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- T: R8 E8 A0 C( M5 R: V; V! f在意识中，某种黄色贵金属已成为全球公认的避风港。黄金通常与其实物形式有关，例如珠宝、金条，但也可以以纸质形式进行交易——其中之一是黄金交易所交易基金 (ETF)。, T( H% T: o% u2 j2 N, ~
5 C- `8 Q8 L% C, n/ s. D- Q* K因其成本效益、透明和流动性而广受欢迎，我们可以用较少的资本进行投资，而无需担心安全存储或保险问题。那到底什么是黄金ETF？
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# k+ J0 C5 J/ L1 N: E什么是黄金ETF？3 l, b9 n, Q/ }2 I
我们把黄金ETF看作是黄金相关的“一篮子商品”。这些“商品”是多样化的，可以是专门从事黄金的公司的股票，也可以是黄金期货合约等。
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有无数的黄金ETF可供选择，基金概况会介绍其基金的构成。无论黄金ETF的投资目标如何，所有黄金ETF都有两个共同特征：
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" X. J+ d6 e6 g( X: a" A; H首先，标的资产始终是黄金。
, {; G9 {# e2 G2 F其次，虽然它们有实物支持，但我们一般不会兑付实物黄金。4 w' l p0 z2 E! h2 b
此外，术语“交易所交易”意味着黄金ETF可以像股票一样在证券交易所买卖。) n6 W1 `7 y( {0 e! E' Y- M% Z
" i7 u/ s! ^; P通过黄金ETF投资的利弊) n9 g# F, {# O; q( v& n
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黄金ETF的优势4 H9 F! E6 ^5 Z+ B# j0 O
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1. 降低了参与成本
3 K* Q& \0 q: A9 o2. 消除了拥有实物黄金的物流成本 A- p) i I0 k/ Y9 t1 Y
3. 与单位信托相比，管理费用趋于降低: @" Y/ k6 [% N- u
4. 与实物黄金相比，流动性更强
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a) 降低了参与成本; K3 b& u2 c* g/ r4 f5 E
对于投资组合较小的投资者，黄金ETF更容易参与。黄金单价高昂，参与黄金交易需要大额的资金。# _; |) x3 u- J
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然而对于黄金ETF，基金中的一个单位仅代表其一小部分。例如黄金ETF中的一个单位可能仅相当于大约一克黄金——这个数量对于实物买卖来说并不方便。
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因此，黄金ETF可让我们获得参与黄金交易的机会，而不会占用我们过多的资金。
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! I E; }1 R( q; Gb) 消除了拥有实物黄金的物流成本
) c% o9 G/ @ \% F6 @; h7 @2 k投资实物黄金需要安全的存储空间。这可能需要使用银行或私人保险库存放，这会产生额外费用，又麻烦又不方便。, z) d/ h0 X+ o
& R+ C% F4 }' ?& \; f实物黄金的物流运输是有成本的，更重要的是还会有我们难以承受的风险。3 d" x% ?1 ` {# o8 a! u$ s
* J5 x2 M% Y2 w/ W5 `总体相比实物黄金，投资黄金ETF可以消除所有这些后勤问题。
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c) 与其他基金相比，管理费用低2 Z) A! W8 v9 A$ J$ t
黄金 ETF 通常只反映黄金的价格走势。这与主动管理的单位信托基金不同，后者聘请全职基金经理来管理基金并尝试超越基准指数。
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1 S' D8 `/ R8 B& L# _) L# `因此黄金ETF的管理费用较低。较低的管理费意味着更好的收益。我们在购买前，应查看基金情况说明书上的各种费用和收费。
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d) 与实物黄金相比，流动性更强
$ e+ O6 l, ^7 I' I9 K; i! S+ R由于ETF可以像股票一样买卖，因此与实物黄金相比，它们流通的更快、更容易。7 x6 K' ?# f( j( w% r
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出售实物黄金可能是一个缓慢的过程。并非所有买家都会以相同的价格或确切的现货价格购买这些黄金，因为这可能取决于一些因素，包括他们的佣金、黄金的状况、其含量和工艺等。/ w# k+ n* z" \" T; _2 D2 ]4 x
& Z3 f7 L8 j6 q; |% d7 ^6 _4 b此外，如果是储存金条，因为体量大的原因就会更加难以流通。因为我们很难从一大块中取出少量黄金转换为现金。 J, v* ]0 |, D7 L
& F- w; ^' O4 H1 t- a B C% J# o但是使用黄金ETF，我们可以通过各种交易平台和手机应用程序来交易流通，以我们认为合适的价格和数量买卖我们的黄金ETF。
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$ \( l0 r- Y0 `9 }) z9 g) @5 L黄金ETF的缺点+ Y9 O' O6 ?/ E8 z- H* ~
首先黄金ETF的跟踪并不总是完美的。可能存在很小的误差，即ETF不能完全反映黄金价格。
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这将导致ETF的价格与黄金的实际现货价格之间存在差异。不同基金的跟踪误差程度不同。1 Q& h& p" i3 i6 c& q w E
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其次因为黄金ETF不以实物黄金交易，而是以现金交易。这对将实物黄金视为更有价值的投资者而言可能没那么有吸引力。
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, |0 W4 `& H- e4 V3 G8 }1 ~* S再次是一些投资者可能会觉得黄金ETF更难理解。不同的黄金ETF有不同的投资目标，而拥有实物黄金则很简单。+ K8 {2 k: K; c
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例如并非所有黄金ETF都只是简单地跟踪黄金的价格——黄金ETF还可以包括黄金矿业公司等黄金相关公司的股票，或其他与黄金相关的基金的股票，而不仅仅是黄金本身。. F* {) P4 ?$ L8 t# Q- [& r9 Q) j
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因此黄金ETF的结构可以大不相同。尽管他们都将黄金作为主要资产，但他们可能有不同的风险状况。
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发表于 2021-11-17 08:02:24