比特币现价为10000美金
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1、假设你用500美金开100倍杠杆做多
7 F& t4 a2 J" ~. A! _2、同时在BitOffer开10张看跌期权对冲（1小时期权300美金成本）
$ C: d4 O! p8 D- Z1 z5 G& I- i4 O3.一张期权等价于持有一个比特币，比特币涨跌多少期权获利多少，而期权最大亏损则为期权成本。
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第一种，当比特币上涨100美金，即涨幅为1%
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1、100倍杠杆做多，盈利100%，也就是500美金8 j* Z. k( s% g ?- p5 d6 S7 O
2、看跌期权损失本金，即300美金
0 \* v0 o$ z5 u0 C e8 p4 `$ }3、500-300=200美金（净利润）- ]8 r9 l8 G( k0 b- e
6 ^$ X5 f" u4 b
第二种，当比特币下跌100美金，即跌幅为1%& p+ w+ G$ D) d S1 @3 J' l( d5 D
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1、100倍杠杆做多，合约爆仓，亏损500美金
- ^( B( G3 A/ g! [' B; v; e2、看跌期权盈利1000美金，期权成本300美金5 K/ V7 V1 ?/ u/ g
3、1000-300-500=200美金（净利润）0 f- x9 l- H ?# M7 S
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如果比特币波动0.6%，涨跌60美金，那么盈亏状况：- {# H# v. @) F5 S( X; X3 Q
, t8 h# S$ a0 L% P( v
第一种情况300-300=0美金；
* s6 ?, c$ s# c. L/ Q6 F4 c9 Q% c第二种情况600-300-300=0美金；
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0 r4 z/ H" p0 ~5 N# a( D# w波动达到0.6%，刚好实现保本不赔。
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如果比特币波动2%，涨跌200美金，那么盈利状况：- U8 O5 N7 K- m# ?
* q) {( F+ |3 G$ }& w3 n第一种情况：1000-300=700美金；
w7 P7 b0 T- M/ z1 B' v第二种情况：2000-500-300=1200美金% g- R! X! E: n, Y$ S/ j
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综上可见，只要比特币行情波动在0.6%以上，那么期权+合约组合策略即可实现稳赢，而比特币由于价格昂贵，波动时而起伏不定，所以用来做对冲再合适不过。 | 
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发表于 2020-10-9 07:37:05