比特币现价为10000美金6 j) _0 D' S" `" M4 I" S0 I
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1、假设你用500美金开100倍杠杆做多# W5 b8 I/ {& ? o8 v1 |- r
2、同时在BitOffer开10张看跌期权对冲（1小时期权300美金成本）
5 K: N, p) @! a# ] A0 t' w9 u3.一张期权等价于持有一个比特币，比特币涨跌多少期权获利多少，而期权最大亏损则为期权成本。
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第一种，当比特币上涨100美金，即涨幅为1%* D* C: j+ D; K7 L9 \2 f* M
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1、100倍杠杆做多，盈利100%，也就是500美金
: C* [2 |7 k0 ^9 ~+ B. N2、看跌期权损失本金，即300美金
/ t, o5 M; D. K* A3 U3、500-300=200美金（净利润）! g8 n' L2 ^ c2 u, h
: _* i: p5 o; Z: H第二种，当比特币下跌100美金，即跌幅为1%
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! q# y q6 K" p+ R! D$ U1、100倍杠杆做多，合约爆仓，亏损500美金
8 D$ ?5 Y- p9 [7 {2、看跌期权盈利1000美金，期权成本300美金
! R$ V1 W4 `/ V% l* K* D3、1000-300-500=200美金（净利润）' u, j3 n' A" W6 ]/ c0 y
8 a% b$ g; g: w: _, U如果比特币波动0.6%，涨跌60美金，那么盈亏状况：7 J1 e; E6 b: k
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第一种情况300-300=0美金；
8 X2 a3 y% Z7 u& a$ ?1 y第二种情况600-300-300=0美金；
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波动达到0.6%，刚好实现保本不赔。2 y' m+ X- S: Z# l/ ^: h
. k& U2 K. f+ o如果比特币波动2%，涨跌200美金，那么盈利状况：1 H6 j- Y6 w8 B' j9 V
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第一种情况：1000-300=700美金；. n: W, U. f$ O! ?! r' ?
第二种情况：2000-500-300=1200美金
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/ {/ ~& o2 r/ L9 m; ?9 l综上可见，只要比特币行情波动在0.6%以上，那么期权+合约组合策略即可实现稳赢，而比特币由于价格昂贵，波动时而起伏不定，所以用来做对冲再合适不过。 | 
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发表于 2020-10-9 07:37:05