比特币现价为10000美金" h) m9 @3 J6 h1 q
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1、假设你用500美金开100倍杠杆做多6 c d) j! O- N0 e7 h% ~
2、同时在BitOffer开10张看跌期权对冲（1小时期权300美金成本）
$ H) u: o7 Y' B6 t3.一张期权等价于持有一个比特币，比特币涨跌多少期权获利多少，而期权最大亏损则为期权成本。7 E! ?" t, B: Y; [; r9 E/ b9 _
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第一种，当比特币上涨100美金，即涨幅为1%
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2 P2 C) |3 }' w9 R, o1、100倍杠杆做多，盈利100%，也就是500美金
" s' E' K; T% x& Q* @$ }7 o2、看跌期权损失本金，即300美金9 Y6 M7 H8 V' }, R( q
3、500-300=200美金（净利润）6 z* X* x7 U# h. `6 H
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第二种，当比特币下跌100美金，即跌幅为1%
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$ z9 M" U& S# t; ^( p- c1、100倍杠杆做多，合约爆仓，亏损500美金- q. J, K8 V( \. u: o
2、看跌期权盈利1000美金，期权成本300美金( D! _. z, h- w1 d7 P
3、1000-300-500=200美金（净利润）
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; _4 Y% v& I8 ^, B$ Y" d( g) v* I如果比特币波动0.6%，涨跌60美金，那么盈亏状况：7 X; f- h7 [ D4 Z. \& Q- d
# {9 k' `, f. P
第一种情况300-300=0美金；
3 X+ }, T$ T: X# |' R& }第二种情况600-300-300=0美金；" P/ x8 U* ]$ E! y) U, l
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波动达到0.6%，刚好实现保本不赔。
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3 |# i. E9 g8 r6 X如果比特币波动2%，涨跌200美金，那么盈利状况： `. G! |! ^1 G2 Q" t% A
; h) T, O+ Y5 S( a6 e6 r3 A, W/ K第一种情况：1000-300=700美金；3 J& Z% c" `5 |+ \ P
第二种情况：2000-500-300=1200美金( s, M: u8 U/ ?1 I& O/ G- z- F
: _) N! F Y$ i" l! ~综上可见，只要比特币行情波动在0.6%以上，那么期权+合约组合策略即可实现稳赢，而比特币由于价格昂贵，波动时而起伏不定，所以用来做对冲再合适不过。 | 
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发表于 2020-10-9 07:37:05