 + e4 @; v) Z- u' s, j( W
! M# {5 S# Q7 U9 S
8 M1 F% n& v% V5 f' A4 f* F3 Y0 C9 _+ q( {* g# ~2 h/ ]
6 E! N, Y: g3 f; H* o
在意识中，某种黄色贵金属已成为全球公认的避风港。黄金通常与其实物形式有关，例如珠宝、金条，但也可以以纸质形式进行交易——其中之一是黄金交易所交易基金 (ETF)。
% U+ t @* y. Q$ p8 Y5 b# h
( @* B% ]' Z3 ~) T$ I. Z4 k因其成本效益、透明和流动性而广受欢迎，我们可以用较少的资本进行投资，而无需担心安全存储或保险问题。那到底什么是黄金ETF？
. e% u$ M) ]' P0 L- ]( M7 P/ D! Q8 `; y0 s& o& c
什么是黄金ETF？+ i$ L4 t5 }1 \2 b( a
我们把黄金ETF看作是黄金相关的“一篮子商品”。这些“商品”是多样化的，可以是专门从事黄金的公司的股票，也可以是黄金期货合约等。6 B* u! N& {" |& Y: B2 N, D" _! L
$ M% J: P* h ?! E
有无数的黄金ETF可供选择，基金概况会介绍其基金的构成。无论黄金ETF的投资目标如何，所有黄金ETF都有两个共同特征：
/ I+ D* e6 q, ?, v: Y; N* J; |% s( D5 n9 a; s; J$ k0 d* _. c( L
首先，标的资产始终是黄金。9 U9 ^! o+ u2 h9 N# s: ]
其次，虽然它们有实物支持，但我们一般不会兑付实物黄金。
* {# m4 j- Q3 R5 ^0 U5 `5 H0 P z5 m- l此外，术语“交易所交易”意味着黄金ETF可以像股票一样在证券交易所买卖。
. z' T H" V4 G/ s
0 [: @% R0 I9 G+ z$ b+ B通过黄金ETF投资的利弊
( Q) b/ b. p+ v6 q, [1 N" _$ T( R% Z( s8 h7 ?, N! R
黄金ETF的优势6 ^, p1 b( t0 a& B" K+ n
! [! m1 b2 [ x: Q3 v6 E, \& f7 B# d1. 降低了参与成本
( K: c" S2 o9 S/ v& X# D) P2. 消除了拥有实物黄金的物流成本; d8 z1 ?1 T6 |6 f/ r
3. 与单位信托相比，管理费用趋于降低' W$ B" l i; Z. j. ?, f4 G
4. 与实物黄金相比，流动性更强
) e, i' F7 N" F- y3 Q# Q9 B! N$ M E" U: t" M
a) 降低了参与成本% M/ v, g; K1 o( H+ c' {
对于投资组合较小的投资者，黄金ETF更容易参与。黄金单价高昂，参与黄金交易需要大额的资金。
4 H/ l6 T. G S# c: `# r$ y3 T8 \: S) y/ Z0 m- H9 U, o
然而对于黄金ETF，基金中的一个单位仅代表其一小部分。例如黄金ETF中的一个单位可能仅相当于大约一克黄金——这个数量对于实物买卖来说并不方便。( `3 b, V' A7 W
: E4 w0 F! {2 G% R" I: D0 I因此，黄金ETF可让我们获得参与黄金交易的机会，而不会占用我们过多的资金。
) {/ l6 }# E8 D& x& ?1 A: S0 _. ^ [4 J$ |! x) e
b) 消除了拥有实物黄金的物流成本: T4 O6 V+ a" D& N1 Z- A$ k. A
投资实物黄金需要安全的存储空间。这可能需要使用银行或私人保险库存放，这会产生额外费用，又麻烦又不方便。% x6 k! Q2 U+ c
$ D' u- |6 x; z! ~( R! B8 ?( y
实物黄金的物流运输是有成本的，更重要的是还会有我们难以承受的风险。: P# e3 H1 @6 e
$ h7 W7 G) c' Y3 _+ R. |总体相比实物黄金，投资黄金ETF可以消除所有这些后勤问题。 s1 d1 k, s7 K, D
 # K; x& G! A9 N1 q) s( K* q" t* m( X
5 m' b) L/ N( J1 S: k# T& C$ V5 a9 P+ p6 @* F- J
1 S" |- C' V& `4 p% o3 X8 E
% i1 S& [' J% i1 `) K/ i% G
c) 与其他基金相比，管理费用低1 D' ]% P3 c, D; e- s
黄金 ETF 通常只反映黄金的价格走势。这与主动管理的单位信托基金不同，后者聘请全职基金经理来管理基金并尝试超越基准指数。2 c7 @( s; x: J$ w
+ Y1 K: M( G3 u因此黄金ETF的管理费用较低。较低的管理费意味着更好的收益。我们在购买前，应查看基金情况说明书上的各种费用和收费。
$ H7 F: Z1 a! A! D: E; l- P7 I( ^: H4 c7 H; k, Q' c
d) 与实物黄金相比，流动性更强8 y* u( V; s7 ~5 X) P+ W8 A% L
由于ETF可以像股票一样买卖，因此与实物黄金相比，它们流通的更快、更容易。
/ }1 J# j5 D, K) g
# G9 w3 D: j, ?/ q5 _1 n7 w7 y出售实物黄金可能是一个缓慢的过程。并非所有买家都会以相同的价格或确切的现货价格购买这些黄金，因为这可能取决于一些因素，包括他们的佣金、黄金的状况、其含量和工艺等。
( g, `8 z$ Q8 J# m/ a* K$ ]$ c8 c
- R9 u& N' Q7 v6 @ U此外，如果是储存金条，因为体量大的原因就会更加难以流通。因为我们很难从一大块中取出少量黄金转换为现金。) q# H! @& l# S' r
i' v2 `/ U3 ~但是使用黄金ETF，我们可以通过各种交易平台和手机应用程序来交易流通，以我们认为合适的价格和数量买卖我们的黄金ETF。" A9 P9 y. h' L. h6 G: Q1 v+ x) D
4 R( L2 N7 A! B: ?, v) Z4 `" a" l黄金ETF的缺点/ C. E0 ^9 z5 ]
首先黄金ETF的跟踪并不总是完美的。可能存在很小的误差，即ETF不能完全反映黄金价格。7 q1 _. P3 Q- }, D
/ [* s- R- `. l& |$ J- K* x
这将导致ETF的价格与黄金的实际现货价格之间存在差异。不同基金的跟踪误差程度不同。
9 @3 V2 B7 R4 [3 Z0 a' j& \$ k: Y! n \0 o! @3 S
其次因为黄金ETF不以实物黄金交易，而是以现金交易。这对将实物黄金视为更有价值的投资者而言可能没那么有吸引力。
8 r, Y) y* T/ K# m$ d q
5 d+ {7 ?1 _5 \* s$ e8 J再次是一些投资者可能会觉得黄金ETF更难理解。不同的黄金ETF有不同的投资目标，而拥有实物黄金则很简单。6 h; N: U! e$ c& i
0 L% Q2 `! G: W0 K) L/ M# b
例如并非所有黄金ETF都只是简单地跟踪黄金的价格——黄金ETF还可以包括黄金矿业公司等黄金相关公司的股票，或其他与黄金相关的基金的股票，而不仅仅是黄金本身。' S5 |* h9 {& u3 u; X1 @
. r, d; o1 n( c5 n) R+ M
因此黄金ETF的结构可以大不相同。尽管他们都将黄金作为主要资产，但他们可能有不同的风险状况。: f; V7 t# Z! ^/ A- V
7 t4 s# o3 J, J( G
( y( p6 i- B% G( C' X$ i9 n( p
 |
|手机版|Archiver|
( 桂ICP备12001440号-3 )|网站地图
发表于 2021-11-17 08:02:24