比特币现价为10000美金; g. }# z5 U2 Y4 d8 A5 H2 B
$ N, \# u: _2 n9 Y- G6 q1、假设你用500美金开100倍杠杆做多+ A0 ?' ~' c' d% C/ |+ w. a
2、同时在BitOffer开10张看跌期权对冲（1小时期权300美金成本）$ E2 t( r' }2 H
3.一张期权等价于持有一个比特币，比特币涨跌多少期权获利多少，而期权最大亏损则为期权成本。
1 {$ w' k* u( S( f! x- U m! ]5 @: m- N3 F2 a2 f
第一种，当比特币上涨100美金，即涨幅为1%
+ y) M2 D0 A1 [1 J7 k) I* t. u9 F; l" P/ t9 {1 d
1、100倍杠杆做多，盈利100%，也就是500美金
/ H- J& D# j9 t2、看跌期权损失本金，即300美金: R6 l+ X" D/ ~# u* f( W+ Z
3、500-300=200美金（净利润）. X% f2 Z# \5 `
& V3 A z' F; N9 G5 Q' r第二种，当比特币下跌100美金，即跌幅为1%" Q1 ~) @) |1 m M( \- y
% L3 t5 f6 W0 r8 D, }+ r! w
1、100倍杠杆做多，合约爆仓，亏损500美金
& e4 E" `& i! y) z) d# C* P) a2、看跌期权盈利1000美金，期权成本300美金
; `7 a$ E% b, J3、1000-300-500=200美金（净利润）+ w$ S8 V! q; D$ \; {0 |! R
! @) K" d. X5 K
如果比特币波动0.6%，涨跌60美金，那么盈亏状况：& M, f, j R7 h, g7 r8 _
( e9 }# k5 d9 @' q4 q第一种情况300-300=0美金；
$ `0 c6 L+ P( g% S$ ^5 W* [$ s8 ^第二种情况600-300-300=0美金；
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' G% e' _0 W' B4 B' g7 M% E/ p0 L波动达到0.6%，刚好实现保本不赔。
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( a+ @- r' f$ k0 M3 w5 z \如果比特币波动2%，涨跌200美金，那么盈利状况：
( S6 `3 x5 x- ^- K& }6 y
$ N4 C( l. k7 S2 |+ ^" @) J第一种情况：1000-300=700美金；. r! _7 ~) _5 I( }# R" e
第二种情况：2000-500-300=1200美金
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% f7 U `0 t; @ u6 a综上可见，只要比特币行情波动在0.6%以上，那么期权+合约组合策略即可实现稳赢，而比特币由于价格昂贵，波动时而起伏不定，所以用来做对冲再合适不过。 | 
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发表于 2020-10-9 07:37:05