比特币现价为10000美金
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) D& ^/ ? G- r; S1 w1、假设你用500美金开100倍杠杆做多 x! J; ~% u% t3 t: H6 y' `
2、同时在BitOffer开10张看跌期权对冲（1小时期权300美金成本）
, J& C# a# ]* H! G0 ^! m) Y& q3.一张期权等价于持有一个比特币，比特币涨跌多少期权获利多少，而期权最大亏损则为期权成本。
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5 a+ Y1 Y- T) E, D+ r o& x8 ~第一种，当比特币上涨100美金，即涨幅为1%
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1、100倍杠杆做多，盈利100%，也就是500美金" \8 J4 J) u+ z- E/ ?2 {
2、看跌期权损失本金，即300美金4 Y0 ~ z: d% O4 {; r6 u
3、500-300=200美金（净利润）8 Y2 Z1 W- p& h7 w" E1 \; I* h) L* ^
e: E* P K. Q1 p& h1 r$ X
第二种，当比特币下跌100美金，即跌幅为1%3 M( Y; K/ r1 S; n1 d
. W. F1 T( s. j3 O6 D7 R% A3 I1、100倍杠杆做多，合约爆仓，亏损500美金
0 h, R6 K- m- I y& t# r2、看跌期权盈利1000美金，期权成本300美金; t# i) ]5 Q! u7 s
3、1000-300-500=200美金（净利润）
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如果比特币波动0.6%，涨跌60美金，那么盈亏状况：1 a3 {2 [) L8 z$ W% s( W
0 j/ m: K' \- e; @$ f$ w第一种情况300-300=0美金；
! b+ ~! o8 o& u; v; }第二种情况600-300-300=0美金；
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6 _ ~/ M' d6 ?9 D3 L波动达到0.6%，刚好实现保本不赔。4 v# w9 I% f' h% A: K8 r
1 `) B \" p* |5 Q; q" a; w如果比特币波动2%，涨跌200美金，那么盈利状况：' r+ C( k2 n5 u9 E
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第一种情况：1000-300=700美金；8 I7 C8 X v9 v: A
第二种情况：2000-500-300=1200美金# T5 ?: j m' P' I7 k
. i. ~; O6 p* s1 n/ \, ~! z A综上可见，只要比特币行情波动在0.6%以上，那么期权+合约组合策略即可实现稳赢，而比特币由于价格昂贵，波动时而起伏不定，所以用来做对冲再合适不过。 | 
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发表于 2020-10-9 07:37:05