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/ n: q% l4 _2 g& T* p在意识中，某种黄色贵金属已成为全球公认的避风港。黄金通常与其实物形式有关，例如珠宝、金条，但也可以以纸质形式进行交易——其中之一是黄金交易所交易基金 (ETF)。( R4 H' \4 x8 a9 Y
# Q: ?2 N, G% ?, `因其成本效益、透明和流动性而广受欢迎，我们可以用较少的资本进行投资，而无需担心安全存储或保险问题。那到底什么是黄金ETF？- y+ B! X$ @, m1 u; D! S
7 l @+ w% k @7 r, r3 a什么是黄金ETF？# U8 F5 f P) W- q
我们把黄金ETF看作是黄金相关的“一篮子商品”。这些“商品”是多样化的，可以是专门从事黄金的公司的股票，也可以是黄金期货合约等。% g+ U3 H T# D
3 n" V- k3 g( p) G) }* @0 B有无数的黄金ETF可供选择，基金概况会介绍其基金的构成。无论黄金ETF的投资目标如何，所有黄金ETF都有两个共同特征：
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( y9 _, W4 U9 | Q9 S首先，标的资产始终是黄金。
0 v: U- q; _5 b! U其次，虽然它们有实物支持，但我们一般不会兑付实物黄金。
% b+ T" @: L: C/ h4 u此外，术语“交易所交易”意味着黄金ETF可以像股票一样在证券交易所买卖。9 l. u p, J% r. d1 v$ c9 p, c$ q
C. p/ F- @. ^$ N1 D通过黄金ETF投资的利弊! A: a% S" k& U* \1 U; T" H1 F2 e% n
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黄金ETF的优势
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1. 降低了参与成本
( S6 M: ~: `. H0 T6 i2. 消除了拥有实物黄金的物流成本
: S/ P) B- l( Q- S+ V2 |3. 与单位信托相比，管理费用趋于降低4 C* a. \; L/ u) j
4. 与实物黄金相比，流动性更强
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8 a9 `9 C" j6 c# [) ?( ma) 降低了参与成本0 R9 _4 b+ i( `; o/ O/ X
对于投资组合较小的投资者，黄金ETF更容易参与。黄金单价高昂，参与黄金交易需要大额的资金。' n+ ~4 k) u$ I. ~4 I& T6 w/ G
8 Q: R4 Q C9 g2 x/ v! E然而对于黄金ETF，基金中的一个单位仅代表其一小部分。例如黄金ETF中的一个单位可能仅相当于大约一克黄金——这个数量对于实物买卖来说并不方便。
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因此，黄金ETF可让我们获得参与黄金交易的机会，而不会占用我们过多的资金。0 e: Z3 k! t- l6 A9 f7 r* T; e
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b) 消除了拥有实物黄金的物流成本 }$ j; P" {$ D% H
投资实物黄金需要安全的存储空间。这可能需要使用银行或私人保险库存放，这会产生额外费用，又麻烦又不方便。3 c- G" S8 F6 l* M" d+ f- Y( K6 x# h
0 ~+ `2 B, {: H) @, ^& v; r实物黄金的物流运输是有成本的，更重要的是还会有我们难以承受的风险。4 r4 }+ p, y% ?' F, ?6 |% S# k9 T
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总体相比实物黄金，投资黄金ETF可以消除所有这些后勤问题。
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c) 与其他基金相比，管理费用低& ]- E! h& t$ r1 p8 Z! U
黄金 ETF 通常只反映黄金的价格走势。这与主动管理的单位信托基金不同，后者聘请全职基金经理来管理基金并尝试超越基准指数。
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- P" T( A( W! ^9 k$ f0 y因此黄金ETF的管理费用较低。较低的管理费意味着更好的收益。我们在购买前，应查看基金情况说明书上的各种费用和收费。
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' h) C/ @5 o0 Z( pd) 与实物黄金相比，流动性更强/ Q, {% G7 m D4 G* a
由于ETF可以像股票一样买卖，因此与实物黄金相比，它们流通的更快、更容易。
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- p3 E5 t0 @. g0 u8 B1 G出售实物黄金可能是一个缓慢的过程。并非所有买家都会以相同的价格或确切的现货价格购买这些黄金，因为这可能取决于一些因素，包括他们的佣金、黄金的状况、其含量和工艺等。0 K# C; p7 E: D9 y1 k2 G( c
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此外，如果是储存金条，因为体量大的原因就会更加难以流通。因为我们很难从一大块中取出少量黄金转换为现金。# E. ^* R6 d: x+ S4 G
' @' t! A b" Z7 _0 t0 S% d但是使用黄金ETF，我们可以通过各种交易平台和手机应用程序来交易流通，以我们认为合适的价格和数量买卖我们的黄金ETF。6 m" ]- @2 x" Q6 `
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黄金ETF的缺点
; x) r1 ^7 R+ n: c$ x4 c首先黄金ETF的跟踪并不总是完美的。可能存在很小的误差，即ETF不能完全反映黄金价格。
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这将导致ETF的价格与黄金的实际现货价格之间存在差异。不同基金的跟踪误差程度不同。' y- h4 d& U9 ^8 o8 H/ o; ]
9 ]* V, x" v! Y0 i其次因为黄金ETF不以实物黄金交易，而是以现金交易。这对将实物黄金视为更有价值的投资者而言可能没那么有吸引力。! R" w p) C6 n
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再次是一些投资者可能会觉得黄金ETF更难理解。不同的黄金ETF有不同的投资目标，而拥有实物黄金则很简单。
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- m$ ?) E* U2 p& m$ _! ~' O例如并非所有黄金ETF都只是简单地跟踪黄金的价格——黄金ETF还可以包括黄金矿业公司等黄金相关公司的股票，或其他与黄金相关的基金的股票，而不仅仅是黄金本身。" [# D9 P2 l7 ^% z- W
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因此黄金ETF的结构可以大不相同。尽管他们都将黄金作为主要资产，但他们可能有不同的风险状况。
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发表于 2021-11-17 08:02:24