比特币现价为10000美金( R# V/ N! ^" w6 j- Z
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1、假设你用500美金开100倍杠杆做多
4 @. ^) b% U; O, w" m- W2、同时在BitOffer开10张看跌期权对冲（1小时期权300美金成本）; j5 S" h4 p4 Y0 {3 U
3.一张期权等价于持有一个比特币，比特币涨跌多少期权获利多少，而期权最大亏损则为期权成本。$ F2 V! d% c# e# w' X% m
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第一种，当比特币上涨100美金，即涨幅为1%
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1、100倍杠杆做多，盈利100%，也就是500美金
' C+ g' d4 Y: `/ g; \3 M6 R* z2 ]2、看跌期权损失本金，即300美金
- Q4 {' P" n% @3、500-300=200美金（净利润）
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第二种，当比特币下跌100美金，即跌幅为1%
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1、100倍杠杆做多，合约爆仓，亏损500美金
5 R7 \. A* I+ t+ w2、看跌期权盈利1000美金，期权成本300美金
f; `# d6 H" |, Q% j* u$ n5 ]3、1000-300-500=200美金（净利润）9 b# `! @ {+ B \* y
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如果比特币波动0.6%，涨跌60美金，那么盈亏状况：
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3 E- [8 s; v4 k$ A第一种情况300-300=0美金；# b$ @5 m' E0 s; t$ C3 Y" C
第二种情况600-300-300=0美金；, B- \, K+ T s* [9 M$ ]
( [. B; V2 G# s" `0 |1 i4 u& A波动达到0.6%，刚好实现保本不赔。
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' y6 F+ {0 b6 z) t9 Z$ @ G# g如果比特币波动2%，涨跌200美金，那么盈利状况：3 C1 O% T {; X7 O) z6 ]! s
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第一种情况：1000-300=700美金；
+ `7 V, v" p) r% [9 i0 v4 b第二种情况：2000-500-300=1200美金, V' T7 E$ L j- G. g* h2 ~2 x, C
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综上可见，只要比特币行情波动在0.6%以上，那么期权+合约组合策略即可实现稳赢，而比特币由于价格昂贵，波动时而起伏不定，所以用来做对冲再合适不过。 | 
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发表于 2020-10-9 07:37:05