比特币现价为10000美金3 r% a* K1 j' I+ Y
" a* q# W" v# Q+ f& P1 i6 N1、假设你用500美金开100倍杠杆做多- G, y8 Y) @: Y; f/ P
2、同时在BitOffer开10张看跌期权对冲（1小时期权300美金成本）1 n' s7 x5 F3 X& m
3.一张期权等价于持有一个比特币，比特币涨跌多少期权获利多少，而期权最大亏损则为期权成本。
' p& A9 q, v# |0 H) P7 s4 }
. f2 t$ `. B8 |7 P. V! U第一种，当比特币上涨100美金，即涨幅为1%" d1 e$ Q) ?% s, Z( ]
9 x2 X% l. h& T+ V# l4 k1、100倍杠杆做多，盈利100%，也就是500美金: y& _. ]& }6 I/ r/ C8 G2 L5 l- k0 V( r
2、看跌期权损失本金，即300美金: H( x$ O. E( ~1 e5 v
3、500-300=200美金（净利润）+ j z# v. @! ^0 }' v$ w
* r) B. N- n& P) K' _/ T& z
第二种，当比特币下跌100美金，即跌幅为1%! [$ q, e f9 b9 D* T- e$ d2 u
i0 X# W: b1 ^% a: X1、100倍杠杆做多，合约爆仓，亏损500美金
1 p: _5 ?- m' }8 Q! C" V" Q2、看跌期权盈利1000美金，期权成本300美金
9 r$ j0 V5 ?! l' b4 n* g# r# b3、1000-300-500=200美金（净利润）
9 N1 Y9 z+ o w6 s! Y+ R8 a- p" |- N! e0 t$ M. i
如果比特币波动0.6%，涨跌60美金，那么盈亏状况：: ~( I* s2 ]& V7 |' I
; y: S( [3 ?) Q. E第一种情况300-300=0美金；
7 b! E y* |8 O& u7 b第二种情况600-300-300=0美金；
4 u/ y3 A G* C+ I' S$ ]6 ~6 V2 s! _, v/ ^2 H4 S# b5 W
波动达到0.6%，刚好实现保本不赔。! F" @+ [/ j' d: ]0 }
1 V1 X$ O; G; n% }2 d0 q: |9 Z2 j* A如果比特币波动2%，涨跌200美金，那么盈利状况： S, Q6 L. e0 D5 F( R! i0 K; X
A' b2 ~; }5 m+ u第一种情况：1000-300=700美金；" w( ?+ `9 t F. T4 q
第二种情况：2000-500-300=1200美金
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' n! B. F) n% Q9 S) ~( l" |综上可见，只要比特币行情波动在0.6%以上，那么期权+合约组合策略即可实现稳赢，而比特币由于价格昂贵，波动时而起伏不定，所以用来做对冲再合适不过。 | 
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发表于 2020-10-9 07:37:05