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在意识中，某种黄色贵金属已成为全球公认的避风港。黄金通常与其实物形式有关，例如珠宝、金条，但也可以以纸质形式进行交易——其中之一是黄金交易所交易基金 (ETF)。
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" G+ D% j" t3 z5 J; D, f因其成本效益、透明和流动性而广受欢迎，我们可以用较少的资本进行投资，而无需担心安全存储或保险问题。那到底什么是黄金ETF？
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2 a. c' h, |6 O0 M% }什么是黄金ETF？
1 o9 u. c* j& P7 x1 A9 s( F我们把黄金ETF看作是黄金相关的“一篮子商品”。这些“商品”是多样化的，可以是专门从事黄金的公司的股票，也可以是黄金期货合约等。
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有无数的黄金ETF可供选择，基金概况会介绍其基金的构成。无论黄金ETF的投资目标如何，所有黄金ETF都有两个共同特征：! d+ A+ l/ w! S* ^8 O& j. @
! \) d7 |, ]$ y( |# a U1 ^1 S首先，标的资产始终是黄金。
! U0 m3 [* S# h) i( i其次，虽然它们有实物支持，但我们一般不会兑付实物黄金。8 W! r: `& }( ]
此外，术语“交易所交易”意味着黄金ETF可以像股票一样在证券交易所买卖。1 {; y5 C# ]+ R# G
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通过黄金ETF投资的利弊
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+ R. T6 b5 h, L/ m6 I黄金ETF的优势
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1. 降低了参与成本& m- d0 h2 a, s6 h' O$ s5 Q
2. 消除了拥有实物黄金的物流成本
: c H+ t" c8 h" E/ Y4 {; A3. 与单位信托相比，管理费用趋于降低) ^+ G/ R$ l n. r
4. 与实物黄金相比，流动性更强7 d7 ?; u8 g' x+ L
& O0 T% m* A" d" Ma) 降低了参与成本) J4 d) c9 p* ^" d
对于投资组合较小的投资者，黄金ETF更容易参与。黄金单价高昂，参与黄金交易需要大额的资金。& U( B: L% S/ K( U. H: _1 k
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然而对于黄金ETF，基金中的一个单位仅代表其一小部分。例如黄金ETF中的一个单位可能仅相当于大约一克黄金——这个数量对于实物买卖来说并不方便。2 Q [- {' q/ `$ p0 x2 |. C5 N% i9 q
( C* B k5 G/ ~+ J: |2 p" L因此，黄金ETF可让我们获得参与黄金交易的机会，而不会占用我们过多的资金。! B! q2 W! I/ X: W! I( _
8 y! S% a3 o- Q+ ib) 消除了拥有实物黄金的物流成本2 S+ r6 b0 E! x6 K8 A* b
投资实物黄金需要安全的存储空间。这可能需要使用银行或私人保险库存放，这会产生额外费用，又麻烦又不方便。3 {, ~6 G& j- X% I' I
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实物黄金的物流运输是有成本的，更重要的是还会有我们难以承受的风险。
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4 G* M1 ~# F0 f/ Z3 f1 `总体相比实物黄金，投资黄金ETF可以消除所有这些后勤问题。+ f, B6 d! B. ?) |
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c) 与其他基金相比，管理费用低( f! a/ p1 _8 U0 r* K; b& a
黄金 ETF 通常只反映黄金的价格走势。这与主动管理的单位信托基金不同，后者聘请全职基金经理来管理基金并尝试超越基准指数。: F0 m3 L" d3 ^- `1 \, z
# g8 d R" b! n8 t& z7 B4 q因此黄金ETF的管理费用较低。较低的管理费意味着更好的收益。我们在购买前，应查看基金情况说明书上的各种费用和收费。
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3 l, L( q) e6 i1 K0 Rd) 与实物黄金相比，流动性更强6 P/ P, z7 p* O: i% j& f8 {
由于ETF可以像股票一样买卖，因此与实物黄金相比，它们流通的更快、更容易。# U& {$ I! q, P. H! b
: `) ?6 h( t0 h& N7 i出售实物黄金可能是一个缓慢的过程。并非所有买家都会以相同的价格或确切的现货价格购买这些黄金，因为这可能取决于一些因素，包括他们的佣金、黄金的状况、其含量和工艺等。6 S! p( \! u# e; ?7 p6 L
' P+ a4 U( K( l# R0 W7 G此外，如果是储存金条，因为体量大的原因就会更加难以流通。因为我们很难从一大块中取出少量黄金转换为现金。# f" \ B2 X2 Z \; x
) n/ M+ R* A% A! j& S但是使用黄金ETF，我们可以通过各种交易平台和手机应用程序来交易流通，以我们认为合适的价格和数量买卖我们的黄金ETF。
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黄金ETF的缺点/ L7 O9 K8 g$ a& u5 n
首先黄金ETF的跟踪并不总是完美的。可能存在很小的误差，即ETF不能完全反映黄金价格。
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p W: {8 _9 s& k( b这将导致ETF的价格与黄金的实际现货价格之间存在差异。不同基金的跟踪误差程度不同。
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% q' y! a; Z6 o4 m8 g3 j) q! }其次因为黄金ETF不以实物黄金交易，而是以现金交易。这对将实物黄金视为更有价值的投资者而言可能没那么有吸引力。
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; L* W) ~" e0 W再次是一些投资者可能会觉得黄金ETF更难理解。不同的黄金ETF有不同的投资目标，而拥有实物黄金则很简单。! @7 M4 W7 X" _' ^2 f% C$ M
3 z( h4 L; f+ @例如并非所有黄金ETF都只是简单地跟踪黄金的价格——黄金ETF还可以包括黄金矿业公司等黄金相关公司的股票，或其他与黄金相关的基金的股票，而不仅仅是黄金本身。
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因此黄金ETF的结构可以大不相同。尽管他们都将黄金作为主要资产，但他们可能有不同的风险状况。
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发表于 2021-11-17 08:02:24