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! P( {2 A5 _# M$ i在意识中，某种黄色贵金属已成为全球公认的避风港。黄金通常与其实物形式有关，例如珠宝、金条，但也可以以纸质形式进行交易——其中之一是黄金交易所交易基金 (ETF)。
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! d/ G4 y6 `1 T' k* q" H因其成本效益、透明和流动性而广受欢迎，我们可以用较少的资本进行投资，而无需担心安全存储或保险问题。那到底什么是黄金ETF？ G1 B; s1 e/ L8 V+ J
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什么是黄金ETF？+ w5 C+ L! F9 |8 F' r
我们把黄金ETF看作是黄金相关的“一篮子商品”。这些“商品”是多样化的，可以是专门从事黄金的公司的股票，也可以是黄金期货合约等。4 g. K& ]; j) P0 X" {4 Q& ?
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有无数的黄金ETF可供选择，基金概况会介绍其基金的构成。无论黄金ETF的投资目标如何，所有黄金ETF都有两个共同特征：, E' t' S/ F; R8 W& R7 U
9 t# E3 D; e5 d首先，标的资产始终是黄金。! P; k( A7 D' i* d5 h, \
其次，虽然它们有实物支持，但我们一般不会兑付实物黄金。
- c' N3 C0 B3 V此外，术语“交易所交易”意味着黄金ETF可以像股票一样在证券交易所买卖。
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& y3 t4 A; \2 t5 E; I- z7 `& l通过黄金ETF投资的利弊
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黄金ETF的优势
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/ m/ J( V! d: \) H& D5 A1. 降低了参与成本2 e' @1 r5 @! |) J V7 a
2. 消除了拥有实物黄金的物流成本# k8 @3 @/ l! }
3. 与单位信托相比，管理费用趋于降低0 y1 c3 H1 u3 t c f2 e! m* L+ V
4. 与实物黄金相比，流动性更强- T' I, |5 O9 U4 J$ F
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a) 降低了参与成本, b% o# _: j/ }- t& }" n' u r6 j
对于投资组合较小的投资者，黄金ETF更容易参与。黄金单价高昂，参与黄金交易需要大额的资金。
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然而对于黄金ETF，基金中的一个单位仅代表其一小部分。例如黄金ETF中的一个单位可能仅相当于大约一克黄金——这个数量对于实物买卖来说并不方便。
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因此，黄金ETF可让我们获得参与黄金交易的机会，而不会占用我们过多的资金。' b! u, D4 ^3 z Y
" l" _: S6 a ?0 Z+ x, H6 m8 Ib) 消除了拥有实物黄金的物流成本
' e6 N% o+ a0 g投资实物黄金需要安全的存储空间。这可能需要使用银行或私人保险库存放，这会产生额外费用，又麻烦又不方便。8 \& a3 Z3 ` V& w3 I
$ V2 w% U' p/ i+ [9 o实物黄金的物流运输是有成本的，更重要的是还会有我们难以承受的风险。. s$ @+ ~% C3 [7 y) [4 G
6 X/ u8 U' @% h" F总体相比实物黄金，投资黄金ETF可以消除所有这些后勤问题。, g* \8 ]) w, E; B) B
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c) 与其他基金相比，管理费用低
3 T' c% E* R( U( H4 _& T8 h黄金 ETF 通常只反映黄金的价格走势。这与主动管理的单位信托基金不同，后者聘请全职基金经理来管理基金并尝试超越基准指数。9 @. k/ P) n% X p4 J% Q
8 l: [$ \$ t; S% a. J/ j因此黄金ETF的管理费用较低。较低的管理费意味着更好的收益。我们在购买前，应查看基金情况说明书上的各种费用和收费。, h/ e# c: `) F
- \) }( @" J% w2 B, od) 与实物黄金相比，流动性更强; _) Q) L* p: z( U/ f
由于ETF可以像股票一样买卖，因此与实物黄金相比，它们流通的更快、更容易。
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' d2 k8 S1 k. f% G6 H2 Q出售实物黄金可能是一个缓慢的过程。并非所有买家都会以相同的价格或确切的现货价格购买这些黄金，因为这可能取决于一些因素，包括他们的佣金、黄金的状况、其含量和工艺等。
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此外，如果是储存金条，因为体量大的原因就会更加难以流通。因为我们很难从一大块中取出少量黄金转换为现金。
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) k0 p5 l& N+ R. y& q. E1 F但是使用黄金ETF，我们可以通过各种交易平台和手机应用程序来交易流通，以我们认为合适的价格和数量买卖我们的黄金ETF。
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" z6 ^6 e, s0 \, Y4 H; z0 ?黄金ETF的缺点
: B4 A6 Z1 T$ i8 t( ?首先黄金ETF的跟踪并不总是完美的。可能存在很小的误差，即ETF不能完全反映黄金价格。' s9 c3 y2 r0 {+ k: a
2 E: k( Z9 H% W5 R2 U" I7 C这将导致ETF的价格与黄金的实际现货价格之间存在差异。不同基金的跟踪误差程度不同。
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其次因为黄金ETF不以实物黄金交易，而是以现金交易。这对将实物黄金视为更有价值的投资者而言可能没那么有吸引力。 d% c; J) @- R2 m$ j
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再次是一些投资者可能会觉得黄金ETF更难理解。不同的黄金ETF有不同的投资目标，而拥有实物黄金则很简单。
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2 R; m9 Q1 @1 h, N" n例如并非所有黄金ETF都只是简单地跟踪黄金的价格——黄金ETF还可以包括黄金矿业公司等黄金相关公司的股票，或其他与黄金相关的基金的股票，而不仅仅是黄金本身。3 Y" ?1 e# I& T$ o* u, U8 G
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因此黄金ETF的结构可以大不相同。尽管他们都将黄金作为主要资产，但他们可能有不同的风险状况。1 G, Z0 _# t" m0 M! z3 K$ X
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发表于 2021-11-17 08:02:24