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在意识中，某种黄色贵金属已成为全球公认的避风港。黄金通常与其实物形式有关，例如珠宝、金条，但也可以以纸质形式进行交易——其中之一是黄金交易所交易基金 (ETF)。
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因其成本效益、透明和流动性而广受欢迎，我们可以用较少的资本进行投资，而无需担心安全存储或保险问题。那到底什么是黄金ETF？, O" B7 v4 V- ^. v" \9 N5 `8 ^
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什么是黄金ETF？: m( |9 h/ c4 P/ w+ A% X
我们把黄金ETF看作是黄金相关的“一篮子商品”。这些“商品”是多样化的，可以是专门从事黄金的公司的股票，也可以是黄金期货合约等。
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有无数的黄金ETF可供选择，基金概况会介绍其基金的构成。无论黄金ETF的投资目标如何，所有黄金ETF都有两个共同特征：6 s7 [: Y s$ ?8 E2 m1 _
2 ?7 a0 q/ c. c9 F7 l5 h首先，标的资产始终是黄金。0 l4 {- w4 r6 `
其次，虽然它们有实物支持，但我们一般不会兑付实物黄金。
5 x+ u- C+ j* j5 Z- M& b$ ^' G# V3 v$ k此外，术语“交易所交易”意味着黄金ETF可以像股票一样在证券交易所买卖。2 v" l( d5 u& b1 a
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通过黄金ETF投资的利弊; A4 ~0 Z$ c1 g/ l
# U7 F% x8 u! J' F. R黄金ETF的优势
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8 U" Q* V ~+ L5 o0 U1. 降低了参与成本9 E) }: P N7 Q+ S) O
2. 消除了拥有实物黄金的物流成本0 ^1 B( C( V/ I
3. 与单位信托相比，管理费用趋于降低
. O& w) t" A! r- x/ @. J4 I8 K4. 与实物黄金相比，流动性更强% l3 F( m R: ^( p
' z0 I: S# {! ~1 P& Ga) 降低了参与成本9 q5 @/ N: f5 J$ D$ N8 r3 h
对于投资组合较小的投资者，黄金ETF更容易参与。黄金单价高昂，参与黄金交易需要大额的资金。
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. ]8 S, V( X, e3 x( \然而对于黄金ETF，基金中的一个单位仅代表其一小部分。例如黄金ETF中的一个单位可能仅相当于大约一克黄金——这个数量对于实物买卖来说并不方便。6 I6 t& E4 l! h( g- l1 {
7 O, `. V9 @ D& \: Q因此，黄金ETF可让我们获得参与黄金交易的机会，而不会占用我们过多的资金。
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b) 消除了拥有实物黄金的物流成本 m! V' c; R0 I/ A
投资实物黄金需要安全的存储空间。这可能需要使用银行或私人保险库存放，这会产生额外费用，又麻烦又不方便。
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实物黄金的物流运输是有成本的，更重要的是还会有我们难以承受的风险。
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4 C- H# o- w6 a# e总体相比实物黄金，投资黄金ETF可以消除所有这些后勤问题。8 L* o+ r4 y; T; S6 c) O; ~
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c) 与其他基金相比，管理费用低" e2 C' o; i9 `7 W* B6 N+ f
黄金 ETF 通常只反映黄金的价格走势。这与主动管理的单位信托基金不同，后者聘请全职基金经理来管理基金并尝试超越基准指数。
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因此黄金ETF的管理费用较低。较低的管理费意味着更好的收益。我们在购买前，应查看基金情况说明书上的各种费用和收费。2 M" Q" u* R! T' @7 m" t
9 u! U* h6 X% L# t, L: \d) 与实物黄金相比，流动性更强
6 R0 x2 Y5 m# l2 X9 u+ B& C由于ETF可以像股票一样买卖，因此与实物黄金相比，它们流通的更快、更容易。6 w3 O# _5 R4 T
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出售实物黄金可能是一个缓慢的过程。并非所有买家都会以相同的价格或确切的现货价格购买这些黄金，因为这可能取决于一些因素，包括他们的佣金、黄金的状况、其含量和工艺等。
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此外，如果是储存金条，因为体量大的原因就会更加难以流通。因为我们很难从一大块中取出少量黄金转换为现金。
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但是使用黄金ETF，我们可以通过各种交易平台和手机应用程序来交易流通，以我们认为合适的价格和数量买卖我们的黄金ETF。0 F0 t4 X6 J/ F) t6 Y
& H( e( G+ o! h u+ d黄金ETF的缺点- T/ ^" n( R: E
首先黄金ETF的跟踪并不总是完美的。可能存在很小的误差，即ETF不能完全反映黄金价格。
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这将导致ETF的价格与黄金的实际现货价格之间存在差异。不同基金的跟踪误差程度不同。. k" g) Y6 H. n3 T
7 y" G. `- H- X5 u其次因为黄金ETF不以实物黄金交易，而是以现金交易。这对将实物黄金视为更有价值的投资者而言可能没那么有吸引力。
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再次是一些投资者可能会觉得黄金ETF更难理解。不同的黄金ETF有不同的投资目标，而拥有实物黄金则很简单。
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例如并非所有黄金ETF都只是简单地跟踪黄金的价格——黄金ETF还可以包括黄金矿业公司等黄金相关公司的股票，或其他与黄金相关的基金的股票，而不仅仅是黄金本身。* q1 @3 y3 Q# \3 L; n! ?
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因此黄金ETF的结构可以大不相同。尽管他们都将黄金作为主要资产，但他们可能有不同的风险状况。& `0 b+ e: ~/ f
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发表于 2021-11-17 08:02:24