兴业投资：疫情克制原油需求复苏，国际油价创近三周新低5 O" f* K) P# Q- K1 O
2021年8月10日% `- e$ K! ]. h
国际油价周一连续上周大幅下跌走势，美油一度靠近65美元关口，布油跌至67.50美元附近，创近三周新低，因美元依然坚挺，以及新冠肺炎病例连续增长，更多国家和地区实行更严格限定步伐，打击了举世燃料需求的复苏远景。不外，伊朗新任总统莱希明确表现，伊朗欢迎任何有关取消对伊制裁的会商，这令围绕伊朗的告急局面有所缓解，支持油价触底反弹。制止美国收盘，美国WTI原油9月期货收跌1.18美元，或1.73%，报66.92美元/桶，最高触及67.22美元/桶，最低跌至65.13美元/桶;布伦特原油10月期货收跌1.31美元，或1.86%，报69.15元/桶，盘中最高触及69.57美元/桶，最低跌至67.54美元/桶。
' H' y R' x3 W' j+ b随着举世冠状病毒大盛行的复苏，燃料需求正在削弱，市场预期亚洲(尤其是中国)与新冠肺炎干系的限定步伐大概会进一步减缓举世燃料需求的复苏。比方，来自中国的最新数据体现，这个生齿稠密的国家周一陈诉了125例新冠肺炎病例，高于前一天的96例。马来西亚和泰国，感染人数每天都在革新记载。值得注意的是，在新冠肺炎疫情和洪灾发作后，中国7月份出口增长放缓幅度凌驾预期，入口增长也低于预期。这进一步加剧了市场对举世第二大经济体增长放缓的担心，进而影响原油需求。加拿大皇家银行分析师指出，随着德尔塔变种感染率的加快，市场对举世石油需求匿伏降落的担心再度浮现。
" {! U" B5 L1 g8 r( L9 J/ t“固然中国大部分生齿都接种了疫苗，但官员们仍在通过大规模检测和有针对性的封锁来应对疫情。这已经给活动性带来了压力。根据举世领先的航空观光数据及行业分析提供商(OAG)的数据，由于新的限定步伐，中国航空公司的座位容量在一周内暴跌了32%。”澳新银行分析师表明道。: N# |% e% }/ z, A' V
至于美国，该国新冠肺炎新增确诊病例和住院人数连续攀升，也到达了六个月来的最高水平。根据公共卫生数据，当地时间9日，全美新冠肺炎确诊病例已经一连多天日均增长凌驾10万例，比已往一周上升了35%。由于连续的观光限定，美国航空观光已停滞近两个月。
$ Q. s, P' y4 D9 C与此同时，美国上周五公布的非农就业陈诉体现强劲，引发市场押注美联储大概更快收紧货币政策，美元因此全线上涨。别的，疫情恶化也提拔了美元的避险需求。美元走强使得以美元计价的原油对持有非美货币的投资者而言更加昂贵，低落该大宗商品吸引力。* ^$ }! i' z1 W
固然，中东地区冒头的地缘风险仍对油价有支持作用，但是这仍旧难以抵消迩来因举世疫情复萌而引发的需求端悲观感情，分析机构此前已经下调了举世多个紧张经济体的城长预期，而跨国航空旅游规复的遥遥无期则对油市远景更是当头一棒;如果短线无法收复67.55美元水平临时进一步企稳，那么油价后市将有相称概率跌向63.77美元水平
% q, h1 Y& K8 p V伊朗敦促美国放弃对伊施压政策，欢迎任何有关取消对伊制裁的会商，这是伊朗开释缓解美伊告急关系的信号，为油价提供了些许支持。伊朗外交部发言人哈提卜扎德周一在例行记者会上表现，特朗普当局实行的对伊极限施压政策已经失败，美国须要认清现实并改变这一做法，否则将无助于有关规复推行伊朗核题目全面协议的干系会商。伊朗新任总统莱希明确表现，伊朗欢迎任何有关取消对伊制裁的会商。在数月有关重返伊朗核协议的会商未能告竣同等之后，美国官员正在评估他们的选择。2 O3 p& g! H$ ^7 E) o" |
接下来，市场到场者将关注美国能源信息署(EIA)的短期能源预测月度陈诉和美国石油学会(API)公布的每周原油库存陈诉。随着新冠病毒德尔塔变异毒株在举世范围内伸张，尤其是亚洲地区，预计EIA有大概会对原油需求远景表达悲观预测，这大概会油价带来压力。而此前制止7月30日当周，API原油库存镌汰80.7万桶至4.304亿桶，预期镌汰140万桶。若数据显现降落趋势料为油价提供一些支持。别的，原油投资者将继续关注最新的病毒动态、美元代价走势以寻求短期买卖业务机会。 c+ {# \3 h4 X5 O, v
美元指数: u9 U6 g* i* j
美元指数周一跳空高开后回撤，但补充早盘缺口后自92.681水平震荡上扬，触及92.951的半个月新高，受乐观的美国数据和美联储官员的鹰派发言提振。同时，美债收益率走高也支持了美元吸引力，10年期美债收益率攀升至7月16日以来最高1.32%。6 R# g/ Q, J5 H- ^5 K
从“汗青性非常的”市场和经济状态判定，美元下半年的涨势大概比之前的预期还要强。美国银行高级外汇计谋师在最新陈诉中指出，与从前的经济阑珊相比，此次经济重新冠打击中复苏，带来股票和大宗商品的更强劲上涨以及更高的通胀率。固然股市如今大概走弱，但强劲的财政扩张大概会导致货币政策收紧，预示美元的全面升值。预测未来，汗青履历表明会有一个6-12个月的股市疲软、国债收益率上涨期。这些是大概广泛拖累风险资产的条件，进而支持美元。仓位陈诉支持美国银行的推测，美国商品期货买卖业务委员会的数据体现，制止8月3日当周，美元谋利仓位自5月份以来初次转正，靠近3月尾的高峰。5 b* E' p( V' O* w. n
美国劳工统计局周一在其最新的《职位空缺和劳动力活动概要》(JOLTS)中公布，6月份末了一个工作日的职位空缺数目到达了系列新高的1010万，高于市场预期的928万。雇佣人数上升到670万，总离职人数小幅上升到560万。离职方面，离职率上升到了2.7%。裁人息争雇率保持在0.9%稳定，与上月创下的系列低点持平。" t' x! f6 D, s' P7 H1 J; a3 x% b! N
里奇蒙德联储主席巴尔金周一表现，需求好像尚未受到新冠病毒德尔塔变种肆虐带来的影响;劳动力需求继续凌驾乐意工作人力的供应，现在工资水平较低的岗位在薪资方面压力很大;通胀预期保持在目标附近，近期代价压力上升只是临时的;美联储在镌汰资产购买的尺度方面取得实质性的进一步盼望。9 V6 |, C3 i! Q/ K+ i4 ?
亚特兰大联储主席博斯蒂克周一表现，美联储大概在10月至12月间开始缩减购债规模;遏制通胀的“进一步实质性盼望”目标现实上已经实现;如果就业岗位再出现一两个月的强劲增长，美联储大概会在就业方面取得“实质性的进一步盼望”;支持采取一种均衡的方式，以同样的速率缩减国债购买和抵押贷款支持证券购买;将同意在比前几轮更短的时间内完成缩减购债筹划;如果德尔塔变种病毒以更困难和更具寻衅性的方式出现，那么政策大概须要调解;美国须要“远远摆脱危急”，才气思量加息;须要继续监控物价;到2022年底大概会满意进步利率的条件。2 ~1 X1 r7 m1 l$ h8 c2 ^$ s, q- F
技能分析% M$ z* K3 B5 F' e0 r# A% f
美国原油
$ [, n. B: V' h6 C- j/ s+ x日图：保利加通道扩散，油价跟随下轨发展;14和20日均线看跌;随机指标自超卖区回升。
5 p# Q3 M9 q L9 H- T4小时图：保利加通道下滑，油价在中轨下方发展;14和20均线看跌;随机指标走高。7 K, m! n j: T1 d" V5 S$ q
1小时图：保利加通道收敛，油价在中轨上方发展;14和20小时均线看涨;随机指标走低。' }4 I: P2 v- w1 M8 D! z7 d! h* I! N
综述：预计日内油价将在65.55-67.80区间内震荡，可实行高抛低吸。上方阻力关注8月9日高点67.20，突破后将上探8月6日低点67.80，然后是6月8日低点68.40和8月5日高点69.30，以及7月22日低点69.85和8月2日低点70.50;而下方支持注意7月21日低点66.50，跌破将下探7月19日低点65.55，然后是8月9日低点65.10和5月17日低点64.80，以及5月6日低点64.50和5月10日低点63.90。8 |. R" P, V9 j' b* l
布伦特原油/ r9 Z3 S7 I8 D7 d( N% O- v
日图：保利加通道下滑，油价跟随下轨发展;14和20日均线看跌;随机指标脱离超卖区。
9 M! S$ z v/ I- u# [9 ~+ W4小时图：保利加通道下滑，油价在中轨下方发展;14和20均线看跌;随机指标走高。
6 n% U$ o, R9 @- n {" d1小时图：保利加通道收敛，油价在中轨上方发展;14和20小时均线看涨;随机指标走低。, ?) n. Z" D* k4 b
综述：预计日内油价将在67.85-70.30区间内震荡，可实行高抛低吸。上方阻力关注8月9日高点69.60，突破将上探8月6日低点70.30，然后是8月3日低点71.00和8月5日高点71.45，以及8月2日低点72.30和8月4日高点72.80;而下方支持注意7月21日低点68.60，跌破将下探7月19日低点67.85，然后是8月9日低点67.55和5月21日高点66.90，以及5月24日低点66.40和5月3日低点66.05。7 j' w9 \6 E3 w+ I0 K9 l* D
周二关注：
2 q( J4 [# s3 A( @5 ^美国7月NFIB小型企业信心指数7 _) L6 K2 j$ t @2 }
美国第二季度非农生产力
. L5 j9 z. y: a2 m+ P! {美国EIA短期能源预测月报
1 t6 z9 ?& J3 V6 X美国API每周原油库存变动
" l2 {9 d. `! A& R5 @克利夫兰联储主席梅斯特发表发言: W9 L6 ?/ U) n! a5 u# l+ ^
芝加哥联储主席埃文斯发表发言 | 
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发表于 2021-8-10 15:49:49