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% W& j- L5 m; S( C* |& e% H: v$ d在意识中，某种黄色贵金属已成为全球公认的避风港。黄金通常与其实物形式有关，例如珠宝、金条，但也可以以纸质形式进行交易——其中之一是黄金交易所交易基金 (ETF)。1 `9 l0 d0 U+ R1 W" ^
) f) W( Q7 M8 @- C$ o9 O l因其成本效益、透明和流动性而广受欢迎，我们可以用较少的资本进行投资，而无需担心安全存储或保险问题。那到底什么是黄金ETF？: g- ~, r" Q* v+ D5 j2 C
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什么是黄金ETF？( }( H* @7 [* `( }& p# b
我们把黄金ETF看作是黄金相关的“一篮子商品”。这些“商品”是多样化的，可以是专门从事黄金的公司的股票，也可以是黄金期货合约等。# F7 Y) ], H f# K4 b Z! t
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有无数的黄金ETF可供选择，基金概况会介绍其基金的构成。无论黄金ETF的投资目标如何，所有黄金ETF都有两个共同特征：
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首先，标的资产始终是黄金。
4 J+ j# Q. S3 s1 H9 y其次，虽然它们有实物支持，但我们一般不会兑付实物黄金。
% t# p U. X t* S* ?* g此外，术语“交易所交易”意味着黄金ETF可以像股票一样在证券交易所买卖。
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/ v* X4 |" _4 e通过黄金ETF投资的利弊
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黄金ETF的优势
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0 |9 S ]$ F1 Z. N1. 降低了参与成本
9 X1 M6 y4 K9 @' s9 h3 L2. 消除了拥有实物黄金的物流成本
, x. ^! d; p* ?/ O* R$ O2 N3. 与单位信托相比，管理费用趋于降低
9 X, U4 n2 z5 Y( i7 h4. 与实物黄金相比，流动性更强
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' H; e4 Z: ~/ k- L7 i W+ R+ Y) Ha) 降低了参与成本
3 q) F* F& D& j7 `/ U( f' v) \对于投资组合较小的投资者，黄金ETF更容易参与。黄金单价高昂，参与黄金交易需要大额的资金。# [7 q. ~/ i. r( ]3 O
9 o" t. y. E7 n' K5 b9 Z然而对于黄金ETF，基金中的一个单位仅代表其一小部分。例如黄金ETF中的一个单位可能仅相当于大约一克黄金——这个数量对于实物买卖来说并不方便。
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因此，黄金ETF可让我们获得参与黄金交易的机会，而不会占用我们过多的资金。* f0 u/ a* N) `; |% H. s
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b) 消除了拥有实物黄金的物流成本2 X7 F, `9 T3 I% L3 f( B, _
投资实物黄金需要安全的存储空间。这可能需要使用银行或私人保险库存放，这会产生额外费用，又麻烦又不方便。 L5 k" e% E0 D2 k' }& C3 a
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实物黄金的物流运输是有成本的，更重要的是还会有我们难以承受的风险。2 c7 }/ q* ]7 R. D+ f4 y9 l6 ?( B
) L2 S* t9 g: I1 X- b总体相比实物黄金，投资黄金ETF可以消除所有这些后勤问题。5 V6 i4 H% U6 }1 r H- r: e7 I
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c) 与其他基金相比，管理费用低8 ^- i. K0 N M+ e* B0 R
黄金 ETF 通常只反映黄金的价格走势。这与主动管理的单位信托基金不同，后者聘请全职基金经理来管理基金并尝试超越基准指数。( n! B% V) z- M% X" y
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因此黄金ETF的管理费用较低。较低的管理费意味着更好的收益。我们在购买前，应查看基金情况说明书上的各种费用和收费。
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$ ?$ U+ W+ z6 p+ j5 zd) 与实物黄金相比，流动性更强! }; ?/ s! M+ ~% ?! ]
由于ETF可以像股票一样买卖，因此与实物黄金相比，它们流通的更快、更容易。
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+ ?9 S& W, p- L. e& F出售实物黄金可能是一个缓慢的过程。并非所有买家都会以相同的价格或确切的现货价格购买这些黄金，因为这可能取决于一些因素，包括他们的佣金、黄金的状况、其含量和工艺等。 Z) R" U0 Y7 {0 `
8 f' c" x* B1 T Z7 \此外，如果是储存金条，因为体量大的原因就会更加难以流通。因为我们很难从一大块中取出少量黄金转换为现金。( L: i+ ]4 R: }. |& @& J/ o
( R. v- V' t) Z6 Q% I但是使用黄金ETF，我们可以通过各种交易平台和手机应用程序来交易流通，以我们认为合适的价格和数量买卖我们的黄金ETF。
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黄金ETF的缺点4 F7 M/ t/ b' v5 D' J" }# r! g
首先黄金ETF的跟踪并不总是完美的。可能存在很小的误差，即ETF不能完全反映黄金价格。2 Q6 h! _/ a$ O% F& g, m% |# ~
% l2 }! z" B6 u: P这将导致ETF的价格与黄金的实际现货价格之间存在差异。不同基金的跟踪误差程度不同。+ [, \" [' Y) E: z
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其次因为黄金ETF不以实物黄金交易，而是以现金交易。这对将实物黄金视为更有价值的投资者而言可能没那么有吸引力。& l% [' A7 Z9 O' g' q. `9 G# ~5 f
; |$ i7 U. s# o3 _9 [再次是一些投资者可能会觉得黄金ETF更难理解。不同的黄金ETF有不同的投资目标，而拥有实物黄金则很简单。
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1 \8 T) D. T' G- F9 K2 E例如并非所有黄金ETF都只是简单地跟踪黄金的价格——黄金ETF还可以包括黄金矿业公司等黄金相关公司的股票，或其他与黄金相关的基金的股票，而不仅仅是黄金本身。
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# z% u. F3 L: ^6 ]; }+ P! N因此黄金ETF的结构可以大不相同。尽管他们都将黄金作为主要资产，但他们可能有不同的风险状况。
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发表于 2021-11-17 08:02:24