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在意识中，某种黄色贵金属已成为全球公认的避风港。黄金通常与其实物形式有关，例如珠宝、金条，但也可以以纸质形式进行交易——其中之一是黄金交易所交易基金 (ETF)。: ~& ~& J( V* i
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因其成本效益、透明和流动性而广受欢迎，我们可以用较少的资本进行投资，而无需担心安全存储或保险问题。那到底什么是黄金ETF？. v3 |- O/ t5 I, p' d8 u
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什么是黄金ETF？1 Z3 B' D5 Z, j( i0 m+ p
我们把黄金ETF看作是黄金相关的“一篮子商品”。这些“商品”是多样化的，可以是专门从事黄金的公司的股票，也可以是黄金期货合约等。* B: c2 v; [6 a! X! w+ j( H5 |
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有无数的黄金ETF可供选择，基金概况会介绍其基金的构成。无论黄金ETF的投资目标如何，所有黄金ETF都有两个共同特征：3 \' n# ~( j- B. B$ |: f" [2 i# }
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首先，标的资产始终是黄金。
; u/ [% P9 k9 G' q: x. l其次，虽然它们有实物支持，但我们一般不会兑付实物黄金。
, K4 {3 v/ l, y7 U: Z5 ^此外，术语“交易所交易”意味着黄金ETF可以像股票一样在证券交易所买卖。
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通过黄金ETF投资的利弊1 O6 i5 O1 N) e R5 w/ i) R
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黄金ETF的优势; V7 @/ ]5 m7 V. T/ g- u; ?
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1. 降低了参与成本/ m4 {. D, |. l$ I, K
2. 消除了拥有实物黄金的物流成本
) t4 y3 F+ T4 M9 r4 a- O3. 与单位信托相比，管理费用趋于降低
% Y) Y" Y, B: i/ `# ]8 v4. 与实物黄金相比，流动性更强
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a) 降低了参与成本! a; l+ u- F+ d! z- q+ w+ Y
对于投资组合较小的投资者，黄金ETF更容易参与。黄金单价高昂，参与黄金交易需要大额的资金。% b0 G0 Z3 n4 L0 A7 o
v; P7 y: v' g8 x; y, X0 ?然而对于黄金ETF，基金中的一个单位仅代表其一小部分。例如黄金ETF中的一个单位可能仅相当于大约一克黄金——这个数量对于实物买卖来说并不方便。: a8 X8 [5 t9 ~& J
% T- Q. B" F, c2 G因此，黄金ETF可让我们获得参与黄金交易的机会，而不会占用我们过多的资金。7 q3 v2 |) H0 }( p' v5 D! x) y
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b) 消除了拥有实物黄金的物流成本1 S0 a1 X9 {$ z/ L( ]
投资实物黄金需要安全的存储空间。这可能需要使用银行或私人保险库存放，这会产生额外费用，又麻烦又不方便。$ D& n+ t8 M5 q3 z
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实物黄金的物流运输是有成本的，更重要的是还会有我们难以承受的风险。
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总体相比实物黄金，投资黄金ETF可以消除所有这些后勤问题。" C0 {0 `+ V& D
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c) 与其他基金相比，管理费用低3 F' k( o3 ~+ \
黄金 ETF 通常只反映黄金的价格走势。这与主动管理的单位信托基金不同，后者聘请全职基金经理来管理基金并尝试超越基准指数。
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因此黄金ETF的管理费用较低。较低的管理费意味着更好的收益。我们在购买前，应查看基金情况说明书上的各种费用和收费。
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d) 与实物黄金相比，流动性更强
8 M, `) N5 ]( m4 |+ }# F" B由于ETF可以像股票一样买卖，因此与实物黄金相比，它们流通的更快、更容易。. h2 X& P5 u9 Q" D9 h1 ^
7 B9 P0 V. T: B d出售实物黄金可能是一个缓慢的过程。并非所有买家都会以相同的价格或确切的现货价格购买这些黄金，因为这可能取决于一些因素，包括他们的佣金、黄金的状况、其含量和工艺等。+ A; f& F/ H3 ^" D4 ` O( J2 t4 E7 I
5 |" j0 e v. L( c5 _* z3 e此外，如果是储存金条，因为体量大的原因就会更加难以流通。因为我们很难从一大块中取出少量黄金转换为现金。
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+ {; `! N" N6 [) q7 X9 P但是使用黄金ETF，我们可以通过各种交易平台和手机应用程序来交易流通，以我们认为合适的价格和数量买卖我们的黄金ETF。
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. F$ X9 t* H" ^ d. n9 l, K6 t黄金ETF的缺点 \) L8 Y. V9 z' }" c* V/ Y
首先黄金ETF的跟踪并不总是完美的。可能存在很小的误差，即ETF不能完全反映黄金价格。
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这将导致ETF的价格与黄金的实际现货价格之间存在差异。不同基金的跟踪误差程度不同。
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" D; u2 b- ?; F其次因为黄金ETF不以实物黄金交易，而是以现金交易。这对将实物黄金视为更有价值的投资者而言可能没那么有吸引力。; I7 r3 D9 W5 @5 J2 W3 T0 i+ J
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再次是一些投资者可能会觉得黄金ETF更难理解。不同的黄金ETF有不同的投资目标，而拥有实物黄金则很简单。
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e% [5 K6 o% b( Z# `( O例如并非所有黄金ETF都只是简单地跟踪黄金的价格——黄金ETF还可以包括黄金矿业公司等黄金相关公司的股票，或其他与黄金相关的基金的股票，而不仅仅是黄金本身。3 O. x9 b. a" D/ T
* B/ ^ S/ q" X. ~因此黄金ETF的结构可以大不相同。尽管他们都将黄金作为主要资产，但他们可能有不同的风险状况。
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发表于 2021-11-17 08:02:24