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如何利用比特币期权解决合约爆仓风险?

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发表于 2020-10-9 07:37:05 | 显示全部楼层 |阅读模式
比特币现价为10000美金2 C( ]- H4 z# L' g4 T
- {7 Q6 E  e6 r
1、假设你用500美金开100倍杠杆做多9 g% x# u/ l8 l" f, w
2、同时在BitOffer开10张看跌期权对冲(1小时期权300美金成本)9 {9 t1 @! J$ p1 a2 e) C  y
3.一张期权等价于持有一个比特币,比特币涨跌多少期权获利多少,而期权最大亏损则为期权成本。
2 P+ c" p, ~+ E9 Z3 N% s6 M: ]" m5 z3 z
第一种,当比特币上涨100美金,即涨幅为1%
! c0 S9 U, P0 B4 E) B7 I5 T. ^5 X! c2 E) o$ t) Q* \+ X
1、100倍杠杆做多,盈利100%,也就是500美金- Y9 A% T, l2 l4 [! ^/ Z' R" t
2、看跌期权损失本金,即300美金* y1 C  f" p! ~3 j' b
3、500-300=200美金(净利润)
, N# S( L  F7 q- N$ q  }& s
& j3 |- d8 Z5 T! O* e) d2 W7 R第二种,当比特币下跌100美金,即跌幅为1%  {1 N, }+ [& D. x- ~. x7 M( u8 j
: c" O7 b! A0 E) y. |- W2 T
1、100倍杠杆做多,合约爆仓,亏损500美金
5 h* J) _5 E! J2 D3 f- E* B8 j  V2、看跌期权盈利1000美金,期权成本300美金& u1 T0 R' d+ c) K( D5 p! s
3、1000-300-500=200美金(净利润)( f$ y- ~8 y. Z2 Y" z; n
! Q; u% o; \* [" C6 e) N
如果比特币波动0.6%,涨跌60美金,那么盈亏状况:
7 t: N7 `1 C- q: z% V9 w6 L
/ G" Z" D; e6 H0 F第一种情况300-300=0美金;$ ?# [$ K' t6 \- |: {# g
第二种情况600-300-300=0美金;
9 d9 ^9 Z1 j8 L2 m  }$ C% \& G# K. {' X/ _
波动达到0.6%,刚好实现保本不赔。5 Q+ y$ o$ `% `  q+ l3 P
! r; U: M  P  }4 l7 V5 }
如果比特币波动2%,涨跌200美金,那么盈利状况:9 @& o, G% a# n+ b4 t" p
1 \2 E$ Q. F3 @4 d6 i& u& B% n
第一种情况:1000-300=700美金;! Z/ [! q0 b- M% S2 ^% d  A$ f$ p
第二种情况:2000-500-300=1200美金
' Y  {! p: }. Y$ w' `
9 L! V5 y% R' A( [' N$ \9 r9 B综上可见,只要比特币行情波动在0.6%以上,那么期权+合约组合策略即可实现稳赢,而比特币由于价格昂贵,波动时而起伏不定,所以用来做对冲再合适不过。
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