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在意识中，某种黄色贵金属已成为全球公认的避风港。黄金通常与其实物形式有关，例如珠宝、金条，但也可以以纸质形式进行交易——其中之一是黄金交易所交易基金 (ETF)。
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因其成本效益、透明和流动性而广受欢迎，我们可以用较少的资本进行投资，而无需担心安全存储或保险问题。那到底什么是黄金ETF？
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什么是黄金ETF？1 r% t" p% P/ y
我们把黄金ETF看作是黄金相关的“一篮子商品”。这些“商品”是多样化的，可以是专门从事黄金的公司的股票，也可以是黄金期货合约等。
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" ~/ w) h* p6 w0 {有无数的黄金ETF可供选择，基金概况会介绍其基金的构成。无论黄金ETF的投资目标如何，所有黄金ETF都有两个共同特征：* t/ y* @( d3 u% @
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首先，标的资产始终是黄金。% M7 j7 q% G) j+ T
其次，虽然它们有实物支持，但我们一般不会兑付实物黄金。
6 P6 A; r4 H& o" x6 K此外，术语“交易所交易”意味着黄金ETF可以像股票一样在证券交易所买卖。
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# k8 [" \3 s3 _7 E通过黄金ETF投资的利弊# M9 n% l. _1 ?3 w) g+ n, ^
2 z y* R6 b5 `$ r2 y* o( `. U. V- U黄金ETF的优势
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1. 降低了参与成本7 H# |$ X/ c4 y+ z! ~ X+ V
2. 消除了拥有实物黄金的物流成本6 M. ~# v2 N4 S5 J6 H3 E5 T
3. 与单位信托相比，管理费用趋于降低
+ g( t% X1 b) C4. 与实物黄金相比，流动性更强
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: N0 L+ g+ N7 H1 ^3 qa) 降低了参与成本
5 X/ @; |1 N9 O: @5 q& X" i对于投资组合较小的投资者，黄金ETF更容易参与。黄金单价高昂，参与黄金交易需要大额的资金。
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' f; U7 X$ N* i5 f- `0 r然而对于黄金ETF，基金中的一个单位仅代表其一小部分。例如黄金ETF中的一个单位可能仅相当于大约一克黄金——这个数量对于实物买卖来说并不方便。% }% N) B& W, }( P4 j+ g
! f' Z- O* V! ]9 L b9 g0 S% m因此，黄金ETF可让我们获得参与黄金交易的机会，而不会占用我们过多的资金。
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b) 消除了拥有实物黄金的物流成本; l% R& M1 k% v& H' a
投资实物黄金需要安全的存储空间。这可能需要使用银行或私人保险库存放，这会产生额外费用，又麻烦又不方便。' a: F% |- @9 \: k" A$ |" e- b
/ A$ _; _% ~, y6 ^' U实物黄金的物流运输是有成本的，更重要的是还会有我们难以承受的风险。, {. G1 w9 n% ~& h/ ?
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总体相比实物黄金，投资黄金ETF可以消除所有这些后勤问题。: u% N3 c8 D& \# l" X! Z( E
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c) 与其他基金相比，管理费用低- s" _0 \# U" O E
黄金 ETF 通常只反映黄金的价格走势。这与主动管理的单位信托基金不同，后者聘请全职基金经理来管理基金并尝试超越基准指数。
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" D9 c$ P9 l% ~因此黄金ETF的管理费用较低。较低的管理费意味着更好的收益。我们在购买前，应查看基金情况说明书上的各种费用和收费。/ W8 a& v3 l& O" J
9 ]/ ]& ~( n f# X1 Dd) 与实物黄金相比，流动性更强$ f% H a& m/ Q% r3 N, K
由于ETF可以像股票一样买卖，因此与实物黄金相比，它们流通的更快、更容易。. q( `3 g8 U x- R0 {; c
8 L" [( R2 |+ S C! u出售实物黄金可能是一个缓慢的过程。并非所有买家都会以相同的价格或确切的现货价格购买这些黄金，因为这可能取决于一些因素，包括他们的佣金、黄金的状况、其含量和工艺等。
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此外，如果是储存金条，因为体量大的原因就会更加难以流通。因为我们很难从一大块中取出少量黄金转换为现金。
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) ?8 }5 O& z# W2 n) B9 T但是使用黄金ETF，我们可以通过各种交易平台和手机应用程序来交易流通，以我们认为合适的价格和数量买卖我们的黄金ETF。
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2 [0 w* z) K+ T4 N- P7 k黄金ETF的缺点
4 S: ~5 d$ j% N/ W7 i* H9 H首先黄金ETF的跟踪并不总是完美的。可能存在很小的误差，即ETF不能完全反映黄金价格。
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7 q+ Z7 c$ k- C这将导致ETF的价格与黄金的实际现货价格之间存在差异。不同基金的跟踪误差程度不同。" x# t O2 T8 \/ O5 U
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其次因为黄金ETF不以实物黄金交易，而是以现金交易。这对将实物黄金视为更有价值的投资者而言可能没那么有吸引力。1 n9 y3 Z1 D4 F( s9 k4 P4 J
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再次是一些投资者可能会觉得黄金ETF更难理解。不同的黄金ETF有不同的投资目标，而拥有实物黄金则很简单。7 H) T: a; I6 W' M9 `# o+ ~# j
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例如并非所有黄金ETF都只是简单地跟踪黄金的价格——黄金ETF还可以包括黄金矿业公司等黄金相关公司的股票，或其他与黄金相关的基金的股票，而不仅仅是黄金本身。) r# q/ x* F1 q$ A$ o
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因此黄金ETF的结构可以大不相同。尽管他们都将黄金作为主要资产，但他们可能有不同的风险状况。
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发表于 2021-11-17 08:02:24