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在意识中，某种黄色贵金属已成为全球公认的避风港。黄金通常与其实物形式有关，例如珠宝、金条，但也可以以纸质形式进行交易——其中之一是黄金交易所交易基金 (ETF)。0 `8 F, X2 H8 t
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因其成本效益、透明和流动性而广受欢迎，我们可以用较少的资本进行投资，而无需担心安全存储或保险问题。那到底什么是黄金ETF？
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J. d! K* _4 @; P" s什么是黄金ETF？" Q+ o4 y1 w/ U, w |% M
我们把黄金ETF看作是黄金相关的“一篮子商品”。这些“商品”是多样化的，可以是专门从事黄金的公司的股票，也可以是黄金期货合约等。
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有无数的黄金ETF可供选择，基金概况会介绍其基金的构成。无论黄金ETF的投资目标如何，所有黄金ETF都有两个共同特征：* R! `7 W9 u; Z1 O5 ~. O' b
; _! `# m0 v+ o; i" Y首先，标的资产始终是黄金。7 {0 R u& p: z6 N; m9 F b/ H( ?
其次，虽然它们有实物支持，但我们一般不会兑付实物黄金。& \. q2 i7 l/ ?5 r$ L
此外，术语“交易所交易”意味着黄金ETF可以像股票一样在证券交易所买卖。
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5 a0 D# x: b8 o- h! f, V通过黄金ETF投资的利弊1 s; R& |) C7 B; F+ i, G
( r+ ?+ e+ G0 ~' H$ U* H黄金ETF的优势
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# T/ W2 T3 U8 z w1. 降低了参与成本5 v6 K$ `8 I% Z+ |
2. 消除了拥有实物黄金的物流成本
/ I" i2 v; `% B' ]5 g) t) s3. 与单位信托相比，管理费用趋于降低3 H- R4 M" R* S' q. t: r2 u5 C2 l# l1 n
4. 与实物黄金相比，流动性更强& G- i) m; e: ^3 G S% ?' f
0 n. j! X. N5 qa) 降低了参与成本
# g( d/ j9 v. G' n对于投资组合较小的投资者，黄金ETF更容易参与。黄金单价高昂，参与黄金交易需要大额的资金。
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然而对于黄金ETF，基金中的一个单位仅代表其一小部分。例如黄金ETF中的一个单位可能仅相当于大约一克黄金——这个数量对于实物买卖来说并不方便。, F+ R1 H* i5 o$ K5 n$ r
! j j8 a2 q( b3 Q因此，黄金ETF可让我们获得参与黄金交易的机会，而不会占用我们过多的资金。% e0 V; S; T s3 U$ c% ~# p
# H! P6 Z% X kb) 消除了拥有实物黄金的物流成本
; X8 F* |9 h- t) S: }$ |3 U投资实物黄金需要安全的存储空间。这可能需要使用银行或私人保险库存放，这会产生额外费用，又麻烦又不方便。8 ?0 u# [8 i u
" O4 B+ I) X7 X8 M" F# H实物黄金的物流运输是有成本的，更重要的是还会有我们难以承受的风险。
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总体相比实物黄金，投资黄金ETF可以消除所有这些后勤问题。
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c) 与其他基金相比，管理费用低6 K9 r0 H) ?; g6 w# {% [+ T
黄金 ETF 通常只反映黄金的价格走势。这与主动管理的单位信托基金不同，后者聘请全职基金经理来管理基金并尝试超越基准指数。& x3 o5 N5 ?, @' j/ R% t
9 {$ q- I2 T9 F6 e3 _因此黄金ETF的管理费用较低。较低的管理费意味着更好的收益。我们在购买前，应查看基金情况说明书上的各种费用和收费。
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. s7 j! L( H8 S$ o0 j0 t, fd) 与实物黄金相比，流动性更强% D4 u5 J8 ?* m1 X2 x- o6 `
由于ETF可以像股票一样买卖，因此与实物黄金相比，它们流通的更快、更容易。
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出售实物黄金可能是一个缓慢的过程。并非所有买家都会以相同的价格或确切的现货价格购买这些黄金，因为这可能取决于一些因素，包括他们的佣金、黄金的状况、其含量和工艺等。9 ?. p" h5 m# O: B# L) @
0 D/ c. y5 I3 A% P6 s7 B此外，如果是储存金条，因为体量大的原因就会更加难以流通。因为我们很难从一大块中取出少量黄金转换为现金。! |1 r; W+ |+ z; F
9 P) w) F2 _! p* c但是使用黄金ETF，我们可以通过各种交易平台和手机应用程序来交易流通，以我们认为合适的价格和数量买卖我们的黄金ETF。
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% m8 a( X4 W/ _; h8 E黄金ETF的缺点. i! K/ s( n3 z
首先黄金ETF的跟踪并不总是完美的。可能存在很小的误差，即ETF不能完全反映黄金价格。
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! q6 {, S6 r8 j3 }4 I% N这将导致ETF的价格与黄金的实际现货价格之间存在差异。不同基金的跟踪误差程度不同。
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) M4 W! t2 D& J; ^% ]0 w其次因为黄金ETF不以实物黄金交易，而是以现金交易。这对将实物黄金视为更有价值的投资者而言可能没那么有吸引力。
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再次是一些投资者可能会觉得黄金ETF更难理解。不同的黄金ETF有不同的投资目标，而拥有实物黄金则很简单。, `1 q5 z) R" R6 A+ o6 ]
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例如并非所有黄金ETF都只是简单地跟踪黄金的价格——黄金ETF还可以包括黄金矿业公司等黄金相关公司的股票，或其他与黄金相关的基金的股票，而不仅仅是黄金本身。
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因此黄金ETF的结构可以大不相同。尽管他们都将黄金作为主要资产，但他们可能有不同的风险状况。
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发表于 2021-11-17 08:02:24