比特币现价为10000美金
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1、假设你用500美金开100倍杠杆做多
% i$ C& m% p3 z2、同时在BitOffer开10张看跌期权对冲（1小时期权300美金成本）
$ E4 @+ q5 S" k5 j0 M5 v3.一张期权等价于持有一个比特币，比特币涨跌多少期权获利多少，而期权最大亏损则为期权成本。
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第一种，当比特币上涨100美金，即涨幅为1%
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1、100倍杠杆做多，盈利100%，也就是500美金
3 M6 K* T9 c# E: T) K+ `5 r2、看跌期权损失本金，即300美金- r4 F2 m: @/ W3 _: {+ \( f1 y( A
3、500-300=200美金（净利润）) I0 V0 f7 Z+ p& w$ H- H5 |5 t
6 g3 }2 @0 @6 p4 q第二种，当比特币下跌100美金，即跌幅为1%+ }" [: j, G. Z9 j$ O
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1、100倍杠杆做多，合约爆仓，亏损500美金
2 U& w' ^4 V4 e0 x1 K2、看跌期权盈利1000美金，期权成本300美金2 k# I9 R- P; V
3、1000-300-500=200美金（净利润）7 i( S$ {4 ]- U; X+ ]: w
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如果比特币波动0.6%，涨跌60美金，那么盈亏状况：
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; O1 f- \; y4 t6 B* N: i第一种情况300-300=0美金；8 K$ w* o8 B3 |6 u4 N
第二种情况600-300-300=0美金；
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波动达到0.6%，刚好实现保本不赔。
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+ K/ n" ?5 f# B7 [" F如果比特币波动2%，涨跌200美金，那么盈利状况：! X/ B* w6 d9 ]7 U" v
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第一种情况：1000-300=700美金；6 @0 G5 s5 }4 e5 S
第二种情况：2000-500-300=1200美金4 f$ @- a7 R3 i( A
P! N1 h! @9 z' {) U+ P/ h综上可见，只要比特币行情波动在0.6%以上，那么期权+合约组合策略即可实现稳赢，而比特币由于价格昂贵，波动时而起伏不定，所以用来做对冲再合适不过。 | 
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发表于 2020-10-9 07:37:05