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" P5 e6 B3 C) z) c在意识中，某种黄色贵金属已成为全球公认的避风港。黄金通常与其实物形式有关，例如珠宝、金条，但也可以以纸质形式进行交易——其中之一是黄金交易所交易基金 (ETF)。
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, m4 M2 Y) I$ Y$ n5 T- ^因其成本效益、透明和流动性而广受欢迎，我们可以用较少的资本进行投资，而无需担心安全存储或保险问题。那到底什么是黄金ETF？7 {+ e% b1 d- J/ P' f+ J
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什么是黄金ETF？( M3 @' p) E0 m. `
我们把黄金ETF看作是黄金相关的“一篮子商品”。这些“商品”是多样化的，可以是专门从事黄金的公司的股票，也可以是黄金期货合约等。
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; }' x" h* P! B# n# y$ @有无数的黄金ETF可供选择，基金概况会介绍其基金的构成。无论黄金ETF的投资目标如何，所有黄金ETF都有两个共同特征：1 c& T+ s+ j" l# f, D3 k# t5 z
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首先，标的资产始终是黄金。
# T) {: P/ Z# }, e6 x$ Q* C) Z其次，虽然它们有实物支持，但我们一般不会兑付实物黄金。
7 ?* `4 x9 s- v此外，术语“交易所交易”意味着黄金ETF可以像股票一样在证券交易所买卖。' b. o; a# Z/ g: }; X
0 b& A# w( q) F5 v! v3 w通过黄金ETF投资的利弊* c3 |% Y/ m3 k h, y+ p
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黄金ETF的优势
; B. }8 u- x5 J, V4 @
: u# ~! `$ W% Z5 X$ m6 y( |; B% p1. 降低了参与成本
* E* b3 W4 R: \0 L4 C2. 消除了拥有实物黄金的物流成本
9 o6 x/ Y K2 Z. |5 B- ^3. 与单位信托相比，管理费用趋于降低
0 r! T, F E+ i y7 j4. 与实物黄金相比，流动性更强9 I5 D2 \ ^$ N/ j: I5 }8 v
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a) 降低了参与成本4 J2 u/ ]8 v0 p+ n2 I5 x+ Q
对于投资组合较小的投资者，黄金ETF更容易参与。黄金单价高昂，参与黄金交易需要大额的资金。4 T9 h6 j. M% x
; F5 j; G' N0 `+ R3 P4 f( d然而对于黄金ETF，基金中的一个单位仅代表其一小部分。例如黄金ETF中的一个单位可能仅相当于大约一克黄金——这个数量对于实物买卖来说并不方便。
$ b+ t2 e! p/ S4 m2 Z/ q4 X
# {- I$ ~$ i1 v! ^1 a- X( [0 x因此，黄金ETF可让我们获得参与黄金交易的机会，而不会占用我们过多的资金。 M1 e4 g0 e- H/ H
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b) 消除了拥有实物黄金的物流成本
- L( U6 N: p6 D. m投资实物黄金需要安全的存储空间。这可能需要使用银行或私人保险库存放，这会产生额外费用，又麻烦又不方便。, B T5 D+ r# ~9 d
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实物黄金的物流运输是有成本的，更重要的是还会有我们难以承受的风险。
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% f) Y: v' u7 f/ _( T: L+ |; K总体相比实物黄金，投资黄金ETF可以消除所有这些后勤问题。
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( d. o0 s1 b! ^# Bc) 与其他基金相比，管理费用低0 d \) j# }7 f( ?. ^; F
黄金 ETF 通常只反映黄金的价格走势。这与主动管理的单位信托基金不同，后者聘请全职基金经理来管理基金并尝试超越基准指数。
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因此黄金ETF的管理费用较低。较低的管理费意味着更好的收益。我们在购买前，应查看基金情况说明书上的各种费用和收费。
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# D7 [; J+ B! ]( j2 [& ~d) 与实物黄金相比，流动性更强
* \2 ?* g: v! n& ^/ O/ ` ^6 `由于ETF可以像股票一样买卖，因此与实物黄金相比，它们流通的更快、更容易。' D% b( _- ^; }9 s4 h
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出售实物黄金可能是一个缓慢的过程。并非所有买家都会以相同的价格或确切的现货价格购买这些黄金，因为这可能取决于一些因素，包括他们的佣金、黄金的状况、其含量和工艺等。
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5 T0 K/ O/ g; z此外，如果是储存金条，因为体量大的原因就会更加难以流通。因为我们很难从一大块中取出少量黄金转换为现金。6 G" U1 y& m# X7 t
* i$ ?& e9 H( H2 A# L1 H; g8 M但是使用黄金ETF，我们可以通过各种交易平台和手机应用程序来交易流通，以我们认为合适的价格和数量买卖我们的黄金ETF。8 D+ R5 o9 h8 f" V( n J9 z
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黄金ETF的缺点
# K( q+ d2 q5 w) Y+ b" s4 n首先黄金ETF的跟踪并不总是完美的。可能存在很小的误差，即ETF不能完全反映黄金价格。
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) @. R4 q. F2 u5 |% \/ z6 _* ~, Y这将导致ETF的价格与黄金的实际现货价格之间存在差异。不同基金的跟踪误差程度不同。: x4 J& a% n, ]7 b7 w& w, t
. E# D% l$ n& f F8 Z其次因为黄金ETF不以实物黄金交易，而是以现金交易。这对将实物黄金视为更有价值的投资者而言可能没那么有吸引力。# b/ X' G/ N, q
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再次是一些投资者可能会觉得黄金ETF更难理解。不同的黄金ETF有不同的投资目标，而拥有实物黄金则很简单。
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. J1 K( X( G6 K% S% T8 e4 d例如并非所有黄金ETF都只是简单地跟踪黄金的价格——黄金ETF还可以包括黄金矿业公司等黄金相关公司的股票，或其他与黄金相关的基金的股票，而不仅仅是黄金本身。3 i% |1 {4 E8 V& x
0 { T+ J6 L# P: a+ r0 D. a因此黄金ETF的结构可以大不相同。尽管他们都将黄金作为主要资产，但他们可能有不同的风险状况。1 d) z0 `0 H$ I3 @ n7 u; _0 D3 q
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发表于 2021-11-17 08:02:24