比特币现价为10000美金8 D- X8 O' C, k9 j
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1、假设你用500美金开100倍杠杆做多3 K3 K( o+ q3 e- F' Z7 V/ V
2、同时在BitOffer开10张看跌期权对冲（1小时期权300美金成本）/ A1 _# F! D5 {. {3 a
3.一张期权等价于持有一个比特币，比特币涨跌多少期权获利多少，而期权最大亏损则为期权成本。
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' s* q q4 S, G' z) Q第一种，当比特币上涨100美金，即涨幅为1%8 R) e' v8 k/ @1 F! e; v" g
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1、100倍杠杆做多，盈利100%，也就是500美金6 |4 Q+ I) K1 ~3 R: ]0 o2 P, Z/ E$ e; ]
2、看跌期权损失本金，即300美金* c* M/ I4 {3 w
3、500-300=200美金（净利润）
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第二种，当比特币下跌100美金，即跌幅为1%
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! ^0 s! W6 R" N1 p% b1、100倍杠杆做多，合约爆仓，亏损500美金
* |- k+ S) F. R9 @# ?; s I! n/ Z2、看跌期权盈利1000美金，期权成本300美金% U! g. @9 b( l6 Y* b# ]' I! U: W5 Z
3、1000-300-500=200美金（净利润）
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6 L" w5 d6 O5 y+ l如果比特币波动0.6%，涨跌60美金，那么盈亏状况：
8 v. r2 O, Q' L: Y3 B. d: w+ `8 P2 {- Y0 Q5 K7 O
第一种情况300-300=0美金；* |$ \ g" t) {9 Q4 o3 ~: Z) J: Y
第二种情况600-300-300=0美金；. h! p4 }6 h6 I/ ^0 L
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波动达到0.6%，刚好实现保本不赔。
6 @/ d; S0 g+ `. e$ j& C1 K9 {7 R: D+ {9 ]
如果比特币波动2%，涨跌200美金，那么盈利状况：
2 l. O5 k7 [8 R) t4 A3 M! t) y+ ~. A( R- S/ R5 @
第一种情况：1000-300=700美金；
& h! h' t' D1 Y5 a. \2 ?, i3 v第二种情况：2000-500-300=1200美金
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& i; {% l+ n" ~( |0 S z5 j综上可见，只要比特币行情波动在0.6%以上，那么期权+合约组合策略即可实现稳赢，而比特币由于价格昂贵，波动时而起伏不定，所以用来做对冲再合适不过。 | 
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发表于 2020-10-9 07:37:05