比特币现价为10000美金: n4 ?2 D5 m! K' J) }7 \
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1、假设你用500美金开100倍杠杆做多$ e; I+ w1 P# T/ h. u8 X+ P
2、同时在BitOffer开10张看跌期权对冲（1小时期权300美金成本） F$ u. d7 J) W
3.一张期权等价于持有一个比特币，比特币涨跌多少期权获利多少，而期权最大亏损则为期权成本。+ R- ]3 e1 p* F+ n% R! m
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第一种，当比特币上涨100美金，即涨幅为1%# n( p2 p( v1 Z8 X3 i* [% u
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1、100倍杠杆做多，盈利100%，也就是500美金
- m! I \. t& D* _' N2、看跌期权损失本金，即300美金
& D% D5 Z, n4 e: K3、500-300=200美金（净利润）! h/ i; F$ w' q: b
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第二种，当比特币下跌100美金，即跌幅为1%. S/ i7 R, y& e9 |
3 [ k. U, p# S/ @7 _- k5 o( D! J* J1、100倍杠杆做多，合约爆仓，亏损500美金
6 d# _7 ?2 U6 N+ h- }2 O! Q2、看跌期权盈利1000美金，期权成本300美金9 l" T0 v& l/ t+ P7 P6 h
3、1000-300-500=200美金（净利润）
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7 F4 b$ |9 L' T! C如果比特币波动0.6%，涨跌60美金，那么盈亏状况：
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第一种情况300-300=0美金；
) y0 ~. d: V& Y" ?% c3 A9 N3 e/ i第二种情况600-300-300=0美金；5 e2 B5 V3 k9 [/ ^# p* e
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波动达到0.6%，刚好实现保本不赔。
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如果比特币波动2%，涨跌200美金，那么盈利状况：! Z& h% g2 g3 v- O8 m. b, a7 y9 Y
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第一种情况：1000-300=700美金；! z9 w7 G8 U: M9 H
第二种情况：2000-500-300=1200美金6 i' G' S. c, Z5 n0 z# S" L/ p3 r. c
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综上可见，只要比特币行情波动在0.6%以上，那么期权+合约组合策略即可实现稳赢，而比特币由于价格昂贵，波动时而起伏不定，所以用来做对冲再合适不过。 | 
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发表于 2020-10-9 07:37:05