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在意识中，某种黄色贵金属已成为全球公认的避风港。黄金通常与其实物形式有关，例如珠宝、金条，但也可以以纸质形式进行交易——其中之一是黄金交易所交易基金 (ETF)。. `+ y# h# f: C
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因其成本效益、透明和流动性而广受欢迎，我们可以用较少的资本进行投资，而无需担心安全存储或保险问题。那到底什么是黄金ETF？ C, S2 P3 P( A( H! O5 K
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什么是黄金ETF？
! c, A( z# o) E我们把黄金ETF看作是黄金相关的“一篮子商品”。这些“商品”是多样化的，可以是专门从事黄金的公司的股票，也可以是黄金期货合约等。% i& Q( _3 D/ q$ ^+ `; d
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有无数的黄金ETF可供选择，基金概况会介绍其基金的构成。无论黄金ETF的投资目标如何，所有黄金ETF都有两个共同特征：
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# {; {% C7 s. d9 a; b1 P7 N- F! k首先，标的资产始终是黄金。
$ I$ Q* g3 A7 }; x& W0 B7 |其次，虽然它们有实物支持，但我们一般不会兑付实物黄金。
1 x' a: Z* L( t/ ]: b' G此外，术语“交易所交易”意味着黄金ETF可以像股票一样在证券交易所买卖。
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. Y$ }* s4 q4 s; T/ H( w& X! p4 i通过黄金ETF投资的利弊
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黄金ETF的优势3 q1 d$ A/ J1 a' p( k* B2 ]$ L
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1. 降低了参与成本
" T. D, G u) @( E- Y; S; p2. 消除了拥有实物黄金的物流成本
( @0 I, k8 F2 G3. 与单位信托相比，管理费用趋于降低
) M# P! t8 h% } n4 d& Z4. 与实物黄金相比，流动性更强
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a) 降低了参与成本
; }, ^6 f3 d* V1 _- z* t8 f对于投资组合较小的投资者，黄金ETF更容易参与。黄金单价高昂，参与黄金交易需要大额的资金。
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D6 L- q) g3 [然而对于黄金ETF，基金中的一个单位仅代表其一小部分。例如黄金ETF中的一个单位可能仅相当于大约一克黄金——这个数量对于实物买卖来说并不方便。( G$ i- Y% d* n8 p1 `" u
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因此，黄金ETF可让我们获得参与黄金交易的机会，而不会占用我们过多的资金。
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4 t) x0 T0 k7 j! ~) ob) 消除了拥有实物黄金的物流成本
# E7 [/ o6 K4 L- v5 ]投资实物黄金需要安全的存储空间。这可能需要使用银行或私人保险库存放，这会产生额外费用，又麻烦又不方便。' u& ~1 Q4 B3 E
8 f* I& {6 K( q; f S实物黄金的物流运输是有成本的，更重要的是还会有我们难以承受的风险。
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j' g3 n& r' U- @+ ~总体相比实物黄金，投资黄金ETF可以消除所有这些后勤问题。. \; A$ _; ]9 s: \8 s3 g1 o
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; d* ]* t% {" H6 u" }0 @$ qc) 与其他基金相比，管理费用低
1 O/ ^. @* K' `5 a- ?# L, p黄金 ETF 通常只反映黄金的价格走势。这与主动管理的单位信托基金不同，后者聘请全职基金经理来管理基金并尝试超越基准指数。
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因此黄金ETF的管理费用较低。较低的管理费意味着更好的收益。我们在购买前，应查看基金情况说明书上的各种费用和收费。
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d) 与实物黄金相比，流动性更强
1 u @' n8 T$ U1 F! {7 u1 L由于ETF可以像股票一样买卖，因此与实物黄金相比，它们流通的更快、更容易。
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出售实物黄金可能是一个缓慢的过程。并非所有买家都会以相同的价格或确切的现货价格购买这些黄金，因为这可能取决于一些因素，包括他们的佣金、黄金的状况、其含量和工艺等。& j3 u, C9 n& \( P5 a
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此外，如果是储存金条，因为体量大的原因就会更加难以流通。因为我们很难从一大块中取出少量黄金转换为现金。
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- m7 P9 V- w r) s+ C但是使用黄金ETF，我们可以通过各种交易平台和手机应用程序来交易流通，以我们认为合适的价格和数量买卖我们的黄金ETF。
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/ ?- G8 ]3 X* E黄金ETF的缺点2 b2 W: C. L, N' O: K8 g
首先黄金ETF的跟踪并不总是完美的。可能存在很小的误差，即ETF不能完全反映黄金价格。: Y9 @+ N7 h8 y' p* G' a
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这将导致ETF的价格与黄金的实际现货价格之间存在差异。不同基金的跟踪误差程度不同。
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" o, U/ q% P% h* `: {/ b6 U其次因为黄金ETF不以实物黄金交易，而是以现金交易。这对将实物黄金视为更有价值的投资者而言可能没那么有吸引力。
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) l* I- J! c; S7 _再次是一些投资者可能会觉得黄金ETF更难理解。不同的黄金ETF有不同的投资目标，而拥有实物黄金则很简单。' Q& K0 @6 P! O$ O( g9 y
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例如并非所有黄金ETF都只是简单地跟踪黄金的价格——黄金ETF还可以包括黄金矿业公司等黄金相关公司的股票，或其他与黄金相关的基金的股票，而不仅仅是黄金本身。
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因此黄金ETF的结构可以大不相同。尽管他们都将黄金作为主要资产，但他们可能有不同的风险状况。
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发表于 2021-11-17 08:02:24