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在意识中，某种黄色贵金属已成为全球公认的避风港。黄金通常与其实物形式有关，例如珠宝、金条，但也可以以纸质形式进行交易——其中之一是黄金交易所交易基金 (ETF)。
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P2 i; F( h+ O3 [% y因其成本效益、透明和流动性而广受欢迎，我们可以用较少的资本进行投资，而无需担心安全存储或保险问题。那到底什么是黄金ETF？. A8 |) @2 u$ W1 J. v
0 _/ J; S! ^ i' Z什么是黄金ETF？/ x1 R' ]6 L! R3 Q4 b0 N, _. h7 W
我们把黄金ETF看作是黄金相关的“一篮子商品”。这些“商品”是多样化的，可以是专门从事黄金的公司的股票，也可以是黄金期货合约等。7 r$ w7 M, u, s9 l
. Z2 \ r0 |" d. K# w有无数的黄金ETF可供选择，基金概况会介绍其基金的构成。无论黄金ETF的投资目标如何，所有黄金ETF都有两个共同特征：; o' p9 B" c q. U* |" _: ^
/ V( I$ A' h# e0 x @+ `9 O首先，标的资产始终是黄金。
* d; {( w! D2 _) @2 t其次，虽然它们有实物支持，但我们一般不会兑付实物黄金。. x6 O3 P! p! k+ A8 S. n, Q1 R
此外，术语“交易所交易”意味着黄金ETF可以像股票一样在证券交易所买卖。, D4 B! a. ?5 ]3 L; u! h
$ a7 q9 y6 |( u5 \% y3 j b' p通过黄金ETF投资的利弊2 ^+ {" g" V% ]. ]( F9 b5 [. |( g f' S
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黄金ETF的优势2 ?1 ]2 _. D0 x5 X8 P" A
; |: z4 K; Y5 e, Z. A1 N1. 降低了参与成本
( h8 E7 x" {2 M. o6 Q! |2. 消除了拥有实物黄金的物流成本' i! f& n# y* _& b' a3 Q# _8 c/ a7 X
3. 与单位信托相比，管理费用趋于降低1 S% `$ A, ?8 H1 s( B
4. 与实物黄金相比，流动性更强
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" l9 T) I4 u A5 R1 ]a) 降低了参与成本8 q2 |1 s' p' q; D0 ?
对于投资组合较小的投资者，黄金ETF更容易参与。黄金单价高昂，参与黄金交易需要大额的资金。
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然而对于黄金ETF，基金中的一个单位仅代表其一小部分。例如黄金ETF中的一个单位可能仅相当于大约一克黄金——这个数量对于实物买卖来说并不方便。! b/ T' x% z) g; ]9 h: \
* x1 |2 Y# [* l$ C# o7 B& \% ?因此，黄金ETF可让我们获得参与黄金交易的机会，而不会占用我们过多的资金。% w. E9 E* P$ S5 T! j! R0 m
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b) 消除了拥有实物黄金的物流成本
1 l' p/ \. {: L. |8 I投资实物黄金需要安全的存储空间。这可能需要使用银行或私人保险库存放，这会产生额外费用，又麻烦又不方便。- }7 |8 j ^# B% b# `" a
6 }5 U# f3 r3 I; M+ f5 \实物黄金的物流运输是有成本的，更重要的是还会有我们难以承受的风险。
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7 D% z q2 ?1 O' l' O+ g/ U总体相比实物黄金，投资黄金ETF可以消除所有这些后勤问题。
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/ N& f. p# R8 ^6 gc) 与其他基金相比，管理费用低: ^$ I( ]" L& j0 Z. f* c9 E' ?
黄金 ETF 通常只反映黄金的价格走势。这与主动管理的单位信托基金不同，后者聘请全职基金经理来管理基金并尝试超越基准指数。
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因此黄金ETF的管理费用较低。较低的管理费意味着更好的收益。我们在购买前，应查看基金情况说明书上的各种费用和收费。' G9 Y' J& n6 J6 I; l6 j+ ^0 ]3 x
0 t- _$ b7 C4 M2 w- Q" Od) 与实物黄金相比，流动性更强
) `- b7 e& m& x+ [. a4 u. v5 h由于ETF可以像股票一样买卖，因此与实物黄金相比，它们流通的更快、更容易。
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出售实物黄金可能是一个缓慢的过程。并非所有买家都会以相同的价格或确切的现货价格购买这些黄金，因为这可能取决于一些因素，包括他们的佣金、黄金的状况、其含量和工艺等。& b6 V" i7 ~- m# Z# v F. ^
* j4 I0 z: s6 Z) h8 w# R此外，如果是储存金条，因为体量大的原因就会更加难以流通。因为我们很难从一大块中取出少量黄金转换为现金。" l, F1 e) {2 P z3 r
6 q2 U) J% j$ n7 u' N# I X但是使用黄金ETF，我们可以通过各种交易平台和手机应用程序来交易流通，以我们认为合适的价格和数量买卖我们的黄金ETF。
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黄金ETF的缺点
( k- t" I1 |1 z2 v, g! }$ V. P首先黄金ETF的跟踪并不总是完美的。可能存在很小的误差，即ETF不能完全反映黄金价格。
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这将导致ETF的价格与黄金的实际现货价格之间存在差异。不同基金的跟踪误差程度不同。1 \1 s/ g8 V* {) I0 R, q
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其次因为黄金ETF不以实物黄金交易，而是以现金交易。这对将实物黄金视为更有价值的投资者而言可能没那么有吸引力。+ s' n0 |, P# z$ z
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再次是一些投资者可能会觉得黄金ETF更难理解。不同的黄金ETF有不同的投资目标，而拥有实物黄金则很简单。 l# s# p2 W; G. e: T# t
9 Z2 h) F6 w+ ~# C例如并非所有黄金ETF都只是简单地跟踪黄金的价格——黄金ETF还可以包括黄金矿业公司等黄金相关公司的股票，或其他与黄金相关的基金的股票，而不仅仅是黄金本身。# u6 @: |) g) g, K! j: R. k
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因此黄金ETF的结构可以大不相同。尽管他们都将黄金作为主要资产，但他们可能有不同的风险状况。$ {, c) L/ o, m/ Q% z" W1 C
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发表于 2021-11-17 08:02:24