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在意识中，某种黄色贵金属已成为全球公认的避风港。黄金通常与其实物形式有关，例如珠宝、金条，但也可以以纸质形式进行交易——其中之一是黄金交易所交易基金 (ETF)。
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3 @. G* h: K6 y' B+ B* o+ t4 [因其成本效益、透明和流动性而广受欢迎，我们可以用较少的资本进行投资，而无需担心安全存储或保险问题。那到底什么是黄金ETF？
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7 m$ m) z5 K3 A% y( @2 x9 I什么是黄金ETF？
$ a' g0 t6 p$ }2 i1 Q我们把黄金ETF看作是黄金相关的“一篮子商品”。这些“商品”是多样化的，可以是专门从事黄金的公司的股票，也可以是黄金期货合约等。# R. g8 {+ f' Y4 {) c. W( h
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有无数的黄金ETF可供选择，基金概况会介绍其基金的构成。无论黄金ETF的投资目标如何，所有黄金ETF都有两个共同特征：
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首先，标的资产始终是黄金。
: A* g' ~5 n, \% V* c; Y3 n# `其次，虽然它们有实物支持，但我们一般不会兑付实物黄金。! Y/ Y/ i ~* S" c6 _0 M4 g3 b
此外，术语“交易所交易”意味着黄金ETF可以像股票一样在证券交易所买卖。$ ?, Y2 k3 h# d* c
5 L, y5 L' i# S# B通过黄金ETF投资的利弊
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黄金ETF的优势( W" I* D/ v% h4 p' V& L& A
& X4 o' E8 ]7 s" Q6 d' a% f* @( h1. 降低了参与成本
5 S3 X+ _/ o' l# `2. 消除了拥有实物黄金的物流成本, N9 i8 Y G0 k
3. 与单位信托相比，管理费用趋于降低- L$ {0 A; T- Y! f, g
4. 与实物黄金相比，流动性更强/ }' I. h; I3 w8 u3 ?
0 R! w1 {! \( h0 U0 q/ b z' z5 ka) 降低了参与成本& x, j0 V( y2 j3 ?, d
对于投资组合较小的投资者，黄金ETF更容易参与。黄金单价高昂，参与黄金交易需要大额的资金。- j. v% M3 u1 s( T4 f$ q
# p" D8 P' s K0 L- i; l3 |6 s然而对于黄金ETF，基金中的一个单位仅代表其一小部分。例如黄金ETF中的一个单位可能仅相当于大约一克黄金——这个数量对于实物买卖来说并不方便。7 H% |8 g+ `+ G& T3 H6 Y
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因此，黄金ETF可让我们获得参与黄金交易的机会，而不会占用我们过多的资金。6 [8 m: X$ x' A* E/ c# {1 _
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b) 消除了拥有实物黄金的物流成本0 S3 ]' M6 U6 ~" f1 R- |
投资实物黄金需要安全的存储空间。这可能需要使用银行或私人保险库存放，这会产生额外费用，又麻烦又不方便。$ K* `( X) B: S8 ]5 Q1 }/ P
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实物黄金的物流运输是有成本的，更重要的是还会有我们难以承受的风险。* Z2 S; n4 N9 A/ i1 N% x9 \
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总体相比实物黄金，投资黄金ETF可以消除所有这些后勤问题。
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; j5 p" w% j2 c9 f" V9 Ic) 与其他基金相比，管理费用低( y$ }' b+ \/ B
黄金 ETF 通常只反映黄金的价格走势。这与主动管理的单位信托基金不同，后者聘请全职基金经理来管理基金并尝试超越基准指数。
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因此黄金ETF的管理费用较低。较低的管理费意味着更好的收益。我们在购买前，应查看基金情况说明书上的各种费用和收费。6 t8 u- _; [9 W( A* Y* j; i- U
+ ?0 o. G; p. R5 W1 `d) 与实物黄金相比，流动性更强# f' q6 i0 d- P
由于ETF可以像股票一样买卖，因此与实物黄金相比，它们流通的更快、更容易。
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出售实物黄金可能是一个缓慢的过程。并非所有买家都会以相同的价格或确切的现货价格购买这些黄金，因为这可能取决于一些因素，包括他们的佣金、黄金的状况、其含量和工艺等。
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# b3 n i# `: ?* v$ c! q此外，如果是储存金条，因为体量大的原因就会更加难以流通。因为我们很难从一大块中取出少量黄金转换为现金。
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L; w! I2 E0 D) q但是使用黄金ETF，我们可以通过各种交易平台和手机应用程序来交易流通，以我们认为合适的价格和数量买卖我们的黄金ETF。
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黄金ETF的缺点
, Q0 w( a; b3 `! P, [首先黄金ETF的跟踪并不总是完美的。可能存在很小的误差，即ETF不能完全反映黄金价格。- e/ `7 r) w: z1 j& x" _% j$ n
2 {# ~0 s7 P) Y( u- m$ t这将导致ETF的价格与黄金的实际现货价格之间存在差异。不同基金的跟踪误差程度不同。
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4 V0 t; P; \/ T$ Y. g其次因为黄金ETF不以实物黄金交易，而是以现金交易。这对将实物黄金视为更有价值的投资者而言可能没那么有吸引力。
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再次是一些投资者可能会觉得黄金ETF更难理解。不同的黄金ETF有不同的投资目标，而拥有实物黄金则很简单。
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2 ~1 h7 @+ y7 W4 ]. x% ]+ i9 e) W8 a例如并非所有黄金ETF都只是简单地跟踪黄金的价格——黄金ETF还可以包括黄金矿业公司等黄金相关公司的股票，或其他与黄金相关的基金的股票，而不仅仅是黄金本身。( x @5 v# g0 l, [2 ?/ U! P$ X
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因此黄金ETF的结构可以大不相同。尽管他们都将黄金作为主要资产，但他们可能有不同的风险状况。
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发表于 2021-11-17 08:02:24