比特币现价为10000美金
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1、假设你用500美金开100倍杠杆做多! l: r+ {5 f/ F, U+ k* m
2、同时在BitOffer开10张看跌期权对冲（1小时期权300美金成本）
9 O+ `" q8 C. ?6 L1 G3.一张期权等价于持有一个比特币，比特币涨跌多少期权获利多少，而期权最大亏损则为期权成本。
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第一种，当比特币上涨100美金，即涨幅为1%' N7 t s$ @0 o' q
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1、100倍杠杆做多，盈利100%，也就是500美金
3 Q( w7 c( A- n# F2、看跌期权损失本金，即300美金
8 Y* G! U5 b! ?- M4 I( y, s: x3、500-300=200美金（净利润）/ ?0 x4 X4 `% @# C3 ~) I
- U7 a6 h1 v U" t: K7 S
第二种，当比特币下跌100美金，即跌幅为1%- Q, b; j) c' a; x( p. Q" t+ X/ R
: T+ a8 z# a b+ @4 S3 h. m1、100倍杠杆做多，合约爆仓，亏损500美金
8 C' S/ j. H# T0 J. [2 G2、看跌期权盈利1000美金，期权成本300美金
0 z+ J6 w, ~9 U5 |. ~# T/ f3、1000-300-500=200美金（净利润）. h1 S# S+ Q+ f# W
3 d+ \/ d9 w1 o" v3 H* v如果比特币波动0.6%，涨跌60美金，那么盈亏状况：3 [* [8 @: Y# U# m- F
, T- ~% Q% f0 W. w* @
第一种情况300-300=0美金；
5 {! e @' g- k" K) C [8 B% M第二种情况600-300-300=0美金；! X) g- a7 ^* ~3 ?' Z3 y
- b5 N; n0 B" R, V0 B波动达到0.6%，刚好实现保本不赔。5 B3 S, P/ [8 b* X# b1 {
( ?& ]5 f, h1 J如果比特币波动2%，涨跌200美金，那么盈利状况：9 y; V% }) S1 ?/ G
6 \4 q ~& z; \% j4 d* K第一种情况：1000-300=700美金；
- H9 t% x6 A6 C8 [% [: n4 c b第二种情况：2000-500-300=1200美金
7 c+ d# k4 j! m3 _5 X9 i1 o, r6 r- L) j7 w/ ?
综上可见，只要比特币行情波动在0.6%以上，那么期权+合约组合策略即可实现稳赢，而比特币由于价格昂贵，波动时而起伏不定，所以用来做对冲再合适不过。 | 
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发表于 2020-10-9 07:37:05