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" O% d6 _8 S: {% K# L+ G在意识中，某种黄色贵金属已成为全球公认的避风港。黄金通常与其实物形式有关，例如珠宝、金条，但也可以以纸质形式进行交易——其中之一是黄金交易所交易基金 (ETF)。
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5 `( {3 |1 W" g9 p" S因其成本效益、透明和流动性而广受欢迎，我们可以用较少的资本进行投资，而无需担心安全存储或保险问题。那到底什么是黄金ETF？
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什么是黄金ETF？7 o \; s" y& r# p
我们把黄金ETF看作是黄金相关的“一篮子商品”。这些“商品”是多样化的，可以是专门从事黄金的公司的股票，也可以是黄金期货合约等。
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有无数的黄金ETF可供选择，基金概况会介绍其基金的构成。无论黄金ETF的投资目标如何，所有黄金ETF都有两个共同特征：& H7 ?9 w2 X9 K8 L
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首先，标的资产始终是黄金。
! F5 A; `; q6 X/ z/ e其次，虽然它们有实物支持，但我们一般不会兑付实物黄金。" m3 M7 v% Z' n2 _. g" E( ~* K9 ~
此外，术语“交易所交易”意味着黄金ETF可以像股票一样在证券交易所买卖。! _0 }! I6 g9 K: o3 h) Y( I4 Q
+ Z% v! J: e( y* O4 b1 a D( V% W通过黄金ETF投资的利弊
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5 ~) b4 \, P6 c黄金ETF的优势
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1. 降低了参与成本% t- k5 y/ {1 ^; ~
2. 消除了拥有实物黄金的物流成本6 l. }; u$ @( w
3. 与单位信托相比，管理费用趋于降低0 W. G' M, K; s6 Z
4. 与实物黄金相比，流动性更强
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$ w7 \+ r2 D. {9 Ba) 降低了参与成本
8 e7 m+ L! }. @' H6 F' J; N对于投资组合较小的投资者，黄金ETF更容易参与。黄金单价高昂，参与黄金交易需要大额的资金。
: y( j9 {/ Q0 A! v& c; w
) z: y7 b. `- q; r2 @5 h然而对于黄金ETF，基金中的一个单位仅代表其一小部分。例如黄金ETF中的一个单位可能仅相当于大约一克黄金——这个数量对于实物买卖来说并不方便。( \+ v, E1 p. S$ m% F6 j: A
' r- a0 D& t; T( O, R( g因此，黄金ETF可让我们获得参与黄金交易的机会，而不会占用我们过多的资金。5 B! g: W4 o$ V* u- F
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b) 消除了拥有实物黄金的物流成本
) y9 ^; n3 u9 V/ Q Z: I8 n投资实物黄金需要安全的存储空间。这可能需要使用银行或私人保险库存放，这会产生额外费用，又麻烦又不方便。 X) B9 q& h+ u
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实物黄金的物流运输是有成本的，更重要的是还会有我们难以承受的风险。! @* G7 u1 l0 r% W
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总体相比实物黄金，投资黄金ETF可以消除所有这些后勤问题。# Q; R0 F* ~9 C
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2 l U. I. k9 X. ~" c' L% xc) 与其他基金相比，管理费用低
; I& C& ?& s/ Z N, [, n0 e" u1 s3 T. k黄金 ETF 通常只反映黄金的价格走势。这与主动管理的单位信托基金不同，后者聘请全职基金经理来管理基金并尝试超越基准指数。8 `. j& T9 T# z; y& y3 ~/ t
+ }+ S3 z" _/ t% p/ P' G0 O& b( y5 Y$ g8 i因此黄金ETF的管理费用较低。较低的管理费意味着更好的收益。我们在购买前，应查看基金情况说明书上的各种费用和收费。
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d) 与实物黄金相比，流动性更强( ^" `. E: g/ E% q; ^" x5 I- i
由于ETF可以像股票一样买卖，因此与实物黄金相比，它们流通的更快、更容易。
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w/ |2 K% W+ k3 b! g- }; c出售实物黄金可能是一个缓慢的过程。并非所有买家都会以相同的价格或确切的现货价格购买这些黄金，因为这可能取决于一些因素，包括他们的佣金、黄金的状况、其含量和工艺等。) ]8 ^3 U3 [, o
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此外，如果是储存金条，因为体量大的原因就会更加难以流通。因为我们很难从一大块中取出少量黄金转换为现金。
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但是使用黄金ETF，我们可以通过各种交易平台和手机应用程序来交易流通，以我们认为合适的价格和数量买卖我们的黄金ETF。3 X! ]9 q9 U1 _) n' A2 {
/ x: C7 T: Y& `. e黄金ETF的缺点1 ?0 r: c% x o3 y' W5 T
首先黄金ETF的跟踪并不总是完美的。可能存在很小的误差，即ETF不能完全反映黄金价格。
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这将导致ETF的价格与黄金的实际现货价格之间存在差异。不同基金的跟踪误差程度不同。% p" d% u2 t5 {) {
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其次因为黄金ETF不以实物黄金交易，而是以现金交易。这对将实物黄金视为更有价值的投资者而言可能没那么有吸引力。* ?. k7 {* b+ P3 q
; j; Q3 [1 |7 i$ O" `再次是一些投资者可能会觉得黄金ETF更难理解。不同的黄金ETF有不同的投资目标，而拥有实物黄金则很简单。 ?4 [, X5 ~+ L4 S7 q% j$ y6 |- b+ T
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例如并非所有黄金ETF都只是简单地跟踪黄金的价格——黄金ETF还可以包括黄金矿业公司等黄金相关公司的股票，或其他与黄金相关的基金的股票，而不仅仅是黄金本身。1 G, |, b+ n' b7 R
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因此黄金ETF的结构可以大不相同。尽管他们都将黄金作为主要资产，但他们可能有不同的风险状况。
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发表于 2021-11-17 08:02:24