 # g* S/ F1 t$ E" ~3 D! p7 h7 d
$ n( x5 I, K, R9 O
, {5 F- z0 S4 T7 H+ w3 \
% P. v0 t: ~1 H- g/ B2 F
9 L8 _0 T' n! L! E/ k1 e9 n
在意识中，某种黄色贵金属已成为全球公认的避风港。黄金通常与其实物形式有关，例如珠宝、金条，但也可以以纸质形式进行交易——其中之一是黄金交易所交易基金 (ETF)。- I3 d% ~4 d$ K; u+ Q
: ^* X8 j H( ?: O, v7 k/ L因其成本效益、透明和流动性而广受欢迎，我们可以用较少的资本进行投资，而无需担心安全存储或保险问题。那到底什么是黄金ETF？
3 `: x. r$ @) I: \: y2 [$ d$ u' g: G' T a5 h
什么是黄金ETF？
+ N; y7 W' [% r% R# j* t我们把黄金ETF看作是黄金相关的“一篮子商品”。这些“商品”是多样化的，可以是专门从事黄金的公司的股票，也可以是黄金期货合约等。 i0 s& `1 h9 H" K* |: j
5 b* t: `3 |* G/ n7 R有无数的黄金ETF可供选择，基金概况会介绍其基金的构成。无论黄金ETF的投资目标如何，所有黄金ETF都有两个共同特征：0 c w3 o9 x$ V. X% i7 _8 P& {
: n) Z& y* E1 f
首先，标的资产始终是黄金。
! I. c! N r1 s其次，虽然它们有实物支持，但我们一般不会兑付实物黄金。7 ]7 H) F. C' v8 [% b+ S& @
此外，术语“交易所交易”意味着黄金ETF可以像股票一样在证券交易所买卖。
: ~/ Y" l- v3 e# X* y+ ^6 z& C8 q' S8 ~
通过黄金ETF投资的利弊
! ~, a" [& `6 @5 [# v) r) k( P; ~' f
黄金ETF的优势
( \+ p3 K% i" U2 A4 A9 G; D
r4 V+ P+ Y- w$ p0 J: J1. 降低了参与成本4 o# D' d7 l) N2 O+ j# ?
2. 消除了拥有实物黄金的物流成本+ ^: _+ O( @4 I+ S/ i
3. 与单位信托相比，管理费用趋于降低* h8 q$ P# ~' R
4. 与实物黄金相比，流动性更强
- r% k0 e C; @1 v0 w7 z5 _
, [& B4 T9 G7 R, f; }6 Ya) 降低了参与成本" P+ q3 r$ E% e9 `3 X% O# F. E
对于投资组合较小的投资者，黄金ETF更容易参与。黄金单价高昂，参与黄金交易需要大额的资金。
3 x2 E: I% o; O9 |1 M# Y' W
y. h$ b8 g5 _7 i- m5 E* i5 m然而对于黄金ETF，基金中的一个单位仅代表其一小部分。例如黄金ETF中的一个单位可能仅相当于大约一克黄金——这个数量对于实物买卖来说并不方便。
4 t! @" d% e7 f7 F
, S4 \( X/ K; F" @因此，黄金ETF可让我们获得参与黄金交易的机会，而不会占用我们过多的资金。
& H4 O6 P8 E q" v$ H3 t
- t" C4 i7 p2 k. e/ qb) 消除了拥有实物黄金的物流成本6 G3 P, C$ }, K
投资实物黄金需要安全的存储空间。这可能需要使用银行或私人保险库存放，这会产生额外费用，又麻烦又不方便。# M) L+ G0 ]2 Y3 a9 C" I
6 h4 c" |4 k, z! O; ]! o% O实物黄金的物流运输是有成本的，更重要的是还会有我们难以承受的风险。
' u% `3 x) D) s M$ d9 b7 q2 ^% z; t9 ] t5 \' Q) U2 m N
总体相比实物黄金，投资黄金ETF可以消除所有这些后勤问题。
$ `/ ^) r2 I9 q5 ]
/ I0 C/ R6 K9 A$ t; y j, y d; o {( R G
: J0 z/ J1 Y% ^6 i; W( V1 S5 Q
! L, O' a, ]6 v S( A r; K. [: c" G; d2 O
c) 与其他基金相比，管理费用低
; S! v5 g, {6 f% @2 \1 H! @黄金 ETF 通常只反映黄金的价格走势。这与主动管理的单位信托基金不同，后者聘请全职基金经理来管理基金并尝试超越基准指数。! S: U2 e( k" d' ?7 D8 o! n
- m' ]8 Y% Y# t* H9 J. U+ x/ m- B因此黄金ETF的管理费用较低。较低的管理费意味着更好的收益。我们在购买前，应查看基金情况说明书上的各种费用和收费。
- l# y% B8 x( }; {4 P2 `8 P5 @& g6 Q2 K0 x
d) 与实物黄金相比，流动性更强$ m+ g2 r" Y& ~; u& T# }2 y4 A" R% G
由于ETF可以像股票一样买卖，因此与实物黄金相比，它们流通的更快、更容易。9 R: S% M, g: d! J- O( o2 k1 @
2 |% b V; W+ V* I, g9 s' E
出售实物黄金可能是一个缓慢的过程。并非所有买家都会以相同的价格或确切的现货价格购买这些黄金，因为这可能取决于一些因素，包括他们的佣金、黄金的状况、其含量和工艺等。
/ }, D$ M% k( ^- L# {( l" M+ e& t$ l5 J
此外，如果是储存金条，因为体量大的原因就会更加难以流通。因为我们很难从一大块中取出少量黄金转换为现金。' z9 t& h% g& n- a
: L: F7 U( d2 b6 q5 _但是使用黄金ETF，我们可以通过各种交易平台和手机应用程序来交易流通，以我们认为合适的价格和数量买卖我们的黄金ETF。
" D) I4 K( J# E9 x4 K2 L: N# H4 E+ t2 }/ Y4 |- m
黄金ETF的缺点
j" r3 m7 m! V9 q2 [0 Q i; d首先黄金ETF的跟踪并不总是完美的。可能存在很小的误差，即ETF不能完全反映黄金价格。
1 d# L6 @0 q! u+ G5 `
6 Q' R, Y* o% R/ Q* j+ C- g这将导致ETF的价格与黄金的实际现货价格之间存在差异。不同基金的跟踪误差程度不同。6 L8 y, z+ R2 b. E( p
) {6 q% D& e9 o- r5 v6 O; Q, a
其次因为黄金ETF不以实物黄金交易，而是以现金交易。这对将实物黄金视为更有价值的投资者而言可能没那么有吸引力。1 a8 r* ]3 _/ t' m6 G K9 X
+ c/ k6 q" z1 Y5 E# W9 p再次是一些投资者可能会觉得黄金ETF更难理解。不同的黄金ETF有不同的投资目标，而拥有实物黄金则很简单。. y0 R3 @2 ]/ c w$ q- E% k1 ~/ y& Z
9 n, q1 p9 G, F; Q- n0 B# H' Z" \) [& T例如并非所有黄金ETF都只是简单地跟踪黄金的价格——黄金ETF还可以包括黄金矿业公司等黄金相关公司的股票，或其他与黄金相关的基金的股票，而不仅仅是黄金本身。: ^, [4 d! v" d: y
* J' N7 n2 f) l4 S
因此黄金ETF的结构可以大不相同。尽管他们都将黄金作为主要资产，但他们可能有不同的风险状况。
6 c2 J9 W, ]" M. h& O U* n
" v: V o! u$ N L# m$ l) y2 f X4 a7 J; H
 |
|手机版|Archiver|
( 桂ICP备12001440号-3 )|网站地图
发表于 2021-11-17 08:02:24