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) c# b6 i% B& _3 J7 {/ ~. G: k在意识中，某种黄色贵金属已成为全球公认的避风港。黄金通常与其实物形式有关，例如珠宝、金条，但也可以以纸质形式进行交易——其中之一是黄金交易所交易基金 (ETF)。* U2 D' Y [& |: B6 l/ Y
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因其成本效益、透明和流动性而广受欢迎，我们可以用较少的资本进行投资，而无需担心安全存储或保险问题。那到底什么是黄金ETF？+ b: Y: n; X. H* @; b0 B! F
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什么是黄金ETF？6 a. S' L1 W- J+ ~& h
我们把黄金ETF看作是黄金相关的“一篮子商品”。这些“商品”是多样化的，可以是专门从事黄金的公司的股票，也可以是黄金期货合约等。& o5 W+ J8 L7 o5 T' T' ?% ~
' n3 ~: k0 x' o有无数的黄金ETF可供选择，基金概况会介绍其基金的构成。无论黄金ETF的投资目标如何，所有黄金ETF都有两个共同特征：
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首先，标的资产始终是黄金。
2 n6 |- O- Z* L) E+ E7 `其次，虽然它们有实物支持，但我们一般不会兑付实物黄金。
: o. |# M3 c% \6 ^8 ~8 v2 w& ]' ~# f此外，术语“交易所交易”意味着黄金ETF可以像股票一样在证券交易所买卖。8 p$ J3 b. A8 F: T
" D# H7 f7 S ~2 h2 ]3 g通过黄金ETF投资的利弊
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黄金ETF的优势' D: O1 {5 X7 P6 k6 Z# f
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1. 降低了参与成本
, `" _ }" d& u$ s9 Y- f/ h; W- e2. 消除了拥有实物黄金的物流成本4 Z, }0 c4 e. L$ D) w$ p" q) z' m
3. 与单位信托相比，管理费用趋于降低' v8 ~, O+ L/ ]0 ?7 v+ B- P3 `6 P
4. 与实物黄金相比，流动性更强% o. R7 C! `6 C
1 k* {4 }' D% {1 A ~a) 降低了参与成本
6 E6 ^; G ~) \/ p# @. S8 q+ P8 a对于投资组合较小的投资者，黄金ETF更容易参与。黄金单价高昂，参与黄金交易需要大额的资金。( L7 Z* k8 r# T: p6 D9 F) ]9 x
7 W) v, X: G( h' S* a% R+ z然而对于黄金ETF，基金中的一个单位仅代表其一小部分。例如黄金ETF中的一个单位可能仅相当于大约一克黄金——这个数量对于实物买卖来说并不方便。
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因此，黄金ETF可让我们获得参与黄金交易的机会，而不会占用我们过多的资金。- G5 u& b# q% u
( K4 O# g; ]* T9 t& Y: Ib) 消除了拥有实物黄金的物流成本( q" J; l9 O; k% [5 D
投资实物黄金需要安全的存储空间。这可能需要使用银行或私人保险库存放，这会产生额外费用，又麻烦又不方便。
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3 {! b+ v; P$ p) y7 u+ O" Y实物黄金的物流运输是有成本的，更重要的是还会有我们难以承受的风险。
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' }4 l% R9 F: i2 b w- E总体相比实物黄金，投资黄金ETF可以消除所有这些后勤问题。5 T [; b! K5 a* e6 Q! ]5 j
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c) 与其他基金相比，管理费用低2 @/ a. V$ O6 d; E/ Q5 U+ _$ a
黄金 ETF 通常只反映黄金的价格走势。这与主动管理的单位信托基金不同，后者聘请全职基金经理来管理基金并尝试超越基准指数。
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7 s9 h2 D- S* H3 y& h) [因此黄金ETF的管理费用较低。较低的管理费意味着更好的收益。我们在购买前，应查看基金情况说明书上的各种费用和收费。
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d) 与实物黄金相比，流动性更强
6 Q5 G K" ^6 j1 r! h由于ETF可以像股票一样买卖，因此与实物黄金相比，它们流通的更快、更容易。3 @$ ?% E- @9 D" d
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出售实物黄金可能是一个缓慢的过程。并非所有买家都会以相同的价格或确切的现货价格购买这些黄金，因为这可能取决于一些因素，包括他们的佣金、黄金的状况、其含量和工艺等。
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! a% k( P# Q; N2 G- R4 `此外，如果是储存金条，因为体量大的原因就会更加难以流通。因为我们很难从一大块中取出少量黄金转换为现金。
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但是使用黄金ETF，我们可以通过各种交易平台和手机应用程序来交易流通，以我们认为合适的价格和数量买卖我们的黄金ETF。
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[9 t2 A' q: H, w& T" d' I; g黄金ETF的缺点& c6 p K8 U0 W+ y5 b
首先黄金ETF的跟踪并不总是完美的。可能存在很小的误差，即ETF不能完全反映黄金价格。
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这将导致ETF的价格与黄金的实际现货价格之间存在差异。不同基金的跟踪误差程度不同。8 s6 W- m( [* g$ |! R
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其次因为黄金ETF不以实物黄金交易，而是以现金交易。这对将实物黄金视为更有价值的投资者而言可能没那么有吸引力。) r x, K- ` `( i R
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再次是一些投资者可能会觉得黄金ETF更难理解。不同的黄金ETF有不同的投资目标，而拥有实物黄金则很简单。! w; u& m* `" P2 G y
4 v6 q4 f; @# j2 U2 t例如并非所有黄金ETF都只是简单地跟踪黄金的价格——黄金ETF还可以包括黄金矿业公司等黄金相关公司的股票，或其他与黄金相关的基金的股票，而不仅仅是黄金本身。4 Q' Z7 a" Y0 o% E
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因此黄金ETF的结构可以大不相同。尽管他们都将黄金作为主要资产，但他们可能有不同的风险状况。
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发表于 2021-11-17 08:02:24