比特币现价为10000美金
F# h! S- J, G; p) j1 J& R6 u
4 H, O, q# e0 c5 ]" M, S1、假设你用500美金开100倍杠杆做多
! H7 r0 \6 G& ~. @+ u1 Z2、同时在BitOffer开10张看跌期权对冲（1小时期权300美金成本）
) Q4 k- F O E2 M3.一张期权等价于持有一个比特币，比特币涨跌多少期权获利多少，而期权最大亏损则为期权成本。& P3 C3 m; {8 _+ j: K& U2 L
' Y2 j' H" d, w! N; P
第一种，当比特币上涨100美金，即涨幅为1%; V/ v" Q: W/ x" F) |
/ S6 A* z) O9 q/ a U+ G
1、100倍杠杆做多，盈利100%，也就是500美金7 q% n+ b5 F+ `1 g4 K; I Z
2、看跌期权损失本金，即300美金. k. q" N7 I( @7 Z& U
3、500-300=200美金（净利润）: ]+ F0 f7 N# t4 e
3 r4 |2 m. t3 o% q9 A. n! H第二种，当比特币下跌100美金，即跌幅为1%0 C: Y% a( E" P0 {! @& l
6 j. j0 e/ n7 y; `
1、100倍杠杆做多，合约爆仓，亏损500美金
9 }* y/ F" {9 W0 D2、看跌期权盈利1000美金，期权成本300美金% J$ ~! H' i! `% l! C& R
3、1000-300-500=200美金（净利润）
. P) d- _0 s( O0 O# Z3 T
% b1 ^" U" \% u2 |如果比特币波动0.6%，涨跌60美金，那么盈亏状况：
8 H9 K6 Z; J$ l2 H8 @/ U/ l8 T+ r4 Y1 `8 F; D6 j. U, d* i0 u
第一种情况300-300=0美金；
0 L- a( v% n u8 J+ @9 G( ^第二种情况600-300-300=0美金；/ ]2 F0 o1 T1 i+ P$ B2 z& d
- D/ k5 ^ @. H) p% K1 E8 R
波动达到0.6%，刚好实现保本不赔。9 s$ t0 O4 g$ s. F8 p: M: z
5 d: }5 Q) X% O0 B% k: e* H' n如果比特币波动2%，涨跌200美金，那么盈利状况：3 y' b- `' \% R. w3 d9 }6 p+ a! C+ Z
2 E1 Y2 D% I) H+ Z第一种情况：1000-300=700美金；
" O/ F% q' x3 C g第二种情况：2000-500-300=1200美金5 N( z6 }! }: }0 a7 P5 q! f, e
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综上可见，只要比特币行情波动在0.6%以上，那么期权+合约组合策略即可实现稳赢，而比特币由于价格昂贵，波动时而起伏不定，所以用来做对冲再合适不过。 | 
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发表于 2020-10-9 07:37:05