比特币现价为10000美金
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1、假设你用500美金开100倍杠杆做多' Q0 T6 O9 t, u
2、同时在BitOffer开10张看跌期权对冲（1小时期权300美金成本）
' Z" u3 I/ W7 A3.一张期权等价于持有一个比特币，比特币涨跌多少期权获利多少，而期权最大亏损则为期权成本。2 |" H( \; Y/ d: B6 r
( q1 c K0 h# E( S4 f
第一种，当比特币上涨100美金，即涨幅为1%
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" M4 ~4 d: l0 I( R8 W* t1、100倍杠杆做多，盈利100%，也就是500美金
; d4 m9 K" t8 p; N! M% }' q2、看跌期权损失本金，即300美金
% B2 T' X0 l4 S3、500-300=200美金（净利润）
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- W; O) W! W' m0 y. s2 C第二种，当比特币下跌100美金，即跌幅为1%
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& B% q5 r0 U; p1、100倍杠杆做多，合约爆仓，亏损500美金
, g) H, p4 y$ v# \2、看跌期权盈利1000美金，期权成本300美金. ?" J0 W9 ^1 }% r l
3、1000-300-500=200美金（净利润）
; q2 L# i3 C; H0 A5 }% y3 d& {
) I3 E# ]7 x) R) A$ K2 N如果比特币波动0.6%，涨跌60美金，那么盈亏状况：, E) x9 i$ F; W% D7 ~2 f$ ?) P: `2 l, Y
) o; A# ]; {6 O% y& x
第一种情况300-300=0美金；
( p9 G; @, {! \; N; ~& L第二种情况600-300-300=0美金；1 n5 Y4 ` {' M \5 L1 D
0 @8 h" K2 [, ?& N波动达到0.6%，刚好实现保本不赔。
8 Z: N* `; j( f6 g k8 z* Y" J' J/ s5 g. G, c8 {' V) |
如果比特币波动2%，涨跌200美金，那么盈利状况：
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第一种情况：1000-300=700美金；
4 {" o: K% {" L# p# J1 `" u第二种情况：2000-500-300=1200美金+ P1 Y/ M5 s; m- Q% `7 D+ K6 Z: O
- y* T$ b" @# H" M9 K8 m u
综上可见，只要比特币行情波动在0.6%以上，那么期权+合约组合策略即可实现稳赢，而比特币由于价格昂贵，波动时而起伏不定，所以用来做对冲再合适不过。 | 
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发表于 2020-10-9 07:37:05