比特币现价为10000美金
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' j1 v; o0 T2 U D/ ?; P1、假设你用500美金开100倍杠杆做多
" |' \7 `* V8 S4 v+ j2、同时在BitOffer开10张看跌期权对冲（1小时期权300美金成本）
4 w" s" k1 S! G" S3.一张期权等价于持有一个比特币，比特币涨跌多少期权获利多少，而期权最大亏损则为期权成本。
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8 S) E$ H e9 x/ R7 M. C第一种，当比特币上涨100美金，即涨幅为1%1 E2 N* g+ E" p6 z' m
! A( V0 _5 t) Z% S3 x. p( C, h h1、100倍杠杆做多，盈利100%，也就是500美金7 ]+ }9 }# \6 i, s( V7 }) s! n
2、看跌期权损失本金，即300美金
. l7 G; W, v1 B" o9 u3、500-300=200美金（净利润）7 a. ^9 _2 ^- Q+ v& `# z1 H9 y
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第二种，当比特币下跌100美金，即跌幅为1%
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1、100倍杠杆做多，合约爆仓，亏损500美金9 H Y" T0 e" a6 O8 k+ s9 j/ ?
2、看跌期权盈利1000美金，期权成本300美金0 v$ n0 w$ A2 y' f
3、1000-300-500=200美金（净利润）
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: i0 K, p# L6 Z% {如果比特币波动0.6%，涨跌60美金，那么盈亏状况：
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" m+ d! x+ t H8 V第一种情况300-300=0美金；5 ^( a9 a) c/ X% m
第二种情况600-300-300=0美金；
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% r5 k& |4 f! j6 |; c2 `波动达到0.6%，刚好实现保本不赔。 t4 B- n& q; r2 f9 c k3 a
. J9 J' e8 ]) E. J, u, T+ p如果比特币波动2%，涨跌200美金，那么盈利状况：
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第一种情况：1000-300=700美金；+ E' F: q. `* E8 M9 I# N, f+ ]
第二种情况：2000-500-300=1200美金2 s& v, R* m, d; h# n
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综上可见，只要比特币行情波动在0.6%以上，那么期权+合约组合策略即可实现稳赢，而比特币由于价格昂贵，波动时而起伏不定，所以用来做对冲再合适不过。 | 
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发表于 2020-10-9 07:37:05