比特币现价为10000美金
: Z) Y3 @3 B- A7 f5 @
: \$ @4 d( ~' N1、假设你用500美金开100倍杠杆做多
6 D( K& r; {9 W6 J8 y; I3 \$ a2、同时在BitOffer开10张看跌期权对冲（1小时期权300美金成本）9 s4 g: f$ l! D4 ]8 p8 G' C
3.一张期权等价于持有一个比特币，比特币涨跌多少期权获利多少，而期权最大亏损则为期权成本。! u- \* d( y9 w; ]; b/ n! L
$ B. L# ?7 ^' g1 K9 f: J第一种，当比特币上涨100美金，即涨幅为1%
0 y- T! _$ f9 N" L4 K* S+ D. j
+ M1 s7 Z. x* W0 @: B4 F1、100倍杠杆做多，盈利100%，也就是500美金/ h7 F3 x; v7 s J9 H9 N
2、看跌期权损失本金，即300美金
4 @# s! D8 K/ e) |3、500-300=200美金（净利润）
0 T# [+ p* Z0 b- m& i4 s
+ b. u( p: R! z( L! m$ I第二种，当比特币下跌100美金，即跌幅为1%
& K( I/ [) V* L2 w A# U2 ~ _$ ?5 g8 H/ |5 m' C
1、100倍杠杆做多，合约爆仓，亏损500美金
" S; k- B2 d4 G* |2、看跌期权盈利1000美金，期权成本300美金
$ d$ I b, n/ f: a( ]8 v+ r3、1000-300-500=200美金（净利润）
: R$ t" b' F# E" t! v' N; ~+ x3 ~0 T+ A$ S
如果比特币波动0.6%，涨跌60美金，那么盈亏状况：
2 b( K1 n& ^$ x8 f9 P# L
1 j# r; `; b* g, a; q# b! g第一种情况300-300=0美金；
8 o4 @8 _* B) P2 ^7 S7 k第二种情况600-300-300=0美金；
6 e. \+ p- _* S& x, r
2 K: l5 ]$ U0 X, E: e波动达到0.6%，刚好实现保本不赔。
" @; G/ c7 l: S$ f, F( r3 d. H
) v P) L! v. Q9 o+ l* n: X如果比特币波动2%，涨跌200美金，那么盈利状况：
; d9 i* c, ~: B
8 |4 c( c, c' W( o/ {1 ^第一种情况：1000-300=700美金；
# C' i4 U, n$ D/ ^* W% @( ]8 g第二种情况：2000-500-300=1200美金
& k+ T* G5 R+ O+ z/ q$ u
* f3 s( x3 {% n综上可见，只要比特币行情波动在0.6%以上，那么期权+合约组合策略即可实现稳赢，而比特币由于价格昂贵，波动时而起伏不定，所以用来做对冲再合适不过。 | 
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发表于 2020-10-9 07:37:05