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1 Z, d* R% G% H在意识中，某种黄色贵金属已成为全球公认的避风港。黄金通常与其实物形式有关，例如珠宝、金条，但也可以以纸质形式进行交易——其中之一是黄金交易所交易基金 (ETF)。
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因其成本效益、透明和流动性而广受欢迎，我们可以用较少的资本进行投资，而无需担心安全存储或保险问题。那到底什么是黄金ETF？, Z; o7 [5 t8 M4 _! ?
, [/ j5 Y" x% {- s什么是黄金ETF？, o( V1 V- [ }" @: o, {. @3 U2 l
我们把黄金ETF看作是黄金相关的“一篮子商品”。这些“商品”是多样化的，可以是专门从事黄金的公司的股票，也可以是黄金期货合约等。 d( P& e4 l$ U$ w0 i U' s
4 D0 s5 C* o. o- w有无数的黄金ETF可供选择，基金概况会介绍其基金的构成。无论黄金ETF的投资目标如何，所有黄金ETF都有两个共同特征：4 ?- W% u7 @' A
/ s4 p) Z( \. W( L" Y. {首先，标的资产始终是黄金。
: w( {7 E" v0 a: L* O: `# r. V }其次，虽然它们有实物支持，但我们一般不会兑付实物黄金。1 s" H; t3 k: b5 w
此外，术语“交易所交易”意味着黄金ETF可以像股票一样在证券交易所买卖。
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$ Q+ |- G+ g8 V8 f通过黄金ETF投资的利弊
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- F0 ^8 b6 P1 y8 G7 d) G黄金ETF的优势3 O& B x6 e* q' ~/ e8 Z& B* l
) @+ s. l, f& e1. 降低了参与成本
9 h" |8 ]4 k$ T( D/ \2. 消除了拥有实物黄金的物流成本0 d4 x; m2 N, j
3. 与单位信托相比，管理费用趋于降低
6 C/ F3 O( g& f4. 与实物黄金相比，流动性更强, I- g; f# `9 x6 X- B5 r
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a) 降低了参与成本
% q9 D* ^ s& M! Y# Y对于投资组合较小的投资者，黄金ETF更容易参与。黄金单价高昂，参与黄金交易需要大额的资金。
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# p" ^, I5 F0 E7 _7 X3 l然而对于黄金ETF，基金中的一个单位仅代表其一小部分。例如黄金ETF中的一个单位可能仅相当于大约一克黄金——这个数量对于实物买卖来说并不方便。
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因此，黄金ETF可让我们获得参与黄金交易的机会，而不会占用我们过多的资金。
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/ @) s* C. J/ W/ ^# j7 ^, G. Bb) 消除了拥有实物黄金的物流成本4 i: A+ l7 b6 }
投资实物黄金需要安全的存储空间。这可能需要使用银行或私人保险库存放，这会产生额外费用，又麻烦又不方便。: [& H- K E: ]# M' B" I8 {
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实物黄金的物流运输是有成本的，更重要的是还会有我们难以承受的风险。, w O4 A6 L8 h5 Z# v
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总体相比实物黄金，投资黄金ETF可以消除所有这些后勤问题。
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# ~4 y/ p& y7 i( q& ], kc) 与其他基金相比，管理费用低
9 _. ^, s' F* S9 {黄金 ETF 通常只反映黄金的价格走势。这与主动管理的单位信托基金不同，后者聘请全职基金经理来管理基金并尝试超越基准指数。1 @4 S7 u8 Z, _. L$ O% B- h
9 v+ L) E K& `8 z" I) J$ f因此黄金ETF的管理费用较低。较低的管理费意味着更好的收益。我们在购买前，应查看基金情况说明书上的各种费用和收费。
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* u% a; ?! R7 f0 A9 X5 z6 M: Pd) 与实物黄金相比，流动性更强
* {2 i- N/ X; z由于ETF可以像股票一样买卖，因此与实物黄金相比，它们流通的更快、更容易。
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出售实物黄金可能是一个缓慢的过程。并非所有买家都会以相同的价格或确切的现货价格购买这些黄金，因为这可能取决于一些因素，包括他们的佣金、黄金的状况、其含量和工艺等。( b8 f: b1 L+ v7 T
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此外，如果是储存金条，因为体量大的原因就会更加难以流通。因为我们很难从一大块中取出少量黄金转换为现金。
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2 X+ d/ O1 v5 l% {" l+ ^% ]4 J# j0 L但是使用黄金ETF，我们可以通过各种交易平台和手机应用程序来交易流通，以我们认为合适的价格和数量买卖我们的黄金ETF。9 y; P8 t, o9 E( q! f' W! L9 o v
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黄金ETF的缺点, t7 n2 |8 b" {/ g" B/ c5 d( |1 M
首先黄金ETF的跟踪并不总是完美的。可能存在很小的误差，即ETF不能完全反映黄金价格。
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这将导致ETF的价格与黄金的实际现货价格之间存在差异。不同基金的跟踪误差程度不同。4 ^4 x" y, v. I3 x5 V" h. w
: U7 ?; e3 E' F; C" G) H4 P其次因为黄金ETF不以实物黄金交易，而是以现金交易。这对将实物黄金视为更有价值的投资者而言可能没那么有吸引力。
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再次是一些投资者可能会觉得黄金ETF更难理解。不同的黄金ETF有不同的投资目标，而拥有实物黄金则很简单。
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例如并非所有黄金ETF都只是简单地跟踪黄金的价格——黄金ETF还可以包括黄金矿业公司等黄金相关公司的股票，或其他与黄金相关的基金的股票，而不仅仅是黄金本身。
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6 C6 A1 z( n( ^- m- `0 Q因此黄金ETF的结构可以大不相同。尽管他们都将黄金作为主要资产，但他们可能有不同的风险状况。% @- S* I( k- C2 D) k( ?
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发表于 2021-11-17 08:02:24