1、T+0交易制度
3 l/ C) w9 L9 e M 期货交易当天既可以开仓也可以平仓,且开平仓次数不受限制,交易时间随时可以交易,随时开、平仓。这与股票市场T+1制度有很多的区别,股票市场是头一天买入,第二天才能卖出,而期货市场,当天买入,当天就可以卖出。0 K' ^( ]" Y. Z) p% M/ e
2、双向交易制度
/ m. `5 F! A# I! K 交易者既可以买入期货合约作为期货交易的开端(称为买入建仓),也可以卖出期货合约作为交易的开端(称为卖出建仓)。价格上涨时可以低买高卖,价格下跌时可以高卖低补。做多可以赚钱,而做空也可以赚钱,所以说期货市场没有牛市熊市之说。而股票市场只能做多,期货市场既可以做多,也可以做空,这是两者最大的区别。0 h8 ]5 p9 _3 }
3、保证金制度. u0 A# _+ S+ k1 J4 }% Z: ~
期货交易无需支付对应合约数量的全部资金,只需要根据交易所的规定,缴纳一定比例的保证金即可。相当于只是用了一小部分资金,就可以参与数倍于该资金的交易,不同期货合约杠杆大小不同,7-10倍左右的比较多,最高的股指期货是300倍的杠杆。 c& l d3 z. s
比如:橡胶2109合约 你在结算价12745开仓,一手10吨,货款总额127450元,保证金比例15%,也就是说你只要支付19118元(127450*15%)保证金就可以做多或做空开仓。 x$ P: B( W, ?3 G- g# U: Y ?( ^
保证金制度,相当于提供了以小博大的工具,给资金增加了杠杆,这也是期货交易的魅力所在。杠杆属于金融创新工具,没有好坏之分,如果能够做好交易,充分利用杠杆优势,可以快速的创造财富;但如果做错了,杠杆放大亏损,则会让投资者损失惨重。
( z5 `# B- e" K2 o. P* |4、当日无负债结算制度! U& p: t/ K: d" \
交易所每天下午收盘后会对每一个交易者的当天交易盈亏进行结算。如果交易者严重亏损,保证金账户资金不足时,要求交易者必须在下一日开市前追加保证金,以做到“每日无负债”。
4 L% ~1 Y4 h' N( X& M. l9 w 交易者可以通过追加保证金,或者主动平掉一些持仓,以确保保证金可用资金大于0即可。否则,将面临爆仓的危险。所以,建议投资者最好不要满仓交易,给自己留些足够的空间。
6 @9 A4 v, ?" \5、强行平仓制度
" a8 i8 s0 |$ s9 x7 r: ~$ w _ 是指当投资者的交易保证金不足并未在规定时间内补足,或者当投资者的持仓数量超出规定的限额时,交易所或期货经纪公司为了防止风险进一步扩大,实行强制平仓的制度。0 O+ F. }7 G+ ^# |; [
比如:你的账户有两万元,你刚刚在12745点开仓做空橡胶,占用保证金19118元,如果橡胶上涨200点,则你亏损2000元,账户剩余资金补充后,依旧达不到保证金额度的最低要求。期货公司就会提醒你增加保证金,否则就可能被强制平仓。一般不允许资金使用率达到130%。实际上,只要资金使用率达到100%以上,就意味着爆仓。
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