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在意识中，某种黄色贵金属已成为全球公认的避风港。黄金通常与其实物形式有关，例如珠宝、金条，但也可以以纸质形式进行交易——其中之一是黄金交易所交易基金 (ETF)。) r% U# e$ [4 \2 O/ u# u
3 ?: r* Y8 U0 L$ M因其成本效益、透明和流动性而广受欢迎，我们可以用较少的资本进行投资，而无需担心安全存储或保险问题。那到底什么是黄金ETF？
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什么是黄金ETF？ i f0 A. ^2 M: n" i
我们把黄金ETF看作是黄金相关的“一篮子商品”。这些“商品”是多样化的，可以是专门从事黄金的公司的股票，也可以是黄金期货合约等。
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I, n1 b$ r8 a' j( Y; G有无数的黄金ETF可供选择，基金概况会介绍其基金的构成。无论黄金ETF的投资目标如何，所有黄金ETF都有两个共同特征：
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3 ~4 a3 b j3 S+ Z* m$ a( U首先，标的资产始终是黄金。
0 S- {- ?* i+ a8 \; ]( j3 T其次，虽然它们有实物支持，但我们一般不会兑付实物黄金。; o, W3 {, ~& k4 r# H
此外，术语“交易所交易”意味着黄金ETF可以像股票一样在证券交易所买卖。
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通过黄金ETF投资的利弊
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( {/ k( ~( F* ]& c) Q黄金ETF的优势
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$ W, X' l* y/ o ]" W; o1. 降低了参与成本7 t6 |" F7 S9 Y" n! m0 [' C
2. 消除了拥有实物黄金的物流成本
2 w( n. S8 O+ ?0 q8 V" f3. 与单位信托相比，管理费用趋于降低/ U& X5 w5 S; B2 H1 \" h
4. 与实物黄金相比，流动性更强
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a) 降低了参与成本' _' {6 _/ G1 X/ R+ @
对于投资组合较小的投资者，黄金ETF更容易参与。黄金单价高昂，参与黄金交易需要大额的资金。
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- w2 }$ k/ w$ g! p8 }; T5 R然而对于黄金ETF，基金中的一个单位仅代表其一小部分。例如黄金ETF中的一个单位可能仅相当于大约一克黄金——这个数量对于实物买卖来说并不方便。, `6 e9 W8 K7 R9 h; _: _6 }
8 X! M4 U( z: z5 M+ r+ H& j0 G# k因此，黄金ETF可让我们获得参与黄金交易的机会，而不会占用我们过多的资金。
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% ^8 t8 t1 o* G$ K8 W8 Db) 消除了拥有实物黄金的物流成本6 v' F, \3 Q* }
投资实物黄金需要安全的存储空间。这可能需要使用银行或私人保险库存放，这会产生额外费用，又麻烦又不方便。- H/ X7 S1 Z7 j
$ Y+ Y: h+ [0 Q1 K7 y0 c9 l5 d7 `实物黄金的物流运输是有成本的，更重要的是还会有我们难以承受的风险。
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: b# X5 J' h+ G总体相比实物黄金，投资黄金ETF可以消除所有这些后勤问题。
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/ m( u' N$ P2 G2 v/ m2 n; Zc) 与其他基金相比，管理费用低( j- ?8 H( M0 x/ @3 [
黄金 ETF 通常只反映黄金的价格走势。这与主动管理的单位信托基金不同，后者聘请全职基金经理来管理基金并尝试超越基准指数。& z! p5 U( d: h: g( W" \" ]' c
# D- \- T) d y( ^8 @因此黄金ETF的管理费用较低。较低的管理费意味着更好的收益。我们在购买前，应查看基金情况说明书上的各种费用和收费。# ?' o" a& N6 j, H9 K: p
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d) 与实物黄金相比，流动性更强
0 N/ J8 z. y. Q& F3 S* \# ` _5 q由于ETF可以像股票一样买卖，因此与实物黄金相比，它们流通的更快、更容易。( I; I4 v4 A) I8 d, c- v% `
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出售实物黄金可能是一个缓慢的过程。并非所有买家都会以相同的价格或确切的现货价格购买这些黄金，因为这可能取决于一些因素，包括他们的佣金、黄金的状况、其含量和工艺等。
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此外，如果是储存金条，因为体量大的原因就会更加难以流通。因为我们很难从一大块中取出少量黄金转换为现金。1 e" e6 |# w) C3 U5 f
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但是使用黄金ETF，我们可以通过各种交易平台和手机应用程序来交易流通，以我们认为合适的价格和数量买卖我们的黄金ETF。- E# O9 A: w6 S9 W
$ [* _* G8 V) d黄金ETF的缺点* F8 `" h0 p& Z$ m7 l& {
首先黄金ETF的跟踪并不总是完美的。可能存在很小的误差，即ETF不能完全反映黄金价格。/ e) W+ f/ i6 @( n, z
( J8 I! a* r8 L9 m$ D6 {4 x这将导致ETF的价格与黄金的实际现货价格之间存在差异。不同基金的跟踪误差程度不同。4 F, S- Y% w5 ~; R+ b8 B6 \
! S. @9 k3 Y" Q: f& p其次因为黄金ETF不以实物黄金交易，而是以现金交易。这对将实物黄金视为更有价值的投资者而言可能没那么有吸引力。. C. x( O- U2 D1 s: A& u5 M
8 m! ^( W5 _ g/ Z+ b2 ^再次是一些投资者可能会觉得黄金ETF更难理解。不同的黄金ETF有不同的投资目标，而拥有实物黄金则很简单。
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例如并非所有黄金ETF都只是简单地跟踪黄金的价格——黄金ETF还可以包括黄金矿业公司等黄金相关公司的股票，或其他与黄金相关的基金的股票，而不仅仅是黄金本身。) I$ a' j4 ^& d7 T. [: w" h( E" h4 d9 o
1 u6 x$ e$ z/ }* \因此黄金ETF的结构可以大不相同。尽管他们都将黄金作为主要资产，但他们可能有不同的风险状况。' c* T$ L- \; H2 q) G
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发表于 2021-11-17 08:02:24