比特币现价为10000美金
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6 [6 J3 ]- }" `1、假设你用500美金开100倍杠杆做多& k$ U5 p0 B6 S" d, b' {. F
2、同时在BitOffer开10张看跌期权对冲（1小时期权300美金成本）
: w+ |. G3 |* `0 _# \3.一张期权等价于持有一个比特币，比特币涨跌多少期权获利多少，而期权最大亏损则为期权成本。0 W2 J; k7 x7 j' _5 s1 A
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第一种，当比特币上涨100美金，即涨幅为1%
5 F9 S0 M; s! u' k1 C9 X) N0 }. J! o H+ |" K, Q, F1 }, l3 u# v
1、100倍杠杆做多，盈利100%，也就是500美金
% h) y6 K' {* T+ v6 y9 w: j, D* p2、看跌期权损失本金，即300美金
( b6 ?' r+ Y+ i) y2 Y3、500-300=200美金（净利润）
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5 j+ C3 C4 a( ^第二种，当比特币下跌100美金，即跌幅为1%
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) Z" G+ n* v+ O" N- M1、100倍杠杆做多，合约爆仓，亏损500美金
* s1 k" p- y# n4 ]( P) H2、看跌期权盈利1000美金，期权成本300美金
, g* `- s: C0 {2 j; y# e3、1000-300-500=200美金（净利润）- Z$ Y* Q3 I, a0 i: L
% C: {9 G7 ^; D如果比特币波动0.6%，涨跌60美金，那么盈亏状况：5 R; Z4 [' }, v- ^! V6 p
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第一种情况300-300=0美金；$ w! u( P# x( I+ n/ f$ i1 @4 }0 l3 W
第二种情况600-300-300=0美金；" h% T$ D; {6 T: b6 n
5 {( _$ a) A) o# l波动达到0.6%，刚好实现保本不赔。' w1 j1 \% `; L, l% B9 @
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如果比特币波动2%，涨跌200美金，那么盈利状况：# W, M& V: G; _ r0 O; n
& W0 E6 y9 O; M& B第一种情况：1000-300=700美金；
/ U3 N" r Q. @. i/ r6 h+ ~* f第二种情况：2000-500-300=1200美金4 x$ q. p2 _/ d; l
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综上可见，只要比特币行情波动在0.6%以上，那么期权+合约组合策略即可实现稳赢，而比特币由于价格昂贵，波动时而起伏不定，所以用来做对冲再合适不过。 | 
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发表于 2020-10-9 07:37:05