比特币现价为10000美金/ p4 l9 f& d- D4 o T& _
" [/ `! q* r3 m2 w6 w8 f; X1、假设你用500美金开100倍杠杆做多$ t4 t1 Z+ _! Z3 u5 r3 O
2、同时在BitOffer开10张看跌期权对冲（1小时期权300美金成本）& @ N# k0 i g5 j- ]
3.一张期权等价于持有一个比特币，比特币涨跌多少期权获利多少，而期权最大亏损则为期权成本。( u$ w- X. F$ l1 ?( O P
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第一种，当比特币上涨100美金，即涨幅为1%
* a R, ]$ l8 s) _6 n% r6 y5 G$ H4 f( o3 [4 L) `6 G0 Q) `+ f+ A
1、100倍杠杆做多，盈利100%，也就是500美金
* I c f x4 s2、看跌期权损失本金，即300美金: n' }. T. E; m# f
3、500-300=200美金（净利润）
3 W2 Q% {) Z p% F8 w1 ]( j: ^
8 u5 [* [8 U a$ S+ i Z7 I4 A第二种，当比特币下跌100美金，即跌幅为1%
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* y0 G) X- S( {1、100倍杠杆做多，合约爆仓，亏损500美金
- j& R" V4 {; K( P6 I! n2、看跌期权盈利1000美金，期权成本300美金. t- i* e! I/ {2 ^
3、1000-300-500=200美金（净利润）
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3 H6 K- U" W( l! L如果比特币波动0.6%，涨跌60美金，那么盈亏状况：( \3 Z/ O7 ]! D* f" \) B8 M9 l
! r4 c, T9 Q! {5 l* K- e第一种情况300-300=0美金；4 V4 w Y: b1 E0 X+ t9 y) N& b
第二种情况600-300-300=0美金；
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2 T5 i; ^$ c/ u. F0 Z2 Q波动达到0.6%，刚好实现保本不赔。
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: c P. G3 k+ a7 z: I如果比特币波动2%，涨跌200美金，那么盈利状况：% }( Z! J7 ?' Q5 R
1 T C$ z9 W( T2 ?" l) U$ ]
第一种情况：1000-300=700美金；
- ]' y: k' w X- c0 T% }第二种情况：2000-500-300=1200美金
6 k% c6 ]) i: W0 H- Y2 o, n, z
/ T; b# G& v# H$ L* w! j. Z综上可见，只要比特币行情波动在0.6%以上，那么期权+合约组合策略即可实现稳赢，而比特币由于价格昂贵，波动时而起伏不定，所以用来做对冲再合适不过。 | 
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发表于 2020-10-9 07:37:05