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) E* a. K% o- M) g: }, ?/ a, Z# R在意识中，某种黄色贵金属已成为全球公认的避风港。黄金通常与其实物形式有关，例如珠宝、金条，但也可以以纸质形式进行交易——其中之一是黄金交易所交易基金 (ETF)。, h, F, l9 X& }& w
' u. n( O- l. w) E因其成本效益、透明和流动性而广受欢迎，我们可以用较少的资本进行投资，而无需担心安全存储或保险问题。那到底什么是黄金ETF？
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4 b" q. K9 L! S0 w ]什么是黄金ETF？
# J5 Q1 U$ E+ N# t; v; s4 Q" l7 |我们把黄金ETF看作是黄金相关的“一篮子商品”。这些“商品”是多样化的，可以是专门从事黄金的公司的股票，也可以是黄金期货合约等。7 G' j. W- i9 c8 Q) F. W7 C
; [7 a: _7 k% l" a有无数的黄金ETF可供选择，基金概况会介绍其基金的构成。无论黄金ETF的投资目标如何，所有黄金ETF都有两个共同特征：5 G# ^, ~. e# C. \4 n
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首先，标的资产始终是黄金。# H2 ]3 ~- j5 b5 C
其次，虽然它们有实物支持，但我们一般不会兑付实物黄金。
" d7 n4 `; f) t$ G# }7 s. o此外，术语“交易所交易”意味着黄金ETF可以像股票一样在证券交易所买卖。
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$ Y, B$ W* }: u1 m6 d通过黄金ETF投资的利弊
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0 J, I @% G7 P2 a3 m' W( t( Q8 I, t黄金ETF的优势8 ~% I3 d+ ?8 O- X" A
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1. 降低了参与成本$ g: Y& e; Z. T& O& j( r7 p
2. 消除了拥有实物黄金的物流成本
) Z, \$ u2 R% n- N1 _6 F6 H4 e3. 与单位信托相比，管理费用趋于降低
; ^2 O( d. p! v4. 与实物黄金相比，流动性更强
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6 A$ V9 r( ^$ F6 }& `3 y2 x2 Y. La) 降低了参与成本' l& Q! _( t9 Q% t, E$ N7 p
对于投资组合较小的投资者，黄金ETF更容易参与。黄金单价高昂，参与黄金交易需要大额的资金。
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然而对于黄金ETF，基金中的一个单位仅代表其一小部分。例如黄金ETF中的一个单位可能仅相当于大约一克黄金——这个数量对于实物买卖来说并不方便。6 r! |+ |; U3 d
, Q3 c, V- [* I9 x3 ~因此，黄金ETF可让我们获得参与黄金交易的机会，而不会占用我们过多的资金。
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b) 消除了拥有实物黄金的物流成本
$ ]$ b( l8 l3 }投资实物黄金需要安全的存储空间。这可能需要使用银行或私人保险库存放，这会产生额外费用，又麻烦又不方便。/ R) f q% _/ r
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实物黄金的物流运输是有成本的，更重要的是还会有我们难以承受的风险。
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2 l; Q% ^6 s, y总体相比实物黄金，投资黄金ETF可以消除所有这些后勤问题。! @5 K& W7 `" a) v
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c) 与其他基金相比，管理费用低& p; H2 g; ?6 U: A9 o1 l) Y- m
黄金 ETF 通常只反映黄金的价格走势。这与主动管理的单位信托基金不同，后者聘请全职基金经理来管理基金并尝试超越基准指数。
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* ~6 M Y1 p R2 X因此黄金ETF的管理费用较低。较低的管理费意味着更好的收益。我们在购买前，应查看基金情况说明书上的各种费用和收费。
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d) 与实物黄金相比，流动性更强
0 e" _" \( z) Y/ z由于ETF可以像股票一样买卖，因此与实物黄金相比，它们流通的更快、更容易。
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" Q4 I" o# b, {: |! V) Q' m出售实物黄金可能是一个缓慢的过程。并非所有买家都会以相同的价格或确切的现货价格购买这些黄金，因为这可能取决于一些因素，包括他们的佣金、黄金的状况、其含量和工艺等。
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此外，如果是储存金条，因为体量大的原因就会更加难以流通。因为我们很难从一大块中取出少量黄金转换为现金。
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0 J, H5 a2 `% ^# G但是使用黄金ETF，我们可以通过各种交易平台和手机应用程序来交易流通，以我们认为合适的价格和数量买卖我们的黄金ETF。
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( c% c- X& K/ f% u. N" c$ P* s黄金ETF的缺点
) P" C% G3 d& P M4 I首先黄金ETF的跟踪并不总是完美的。可能存在很小的误差，即ETF不能完全反映黄金价格。3 ^& t- Q; ?8 C! a/ @
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这将导致ETF的价格与黄金的实际现货价格之间存在差异。不同基金的跟踪误差程度不同。
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其次因为黄金ETF不以实物黄金交易，而是以现金交易。这对将实物黄金视为更有价值的投资者而言可能没那么有吸引力。
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再次是一些投资者可能会觉得黄金ETF更难理解。不同的黄金ETF有不同的投资目标，而拥有实物黄金则很简单。
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9 ?6 `% J2 k' R3 m1 ?$ D+ N" T例如并非所有黄金ETF都只是简单地跟踪黄金的价格——黄金ETF还可以包括黄金矿业公司等黄金相关公司的股票，或其他与黄金相关的基金的股票，而不仅仅是黄金本身。5 C& ?1 P9 m0 [* C* r9 g$ o
! b+ ~, b" T$ V/ F1 }0 p8 f因此黄金ETF的结构可以大不相同。尽管他们都将黄金作为主要资产，但他们可能有不同的风险状况。5 H+ U$ n2 k$ k) t$ u9 O" [
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发表于 2021-11-17 08:02:24