000-500-300=1200美金
) o2 y' X; k& D! Z# H% a* v9 I# D. H: v1 O) O' _! L- q! [, D
综上可见，只要比特币行情波动在0.6%以上，那么期权+合约组合策略即可实现稳赢，而比特币由于价格昂贵，波动时而起伏不定，所以用来做对冲再合适不过。 | 
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发表于 2020-10-9 07:37:05