比特币现价为10000美金$ p1 v0 J* n |- K8 K7 _& Y
* n) u' l1 `, \+ N1、假设你用500美金开100倍杠杆做多
/ p* i6 R' T9 O$ _* E! I, p8 R1 N; Y2、同时在BitOffer开10张看跌期权对冲（1小时期权300美金成本）9 q9 M) c5 W4 Y; q; E% R+ X
3.一张期权等价于持有一个比特币，比特币涨跌多少期权获利多少，而期权最大亏损则为期权成本。7 K _* O+ @$ o: s
: A" |# m9 I; b2 f3 k$ T0 i第一种，当比特币上涨100美金，即涨幅为1%
5 F1 k6 S5 ~$ G
; R* q& O: D% B, {- Z1、100倍杠杆做多，盈利100%，也就是500美金2 t3 d# e# s/ y# c
2、看跌期权损失本金，即300美金
/ N, p2 _3 l1 K/ n+ i* [3、500-300=200美金（净利润）8 z7 s% X8 J2 g; p) ~5 D
; S. ~# R4 h' T" m% |% t: i
第二种，当比特币下跌100美金，即跌幅为1%
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1、100倍杠杆做多，合约爆仓，亏损500美金( I: p& }1 k8 x+ m8 h3 s% D
2、看跌期权盈利1000美金，期权成本300美金
3 V4 a$ u& U: _; e- `9 \/ k9 `; `3、1000-300-500=200美金（净利润）
3 i; _& ]% m3 \5 F7 j! {. [: R
* y% C9 l- E2 U# h& a- [, M* o如果比特币波动0.6%，涨跌60美金，那么盈亏状况：% y; H- @: u x; l) q$ p
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第一种情况300-300=0美金；! Y0 d( s7 f: I2 K: _% G
第二种情况600-300-300=0美金；9 B# R0 n7 B: t
$ }/ y+ T6 {* V# e波动达到0.6%，刚好实现保本不赔。
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如果比特币波动2%，涨跌200美金，那么盈利状况：% p8 V5 g9 R: @' r% q
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第一种情况：1000-300=700美金；% m. k# A% m. ~8 U
第二种情况：2000-500-300=1200美金2 b. q* ]; i4 u/ F: k5 D% w
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综上可见，只要比特币行情波动在0.6%以上，那么期权+合约组合策略即可实现稳赢，而比特币由于价格昂贵，波动时而起伏不定，所以用来做对冲再合适不过。 | 
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发表于 2020-10-9 07:37:05