比特币现价为10000美金7 a: U; G' G0 n9 V. R
# q4 E7 u6 E" o! x" h0 f- L, ?0 Q" f1、假设你用500美金开100倍杠杆做多# x, x9 }2 e1 ^" m! D, H' a
2、同时在BitOffer开10张看跌期权对冲（1小时期权300美金成本）
2 y7 B+ P3 ?* T, V% [7 w; h, i( Z# ^. U9 X3.一张期权等价于持有一个比特币，比特币涨跌多少期权获利多少，而期权最大亏损则为期权成本。% h3 g% D, y0 P4 e0 y5 A7 l8 Z
$ U/ {8 Z) g; @+ Z5 I& H第一种，当比特币上涨100美金，即涨幅为1%4 t/ S, d7 a1 }+ O% t% w/ V! Y# G
0 s k# T! @3 |9 x0 i0 S
1、100倍杠杆做多，盈利100%，也就是500美金
5 {# _% E/ X- f2 ]6 ?* z, v4 n( ~& p2、看跌期权损失本金，即300美金
0 a, L' s# G, j" h* O0 k) S2 T3、500-300=200美金（净利润）
% T7 r& F% S6 [+ I% x0 g& D
z) F. ]+ h' T- p' A3 _% _- s第二种，当比特币下跌100美金，即跌幅为1%
4 z6 S7 r- `, s& ^' P
5 o6 w0 W' W# x3 H1、100倍杠杆做多，合约爆仓，亏损500美金5 t1 o6 _) e9 A- i( y7 ~1 l
2、看跌期权盈利1000美金，期权成本300美金
! V- M4 \/ b4 _; \& j3、1000-300-500=200美金（净利润）
8 A; M9 u1 i3 d7 I- D8 k/ J4 H8 b @" e) c$ ]1 f7 S" L
如果比特币波动0.6%，涨跌60美金，那么盈亏状况：( u# D, C9 l( G
4 Q) s/ H+ O; K$ m5 V8 u! T
第一种情况300-300=0美金；1 m9 D3 Q0 [8 i q( x7 d8 a0 } x
第二种情况600-300-300=0美金；* e' j( p8 |) e9 t) i" J. \1 d5 p A
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波动达到0.6%，刚好实现保本不赔。; j9 v4 t( s3 j2 O& }5 e) _
' D9 d2 c2 o7 r如果比特币波动2%，涨跌200美金，那么盈利状况：
* y3 [) F0 D& f7 W( O+ O( R
! K3 f% ~% F/ i4 T第一种情况：1000-300=700美金； N4 _0 o3 O+ \: M" ]4 Q4 M
第二种情况：2000-500-300=1200美金
6 }. z$ t3 g% Z# m
- P' v, u/ o% E4 `! L, z综上可见，只要比特币行情波动在0.6%以上，那么期权+合约组合策略即可实现稳赢，而比特币由于价格昂贵，波动时而起伏不定，所以用来做对冲再合适不过。 | 
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发表于 2020-10-9 07:37:05