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在意识中，某种黄色贵金属已成为全球公认的避风港。黄金通常与其实物形式有关，例如珠宝、金条，但也可以以纸质形式进行交易——其中之一是黄金交易所交易基金 (ETF)。
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因其成本效益、透明和流动性而广受欢迎，我们可以用较少的资本进行投资，而无需担心安全存储或保险问题。那到底什么是黄金ETF？
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. K& d/ I2 z3 r$ k( _6 a什么是黄金ETF？! s: W6 J9 W0 C6 q! c
我们把黄金ETF看作是黄金相关的“一篮子商品”。这些“商品”是多样化的，可以是专门从事黄金的公司的股票，也可以是黄金期货合约等。# J. T O% O A- X
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有无数的黄金ETF可供选择，基金概况会介绍其基金的构成。无论黄金ETF的投资目标如何，所有黄金ETF都有两个共同特征：
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! |+ i* [3 W) y6 A% Z# {首先，标的资产始终是黄金。/ x" u, O/ r$ v+ [# F; O
其次，虽然它们有实物支持，但我们一般不会兑付实物黄金。0 l0 g6 h" |. n8 Z; L) X" D/ F/ O
此外，术语“交易所交易”意味着黄金ETF可以像股票一样在证券交易所买卖。' R) z/ B$ N3 b; ^( P& E
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通过黄金ETF投资的利弊
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: m! @" ^: ^& i- L, N黄金ETF的优势
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1. 降低了参与成本
5 a0 i4 m5 j) q G- J: C& E2. 消除了拥有实物黄金的物流成本$ {0 R- s# F; D, o7 @, P
3. 与单位信托相比，管理费用趋于降低
3 ^" s" E$ I5 g7 W/ z4. 与实物黄金相比，流动性更强
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1 S4 [0 u k7 k' q% C9 j' M) C' z# ca) 降低了参与成本
8 \+ I; D4 J' v3 I% x7 E7 F+ y对于投资组合较小的投资者，黄金ETF更容易参与。黄金单价高昂，参与黄金交易需要大额的资金。$ v$ O, Q ]6 |* \4 s: \
7 S' l8 \* N. K$ X然而对于黄金ETF，基金中的一个单位仅代表其一小部分。例如黄金ETF中的一个单位可能仅相当于大约一克黄金——这个数量对于实物买卖来说并不方便。0 {$ O% v+ n7 V$ B; B' ]9 J
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因此，黄金ETF可让我们获得参与黄金交易的机会，而不会占用我们过多的资金。
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0 b2 b. v, w) O( ib) 消除了拥有实物黄金的物流成本
6 b7 T- _7 s( s' b9 c7 `3 ?投资实物黄金需要安全的存储空间。这可能需要使用银行或私人保险库存放，这会产生额外费用，又麻烦又不方便。
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" t; q1 r) ?9 f% W实物黄金的物流运输是有成本的，更重要的是还会有我们难以承受的风险。
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) t3 M9 k: v: l3 ~& d6 U总体相比实物黄金，投资黄金ETF可以消除所有这些后勤问题。
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c) 与其他基金相比，管理费用低! |$ } d3 O/ d* z& p6 a
黄金 ETF 通常只反映黄金的价格走势。这与主动管理的单位信托基金不同，后者聘请全职基金经理来管理基金并尝试超越基准指数。% }2 w, Z6 [0 B2 y+ l4 b; {& S5 S
l; v# X0 K* L- E因此黄金ETF的管理费用较低。较低的管理费意味着更好的收益。我们在购买前，应查看基金情况说明书上的各种费用和收费。
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5 v i z: a; }6 ud) 与实物黄金相比，流动性更强0 g: `, l! M6 S) W) l, ]. t; I
由于ETF可以像股票一样买卖，因此与实物黄金相比，它们流通的更快、更容易。
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出售实物黄金可能是一个缓慢的过程。并非所有买家都会以相同的价格或确切的现货价格购买这些黄金，因为这可能取决于一些因素，包括他们的佣金、黄金的状况、其含量和工艺等。; B" L" c/ g' P; l Z
/ X% g. e" L% c9 |; B此外，如果是储存金条，因为体量大的原因就会更加难以流通。因为我们很难从一大块中取出少量黄金转换为现金。5 \. d% u1 W& c g! I6 \
7 k4 i5 L4 j% L- U但是使用黄金ETF，我们可以通过各种交易平台和手机应用程序来交易流通，以我们认为合适的价格和数量买卖我们的黄金ETF。
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0 S M) R& f5 [' N; p5 M黄金ETF的缺点 I, V/ S! N6 {
首先黄金ETF的跟踪并不总是完美的。可能存在很小的误差，即ETF不能完全反映黄金价格。* T7 `: d7 d1 ?9 Y
; Y9 _8 @# q1 }# A这将导致ETF的价格与黄金的实际现货价格之间存在差异。不同基金的跟踪误差程度不同。
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其次因为黄金ETF不以实物黄金交易，而是以现金交易。这对将实物黄金视为更有价值的投资者而言可能没那么有吸引力。
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再次是一些投资者可能会觉得黄金ETF更难理解。不同的黄金ETF有不同的投资目标，而拥有实物黄金则很简单。
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例如并非所有黄金ETF都只是简单地跟踪黄金的价格——黄金ETF还可以包括黄金矿业公司等黄金相关公司的股票，或其他与黄金相关的基金的股票，而不仅仅是黄金本身。7 v$ B' {! r& w& Y
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因此黄金ETF的结构可以大不相同。尽管他们都将黄金作为主要资产，但他们可能有不同的风险状况。
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发表于 2021-11-17 08:02:24