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在意识中，某种黄色贵金属已成为全球公认的避风港。黄金通常与其实物形式有关，例如珠宝、金条，但也可以以纸质形式进行交易——其中之一是黄金交易所交易基金 (ETF)。
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5 P/ H. s* V( f- B( @) ]因其成本效益、透明和流动性而广受欢迎，我们可以用较少的资本进行投资，而无需担心安全存储或保险问题。那到底什么是黄金ETF？' }; j6 i3 N$ p& G. a
7 o$ v/ }1 x; d! U什么是黄金ETF？6 h. }- g6 F3 d0 M: j# v+ c# `
我们把黄金ETF看作是黄金相关的“一篮子商品”。这些“商品”是多样化的，可以是专门从事黄金的公司的股票，也可以是黄金期货合约等。7 D( E7 B5 t% b+ g5 u u) m' W# w
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有无数的黄金ETF可供选择，基金概况会介绍其基金的构成。无论黄金ETF的投资目标如何，所有黄金ETF都有两个共同特征：# T1 x3 y! @, y$ ^! D; q
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首先，标的资产始终是黄金。
$ U6 d5 p4 {3 m, ?" T" y" P其次，虽然它们有实物支持，但我们一般不会兑付实物黄金。
8 d+ e" Y4 R7 z; i$ M/ @$ {; [% R; e$ S此外，术语“交易所交易”意味着黄金ETF可以像股票一样在证券交易所买卖。
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通过黄金ETF投资的利弊
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0 C! {: N( g: s, J黄金ETF的优势
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( k8 a$ s5 L4 r+ E# u2 i7 D1. 降低了参与成本
& p4 k6 r1 C0 o0 M$ k3 l2. 消除了拥有实物黄金的物流成本
' q5 a; K2 t* z3. 与单位信托相比，管理费用趋于降低
u+ C& ]- s- z C+ \% P: D. D6 I4. 与实物黄金相比，流动性更强" B* V- s/ \) n" G
1 `2 L! ^) Z) \% K- ^a) 降低了参与成本- g3 e. b) O. H
对于投资组合较小的投资者，黄金ETF更容易参与。黄金单价高昂，参与黄金交易需要大额的资金。! W' O8 o! z; B2 g: B* z
% X5 O- E3 q' R/ C0 V9 N! G, V然而对于黄金ETF，基金中的一个单位仅代表其一小部分。例如黄金ETF中的一个单位可能仅相当于大约一克黄金——这个数量对于实物买卖来说并不方便。
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因此，黄金ETF可让我们获得参与黄金交易的机会，而不会占用我们过多的资金。4 f( g6 |" s' q. u7 r2 X. J
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b) 消除了拥有实物黄金的物流成本* V5 O! c; u' ~
投资实物黄金需要安全的存储空间。这可能需要使用银行或私人保险库存放，这会产生额外费用，又麻烦又不方便。% _. \7 a+ r% ?
. E _9 Y/ x* s. M实物黄金的物流运输是有成本的，更重要的是还会有我们难以承受的风险。7 `# l% P8 ]0 t4 x0 }
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总体相比实物黄金，投资黄金ETF可以消除所有这些后勤问题。
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" S( Q. W" v8 Z" g+ [c) 与其他基金相比，管理费用低* D. ^! W% v- P& o
黄金 ETF 通常只反映黄金的价格走势。这与主动管理的单位信托基金不同，后者聘请全职基金经理来管理基金并尝试超越基准指数。
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1 s* @) z- f4 P8 w( n因此黄金ETF的管理费用较低。较低的管理费意味着更好的收益。我们在购买前，应查看基金情况说明书上的各种费用和收费。; c) n( r4 y& B# A2 l; W5 y/ o
& ^: ?. a, P' I3 s: y7 kd) 与实物黄金相比，流动性更强
5 m) P2 c! n; m由于ETF可以像股票一样买卖，因此与实物黄金相比，它们流通的更快、更容易。0 H1 _/ K2 f' J: ^$ Q
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出售实物黄金可能是一个缓慢的过程。并非所有买家都会以相同的价格或确切的现货价格购买这些黄金，因为这可能取决于一些因素，包括他们的佣金、黄金的状况、其含量和工艺等。
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9 B: p8 o- N; ~3 o2 e# S此外，如果是储存金条，因为体量大的原因就会更加难以流通。因为我们很难从一大块中取出少量黄金转换为现金。
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但是使用黄金ETF，我们可以通过各种交易平台和手机应用程序来交易流通，以我们认为合适的价格和数量买卖我们的黄金ETF。9 u. |3 T1 S/ J, o( O
* S2 D2 x% R1 ~% \& G1 U黄金ETF的缺点
6 H {. H u Q* D6 W9 K) z( u/ U9 O1 \首先黄金ETF的跟踪并不总是完美的。可能存在很小的误差，即ETF不能完全反映黄金价格。$ {8 k2 A( N# `2 w3 e5 [
3 a, x) f# a1 h0 s7 R* {这将导致ETF的价格与黄金的实际现货价格之间存在差异。不同基金的跟踪误差程度不同。
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其次因为黄金ETF不以实物黄金交易，而是以现金交易。这对将实物黄金视为更有价值的投资者而言可能没那么有吸引力。
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再次是一些投资者可能会觉得黄金ETF更难理解。不同的黄金ETF有不同的投资目标，而拥有实物黄金则很简单。/ s4 r7 E3 r2 p' R
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例如并非所有黄金ETF都只是简单地跟踪黄金的价格——黄金ETF还可以包括黄金矿业公司等黄金相关公司的股票，或其他与黄金相关的基金的股票，而不仅仅是黄金本身。) R; s O! F* \% R% t* d
9 A. ^6 G* ~& U" Y) O7 f因此黄金ETF的结构可以大不相同。尽管他们都将黄金作为主要资产，但他们可能有不同的风险状况。9 `) B# \4 d: Q+ q0 O" o* N- V5 S
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发表于 2021-11-17 08:02:24