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, F0 T. ^3 ]! ?/ e( n% j& ]! u5 x在意识中，某种黄色贵金属已成为全球公认的避风港。黄金通常与其实物形式有关，例如珠宝、金条，但也可以以纸质形式进行交易——其中之一是黄金交易所交易基金 (ETF)。' t9 U" @% B+ O; k6 K
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因其成本效益、透明和流动性而广受欢迎，我们可以用较少的资本进行投资，而无需担心安全存储或保险问题。那到底什么是黄金ETF？
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什么是黄金ETF？
+ H& w6 M0 Q8 J6 F5 v3 n* |: Y我们把黄金ETF看作是黄金相关的“一篮子商品”。这些“商品”是多样化的，可以是专门从事黄金的公司的股票，也可以是黄金期货合约等。0 x- A9 g" @- o; F1 j
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有无数的黄金ETF可供选择，基金概况会介绍其基金的构成。无论黄金ETF的投资目标如何，所有黄金ETF都有两个共同特征：+ ]6 n* R. R4 V* [9 U7 q( z
3 {* r7 H! f9 u* D首先，标的资产始终是黄金。# s2 G& n' A3 F9 E
其次，虽然它们有实物支持，但我们一般不会兑付实物黄金。' V$ B; P$ ~( D; P$ ^1 }2 i8 k
此外，术语“交易所交易”意味着黄金ETF可以像股票一样在证券交易所买卖。( M7 k) L! ~- v% R2 {- E5 F1 y; r
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通过黄金ETF投资的利弊
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v" ], r3 s; [' g! S0 F黄金ETF的优势# Z+ m4 W8 U2 c: R! I
# J+ \0 G' \ y8 M4 d( |% C1. 降低了参与成本, p1 ?8 d9 J# Z7 b1 b. y
2. 消除了拥有实物黄金的物流成本
! Z! ~! P. ^0 a4 z. T# N3. 与单位信托相比，管理费用趋于降低8 t" f( k- ^' L. j# R- T0 b. V
4. 与实物黄金相比，流动性更强0 C( V) s8 W' ], y' K
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a) 降低了参与成本8 H$ C+ b# ]/ e* {' g
对于投资组合较小的投资者，黄金ETF更容易参与。黄金单价高昂，参与黄金交易需要大额的资金。4 `0 I. H$ M9 _; i
, c+ t; A; l& q. v1 B1 p' ^% w2 o然而对于黄金ETF，基金中的一个单位仅代表其一小部分。例如黄金ETF中的一个单位可能仅相当于大约一克黄金——这个数量对于实物买卖来说并不方便。
5 H8 t' M0 j: l V5 [# |
! g# L; p6 f6 M2 {5 d$ u因此，黄金ETF可让我们获得参与黄金交易的机会，而不会占用我们过多的资金。, N) r! N7 Y! M6 v/ O$ p5 c% R
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b) 消除了拥有实物黄金的物流成本' {6 [2 q& O- U/ c/ q: H
投资实物黄金需要安全的存储空间。这可能需要使用银行或私人保险库存放，这会产生额外费用，又麻烦又不方便。$ p* R4 K3 ^+ l. G* `% p$ }% _
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实物黄金的物流运输是有成本的，更重要的是还会有我们难以承受的风险。
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总体相比实物黄金，投资黄金ETF可以消除所有这些后勤问题。3 ?, p+ }( y9 e4 x% b
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c) 与其他基金相比，管理费用低
1 Z, l: A. l' G) m* n+ a5 W黄金 ETF 通常只反映黄金的价格走势。这与主动管理的单位信托基金不同，后者聘请全职基金经理来管理基金并尝试超越基准指数。
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因此黄金ETF的管理费用较低。较低的管理费意味着更好的收益。我们在购买前，应查看基金情况说明书上的各种费用和收费。
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d) 与实物黄金相比，流动性更强
, ~/ H$ ]0 T+ n$ J2 `* G由于ETF可以像股票一样买卖，因此与实物黄金相比，它们流通的更快、更容易。
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* k) t: Q3 b+ m5 N3 j$ D/ r出售实物黄金可能是一个缓慢的过程。并非所有买家都会以相同的价格或确切的现货价格购买这些黄金，因为这可能取决于一些因素，包括他们的佣金、黄金的状况、其含量和工艺等。
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, n9 |- J' R5 A此外，如果是储存金条，因为体量大的原因就会更加难以流通。因为我们很难从一大块中取出少量黄金转换为现金。# |% v7 O( W+ Z$ D- U& X1 N
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但是使用黄金ETF，我们可以通过各种交易平台和手机应用程序来交易流通，以我们认为合适的价格和数量买卖我们的黄金ETF。
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黄金ETF的缺点* f% W! k* {2 z% l+ I5 }
首先黄金ETF的跟踪并不总是完美的。可能存在很小的误差，即ETF不能完全反映黄金价格。
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这将导致ETF的价格与黄金的实际现货价格之间存在差异。不同基金的跟踪误差程度不同。
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其次因为黄金ETF不以实物黄金交易，而是以现金交易。这对将实物黄金视为更有价值的投资者而言可能没那么有吸引力。
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再次是一些投资者可能会觉得黄金ETF更难理解。不同的黄金ETF有不同的投资目标，而拥有实物黄金则很简单。- ]* T7 d5 n7 w8 i
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例如并非所有黄金ETF都只是简单地跟踪黄金的价格——黄金ETF还可以包括黄金矿业公司等黄金相关公司的股票，或其他与黄金相关的基金的股票，而不仅仅是黄金本身。
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* b& y3 N2 L# ^% \因此黄金ETF的结构可以大不相同。尽管他们都将黄金作为主要资产，但他们可能有不同的风险状况。
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发表于 2021-11-17 08:02:24